CC BY
48
УДК 336.71:658.016
УДОСКОНАЛЕННЯ МЕХАН1ЗМУ РЕОРГАЖЗАЦИ БАНК1В
®2018 ПАЩЕНКО Ю. П.
УДК 336.71:658.016
Пащенко Ю. П. Удосконалення мехашзму реоргашзаци 6aHKiB
Метою cmammi е поглиблення теоретичных засад здшснення процеав реорган'ваци бант в УкраЫ та визначення практичних рекомендаций щодо вдосконалення мехашзму ¡х реал'вацИ. Розглянуто та систематизовано тдходи до визначення поняття «реорган/зац/я банку»; видшено ав-торське визначення поняття «реоргашзащя банку». Проведене економ'шо-математичне моделювання дозволило оцнити варт/сть угод злит-тя та поглинання та зумовило можливкть зробити прогноз подальшо/ситуацИ на ринку злиття та поглинання банк/в Укра/ни. Запропоновано шляхи вдосконалення процеав реорган'ваци банк/в для ¡х ф'тансового оздоровлення та виходу на европейський та глобальний ринки. Подальшого досл/дження вимагають питання щодо д/агностики стану реоргатзаци банк/в у контекстi розробки практичних рекомендацш для прийняття стратегчних управл/нських р/шень.
Ключов'! слова: банк, баншвська система, реорган'вац/я, банк/вськерегулювання, реформування. Рис.: 3. Табл.: 3. Ббл.: 13.
Пащенко Юл'т Павл'юна - астрантка Ун/верситету баншвсьтсправи (вул. Андривська, 1, Ки/в, 04070, Украна) E-mail: [email protected]
УДК 336.71:658.016 Пащенко Ю. П. Совершенствование механизма реорганизации банков
Целью статьи является углубление теоретических основ осуществления процессов реорганизации банков в Украине и определение практических рекомендаций по совершенствованию механизма их реализации. Рассмотрены и систематизированы подходы к определению понятия «реорганизация банка»; выделено авторское определение понятия «реорганизация банка». Проведенное экономико-математическое моделирование позволило оценить стоимость сделок слияния и поглощения и обусловило возможность сделать прогноз дальнейшей ситуации на рынке слияний и поглощений банков Украины. Предложены пути совершенствования процессов реорганизации банков по их финансовому оздоровлению и выхода на европейский и глобальный рынки. Дальнейшего исследования требуют вопросы диагностики состояния реорганизации банков в контексте разработки практических рекомендаций для принятия управленческих решений. Ключевые слова: банк, банковская система, реорганизация, банковское регулирование, реформирование. Рис.: 3. Табл.: 3. Библ.: 13.
Пащенко Юлия Павловна - аспирантка Университета банковского дела (ул. Андреевская, 1, Киев, 04070, Украина) E-mail: [email protected]
UDC 336.71:658.016 Pashchenko Yu. P. Improving the Mechanism for Bank Reorganization
The article is aimed at deepening the theoretical bases of the bank reorganization processes in Ukraine and determining practical recommendations on improving the mechanism for their implementation. The approaches to definition of the concept of «reorganization of bank» are considered and systematized; the author's own definition of the concept of «reorganization of bank» is highlighted. The carried out economic-mathematical modeling has allowed to estimate the value of transactions of mergers and acquisitions and has caused possibility to make forecast of further situation in the market of mergers and acquisitions of banks of Ukraine. Ways of improvement of banks reorganization processes as to their financial recovery and entering the European and global markets are suggested. The issues of diagnosing the status of reorganization of banks in the context of developing practical recommendations for managerial decision-making require further research. Keywords: bank, banking system, reorganization, banking regulation, reforming.
Fig.: 3. Tbl.: 3. Bibl.: 13.
Pashchenko Yuliia P. - Postgraduate Student of the University of Banking (1 Andriivska Str, Kyiv, 04070, Ukraine) E-mail: [email protected]
Упроцеа трансформаци економши Украши по-тужна баншвська система е необх^дною умо-вою сталого розвитку економши. Банювська система Украши поступово штегруеться у свиову фшансову систему, про що свкчить посилення впли-ву шоземних iнвесторiв на украшському ринку бан-швських послуг. Наразi украшська економша зазнае значних структурних змш, як не в останню чергу стосуються баншвсько! системи. Ц змши пов'язаш iз подком ринку баншвських послуг i консолкащею кашталу. Банки в УкраМ також зазнають негативного впливу полiтичних та економiчних процеав, унемож-ливлюеться !х сталий розвиток та баншвсько! системи Украши загалом, спостериаеться вктш грошових кошпв, знижуеться лкв^шсть банюв, багато банив не витримують умов ведення боротьби на ринку бан-швських послуг i виходять з ринку або шляхом лшвь даци, або шляхом продажу активiв i банку в цкому бкьш великим банкам.
