CC BY
62Аудиторские ведомости. 2021. № 4. С. 183—185. Audit journal. 2021;(4): 183 — 185.
ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ
Научная статья УДК 336.64
doi: 10.24411/1727-8058-2021-4-183-185 NIION: 2017-0074-4/21-034 MOSURED: 77/27-021-2021-04-234
Зарубежный опыт регулирования и контроля финансовых рисков
Михаил Евгеньевич Косов1, 2
1 Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия, [email protected]
2 Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, Москва, Россия
Аннотация. Риск-ориентированное регулирование занимает особое место в организации работы компании, но в то же время является достаточно новым явлением в российской практике. Международные стандарты риск-менеджмента достаточно часто выступают в роли базы исследования в значительном объеме работ отечественных и зарубежных ученых. Рассмотрение опыта зарубежных стран лежит в основе разработки предложений по совершенствованию отечественной системы риск-менеджмента. В рамках статьи проводится обзор основных стандартов, действующих в иностранных государствах. Рассмотрены инструменты учета рисков в странах Европы и Северной Америки.
Ключевые слова: финансовый риск, риск-ориентированное регулирование, система управления рисками, зарубежный опыт, стандарт, национальная база данных рисков
Для цитирования: Косов М.Е. Зарубежный опыт регулирования и контроля финансовых рисков // Аудиторские ведомости. 2021. № 4. С. 183—185. doi: 10.24411/1727-8058-2021-4-183-185.
FOREIGN EXPERIENCE
Original article
Foreign experience in regulation and control of financial risks
Mikhail E. Kosov1, 2
1 Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia, [email protected]
2 Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, Russia
Abstract. Risk-based regulation occupies a special place in the organization of the company»s work, but at the same time it is a fairly new phenomenon in Russian practice. International risk management standards quite often act as a research base in a significant amount of work by domestic and foreign scientists. Consideration of the experience of foreign countries underlies the development of proposals for improving the domestic risk management system. The article provides an overview of the main standards in force in foreign countries. Risk accounting instruments in the countries of Europe and North America are considered.
Keywords: financial risk, risk-oriented regulation, risk management system, foreign experience, standard, national risk database
For citation: Kosov M.E. Foreign experience in regulation and control of financial risks // Auditorskiye vedomosti = Audit journal. 2021;(4): 183-185. doi: 10.24411/1727-8058-2021-4-183-185 (In Russ.).
© Косов М.Е., 2021
При росте уровня финансовых рисков в современных рыночных условиях их регулирование становится одним из наиболее важных факторов обеспечения стабильной деятельности организаций. Для финансового риска характерно наличие динамичного характера, меняющего свой количественный уровень под влиянием внутренних и внешних факторов вне зависимости от стадии функционирования предприятия. В целях грамотного управления рисками целесообразно разрабатывать в целях дальнейшей реализации обоснованные с экономической точки зрения рекомендационные мероприятия, направленные на минимизацию рисков до приемлемого уровня.
Применение риск-ориентированного регулирования — достаточно новое явление в рамках реализации на практике деятельности российских компаний. Риск-менеджмент получил широкое распространение в мировой практике примерно 40 лет назад, что связывается с завершением политики использования фиксированных валютных курсов, публикацией М. Шоулзом, Ф. Блеком и Р. Мертоном модели оценки стоимости европейских опционов.
Международные стандарты риск-менеджмента достаточно часто выступают в качестве базы исследования в значительном объеме работ отечественных и зарубежных ученых. Наиболее интересным представляется рассмотрение непосредственно новых подходов к использованию риск-ориентированного регулирования деятельности компаний.
В международной практике достаточно широко представлен стандарт «Управление рисками организации. Интегрированная модель», разработанный Комитетом спонсорских организаций Тредвея. В его основе — взаимосвязь целей деятельности организации, компонентов риска, структурных составляющих и непосредственно организационной структуры. Другими словами, процесс, который направлен на выявление возможных рисковых событий и связывает воедино стратегическое планирование компании с другими аспектами. Данные взаимосвязи могут быть проиллюстрированы посредством трехмерной матрицы, в одной плоскости которой объединены цели на стратегическом, операционном уровнях, а также в рамках финансовой деятельности и соблюдения установленных требований; во второй — процесс управления рисками; в третьей — подразделения организации.
Интересен с точки зрения введения новых документов Стандарт Федерации европейских
ассоциаций риск-менеджеров по управлению рисками, к основным отличиям которого можно отнести связь с методологией, закрепленной Международной организацией по стандартизации. В данном Стандарте отмечается наличие четырех видов рисков, первые три включают классические, в зависимости от горизонта планирования: операционные, стратегические, а также финансовые риски ириски опасности.
Стандарт AS/NZA 4360 в большей степени обладает описательным характером относительно выстраивания системы управления рисками для транснациональных корпораций. Для данного Стандарта свойственно объединение в единый процесс пяти стадий, включающих первоначальное определение сред, четырех поэтапных компонентов оценки и двух процессов, отличающихся сквозным действием (мониторинг и анализ, коммуникации в совокупности с консалтингом).
