CC BY
36
вiднесли абсолютну стiйкiсть фiнансового стану, яка трапляеться рiдко i яв-ляе собою крайнш тип фшансово1 стiйкостi. Нормальна стшюсть фшансово-го стану належить до другого типу, який гарантуе платоспроможшсть шд-приемства. Третьому типу вщповщае його нестiйкiсть, що е порушенням пла-тоспроможностi пiдприемства, однак i в такiй ситуацп збер^аеться можли-вiсть вiдношення рiвноваги за рахунок поповнення джерел власних кош^в i збiльшення власних обiгових кош^в.
Для четвертого типу властивий кризовий фшансовий стан, при якому шдприемство перебувае на межi банкрутства, оскшьки у цiй ситуаци грошовi кошти, короткостроковi цiннi папери й дебггорська заборгованiсть шд-приемства навiть не покривають його кредиторсько! заборгованостi й прос-трочених позик.
Зрозумiло, що в стшкому фiнансовому станi защкавлене, передусiм, са-ме пiдприемство, фшансовий стан якого формуеться в процес взаемовщносин i3 постачальниками, покупцями, акщонерами, банками та iншими юридични-ми i фiзичними особами. З шшого боку, безпосередньо вiд пiдприемства зале-жить мiра його економiчноl привабливост для всiх цих юридичних оЫб, що завжди мають можливiсть вибору мiж багатьма фiрмами, спроможними задо-вольнити той самий економiчний штерес. Вiдтак необхiдно систематично, детально i в динамiцi аналiзувати фшанси пiдприемства, оскiльки вiд полшшен-ня фшансового стану залежить його економiчна перспектива.
Л1тература
1. Ф1нанси пщприемств: Пщручник/ За ред. проф. A.M. Поддерьопна. - К.: КНЕУ. -1998. - 376 с.
2. Кондратьев О.В. Оцшка фшансово'х' стшкосп пщприемств та ll показники// Фшанси Украши. - 1996, № 11. - С. 66-69.
3. Пойда-Носик Н.Н., Грабарчук С.С. Фшансов1 ресурси пщприемства// Фшанси Украши. - 2003, № 1. - С. 96-103.
4. Коробов М.Я. Фшансово-економ1чний анашз д1яльност1 пщприемств. - К.: Знания. -2000. - 267 с.
5. Опарш В.М. Фшансов1 ресурси: проблеми визначення та розмщення// Вюник НБУ -2000, № 5. - С. 11.
6. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. - К.: Ника-Центр. - 1999, т. I. - 436 с.
7. Сокиринська 1.Г. Диагностика фшансового забезпечення д1яльносп тдприемства// Фшанси Украши. - 2003, № 1. - С. 88-95._
УДК 658 Acnip. Н.Б. БЫоус1 - НУ "Львiвcька полшехтка "
СТРУКТУРИЗАЦ1Я 1НТЕЛЕКТУАЛЬНОГО КАП1ТАЛУ П1ДПРИеМСТВА
Проанал1зовано пщходи до структуризацп штелектуального катталу тд-приемства. Запропоновано пщхщ до анал1зу структури штелектуального катталу, охарактеризовано складов1 штелектуального катталу пщприемства.
Ключов1 слова: штелектуальний каттал, структура, людський каттал, ринко-вий каттал, структурний каттал.
1 Наук. кер1вник: доц. Н.О. Шпак, канд. екон. наук - НУ "Льв1вська полггехшка"
Post-graduateN.B. Bilous-NU "L'vivskaPolitekhnika" Structure of enterprise's intellectual capital
In the article were analyzed approaches to structure of intellectual capital, was developed and explained scheme of structure elements of intellectual capital of enterprise.
Keywords: intellectual capital, structure, human capital, relationship capital, structural capital.
Сьогодш керiвництво кожного шдприемства po3yMie важливють ште-лектуального кашталу (1К) для досягнення цшей, здобуття конкурентних пе-реваг, збереження стшкосл функцюнування у важких зовтштх умовах. Для ефективного управлiння 1К необхiдно чiтко уявляти його структуру.
Для вдосконалення функцiй управлiння, методик оцшювання, деталь-них практичних та теоретичних аспеклв використання 1К постае проблема дослiдження його складових елемент1в.