У цьому контекст особливо актуальними ста-ють питання ефективносп процеав реоргашзаци банив, за допомогою яких вони зможуть пристосо-вуватися до змш та бкьш ефективно провадити свою дiяльнiсть.
Досмдженню проблем щодо шдвищення ефек-тивност процеав реоргашзаци банйвського сектора придкялася значна увага зарубiжних i вичизняних учених. Серед них варто видкити: З. М. Васильченко, I. М. Вядрову, Д. Депамфшса, П. А. Гохана, I. С. Кашку, А. О. Ковалюка, Н. Ю. Копилюка, А. Р. Лажу, В. I. Мь щенка, О. В. Невмержицьку, С. Ф. Рка, С. Роувиа, О. I. Скоробогач, В. Федосова, Д. Хардшга, П. М. Чуб та шших.
У сучасних умовах постають новi питання, пов'язаш з процесами реоргашзаци, яю потребують подальших дослкжень. Такими проблемами е недо-сконала нормативно-правова база процеав реоргашзаци, недостатньо ефективний мехашзм реоргашза-
цц банив, в^дсутшсть оцiнки впливу реоргашзацш-них процедур на стан розвитку банювсько1 системи.
Метою статт е поглиблення теоретичних засад здiйснення процесiв реорганiзацГi банкiв в УкраМ та визначення практичних рекомендацш щодо вдоско-налення механiзму ix реалiзацii.
Hаразi iснуе багато пiдxодiв до визначення поняття «реоргашзащя банку». Розглянемо основш з них.
Зарубiжнi вченi розглядають процеси реоргаш-заци як процеси злиття та поглинання банив. У свио-вш практицi пiд злиттям розумшть створення единоi економiчноi структури шляхом об'еднання декiлькоx дiючиx господарських суб'екпв. При цьому акцiонери зберкають сво! права на акци, але вже новостворено-го пiдприемства. Поглинання ж за своею сутшстю е бкьш агресивною формою, що передбачае повне при-пинення iснування одше1 зi структур i приеднання ii до iншоi, вже iснуючоi. Це супроводжуеться викупом контрольного пакета акцш, i таким чином акцiонери компани, що поглинаеться, втрачають сво! корпора-тивнi права. В iноземнiй лiтературi данi категори опи-сують визначенням M&A - mergers and acquisitions (з англ. - злиття та поглинання), розбiжностi мiж яки-ми з часом стають все менше помггними [12].
Д. Депамфшс вважае, що поглинання в^дбува-еться тод^ коли одна компанiя стае основним власни-ком i набувае контролю над шшою компанiею, ii до-чiрньою фiрмою чи окремими активами. А шд злиттям вш розумiе об'еднання двох компанiй, у результата якого ткьки одна з них залишаеться юридичною особою [9].
П. Гохан визначае злиття як об'еднання рiзниx за розмiрами компанш, при якому одна компашя приеднуеться до iншоi, а поглинанням вважае воро-же злиття [8].
С. Ф. Рид та А. Р. Лажу вважають, що злиття в^д-буваеться, коли одна корпорацiя з'еднуеться з шшою i розчиняеться в нш. А поглинання автори визнача-ють як процес, який передбачае, що акци чи активи корпораци стають власнiстю покупця [13].
Д. Хардшг i С. Роуви у книзi «Мистецтво злит-пв i поглинань. Чотири ключовi ршення, вiд яких залежить успix угоди» розумшть поглинання як за-гальний термш, використовуваний для опису пере-дачi власностi. Своею чергою, злиття визначають як бкьш вузький техшчний термiн для певно1 юридич-но! процедури, яка може вiдбутися, а може i не в^д-бутися за поглинанням.
Щодо вичизняних вчених, то О. В. Васюренко та О. М. Сидоренко визначають реоргашзащю банку як добровкьне чи вимушене припинення дiяльностi банку та змшу його органiзацiйно-правовоi форми шляхом передачi його майна, прав та обов'язшв ш-шим банкам чи правонаступникам [6].
I. М. Вядрова шд реоргашзащею комерцiйного банку розумiе змшу оргашзацшно-правово1 форми банкiвськоi установи на основi злиття, приеднання, видiлення, подку або перетворення, наслiдком яких е передача, прийняття його майна, кошпв, прав i обов'язкiв правонаступниками [7].