Достаточно инновационный подход к проблеме управления рисками организаций реализуется в Нидерландах, где действует «Национальная база данных рисков», представляющая собой определенный инструмент учета и записи финансовых рисков. Подробная фиксация определенных характеристик риска облегчает работу финансовым аналитикам. Подобные голландской системы учета рисков действуют на территории США и Канады.
Для немецкой теоретической базы характерно применение нечетких множеств и нечеткой логики, в основе которых заложены фундаментальные труды Л. Заде. Применение нечетких систем играет значительную роль при определении и управлении различными вариациями рисков в финансовых организациях.
Подытоживая изложенное, для международных практик характерен интегрированный риск-менеджмент, что противопоставляется сложившимся в российской практике ситуативному и фрагментированному риск-менеджменту. Так, координация управления рисками осуществляется со стороны высшего руководства, хотя риск-менеджмент является неотъемлемой частью работы каждого сотрудника. Отдельное место в управлении рисками занимают обозначение его роли, главной цели, принципов и структуры управления, а также адаптация к изменяющимся условиям под деятельностью внешних и внутренних факторов с учетом лучших мировых практик.
Список источников
1. Анькина А. А. Управление рисками в деятельности финансовых организаций: зарубежный и российский опыт // Науковедение: интернет-журнал. 2017. Т. 9. № 3. С. 106.
2. Бутрова Е.В. Зарубежный опыт риск-менеджмента в управлении организацией как основа лидерства // Экономика и управление: проблемы, решения. 2021. Т. 1. № 2(110). С. 146-153.
3. Казакова Н.А. Методология риск-ориентированного контроля и контрклина эффективности бизнеса:монография. М.:ИНФРА-М, 2019.
4. Лелькова Т.Э. Методики анализа финансовых результатов //Молодой ученый. 2017. № 11. С.231—234.
5. Старых О.Е. Оценка риска реализации стратегии развития предприятий электроэнергетики // Наука через призму времени. 2018. № 1(10). С. 104—107.
6. Уралова Д.Ж. Сравнение зарубежного и российского опыта проведения финансового анализа и управления рисками // Молодой ученый. 2016. № 7(111). С. 1017—1017.
7. Власова Ю.А. Развитие ипотечного кредитования в России и факторы повышения его доступности // Банковское дело. 2019. № 8. С. 78—82.
8. Власова Ю.А. Государственные облигации с переменным купоном: особенности и перспективы развития в России // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2016. Т. 3. № 3. С. 183—194.
9. Герзелиева Ж.И., Власова Ю.А., Иволги-на Н.В, Акимова Н.А. Проблемы реализации валютной политики Российской Федерации в современных условиях // Аудиторские ведомости. 2021. № 2. С. 83—88.
References
1. Ankina A.A. Risk Management in the Activities of Financial Organizations: Foreign and Russian Experience // Science Science: Internet Journal. 2017.Vol. 9.No. 3. P. 106.
2. Butrova E.V. Foreign experience of risk management in organization management as the basis of leadership // Economics and management: problems, solutions. 2021. T. l.No. 2 (110). P. 146-153.
3. Kazakova N.A. Methodology of Risk-Oriented Control and Business Efficiency Coun-terclin: Monograph. M.: INFRA-M, 2019.
4. Lelkova T.E. Methods for analyzing financial results // Young scientist. 2017. No. 11. P. 231-234.
5. Starikh O.E. Assessment of the risk of implementing the development strategy of electric power industry enterprises // Science through the prism of time. 2018. No. 1 (10). P. 104-107.
6. Uralova D.Zh. Comparison of foreign and Russian experience in financial analysis and risk management // Young scientist. 2016. No. 7 (111). P. 1017-1017.
7. VlasovaYu.A. Development of mortgage lending in Russia and factors of increasing its availability // Banking. 2019. No. 8. P. 78-82.
8. VlasovaYu.A. Government bonds with a variable coupon: features and development prospects in Russia // Global Markets and Financial Engineering. 2016. T. 3. No. 3. P. 183-194.
9. Gerzelieva Zh.I, Vlasova Yu.A, Ivolgina N.V, Akimova N.A. Problems of the implementation of the monetary policy of the Russian Federation in modern conditions // Audit statements. 2021. No. 2. P. 83-88.
Информация об авторе
М.Е. Косов — кандидат экономических наук, доцент, PhD (Brit).
Information about the author
M.E. Kosov — candidate of economic sciences, associate professor, PhD (Brit).
Статья поступила в редакцию 20.09.2021; одобрена после рецензирования 20.10.2021; принята к публикации 29.10.2021. The article was submitted 20.09.2021; approved after reviewing 20.10.2021; accepted for publication 29.10.2021.
