CC BY
76
В.А. Кириллов
Транснациональные банки Европы в процессе глобализации
Транснациональные объединения существуют не только в промышленности, но и в банковском деле. Своеобразным аналогом промышленных ТНК стали гигантские финансовые империи -транснациональные банки (ТНБ)*. Они представляют собой разновидность ТНК, сфера интересов которых сосредоточена в основном в банковской и финансовой отраслях. ТНБ распространили свои филиалы по всему миру, проводят невиданные ранее по масштабам операции сверх национальных границ, ставят под свой контроль валютные и финансовые связи между государствами и экономические процессы внутри отдельных стран. Нужно отметить огромные размеры
* Транснациональный банк - это крупный универсальный банк, выполняющий посредническую роль в международном движении ссудного капитала. Опирается обычно на сеть заграничных предприятий, контролирует при поддержке государства валютные и кредитные операции на мировом рынке.
127
активов, которыми располагают ТНБ, накопленные за счет длительного сотрудничества с населением и пенсионными структурами.
Рост масштабов международного рынка капиталов, развертывание банковских операций подтолкнули большие банки к ускоренному созданию зарубежной сети филиалов, дочерних организаций, усилили их связь с банковским капиталом других стран. Расширению заграничной экспансии банков активно способствовала государственная экономическая политика. Без мощной государственной поддержки банковские организации не могли бы достичь такого уровня концентрации капитала, который позволяет создавать сеть подразделений в зарубежных странах, на мировых рынках, вести крупномасштабные международные операции.
Процесс концентрации банковской деятельности превратил транснациональные банки в универсальные банковские комплексы. Внутри них постепенно стираются грани между коммерческими, инвестиционными банками, страховыми и другими учреждениями финансовой сферы.
Европейские страны традиционно ставили во главе национальных финансовых систем банки, обеспечивающие передвижение денежных масс из одной сферы в другую. Развитая культура накопления позволила европейским банкам сформировать существенную пассивную базу для осуществления долгосрочных и капиталоемких процессов, в том числе и строительство транснациональных организаций.
Основные принципы работы ТНБ Европы
Главный принцип и цель деятельности транснациональных банков - мобилизовать любые средства там, где это наиболее удобно и дешево, и перебрасывать их туда, где их использование сулит наибольшую выгоду. Неудивительно, что значительная часть депозитов крупнейших банков в США представлена капиталами неамериканского происхождения. Также, например, в Японии 11 американских транснациональных банков сосредоточили в своих филиалах более 2/3 всех депозитов иностранных банков.
Сейчас крупнейшие банковские объединения предоставляют до 40% всех иностранных кредитов промышленным компаниям
128
мира3. Число заемщиков банка с усилением международного характера их деятельности растет в не меньшей степени, чем число вкладчиков. Среди заемщиков фигурируют и транснациональные компании корпорации, и национальные фирмы, и другие банки, и правительства многих стран.
Заемщиками выступают, прежде всего, транснациональные корпорации (ТНК) и государства, имеющие дефицит платежного баланса, а кредиторами - группа крупных и средних коммерческих банков (около 500), расположенных в основных европейских финансовых центрах (Лондон, Париж, Люксембург и др.) и осуществляющих международные кредитные операции. Деятельность рынка капиталов способствует расширению международных связей, усилению интернационализации хозяйственной жизни, но вместе с тем снижает эффективность мер экономического регулирования, осуществляемого на национальном уровне, осложняет ситуацию в кредитно-финансовой сфере отдельных стран2.
Так, крупнейший банк «HSBC Group» представляет собой холдинг, состоящий из 5,5 тыс. дочерних банков, фондов, финансовых компаний в 82 странах мира. Холдинг аккумулирует средства компаний и населения в этих странах, размещает их в наиболее доходные и ликвидные активы и инструменты, в поисках большей доходности и ликвидности постоянно перебрасывает средства с рынка денег на рынок капитала или валюты и наоборот. Он придерживается консервативной стратегии управления активами и пассивами, при которой, в частности, в инвестиционном портфеле доля эмитента не должна составлять более 5% активов, а доходность усредняется. Баланс всех 5,5 тыс. его подразделений консолидирован, а обязательства каждого из них покрываются всей группой. Не более 10% активов размещаются на депозитах в одном финансовом институте. Холдинг инвестирует до 100% активов в ценные бумаги, гарантированные только странами ЕС, Австралией, Канадой, Норвегией, Швейцарией, США, ЕБРР, МВФ, Евратомом, Европейским объединением угля и стали. Это позволяет гарантировать до 90-100% первоначального капитала при долгосрочных (3-4 года) операциях на рынке капитала и прино-
1 Brady T.E.Changes in Loan pricingand BusinessLending at Banks. - N.Y., 1998.
2 Фаминский И.П. Международный рынок ссудных капиталов. - М., 2000.