I. С. Кашка вважае, що реоргашзащя - це один з видiв корпоративних дш, у результат якого в^дбу-ваеться створення одного (або ккькох) i припинення дiяльностi одного (або кiлькоx) юридичних оаб. Ре-органiзацiя, на його думку, в^буваеться шляхом змь ни оргашзацшно-правово1 форми банку [10].
В. В. Кот розглядае реоргашзащю як основний етап реформування банкшсько1 системи для подаль-шого проведення заxодiв щодо забезпечення фшан-сово! стабiльностi, шдвищення капiталiзацii, конку-рентоспроможностi й швестицшного потенцiалу та формування оптимально': структури власниюв [11].
На нашу думку,реоргашзащя банку - це структурна перебудова банку, яка досягаеться в результат комплексу корпоративних дш одного або деккькох банюв по в^дношенню до проблемних активiв, зобов'язань та капiталу банку i приводить до фшансово1 стiйкостi та шдвищення ефективност дiяльностi банку.
Зправово1 точки зору реорганiзацiя являе собою процедуру, внасл^док яко'1 вносяться змши в юридичну сутнiсть банку. Процедура здшснен-ня реорганiзацii банку визначена у Законах Украши «Про банки i банкiвську дiяльнiсть» [1], «Про заходи, спрямоваш на сприяння капiталiзацii та реструкту-ризаци банкiв», «Про спрощення процедур реорга-нiзацii та капи^заци банкiв», та в нормативно-пра-вових актах Нацiонального банку Украши, а саме - у Положенш «Про особливост реорганiзацii банкiв за ршенням його власникiв», а також у Положеннях Фонду гарантування вкладiв фiзичниx осiб.
Реорганiзацiя банкiв передбачае фшансове оздоровлення та забезпечення стабкьност функщо-нування банкiвськоi системи в щлому, пiдвищення рiвня концентраци банювського капiталу на основi об'еднання банив, злиття та приеднання банив, а також удосконалення в^дпов^них аспекпв баншвсько-го регулювання та нагляду.
Реоргашзащя банив е основним шляхом створення мiжбанкiвськиx об'еднань, як базуються як на добровкьному об'еднанш самостiйниx банкiв (на-приклад, шляхом злиття), так i на прямому шдпоряд-куваннi, централiзованому управлiннi й залежносп (наприклад, поглинання) [4].
До загальних передумов реоргашзаци банкiв сл^ вiднести такi:
f банк-правонаступник зобов'язаний викону-вати вимоги щодо формування статутного фонду, додержуватися економiчниx норма-тивiв, не мати збиткiв, i його фiнансовий стан не повинен загрожувати штересам вкладни-кiв i кредиторiв;
+ реоргашзаця банку не повинна призвести до збитково1 дшльносп банку-правонаступ-ника, порушення ним вимог Нацiонального банку Украши; + реорганiзацiя не повинна призвести до перешкод у забезпеченш права ^ента в1льно обирати банк.
Реоргашзащя банкiв бувае добровкьною, тоб-то за рiшенням власнишв банку, або примусо-вою, а саме - за ршенням Нащонального банку Украши або тимчасово'1 адмшштраци. Добровiльна реорганiзацiя вiдбуваeться за ршенням власника, але за попереднього дозволу Нащонального банку Укра!-ни, зпдно з чинним законодавством i заздалепдь прийнятим планом реорганiзацГi. Так, наприклад, 5 березня 2018 р. завершився процес реоргашзаци шляхом приеднання АБ «Експрес-Банк» до АКБ «1н-дустрiалбанк» за спрощеною процедурою. Примусова реоргашзащя проводиться в банках, як перебувають у сташ фiнансовоi скрути за Шщативою Нащональ-ного банку, або за ршенням тимчасово'1 адмiнiстрацГi.
Розглянемо види та способи реоргашзаци банку (рис. 1).
Зпдно з Положенням «Про особливоси реоргашзаци банив за ршенням його власнишв» банки, як
внаслкок реоргашзаци шляхом злиття, приеднання, подку, видкення припиняють свою дiяльнiсть як юридичнi особи, виключаються з Державного реестру банив i втрачають лщензш на здшснення вс1х банкiвських операцiй. Банки - юридичш особи, ство-ренi в результат реоргашзаци шляхом злиття, подку, видкення, зобов'язанi здiйснити реестрацiю банку та отримати лщензш на проведення баншвських опера-цiй у Нащональному банку [2].
При реорганiзацГi банку шляхом приеднання перетворення вносяться вкпов^ш змши до статуту банку-правонаступника. При реорга-нiзацГi банку шляхом видкення зi зменшенням статутного кашталу одного банку, що реоргашзуеться, вносяться вiдповiднi змiни до статуту шшого банку, що реорганiзуеться.
