CC BY
190
Осокина Н.В., Ванеева Т.В.
Кузбасский государственный технический университет E-mail: [email protected]
ВЛИЯНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО БИЗНЕСА НА ЭКОНОМИКУ СТРАН С РАЗВИВАЮЩИМИСЯ РЫНКАМИ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
В статье дается определение сущности финансовой глобализации как нового состояния мировой экономики, приведены характерные черты транснациональных банков и их роль в развитии финансовой глобализации. Рассмотрены цели и механизмы воздействия иностранного банковского капитала на национальные банковские системы стран с развивающимися рынками.
Ключевые слова: финансовая глобализация, транснациональные банки, международный банковский бизнес.
Важнейшим и всеобъемлющим феноменом современной мировой экономики является глобализация. Существуют различные подходы к определению периода возникновения глобализации. Эксперты МВФ отвели процессу глобализации более ста лет, полагая, что он широко проявился еще в эпоху золотого стандарта, т. е. в период с 70-х годов XIX столетия до начала Первой мировой войны [2, с. 18].
Более правомерной представляется точка зрения, согласно которой глобализация - это процесс, впервые возникший в 90-х годах XX в. и не имеющий аналогов в истории. Именно в это время развернулись такие процессы, как:
- информационно-коммуникационная революция;
- повышение однородности «ландшафта» мировой экономики, связанное с распадом социалистической системы;
- либерализация экономического пространства;
- беспрецедентная концентрация капитала и увеличение роли транснациональных корпораций.
Как отмечает Д. Сорос, после Второй мировой войны экономика носила в основном национальный характер, большинство валют были неконвертируемыми. Глобальные финансовые рынки стали появляться в 70-х годах. Контроль за движением капитала ослабевал очень медленно: в Великобритании, например, он был официально снят только в 1979 году [5, с. 8991]. Только в начале 1990-х годов, с крахом советской империи, мировые рынки стали по-настоящему глобальными [6, с. 16]. Ликвидации препятствий движения капитала между рынками и странами способствовало, кроме мер дере-
гулирования, широкое внедрение новых информационных технологий, сети телекоммуникаций и Интернета.
Сущностью глобализации как нового состояния мировой экономики является формирование унифицированного информационноэкономического пространства для беспрепятственного движения транснационального финансового капитала в масштабах мировой экономики [3, с. 17]. Носителями транснационального капитала выступают транснациональные корпорации и транснациональные банки.
Транснациональные банки (ТНБ) - крупнейшие банковские учреждения универсального типа, располагающие широко разветвленной и тесно интегрированной системой зарубежных предприятий, контролирующие мировой финансовый рынок. Они стали основными центрами и посредниками в международном перемещении финансовых ресурсов. Транснациональный капитал не смог бы стать самостоятельным элементом современного мирового хозяйства без соответствующей банковской системы.
Важнейшей формой экономической глобализации выступает финансовая глобализация. Она проявляется в интеграции финансовых институтов в глобальную финансовую систему, в распространении финансовых инноваций, приводящих к изменению международного бизнеса, в том числе банковского, в возрастающем влиянии глобальных валютно-финансовых институтов на воспроизводственные процессы в мировом хозяйстве и во всех национальных экономиках.
Бурное развитие новейших технологий в 90-е гг. привело к возникновению особой фи-
нансовой модели хозяйствования, которая характеризуется появлением новых нетрадиционных информационных продуктов и финансовых услуг, расширением потоков виртуальных денег и созданием виртуальных банков, а также значительным изменением ментальности рыночных агентов. С помощью передовых телекоммуникационных систем можно получать данные об изменении спроса и предложения на рынке в режиме «реального времени». У участников рынка появляется доступ не только к национальной, но и к международной финансовой информации.
С начала 1990-х годов происходит интеграция международных финансовых рынков, финансов ТНБ, ТНК и национальных экономик в глобальную финансовую систему, которая охватывает промышленно развитые и новые индустриальные страны, развивающиеся государства и страны с переходной экономикой. В этот период международная банковская активность растет очень быстрыми темпами, отражая расширение мировой торговли, экспансию многонациональных корпораций, увеличение финансирования глобальной платежной несбалансированности и включение переходных экономик в глобальную банковскую систему
Господство в глобальной финансовой системе принадлежит развитым странам. Страны с развитой рыночной экономикой обеспечивают значительную поддержку собственным транснациональным компаниям и банкам, которые в свою очередь создают условия для поступления налоговых средств от широкой международной деятельности, а также расширения их экономического, а затем и политического влияния, помогают установить контроль над экономикой некоторых зарубежных стран.