Структура 1К - одна з актуальних тем обговорення багатьох дослщни-юв та практикiв управлiння. Серед дослщниюв варто згадати зарубiжних вче-них-основоположниюв Свейбi, Каплана, Нортона, Едвшсона, а також науков-цiв, як дослiджували методи управлiння 1К: П. Друкер, Х. Ггам^ I. Нонака, Х. Текеуч^ Т. Стюарт, Т. Давенпорт, Л. Прусак, Б. Лев, А. Брукшг, А. Козирев, А. Гапоненко, В. Геець, А. Чухно, О. Бутшк-Оверський, О. Кендюхов та ш Уява про склад i структуру 1К не викликала у науковщв, менеджерiв i фахiвцiв едност у пiдходах до 1'х вщображення i розумiння.
Метою статтi е формування узагальненого пiдходу до аналiзу структу-ри 1К на базi характеристики складових 1К.
Загальна тенденщя пiдходiв до аналiзу структури 1К прослiдковуеться i закладена вона Мiжнародною бухгалтерською федерацiею (International Federation of Accountants (IF AC)). У стандартах [1], розроблених федеращею, пропонуеться розглядати 1К як такий, що структурно складаеться з трьох ос-новних блоюв: людський капiтал, капiтал вщносин з зовнiшнiм середовищем, структурний або оргашзацшний капiтал. За стандартами IFAC:
• людський каттал (human capital) IFAC - знания, вмшия, досввд, вишкiл, що притаманнi конкретному iидивiдууму i иевiддiльиi вiд иього як приналеж-иiсть до певио!' людсько!' раси;
• капiтал вiдиосии (relationship capital) - зовтшт зв'язки зi споживачами, пос-тачальииками матерiалiв, послуг, органами управлiиия суспiльством i iнши-ми контрагентами, що входять у поняття зовиiшие середовище, зокрема еко-иомiчие i соцiальие;
• структурний (оргашзацшний) капiтал (structural (organizational) capital) - знания, процедура, технологи i шформащя, що пов'язаиа з фiрмою так само, як i складо-вi людського капiталу до конкретно!' людини i завжди лишаються иа ф!рмг
У роботах [2, 3] до нематерiальних активiв оргашзаци вщнесено три категорп: зовнiшня - бренди, торговi марки, вiдношення з кшентами i т.i.; внутрiшня - патенти, лщензп, органiзацiйна структура; вишкiл i вмiння персоналу. Подiбнi шдходи до структури i складу 1К висвiтлюють дослiдники Petty [4], Roos [5], Козирев [6], Волков, Гаранта [7], Лев Барух [8], Брукшг [9], Едвшсон [10], Стюарт [11].
Трактування структури 1К, що спираеться на шдвалини людського ка-пiталу досить детально, але без необхiдного матерiального шдкршлення, вик-ладено в роботах Mayo A. [12] i Ahonen G. [13]. ïx концепцiя стверджуе домь нуючу роль людського капiталу i розглядае його з трьох точок зору: необхщ-но1 кiлькостi сшвробггниюв, кожного спiвробiтника зокрема i вшх сшвробгг-никiв разом як едину команду, здатну досягти поставлену мету.
У робот [14] Д. Андриссена i Р. Тиссена з метою визначення вартост компани з врахуванням 1К запропоновано його структуру розглядати як таку, що базуеться на п'яти групах активiв: цшт ресурси i набуття; вмiння та не-формалiзованi знання; первиннi процеси i процеси управлшня; технологи i формалiзованi знання; загальноприйнят моральнi цiнностi i норми.
З останшм з п'яти нематерiальниx активiв неможливо не погодитись з автором, оскшьки бiльшiсть пропонованих методик започаткування, розвит-ку i шдтримання будь-яко1 прибутково1 дiяльностi в тш чи iншiй мiрi просто просякнут цинiзмом i тому вщкидають саме цi пiдвалини побудови як бiзне-су, так i суспшьства.
На пiдставi аналiзу пiдxодiв науковщв щодо проблеми структуризацп 1К, можна сформувати таю висновки:
1. Розмаггтя розглянутих концепцiй складу i структури штелектуального капiталу зводиться до трьох основних його складових: людський каттал; капiтал вiдносин; структурний або оргашзацшний каттал;
2. Вш дослiдники де факто або iнтуïтивно погоджуються з такою структурою, вводячи своï термiни для iнiцiалiзацiï складових структури i ïx наповнення. Змiст цих термшв фактично iдентичний наведеним у першому висновку.
3. Нixто з дослщниюв явно не видiляе управлiння штелектуальним катта-лом як одну з важливих складових структурного капiталу.