Рiзнi способи реорганiзацГi можуть бути за-стосованi не т1льки щодо проблемних банив, а й до будь-яких, що функщонують нормально. У ходi реоргашзаци банк може виршувати таю типовi про-блеми: змша органiзацiйноi структури (вiдкриття вiдокремлених структурних шдроздшв, у тому числi фшй, скорочення й лiквiдацiя частини шдроздшв, змша, оновлення складу та чисельносп працiвникiв i керiвникiв); змiна складу учаснишв, а також орга-
Злиття банке - виникнення нового банку-правонаступника з передаванням йому всього майна, вах прав та обов'яз^в двох або бтьше бан^в, одночасно з припиненням ТхньоТ д1яльност1
Приеднання банке - об'еднання бан^в, при якому один банк припиняе свое ¡снування, «розчиняючись» у банку-правонаступнику
Подл банку - припинення дiяльностi банку з передаванням усього його майна, прав та обов'яз^в бтьш нiж одному новому банку-правонаступнику
В1ддлення банку - створення банку або дектькох бан^в, до якого (яких) переходять майновi права i зобов'язання банку, що реоргаызовуеться
Перетворення банку - змша юридичного статусу товариства, у виглядi якого було створено банк
Рис. 1. Способи реоргашзаци банмв
Джерело: авторська розробка.
В
А
В
А
Б
шзацшно-правово! форми; входження до тих чи гн-ших банкiвських груп; змгна наявних бiзнес-процесiв, технологiчного процесу обслуговування клгентгв, менеджменту в цкому [3].
В Украiнi найб1льш розповсюдженими процеса-ми реорганiзацГi банкiв е злиття та поглинання.
Основними об'ектами реоргашзаци банкiв в УкраМ виступають банки, як знаходяться у сташ лiквiдацГi (наразi таких 31 банк). Тим-часова адмiнiстрацiя вiд Фонду гарантування вкладiв фiзичних осiб шукае потенцiйних iнвесторiв для ви-ведення банку з ринку. Фонд гарантування пропонуе потенцгйним iнвесторам такi способи виведення банку з ринку:
+ вiдчуження всiх або частини активiв i зобо-в'язань банку на користь приймаючого банку; створення та продаж гнвестору переходного банку з передачею йому активiв i зобов'язань банку;
продаж банку в цкому.
Тобто, бкьша частина банив, якг знаходяться у сташ лквкаци, в майбутньому будуть реоргашзоваш та стануть власнiстю банку-покупця. Так, наприклад, банк «Новий», в який була введена тимчасова адмгнг-
+
+
страцiя, був викуплений «ТАСкомбанком», унаслiдок чого була проведена реоргашзащя банку.
Проведемо аналiз реоргашзацшних процесiв у банкiвськiй системi Украши (табл. 1).
Таким чином, з табл. 1 можна зробити висновок про те, що деякг банки, якг знаходяться у станi лгк-вгдаци, реорганiзуються шляхом продажу гнвесторам або державi. Деякi банки реоргангзуються шляхом укрупнення або приеднання до материнсько! струк-тури. Але, на жаль, гснуе багато невеликих банив, як не мають достатнього капгталу i пiдлягають лiквiдацГi.
Для оцгнки впливу реоргашзацшних процедур на стан розвитку банкГвсько! системи необхгдно про-аналгзувати ринок злиття та поглинання вгтчизняних банкгв.
Основнг показники ринку злиття та поглинання в УкраШ представлено в табл. 2.
Ь табл. 2 можна зробити висновок про те, що найбГльш активними процеси злиття та поглинання за кГлькгстю угод були у 2012 р., коли було зареестро-вано 342 угоди злиття та поглинання. Починаючи з 2013 р. кГлькгсть угод злиття та поглинання невпинно скорочуеться.
Варто вгдзначити, що з 2015 р. загальна сума вгдомих угод злиття та поглинання значно зросла
Таблиця 1
Реоргашзацшш процеси в банмвськш системi Украши станом на 01.05.2018 р.
Показник Кiлькiсть банкiв Примаки
Банки, в як введена тимчасова адми шстраця 2 ПАТ «Банк «Юнiсон» ПАТ «КБ «Фшансова iнiцiатива»
Банки, що лiквiдуються 31
Л^вщоваш банки 32 Вкладникам даних банш здiйснювались виплати
Банки, проданi iнвесторам 1 Продаж 100% акцм ПАТ «Астра Банк» компанп Agro Holdings (Ukraine) Limited, у результат чого Публiчне акцiонерне товариство «Астра Банк» змшив назву на Публiчне акцiонерне товариство «Агропросперiс Банк»
Банки, продаж державi 1 Пщписано договiр про продаж 100% акцм ПАТ КБ «ПриватБанк» державi
Q_
LQ
О
CQ О
о о_
о
=п <
Таблиця 2
Ринок злиття i поглинання в Укра'|'ш за 2012-2018 рр.
