Влияние процессов глобализации на финансовую систему российской Федерации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №10-1/2016 ISSN 2410-6070

компания и ограниченное количество дочерних, внучатых и правнучатых компаний, которые связаны между собой линейно, осуществление контроля происходит прямым способом вышестоящими организациями над организациями ближайшего нижестоящего уровня, а также косвенным способом через третьих лиц компаний еще более низкого уровня.

Сложная смешанная группа компаний - экономическая система, в которой одна материнская компания и ограниченное число дочерних, внучатых и правнучатых компаний связанны линейными и перекрестными связями, которые обеспечивают прямой и косвенный контроль, как и в сложной вертикальной группе, и плюс к этому перекрестный контроль вышестоящих компаний группы над компаниями более низкого уровня. Список использованной литературы:

1. Федеральный закон «О консолидированной финансовой отчетности» от 27.07.2010 N 208-ФЗ (действующая редакция, 2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103021/ (03.10.2016).

2. Оценка рисков в бухгалтерском учете, аудите, анализе: монография. Н.Д. Бублик, Г.А. Зимина, Ф.С. Растегаева, Т.Н. Шашкова. - Уфа: Вагант, 2012. - С. 159

3. Анисимов А. Н. Выявление групп связанных заемщиков // Банковское дело. - 2010. - № 2. - С. 79 - 83.

4. Панов, Е.Э. Признаки отнесения компании к группе связанных лиц для оценки рисков // Вестник Омского университета. - 2014. - № 1. - С. 220-224.

5. Хмельницкая, О.Н. Особенности раскрытия информации группы взаимосвязанных организаций в целях анализа финансовых результатов деятельности // Вестник Псковского государственного университета. -2013. - № 2. - С.124-128

© Чеговцова А.К., 2016

УДК 336.1

Р.И. Шайдуллина

УГАТУ, студент Научный руководитель: Р.Р. Яруллин д. э. н., профессор ИНЭФБ, БашГУ

ВЛИЯНИЕ ПРОЦЕССОВ ГЛОБАЛИЗАЦИИ НА ФИНАНСОВУЮ СИСТЕМУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Аннотация

Финансовая глобализация создает новые вызовы для национальной финансовой системы. Низкая эффективность российской финансовой системы в условиях глобализации обусловливает необходимость ее трансформации в направлении обеспечения ее экономической безопасности.

Ключевые слова Финансовая глобализация, финансовая система, финансовые рынки, международные резервы, валютная либерализация.

В настоящее время наблюдается ускорение процессов глобализации мировой экономики, которая постепенно превращается в наднациональную систему. Ядром мировой экономики и движущей силой глобализации являются транснациональные корпорации (ТНК), которые рассматривают мир как единый рынок, который должен обслуживать только их интересы. Именно в интересах ТКН размываются границы, либерализуется законодательство стран в области трансграничного движения товаров и капиталов. Цель экономической глобализации, проводимой ТНК, - получение контроля над мировыми активами и ресурсами.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №10-1/2016 ISSN 2410-6070

Одним из элементов экономической глобализации является финансовая глобализация, которая представляет процесс постепенного объединения национальных и региональных финансовых рынков в единый мировой финансовый рынок, а также усиления взаимозависимости между рынками отдельных финансовых инструментов.

Российская финансовая система, благодаря финансовой глобализации, стала частью глобальных финансов, повторяя фундаментальные тенденции, связанные с ними. Все финансовые рынки действуют как глобальные. Финансовый рынок России ведёт себя как единый финансовый актив, взаимодействующий с другими рынками. Страна действует как самостоятельный субъект только при фундаментальных изменениях в ней, в таких сферах, как политическая и экономическая система.

Сегодня мировая финансовая архитектура претерпевает значительные изменения, которые будут непосредственно влиять и на положение России в ней, что подтверждается данными в таблице 1.

Таблица 1

Доля РФ в показателях глобального финансового рынка, финансового рынка, стран группы

Emerging Markets и стран БРИКС, 2015 г. [2]

Показатель Доля в показателях глобального финансового рынка, % Доля в показателях финансового рынка стран группы Emerging Markets, % Доля в показателях финансового рынка стран БРИКС, %

Капитализация рынка акций 2,09 2,08 11,33 6,67 23,34 12,73

Капитализация внутренних государственных облигаций 0,16 0,21 1,28 1,65 2,28 2,48

Капитализация внутренних корпоративных облигаций 0,13 0,29 2,19 2,52 5,07 3,77

Капитализация еврооблигаций 0,02 0,06 0,77 1,95 13,0 26,1

Объем вторичных торгов акциями (без учета РЕПО) 0,63 0,82 8,24 3,45 16,08 14,81

Общая стоимость IPO (без эмиссий нерезидентов) 1,45 1,19 5,65 0,42 12,5 0,68

Чистые активы взаимных фондов 0,026 0,016 0,34 0,19 0,68 0,24

Объем торговли валютами 0,34 0,45 7,06 7,32 22,0 21,9

Российская экономика зависит от цен на мировых рынках сырьевых ресурсов. Системные недостатки российской экономической инфраструктуры, монополизм, высокие регулятивные издержки, спекулятивная модель финансового рынка и системные риски делают российскую экономику уязвимой к внешним шокам.