Одной из главных тенденций в мировой экономике является усиление транснациональных банков и повышение их роли в развитии финансовой глобализации. Международная банковская индустрия - ключевая составная часть глобальной экономики. Она является движущим фактором развития финансовой глобализации и одновременно сама изменяется под воздействием экономической глобализации. Основной деятельностью международных банков является передвижение и управление капиталом по всему миру, предложение займов, осуществление операций на рынке ценных бумаг и финансовые консультации [4, с. 7]. Интернационализация дея-
тельности банков значительно ускорила превращение крупных банков в транснациональные банки и развитие в крупнейших транснациональных банках нетрадиционных видов операций. Финансовые и технологические инновации трансформировали природу и распространенность международного банковского бизнеса, позволяя банкам осваивать новые услуги, включая андеррайтинг, управление активами, торговлю правами собственности.
Международный банковский бизнес, с одной стороны, является результатом развития и концентрации банковского капитала, расширения механизма его функционирования на международном уровне, носителем самых передовых банковских и информационных технологий и конкурентных преимуществ, а с другой стороны, сами транснациональные банки имеют определяющее влияние на развитие мировой экономики и перестройку международных экономических отношений.
Страны с развивающимися рынками представляют значительный интерес с точки зрения недостаточной насыщенности их рынков финансовыми услугами, а значит, возможности получения дополнительной прибыли за счет географического расширения сферы деятельности. В связи с этим повышается актуальность изучения деятельности международного банковского бизнеса для стран с развивающимися рынками, выявления позитивных и негативных последствий работы иностранных банков в странах с развивающимися рынками, так как, несмотря на многие экономические и политические проблемы, эти страны остаются объектом интереса зарубежных компаний и банков.
Распространение международного банковского дела условно восходит к основанию рынка евровалют в конце 1950-х - начале 1960-х, первоначально в Лондоне и затем в других европейских финансовых центрах. Распад колониальной системы, развитие концентрации и централизации банковского капитала, интернационализация хозяйственных связей способствовали появлению нового типа международных банков. Такие банки осуществляли поиски сферы приложения капитала исходя из экономической конъюнктуры, значительно расширилось финансирование производственных и инвестиционных программ транснациональных компаний. В результате основными регионами,
где получила значительное развитие деятельность новых банков, стали денежные рынки стран Западной Европы, США и Японии.
Международный банковский бизнес представлен транснациональными банками, а также международными коммерческими (универсальными и специализированными) банками. Основными видами услуг международных коммерческих банков являются прием денежных вкладов у физических лиц и предоставление кредитов своим клиентам на международной арене. Инвестиционные банки являются финансовыми посредниками и осуществляют долгосрочное финансирование компаний через размещение на рынке новых ценных бумаг.
Цели развития транснациональных банков определяются следующими обстоятельствами. Конкурентного преимущества на рынке можно достичь, только завоевав лидирующие позиции в сфере банковского бизнеса, как с точки зрения объема предоставляемых услуг, так и их перечня. Национальные рынки существенно ограничивают возможности оптимизации размеров банка за счет экономии масштаба банковской структуры.
Банки стремятся выйти за национальные пределы, чтобы обеспечить стабильную мобилизацию капитала за счет доступа к иностранным кредитным ресурсам. Новые рынки способствуют диверсификации банковской деятельности и, как результат, значительно расширяют источники банковской прибыли.
Технологический прогресс особенно важен для географической экспансии банков. Во-первых, расцвет методологий по рыночному сегментированию и банковским оценкам кредитов совместно с набором информации, связанной с заемщиками, через кредитные бюро позволяет банкам более эффективно оценивать кредитоспособность клиентов на новых рынках. Как результат, банки способны кредитовать через большие расстояния и на национальном, и на иностранных рынках.
Во-вторых, получили распространение важные инновации в системах риск-менеджмента, часто проводимые соглашениями Базель II. Улучшения в определении количества ожидаемых убытков и для индивидуальных позиций (посредством кредитных оценок, например), и для агрегированных расходов (через анализ оценки риска, например) и анализ изменения балансовых отчетов при альтернативных ры-
ночных сценариях позволили банкам лучше рассчитывать риски вхождения в новые рынки.