Р1к Загальнi варткть угод, млрд дол. США Змши вщ-носно по-переднього перiоду, % Темп Кшьккть угод, од. Темп Середня варткть угод, млрд дол. США Темп
2012 2,25 67,77 1 342 Т 0,007 Т
2013 4,77 212 Т 249 1 0,019 Т
2014 8,33 174,63 Т 111 1 0,075 Т
2015 504,9 6061,22 Т 140 Т 3,61 Т
2016 874,6 173,22 1 47 1 18,61 Т
2017 400,6 45,80 1 46 1 8,71 1
2018 (сiчень) - - - 2 - - -
<
ш
1 склала 504,9 млрд дол. США проти 8,33 млрд дол. США у 2014 р. У 2016 р. була зареестрована найбкьша середня вартшть злиття та поглинання - 18,61 млрд дол. США.
Зпдно з дослдженням «Zephyr Global M&A ReM view 2017» Украша зайняла трете мiсце за вартiстю угод M&A в регiонi Центрально! та Смдно! бвропи у 2017 р., незважаючи на те, що у цьому рощ актившсть на ринку злитпв та поглинань поступово знижувалася.
Протягом 2012-2017 рокiв було укладено 27 угод злиття та поглинання банив. У 2017 р. у фшан-совому секторi економши Укра'ши було укладено
2 угоди злиття та поглинання банив з 8 загальних угод злиття та поглинання у фшансовому секторi. В остан-нi роки вартiсть угод злиття та поглинання неухильно зростае, про що свкчать офiцiйнi данi. Так, напри-клад, у 2016 р. вартшть угод злиття та поглинання у банивському секторi Укра'ши склала 344,2 млн дол. США проти 11,07 млн дол. США у 2015 р. У зв'язку
3 цим виникае необхкшсть спрогнозувати варпсть угод злиття та поглинання банив Украши для ощнки подальшого розвитку банивсько! системи Украши.
Hаразi в банивськш системi Укра'ши тривають процеси консолкаци' капiталу, коли iснують деккька великих фiнансових груп, якi через кушвлю невеликих банкiв, якi банкрутують або зна-ходяться в сташ лiквiдацiï, нарощують власний ка-штал, збiльшують сво'1' активи та пасиви. Якщо така тенденцiя буде мати мшце i надалi, то протягом не-значного часу ми отримаемо досить стабкьну бан-кiвську систему, яка буде складатися iз деккькох великих i потужних банкiв, яи будуть надавати сво'1' послуги не ткьки на вiтчизняному просторi банив-ських послуг, а й на глобальних ринках [2].
У зв'язку з останшми тенденщями, якi намiти-лися в банкiвськiй системi Украши, необхкно оцши-ти обсяги та варпсть угод злиття та поглинання за допомогою економшо-математичного моделювання та зробити прогноз для процеав реоргашзаци та ре-структуризаци' на наступш роки.
Приблизну оцiнку кiлькостi та вартост угод на ринку злиття та поглинання банив в Украши у грошовому етваленп за даними цих агенцш наведено в табл. 3.
З табл. 3 ми можемо побачити, що варпсть угод злиття та поглинання банив в Укра'М за прогнозом мае тенденщю до збкьшення. Даш 2015 р. до уваги не беруться, бо у 2015 р. при угодах злиття та поглинання банив не було оголошено '1'хню варпсть.
Розглянемо варпсть угод злиття та поглинання банив в Укра'М та ix прогноз на 2014-2020 рр. на гра-фку лМйного тренду (рис. 2).
Ретроспективний аналiз ринку M&A в УкраМ виявляе його значну чутливкть до ситуацИ на фшансовому ринку. Так, за стабкьно! економiчноï ситуац11', що вкбувалася протягом 2006-2007 рр., в Укра'М спо-
стерiгаеться значне шдвищення активностi у формi злиття та поглинання банив за варпстю таких угод у грошовому вираз! Як бачимо, варпсть угод за цей пе-рiод збiльшилася бiльш шж в 11 разiв - до 1593,7 млн дол. США протягом 2007 р. Основним чинником, що сприяв такому значному збкьшенню активносп контрагенпв на ринку M&A, стало зняття заборони на доступ шоземним фшансовим групам до купiвлi шдприемств фiнансового сектора Укра'1'ни.
Таблиця 3
Кшьккть та BapTicTb угод злиття та поглинання в банмвському cектоpi УкраУни за 2006-2016 pp.