Акумулюемо проведет дослщження iснуючиx пiдxодiв та сформуемо деталiзовану структуру складових 1К та зв'язкiв мiж ними (рис. 1). На рисунку вщображено структурш зв'язки та зв'язки взаемоди складових 1К. Прийме-мо, що штелектуальним кашталом будемо називати сукупшсть дотичних i недотичних цiнностей у складi людського капiталу, ринкового кашталу i ор-ганiзацiйного (структурного) кашталу, як як одне цiле i кожна зокрема пройшли процес капiталiзацiï з використанням вiдповiдноï системи ринкових iндикаторiв оцiнювання (вимiрювачiв) i характеризуються здатшстю створю-вати як дотичний, так i недотичний дохщ. Притримуючись даного визначення, вважаемо за необхщне, на зображенiй структурi 1К представити елементи процесiв формування вищих рiвнiв структурних елементiв.
Проаналiзувавши дослщження, вважаемо, що ЛК варто трактувати як: зiбрану разом i навчену робочу силу; сукупшсть контракпв з ушкальними фа-xiвцями в галузi основноï дiяльностi органiзацiï; ноу-хау, невщдшьт вiд конкретного суб'екта, працюючого в оргашзаци.
Як закон, так i ноу-хау iнiцiалiзуються як складний конгломерат знань, що i як робити i вмшня це зробити саме цим iндивiдуумом. Як приклад можна навести людський каттал ракетно-космiчноï галуз^ що в Шмеч-чиш тридцятих-сорокових рокiв пов'язувався з iм'ям видатного вченого, конструктора, виробничника, менеджера з управлшня штелектуальним кашталом
Рис. 1. Структура штелектуального катталу
Вернера фон Брауна. Знання ще! людини склали основу потужного розвитку ракетно-космiчноl галузi США у перiод тсля Друго! свггово! вiйни. Люди того самого рiвня, в той таки ж часовий промiжок у СРСР, в тш самiй галузi академiки Корольов i Янгель. Природне старшня цих iндивiдуумiв або перед-
часна смерть ютотно стримали розвиток галузi i завдали ш економiчнi збитки саме через ноу-хау, з характеристиками наведеними вище, як вони забрали з собою. До складу людського кашталу вщносять i так званi "мовчазш знання", наявнiсть яких розумiеться у конкретного суб'екта, ним не розголошуеться i використовуеться для виконання виробничих завдань.
Людський каштал (ЛК). За дослщженнями А.Н. Козирева [6] коршня термiну сягае 1962 р. i запропоновано в роботi [15] як економiчна категорiя.
Ринковий капiтал (РК). До цiеi структурно! одиницi штелектуального кашталу пропонуемо вщносити: бренди; фiрмовi найменування; дiлову репу-тацiю; постачальниюв товарiв та послуг; клiентську базу оргашзаци; наявшсть сво1х людей в оргашзащях-партнерах; клiентах i конкурентах. Перечисленш складовi в жодному випадку не завершують перелiк. Найбiльш вагомою структурною одиницею РК традицiйно вважаються бренди. Цю структурну одини-цю прийнято ощнювати в грошових одиницях. Однак на сьогодш чiткого роз-межування мiж поняттями бренд, фiрмова назва, логотип, товарний знак, дшо-ва репутацiя не iснуе. Тому на питання: що ж у шдсумку ощнюеться в грошах однозначно дати вщповщь важко. Методики ощнювання та оцiночнi шдикато-ри закрить Важливим складником РК е наявшсть свого лобi у державних структурах: законодавчих, управлшських, правоохоронних.
РК у силу сутност структурних одиниць, що його утворюють, наяв-ностi в будь-якш органiзацii i можливостi грошово! оцiнки економiчноi зна-чимостi кожно! у загальнiй оцiнцi економiчного стану оргашзаци становить значну частку грошового е^валенту вартост iнтелектуального капiталу за-галом. Саме ця обставина i зумовлюе схильнiсть РК адекватно, з мтмаль-ною iнерцiею реагувати на управлшсью дii з метою збшьшення очiкуваних доходiв вiд його функцюнування. Зокрема це стосуеться клiентськоi бази i постачальникiв. 1стотний вклад у РК вносить система маркетингу оргашзаци.
Структурний каштал (СК) мютить у своему складi комплект доку-менлв, що пiдтверджують права iнтелектуальноi власность Iнформацiйнi ре-сурси - нагромадження щнно! технiчноi, виробничо!, економiчноi шформаци про дiяльнiсть органiзацii, товари i послуги, якi вона виробляе, рiзноманiтнi бази даних про людськi ресурси, яю знаходяться поза органiзацiею i можуть бути використанi. Практично до шформацшних ресурсiв належать зафшсова-ш на матерiальних носiях iнформацii: шструкци i методики роботи; система мобшзаци органiзацii для виконання екстремальних завдань i роботи в екстремальних умовах; фундаментальна систематизованi знання; ноу-хау, не пов'язаш з персоналом; бази даних людських ресурЫв, кадровий потенцiал, зовшшня i внутрiшня "лава запасних".