В-третьих, улучшенные инструменты для секьюритизации и хеджирования помогли банкам лучше управлять их подверженностью международному риску. Кроме того, новые способы привлечения депозитов и взаимодействия с клиентами: Интернет, автоинформаторы и мобильные телефоны - улучшили доступ к финансам.
Цели, которые ставят перед собой банки, распространяя свою деятельность на другие страны, определяют не только стратегию их поведения там, но и способы воздействия иностранных финансово-кредитных учреждений на национальные банковские системы-реципиенты. Если на устоявшихся рынках они, как правило, лишь дополняют деятельность национальных банковских учреждений, то на развивающихся рынках иностранные банки из развитых стран играют ведущую роль и оказывают существенное трансформирующее воздействие на национальную банковскую систему.
Характерными чертами транснациональных банков, отличающими их от международных банков, являются следующие.
1. Диапазон операций значительно шире по сравнению даже с очень крупным, но национально ориентированным банком. Депозитная база транснациональных банков своеобразна как по составу вкладчиков, так и по географии операций. Среди их клиентов представлены правительства разных стран, промышленные корпорации транснационального уровня и скромные по масштабам средние и мелкие компании со всех континентов, огромные благотворительные фонды, сберегательные общества местного значения, семьи, чьи имена ассоциируются с крупным состоянием, и вкладчики с небольшими сбережениями.
2. Процесс концентрации банковской мощи превратил транснациональные банки в универсальные банковские комплексы. Внутри них постепенно стираются грани между коммерческими, инвестиционными банками, страховыми и другими учреждениями финансовой сферы. Например, если промышленная корпорация, которая является клиентом банка, нуждается в дополнительном капитале, то могут привлекаться не только кредитные ресурсы, но и средства за счет эмиссии и продажи облигаций. Существует международный рынок облигаций,
через который привлекаются средства отдельных стран. Конечно, ТНБ не могли оставить без внимания данную сторону деятельности промышленных монополий. Они выполняют операции по выпуску, продаже облигаций и гарантируют эти операции.
3. Транснациональные банки мобилизуют огромные денежные средства в разных валютах, предоставляют кредиты на любой срок, осуществляют на международном уровне операции с ценными бумагами, применяют самые разнообразные формы финансирования производства и внешней торговли, развивают невиданные ранее по масштабам доверительные операции. Промышленные монополии получают от ТНБ коммерческую информацию, рекомендации и консультации по поводу организации производства, структуры управления, обзоры о перспективах развития рынков тех или иных товаров и т.д.
4. Транснациональные банки способны аккумулировать финансовые средства там, где это наиболее удобно и дешево, и перебрасывать их туда, где их использование сулит наибольшую выгоду. В условиях, когда мировая валютная система нестабильна, когда резко обесценивается то одна, то другая валюта, субъектам рынка необходимо следить за равновесием своих ресурсов. Для этого ресурсы банка перебрасываются из одного подразделения в другое и одновременно переводятся из одной валюты в другую. Такое маневрирование позволяет ТНБ не только уберечь от обесценения часть вкладов, но и совершать выгодные им валютные спекуляции.
5. Число заемщиков банка с усилением международного характера их деятельности растет в не меньшей степени, чем число вкладчиков. Среди заемщиков - и транснациональные корпорации, и национальные фирмы, и другие банки, и правительства многих стран. Есть среди них и частные лица. Но если в борьбе за вкладчиков транснациональные банки не пренебрегают и мелкими вкладчиками, то в качестве частных лиц - заемщиков они предпочитают иметь крупнейших промышленников и банкиров, которым без риска можно предоставлять ссуды и кредиты. Например, главными получателями кредитов банков США являются международные промышленные компании. За транснациональными гигантами следуют правительства-заемщики. Особенно активными стали кредитные операции с правительствами
в условиях энергетического кризиса. Еще одна группа заемщиков ТНБ - иностранные банки.
6. Деятельность транснациональных банков высоко диверсифицирована, включает очень широкий перечень кредитных и расчетных операций. Они кредитуют самые разнообразные операции своих клиентов, в том числе строительство, покупку оборудования и т.д. Достаточно развито участие транснациональных банков в операциях с землей и с другой недвижимостью, как в национальном, так и в международном масштабе. Начиная со второй половины 70-х годов быстро развиваются так называемые «гонорарные» операции, т.е. новые виды деятельности, не связанные с приемом депозитов и выдачей кредитов. За определенный гонорар банки предоставляют консультационные услуги по финансовым вопросам, выступают посредниками при покупке ценных бумаг, земли, отдельных предприятий и целых компаний в международном масштабе. Часто долговые обязательства иностранных заемщиков превращаются в акции, и тогда транснациональные банки становятся прямыми совладельцами заводов, фабрик, компаний во многих странах.