PiK Кшьккть угод Варткть угод, млн дол. США
2006 2 144
2007 5 1593,7
2008 2 38
2009 0 0
2010 5 774,77
2011 4 688,6
2012 5 740
2013 9 720
2014 6 725
2015 2 11,07
2016 5 344,2
Уже наступного року спостериалося стрiмке падшня укра'1'нського ринку M&A у фшансовому секторi до 38, така ж тенденця спо-стерiгалась i у 2009 р., коли ккьисть угод злиття та поглинання банив в Укра'М впала до 0. Головним ви-нуватцем тако'1' ситуацИ стала фшансова криза. Вона завдала сильного удару по поточнш дохкносп ба-гатьох укра'1'нських банкiв i поставила ix власникiв у таке становище, коли продаж бiзнесу (або його част-ки) залишався фактично единим способом залучення iнвестицiй, необхкних для виживання на ринку бан-кiвськиx послуг.
У 2010 р. вкбулося значне зростання вартостi угод на ринку злитпв та поглинань банив в Укра'М. Так, за даними агенци' Deal Watch, загальна варпсть таких угод склала 774,77 млн дол. США. Цього року вкбувся викуп великих укра'Мьких банив шозем-ними фшансовими групами, наприклад АТ «УкрСиб-банк» викупила французька фшансова група BNP Paribas.
Уже у 2011 р. обсяг грошових кошпв, витраче-них контрагентами на ринку M&A, знову знизився. Експерти пояснювали це результатом процеав кон-солкаци' всерединi фiнансового сектора. Тобто, угоди укладалися, однак часто вони фактично проводи-лися мгж пiдприемствами одного власника, а тому, з метою зменшення оподаткування, сума таких угод штучно занижувалася.
< э
и §
900 800 700 600 500 400 300
ь 200 го
00 100
оо*— *— *— *— *— *— *— *— *— *— смсмсм 000000000000000 222222222222222
Варткть угод злиття та поглинання баншв
Лшшна (Варткть угод злиття та поглинання банк1в)
Р1к
Рис. 2. Варткть угод злиття та поглинання банкiв в Укра'|'ш та |'х прогноз на 2018-2022 рр.
0
У 2012-2014 рр. г 2016-2017 рр. прослгдковува-лася позитивна тенденцГя до збгльшення як вартос-тг угод злиття та поглинання банкгв в Укра'М, так г 1х кГлькостг. Це пов'язано з розвитком банкгвського сектора Укра'ни та виходу його на глобальний ринок банкгвських послуг.
За прогнозом на 2018 р. вартгсть угод злиття та поглинання банкгв мае скласти 578,85 млн дол. США.
За розробленим нами прогнозом, який збггаеть-ся гз прогнозами експертгв, вартгсть угод злиття та поглинання банкгв в Укра'М буде збгльшува-тися з кожним роком. Це буде пов'язано зг стратеггею Нацгонального банку Укра'ни, яка наполягае на кон-солгдаци банкгвсько'' системи Укра'ни та створеннг невелико'' кглькостг великих г надгйних банкгв, якг зможуть представляти Украшу на европейському та глобальному ринках фгнансових послуг.
Глобалгзацгя та гнтеграцгя фгнансових ринкгв, штернацюналгзацш дгяльностг, входження Укра''-ни в европейський г свгтовий економгчнг простори ставлять додатковг питання щодо вдосконалення та бгльш широкого використання процесгв реоргашзаци та реструктуризаци банкгв в Укра'М [5].
До головних напрямгв удосконалення механгз-му регулювання реоргашзаци та реструктуризаци банкгв належать такг:
+ удосконалення правового забезпечення ме-хангзму регулювання реоргашзаци та реструктуризаци банкгв в Укра'М; + полгпшення оргашзаци проведення реоргашзаци та реструктуризаци банку; + застосування математичного моделюван-ня для пгдвищення ефективностг дгяльностг банкГв;
+ визначення прогнозних показникгв розвитку процесгв злиття та поглинання у банкгвсько-
му секторг Укра'ни на коротко- г довгостро-кову перспективу; + вдосконалення нормативно-правово'' бази процесгв реоргашзаци та реструктуризации Так, проаналгзувавши нормативно-правову базу щодо процесгв реструктуризаци банкгв, ми дгйшли висновку, що в Укра'М реструкту-ризацш банкгв проводиться ткьки в кризових умовах або спрямована на виживання банкГв-сько'' установи. На нашу думку, реструктури-зацгю необхгдно застосовувати не ткьки для проблемних банкгв, а й для банкгв, якг пере-живають тимчасовг фгнансовг труднощг.
Удосконалений процес реоргашзаци банку наведено на рис. 3.