129
сить доходность большую, чем FTSE-100 (от «голубых фишек» Лондонской фондовой биржи, входящих в индекс «Financial Times»)3.
Есть среди них и частные лица. Но если в борьбе за вкладчиков транснациональные банки не пренебрегают и мелкими вкладчиками, то в качестве частных лиц-заемщиков они предпочитают иметь клиентов другого сорта. Это в большинстве случаев - крупнейшие промышленники и банкиры, которым без риска можно предоставлять ссуды и кредиты. Например, главными получателями кредитов банков США являются международные промышленные компании. За транснациональными гигантами следуют правительства-заемщики. Также в настоящее время правительство России планирует в будущем финансирование жилищного строительства за счет кредитов крупнейших транснациональных банков. Еще одна группа заемщиков ТНБ - иностранные банки. В банковских синдикатах участвуют два-три десятка банков Европы, Америки, Азии. Международные банки диверсифицируют активы в кредиты, ценные бумаги, долговые обязательства в десятках стран мира4.
Кредиты предоставляются практически на любой срок и в любой валюте. Раньше, например, банки США выдавали международные кредиты главным образом по внешнеторговым сделкам. Теперь транснациональные банки кредитуют разнообразные операции своих клиентов. Банки выдают кредиты на строительство, покупку оборудования и т.п. Часто долговые обязательства иностранных заемщиков превращаются в акции, и тогда транснациональные банки становятся прямыми совладельцами заводов, фабрик, компаний во многих странах5.
Объектами банковского долгосрочного кредитования могут быть капитальные вложения предприятий на затраты по строительству, приобретению техники, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений, научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности. Такие ссуды выгодны крупным и средним предприятиям. Это и
3 Шавшуков Вячеслав Михаилович; канд. экон. наук, доцент кафедры экономической теории и экономической политики, Спб.ГУ, 2004.
4 Евразийский Международный научно-аналитический журнал. - 2004, №2.
5 Rhoaders S.A., Savahe D.T. Holding companies and Branch Banking Systems. - N.Y.,
1999.
130
есть внешнее финансирование капитальных вложений. Источником средств для погашения кредита обычно является нераспределенная прибыль, получение которой реально лишь при условии стабильной, высокорентабельной деятельности.
Английские ТНБ в качестве долгосрочной ссуды используют кредит по ссудному счету. В данном случае клиенту открывается специальный ссудный счет, в дебет которого зачисляется сумма кредита. Сроки этих кредитов зависят от сроков экономической жизни приобретаемого оборудования или от расчетного времени проекта. Погашение кредита производится в рассрочку, равными месячными взносами, которые зачисляются в кредит ссудного счета.
Французские ТНБ выдают средне- и долгосрочные кредиты для финансирования покупок недвижимости, оборудования и машин, средств транспорта. Это финансирование осуществляется в трех формах: классические банковские ссуды на срок; лизинговые соглашения; ссуды участия (совместные кредиты частных банков и государственных учреждений мелкому бизнесу). В развитых западных странах и даже в странах Восточной Европы, переживших эпоху реформ, давно действуют государственные агентства по страхованию экспортных кредитов. Такую поддержку производителям машинотехнической продукции оказывают в Германии, Италии, Польше, Чехии, Венгрии, Франции, Испании - да практически во всех странах Европы, в США, Японии, Израиле и др.6
Около 40%7 кредитов промышленным компаниям в США -краткосрочные ссуды, предоставляемые на пополнение оборотного капитала. Часть этих кредитов носит сезонный характер и быстро погашается. Другая часть используется предприятиями для покрытия капитальных затрат, как правило, с последующей конверсией этих ссуд в долгосрочные займы путем размещения на рынке облигаций или акций. Краткосрочным кредитом широко пользуются компании в пищевой, легкой промышленности, розничной торговле с сезонным режимом производства. Этот вид кредита менее зависим от рисков, связанных с низкой кредитоспособностью или изменением рыночных процентных ставок. Около половины всех краткосрочных ссуд деловым предприятиям не имеют обеспече-
6 Эксперт, 2002, 16.09.