Таким образом, многообразный перечень выполняемых операций, мобилизация капиталов «повсеместно и у всех», их переброска из страны в страну с целью получения максимальной прибыли, высокая гибкость в управлении ресурсами - все это черты, отличающие операции ТНБ от операций крупных национальных банков.
Интенсификация процесса интернационализации банковской деятельности в последние два десятилетия XX в. сопровождалась усилением конкуренции между банками промышленно развитых стран на мировых рынках. Ответом банков промышленно развитых стран на вызовы глобальной конкуренции явилась их экспансия в сторону стран с развивающимися рынками, так как консолидация в банковской сфере многих стран Евросоюза достигла почти предела. В условиях финансовой глобализации зонами роста для транснациональных банков становятся страны с развивающимися рынками, в особенности страны Азии и Латинской Америки.
С начала 1990-х годов наблюдается быстрое расширение присутствия иностранных банков в финансовых системах стран с развивающимися рынками. Сегодня международные банки оказывают значительное влияние на эконо-
мическую трансформацию и глобальную конкурентную позицию многих стран с развивающимися рынками. На данный процесс повлияло несколько структурных факторов:
■ усиление интеграции стран с развивающимися рынками в мировую экономику посредством роста торговли и потоков иностранных прямых инвестиций, которые увеличивают спрос на международные банковские услуги;
■ технологические инновации;
■ реформы в регулировании и в развитых, и в странах с развивающимися рынками, позволяющие банкам, базирующимся в одной стране, инвестировать и осуществлять операционную деятельность в банковских секторах других стран.
Результатом действия этих факторов стали долговременный рост в кредитовании, переход от трансграничного оказания услуг к предоставлению финансовых услуг через основание местных филиалов и значительные объемы иностранных инвестиций через трансграничные приобретения.
Спрос на международные банковские услуги в странах с развивающимися рынками менялся одновременно с позицией развивающихся стран в глобальной экономике. Привлекаемые перспективами роста активов и диверсификацией риска, иностранные банки активно ответили расширением их заграничного бизнеса в развивающихся странах посредством трансграничной деятельности, а также оказания услуг через филиалы.
Модель иностранного банковского присутствия изменилась от новых инвестиций к поглощениям и слияниям и от открытия отделений банков к созданию филиалов. Американские банки уделяют больше внимания интенсивному развитию, совершенствуя технологии, в то время как японские банки следуют по пути экстенсивного развития через укрупнение бизнеса путем слияний и поглощений. В пределах Европы и Центральной Азии иностранное банковское присутствие в большинстве стран экстенсивное, за исключением двух больших региональных экономик: России и Турции.
Это подтверждает рост доли иностранных вложений в совокупном уставном капитале российских банков. Общая сумма инвестиций нерезидентов в уставные капиталы действующих кредитных организаций на 1.04.2009 г. составила 284,7 млрд. руб. - в 18 раз больше, чем на
1.01.2001. Кредитные организации с участием нерезидентов расположены в 38 субъектах Российской Федерации, в том числе 59,2% от общего количества кредитных организаций находятся в Москве. Кроме того, 25 банков со 100%-ным участием нерезидентов имеют на территории страны 244 филиала [1, с. 46].
Процессы глобализации в финансово-банковском секторе не могут не отражаться на стратегии экспансии иностранного капитала в страны с развивающимися рынками, что ставит ряд новых вопросов для участников национального банковского рынка.
Влияние финансовой глобализации на развитие национальных экономик и их банковских систем неоднозначно. Цели, которые ставят перед собой банки, распространяя свою деятельность на другие страны, определяют не только стратегию их поведения там, но и способы воздействия иностранных финансово-кредитных учреждений на национальные банковские системы-реципиенты. Если на устоявшихся рынках они, как правило, лишь дополняют деятельность национальных банковских учреждений, то на развивающихся рынках иностранные банки из развитых стран играют ведущую роль и оказывают существенное трансформирующее воздействие на национальную банковскую систему.