С
+
+
+
тосовно напрямгв покращення оргашзаци проведення реоргашзаци та реструктуризаци банку можна запропонувати такГ: пгдвищити ргвень кашталгзаци банку; у бан-кгвському менеджмент треба суворо дотри-муватися позитивних гепГв, тобто спГввГдно-шення у строках надання кредитГв та розмГ-щення депозитгв;
пгдвищити ефективнгсть дгяльностг бюро кредитних гсторгй; запровадити у практику банкГв таку сучасну, прогресивну та перспек-тивну форму ''хньо! дшльностг, як банкгв-ський аутсорсинг;
пгд час реоргашзаци та реструктуризаци бан-кГв треба обережно ставитись до висновкГв рейтингових агентств;
з одного боку, пГдвищити рГвень кредит-но'' дисциплгни позичальникгв, а з гншого, -посилити контроль комерцГйних банкГв за укладанням Г веденням кредитних угод; за-провадити в банкгвську практику «лгн-мене-джмент»;
Рис. 3. Удосконалений процес реоргашзаци банку
+ термшово провадити реструктуризацiю зо-бов'язань позичальникiв (активи банку) та зобов'язань самого банку перед кредиторами (пасиви банку) у тих банках, де це ще не зро-блено;
+ у кожному банку, що пройшов процедуру реоргашзаци або реструктуризации треба при-значити фахiвця, який вiдповiдатиме за всi змши, що можуть статися у банку.
Винятково1 уваги вимагае питання л^шдаци проблемних активiв. Частково можна спрогнозува-ти надання пiдтримки банкам з боку уряду. Проте Нащональний банк та уряд теж можуть мати значш труднощ^ зокрема чималу зовншню та внутрiшню заборгованiсть. У даному випадку недоречно переда-вати заборговашсть неплатоспроможних банкiв дер-жавi. Виршенням проблеми може бути формування спещально1 установи, котра буде надавати шдтримку банкам у здiйсненнi реструктуризаци 1хн1х активiв, продажу майна банкiв, яи лiквiдованi, та проводити тимчасове управлшня цими банками. Згiдно з мiж-народним досвiдом може бути утворено спещальне агентство щодо реструктуризаци активiв банкiв, зокрема при НБУ, АУБ, НАБУ.
Таким чином, для проведення усшшно1 реоргашзаци банив в Укра'М потрiбно використовувати зарубiжний досв^д держав, де цi процеси дали бажа-нi результати, проте обов'язково треба враховувати власний досвк виходу з економiчних i фшансових криз, а процеси реорганiзацГi та реструктуризацц по-виннi мати чггке правове забезпечення.
ВИСНОВКИ
Розгляд та аналiз дiючого механiзму реоргашзаци банкiв зумовив необхiднiсть пошуку шляхiв удо-сконалення дослiджуваного процесу.
У результат досмдження було видiлено власне визначення поняття «реоргашзащя банку». Проведе-не економiко-математичне моделювання дозволило ощнити вартiсть угод злиття та поглинання та зумо-вило можливiсть зробити прогноз подальшо'1 ситуацИ на ринку злиття та поглинання банив Украши. Запропоновано шляхи вдосконалення процеав реоргашзаци банив для фшансового оздоровлення банив та виходу ïx на европейський та глобальний ринки.
Подальшого досл^ження вимагають питання щодо дiагностики стану реорганiзацiï банкiв у кон-текстi розробки практичних рекомендацш для при-йняття стратегiчниx управлшських рiшень. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Закон Украши «Про банки i баншську дiяльнiсть» вiд 07.12.2000 р. № 2121-111 (3i змiнами та доповненнями). URL: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2121-14
2. Постанова Правлшня НБУ «Про особливостi реоргашзаци' банкiв за рiшенням його власниш» вiд 18.11.2009 р. № 683. URL: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z0845-08
3. Закон Украши «Про спрощення процедур катта-лiзацiï та реоргашзаци' банкiв» вiд 23.03.2017 р. № 1985-VIII. URL: http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/1985-19
4. Бшик О. I. Проблеми та перспективи проведення реоргашзаци' як способу оздоровлення баншськоТ системи Украши. Фiнансовийnpocmip. 2015. № 1. С. 25-32.
5. Возняковська К. Щодо проблем капiталiзацiï бан-шських установ в умовах економ^о-правових реформ в Укра'У. nidnpueMHUumBO, господарство i право. 2017. № 7. С. 26-30.
6. Васюренко О. В., Сидоренко О. М. Баншський на-гляд. КиТв : Знання, 2011. 502 с.
7. Вядрова I. М. Реоргашзащя та реструктуриза-цiя комерцiйних банш : автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.04.01. Суми, 2001. 16 с.