Вагому частку СК становлять технологи виробництва товарiв та послуг, структура менеджменту оргашзаци. I, зрештою, будь-яка оргашзащя не-мислима без вщповщних, притаманних тiльки ш систем економiчноi безпеки, охорони i збереження шформацшних, матерiальних та людських ресурсiв оргашзаци. Щ системи потребують великих матерiальних вкладень на !х орга-нiзацiю та експлуатацiю. На наш погляд важливим елементом структурного кашталу е управлшня штелектуальним кашталом. Наприклад, менеджмент
людського катталу - основний чинник функцюнування людського катталу. Його впливу насамперед тдпорядковат TaKi характеристики робочо! сили: освгга; квaлiфiкaцiя; знання, пов,язaнi з роботою; схильностi до професи; пси-хометричнi характеристики; професiйнi вмiння; сповщування загальноп-рийнятих моральних та етичних принцишв.
Запропонований пiдхiд до aнaлiзy структури 1К побудований на вщо-мих дослiдженнях i не можна сказати про те, що вш повшстю вщображае всi можливi склaдовi цього кaпiтaлy. Але вiдкритi ланцюжки зв,язкiв мiж струк-турними одиницями i блочна побудова само! структури, дае змогу доповню-вати 11 всiмa невiдобрaженими на нiй структурними одиницями та зв'язками мiж ними, як були yпyщенi або утворяться в майбутньому.
У запропонованому пiдходi зображеш елементи процесiв формування вищих рiвнiв структури 1К. Вважаемо, що таке "структурно-процесне" пред-ставлення 1К вiдобрaжaе тaкi аспекти: сyтностi 1К; формування 1К; структу-ризаци 1К; взаемоди складових 1К.
Представлена структура 1К пiдприемств дасть змогу ефективно досль джувати цю економiчнy категорш на рiзних рiвнях 11 використання.
Подaльшi дослiдження 1К будуть спрямоваш на розкриття детально!' структури пщприемств мaшинобyдiвноl гaлyзi, дослiдження процесiв управ-лiння 1К.
Л1тература
1. IFAC. 1998. Measurement and Management of Intellectual Capital.
2. Sveiby K. 1997. The New Organizational Wealth: Managing and Measuring Knowledge-based Assets. San Francisco: Barrett-Kohler Publishers.
3. Sveiby K. 2002. The "Invisible" Balance Sheet.
4. Petty R., Guthrie J. 2000. Intellectual capital literature overview: measurement, reporting and management. Journal of Intellectual Capital. 1(2): 155-176.
5. Roos J., Roos G., Dragonetti N., Edvinsson L. 1997. Intellectual Capital: Navigating the New Business Landscape. London: Macmillan Press ltd.
6. Козырев А.Н. Экономика интеллектуального капитала// Научные доклады Санкт-Петербургского ГУ. - СПб: НИИМ - 2006, № 7. - С. 234-238.
7. Волков Д.Л., Гаранина Т.А. Оценивание интеллектуального капитала российских компаний// Научные доклады Санкт-Петербургского ГУ. - СПб: НИИМ - 2006, № 22. - С. 144-152.
8. Лев Б. Нематериальные активы: управление, измерение, отчетность/ Пер. с англ. Л.И. Лопатников. - М.: Квинтоконсалтинг, 2003. - 240 с.
9. Брукинг Э. Интеллектуальный капитал/ Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2001. - 544 с.
10. Leif Edvinsson, Michael S. Malone. Intellectual Capital. Peatcus. London. - 1997.
11. Thomas A. Stewart Intellectual Capital. The New Wealth of Organizations. Nicholas Bre-aley Publishing. London. - 1997-2003.
12. Mayo A. 2001. The Value of the Enterprise: Valuing People as Assets - Monitoring, Measuring, Managing. London: Nicholas Brealey Publishing.
13. Ahonen G. 2000. Generative and commercially exploitable intangible assets. Classification of intangibles (Grojer J., Stolowy H. (Eds)). Jouyen-Josas: Groupe HEC: 206-213.
14. Андриссен Д. Тиссен Р. Невесомое богатство: определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 542 с.
15. Machlup F. 1962. The Produvtion and Distribution of Knowledge in the United States. Princeton, NJ: Princeton University Press. (Рос. пер.: Махлуп Ф. Производство и распространение знаний в США. - М.: Прогресс, 1966. - 436 с.).