В случае совпадения интересов транснационального капитала с интересами национальных экономик транснациональные банки обеспечивают им существенные конкурентные преимущества на мировом рынке. Происходит снижение издержек за услуги финансовых посредников. Иностранные банки приносят более эффективную технику управления рисками и системы контроля за деятельностью банков, заимствованные у регулирующих органов своих стран. Это ведет к повышению эффективности и устойчивости банковских систем принимающих стран.
Однако усиление конкуренции со стороны иностранных банков может способствовать уменьшению клиентской базы уже действующих национальных банков. Возникают принципиально иные схемы финансирования деятельности предприятий ТНК непосредственно с международного рынка капитала, приводящие к оттоку крупнейших клиентов из национальных кредитных организаций.
Кроме того, процесс консолидации, в том числе среди крупнейших финансовых институ-
жилась в Великобритании, в которой в последние годы активно расширяли свою деятельность банки из бывших социалистических стран.
Роль международного банковского бизнеса в развитии финансовой глобализации постоянно увеличивается. Значительная трансформация структуры промышленности, связанная с быстрым экономическим ростом и финансовой либерализацией в развивающемся мире, создала новое местоположение взаимных интересов, что привело к выходу за пределы традиционной сферы предоставления торговых кредитов и финансирования иностранных фирм, находящихся в затруднительном положении. Международная банковская индустрия сейчас имеет операционные и технологические возможности осуществлять иностранные трансакции посредством большой сети местных филиалов и отделений, расположенных в развивающихся странах. Имея целью увеличение объемов трансграничной ссудной деятельности, международные банки играют важную роль в финансовой структуре и перспективах роста развивающихся стран.
9.08.2010
Список литературы:
1. Вовченко Н.Г., Ефременко М.Н., Горбачева О.А. Влияние финансовой глобализации на трансформацию банковской системы России // Банковское дело. - 2009. - №12. - С. 46.
2. Давыдов В.М., Бобровников А.В., Теперман В.А. Феномен финансовой глобализации. Универсальные процессы и реакция латиноамериканских стран. - М., 2000.
3. Осокина Н.В. К вопросу о теоретических основах анализа особенностей современного этапа мировой экономики // Россия в контексте реалий глобальной экономики: сб. науч. тр. Вып. 2/Кузбасс. Гос. техн. ун-т. - Кемерово, 2006.
4. Папирян Г.А. Экономика и управление банковской сферой (международный аспект). М.: Экономика, 2004.
5. Сорос Д. Мыльный пузырь американского превосходства. На что следует направить американскую мощь / Пер. с англ. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
6. Сорос Дж. О глобализации / Пер. с англ. А. Башкирова. - М.: Изд-во Эксмо, 2004.
Сведения об авторах:
Осокина Наталья Викторона, заведующий кафедрой общей экономики Кузбасского государственного технического университета, доктор экономических наук, профессор, е-mail: [email protected] Ванеева Татьяна Владимировна, аспирант кафедры общей экономики Кузбасского государственного
технического университета, е-mail: [email protected]
UDC 339.732
Osokina N.V., Vaneyeva T.V.
Kuzbass state technical university, е-mail: [email protected]
THE INFLUENCE OF INTERNATIONAL BANK BUSINESS ON THE ECONOMY OF THE COUNTRIES WITH THE DEVELOPING MARKETS UNDER THE CONDITIONS OF FINANCIAL GLOBALIZATION
The authors gave the definition of the essence of financial globalization as the new state of world economy, the characteristic features of transnational banks and their role in the development of financial globalization. Purposes and mechanisms of the effect of foreign bank capital on the national banking systems of the countries with the developing markets are examined.
Key words: financial globalization, transnational banks, international bank business.
тов, приводит к возникновению мегахолдингов, распространяющих свое влияние на целые группы стран, что осложняет процесс контроля за деятельностью банковских транснациональных корпораций и банковских групп. Нарастает обеспокоенность со стороны правительств отдельных стран и национальных сообществ, вызванная расширяющимися возможностями по перемещению капиталов между странами и быстрому их выводу в случае рецессии или кризиса, что может полностью дестабилизировать экономику страны-реципиента.
Присутствие иностранных банков в национальной банковской системе может сопровождаться отрицательными моментами даже для развитых стран. Появление иностранных банков из стран с более низким уровнем развития банковского дела приводит к возникновению проблем в области банковского надзора, так как некоторым из них, помимо низкого уровня собственных средств, не хватает опыта, ясных представлений о стандартах отчетности, а в определенных случаях вызывают сомнение источники происхождения капитала. Такая ситуация сло-