Q_
LQ
О
8. Гохан П. А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / пер. с англ. 5-е изд. М. : Альпина Паблишерз, 2015. 744 с.
9. Депамфилис Д. Слияния, поглощения и другие способы реструктуризации компании / пер. с англ. М. : Олимп-Бизнес, 2007. 960 с.
10. Кашка I. С. Реоргашза^я комерцмних банш на сучасному етат. Економка та тдприемництво. 2010. Вип. 24. С. 226-232.
11. Кот В. В. Методи антикризового управлшня банком // Фшансово-кредитний мехашзм активiзацií швести-цмного процесу : зб. матерiалiв Ill Мiжнар. наук.-практ. конф. (м. КиТв, 10 листопада 2017 р.). КиТв : КНЕУ, 2017. С. 186-189.
12. Прасолова С. П., Сшщин Р. С. Реоргашза^я банкiв як один iз напрямiв пiдтримки стабiльностi банш-ськоТ системи та нарощування ТТ потенцiалу // Банковская система: устойчивость и перспективы развития : сборник научных статей VIII международной научно-практической конференции по вопросам банковской экономики (г. Пинск, 27-28 апреля 2017 г.). Пинск : ПолесГУ, 2017. С. 133-136.
13. Рид С. Ф., Лажу А. Р. Искусство слияний и поглощений / пер. с англ. М. : Альпина Паблишер, 2011. 960 с.
Науковий кер1вник - Вядрова I. М., кандидат економ1чних наук, професор, Харшський навчально-науковий ¡нститут ДВНЗ «Ушверситет баншськоТ справи»
REFERENCES
Bilyk, O. I. "Problemy ta perspektyvy provedennia re-orhanizatsii yak sposobu ozdorovlennia bankivskoi systemy Ukrainy" [Problems and perspectives of reorganization as a way to improve the banking system of Ukraine]. Finansovyi prostir, no. 1 (2015): 25-32.
Depamfilis, D. Sliyaniya, pogloshcheniya i drugiye sposoby restrukturizatsiikompanii [Mergers, acquisitions and other ways to restructure the company]. Moscow: Olimp-Biznes, 2007.
Gokhan, P. A. Sliianiia, pogloshchenHa i restrukturizatsiia kompaniy [Mergers, acquisitions and restructuring of companies]. Moscow: Alpina Pablisherz, 2015.
Kashka, I. S. "Reorhanizatsiia komertsiinykh bankiv na su-chasnomu etapi" [Reorganization of commercial banks at the present stage]. Ekonomika ta pidpryiemnytstvo, no. 24 (2010): 226-232.
Kot, V. V. "Metody antykryzovoho upravlinnia bankom" [Methods of crisis management by the bank]. Finansovo-kredyt-nyi mekhanizm aktyvizatsii investytsiinoho protsesu. Kyiv: KNEU, 2017. 186-189.
[Legal Act of Ukraine] (2000). http://zakon2.rada.gov.ua/ laws/show/2121-14
[Legal Act of Ukraine] (2009). http://zakon2.rada.gov.ua/ laws/show/z0845-08
[Legal Act of Ukraine] (2017). http://zakon5.rada.gov.ua/ laws/show/1985-19
Prasolova, S. P., and Sinitsyn, R. S. "Reorhanizatsiia bankiv yak odyn iz napriamiv pidtrymky stabilnosti bankivskoi systemy ta naroshchuvannia yii potentsialu" [Reorganization of banks as one of the directions of maintaining the stability of the banking system and increasing its potential]. Bankovskaya sistema: us-toychivost iperspektivy razvitiya. Pinsk: PolesGU, 2017. 133-136.
Rid, S. F., and Lazhu, A. R. Iskusstvo sliyaniy i pogloshcheniy [The art of mergers and acquisitions]. Moscow: Alpina Pablish-er, 2011.
Vasiurenko, O. V., and Sydorenko, O. M. Bankivskyi nahliad [Banking Supervision]. Kyiv: Znannia, 2011.
Viadrova, I. M. "Reorhanizatsiia ta restrukturyzatsiia komertsiinykh bankiv" [Reorganization and restructuring of commercial banks]: avtoref. dys.... kand. ekon. nauk : 08.04.01, 2001.
Vozniakovska, K. "Shchodo problem kapitalizatsii ban-kivskykh ustanov v umovakh ekonomiko-pravovykh reform v Ukraini" [Concerning the problems of capitalization of banking institutions in the context of economic and legal reforms in Ukraine]. Pidpryiemnytstvo, hospodarstvoipravo, no. 7 (2017): 26-30.
m о
о
Q_
О
=п <
<
Si
Ш