Негативным фактором стало усиление напряженности на Украине и введение секторальных санкций в отношении российских банков и компаний со стороны США, ЕС и ряда других стран. Прямым эффектом санкций является потеря доступа компаний, попавших под санкции, к внешнему рынку - источнику относительно дешевых и долгосрочных средств. Косвенный эффект санкций связан в том числе с тем, что, во избежание их более широкой трактовки властями США и ЕС и опасаясь возможного распространения ограничений на более широкий круг российских компаний, иностранные контрагенты предпочитают минимизировать свои риски, в частности они: ограничивают рефинансирование внешних заимствований -не только компаний, попавших - под санкции, но в ряде случаев и других российских заемщиков; снижают лимиты на российские банки даже по операциям, не подпадающим под ограничения - (свопы и краткосрочные кредиты); увеличивают цикл проведения платежей в иностранной валюте (в результате процедур проверки происходят задержки платежей длительностью от нескольких часов до нескольких дней). Кроме того, иностранные рейтинговые агентства прекратили присваивать рейтинги новым инструментам компаний, попавших под санкции, что ограничивает эмитентов в размещении облигаций среди институциональных инвесторов, которые обязаны осуществлять вложения в облигации с рейтингом не ниже определенного уровня.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №10-1/2016 ISSN 2410-6070

Низкая эффективность российской финансовой системы обусловливает необходимость ее трансформации в направлении обеспечения ее экономической безопасности, которая должна предусматривать следующее:

1. Вместо осуществляемой сейчас разрушительной для реального сектора пассивной (ограничительной) денежной политики, основанной на модели «валютного управления» (эмиссия денег только под покупку валюты), Банк России должен перейти к проактивной политике таргетирования инфляции путем «связывания» денег в средне- и долгосрочных инфраструктурных проектах. Процентные ставки должны понизиться до величины процента окупаемости основных секторов экономики и инфраструктуры.

2. Осуществление ряда защитных мер по «отгораживанию» российской финансовой системы от экономики импорта «токсичности» мировой финансовой системы:

-возврат ряда мер валютного регулирования ЦБР (продажа части валютной выручки, лимитирование открытых валютных позиций банков и пр.);

-жесткое исполнение ЦБР ранее принятых мер контроля и регулирования капитальных операций с оффшорными зонами, что означает «примерное выполнение» рекомендаций G20;

-переход на преимущественно внутреннее рейтингование банков и компаний для целей кредитования, в том числе со стороны ЦБР.

3. Переориентация финансовой системы на мобилизацию финансовых ресурсов в интересах модернизации отечественной экономики. С точки зрения защиты вкладчиков в качестве превентивной меры может рассматриваться введение по примеру Германии и ряда других стран полной гарантии по вкладам (может быть, только в национальной валюте, что само по себе будет мощным фактором дедолларизации сбережений).

4. Размещение резервов во внутренних валютных обязательствах системообразующих банков и компаний. Цель - недопущение риска дефолтирования нашей страны и ее крупных компаний. Конечно, это неполный перечень всех необходимых мероприятий по трансформации финансовой системы страны, однако именно дедолларизация и использование всех внутренних накоплений для модернизации экономики должны быть поставлены во главу угла.

Список использованной литературы: 1. Кругликова Е.В. Финансовая глобализация: содержание и проблемы // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - № 4.- С. 25-28.

2. Яруллин Р.Р., Нуриева Э.Р. Современные аспекты глобализации экономических процессов // Математические методы и модели в исследовании современных проблем экономики и общества: сборник материалов Всероссийской молодежной научно-практической конференции (14-15 ноября 2014 г., г. Уфа). В 2-х ч. 4.II / отв. ред. И.У. Зулькарнай. - Уфа: РИЦ БашГУ. - 2014.- с 5-20.

3. Яруллин Р.Р., Кузнецов А.Г. Анализ влияния транснациональных корпораций на процессы глобализации экономики (статья) // Проблемы исследования финансово-экономических процессов в условиях глобализации: материалы Международной научно-практической конференции (27-28 июня 2014 г., Уфа): в 2 ч. Ч.1 / отв. ред. Г. А. Галимова.-Уфа: Аэтерна, 2014. - С. 90-93.

© Шайдуллина Р.И., 2016

УДК 336

М.Н. Шевченко

Московский финансово-юридический университет Г. Москва, Российская Федерация

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Аннотация

В статье рассмотрены основные аспекты международного валютного рынка. Проведен анализ