7 Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. - М, 1999. - С. 185.
131
ния. В США к краткосрочным кредитам предприятиям относятся кредитные линии, ссуды на чрезвытчайные нужды, перманентные ссуды на пополнение оборотного капитала.
Французские транснациональные банки предоставляют де-ловыпм предприятиям следующие виды краткосрочных кредитов: кассовые кредиты (краткосрочный овердрафт, продленный овердрафт, сезонный кредит), кредиты на финансирование долговых обязательств, кредиты под товары, гарантийные кредиты.
Потребность в краткосрочном кредите, сроки и суммы его погашения в течение года определяются на основании сметы расходов и доходов, составленной на год.
В целом разнообразие и сложность различных типов международных финансовых услуг выгглядит впечатляюще. Так, гигантские частные государственные «финансовые супермаркеты» продают практически полный ряд международных банковских продуктов по самой широкой шкале. Невозможно, не объединив усилия нескольких бизнес-направлений на разных сегментах финансового рыынка и не поставив единую службу продаж, продавать более качественные услуги и более высокотехнологичные продукты. Это затратное мероприятие и зачастую непростое дело, но это -цивилизованный выход из финансового тупика. Куда более цивилизованный, чем искусственное «раздувание» фиктивных финансовых показателей8.
Таким образом, деятельность ТНБ достигла действительно огромных масштабов. Необходимо отметить следующие основные черты деятельности транснациональных банков:
- международный характер банковских операций, которыш в первую очередь достигается за счет мощных филиальных сетей по всему миру и освоения новых информационных технологий, которые позволяют совершать операции в международном масштабе;
- универсализация деятельности ТНБ; транснациональный банк превращается в так назыываемый «супермаркет» финансовытх услуг, в котором клиент может получить практически любую финансовую услугу, существующую в мире на данный момент; освоение новытх видов финансовытх услуг возможных рыынков происходит, прежде всего, в результате жесткой конкуренции со стороны небан-
8 Эксперт, 2003, 15.09.
132
ковских институтов, т.е. различных инвестиционных фирм, финансово-консультационных, различных пенсионных фондов и т.п.;
- высокая степень защищенности практически всех операций ТНБ, предоставление высоких гарантий на совершаемые сделки, другими словами, хорошая степень защиты от возможных рисков в данной области; это, прежде всего, достигается за счет политики высоконадежных клиентов, с которыми совершаются сделки и которым ТНБ оказывают услуги, а также за счет политики выбора «надежной» страны в процессе размещения филиалов и проведения операций на зарубежных рынках; и в данном случае очень важной становится оценка рисков, связанная с политической и экономической ситуацией в той стране, где транснациональный банк собирается проводить какие-либо операции или размещать свой филиал.
Именно в этих трех направлениях и разрабатываются маркетинговые программы ТНБ. Маркетинговые исследования, основные стратегии ТНБ направлены, прежде всего, на развитие этих трех направлений, их усовершенствование и углубление.
Причины экспансии транснациональных банков Европы на зарубежные рынки
Крупнейшие банки Европы с началом мирового процесса глобализации устремили свои взгляды уже не только на национальные рынки своих стран, но на рынки других государств, активно включая их в свои финансовые империи и стирая границы перемещения национальных капиталов и компаний. Основным толчком к развитию европейских ТНБ послужила экспансия нефинансовых транснациональных компаний. Для обслуживания финансовых потоков крупных холдингов и синдикатов в других странах стали открывать дочерние банки, представительства и филиалы (в соответствии с местным банковским законодательством). Пришлые менеджеры быстро организовывали работу ТНБ на территории страны по обслуживанию интересов ТНК, тем самым продолжая оказывать услуги компаниям, с которыми их банки работали уже долгие годы и имели долгосрочные и взаимовыгодные отношения.
133
Эту деятельность банков можно сравнить с колониальной эпохой человечества, когда колонисты основывали поселения на далеких материках, организовывали работу по извлечению полезных ископаемых, добывали их и переправляли в метрополии, чтобы поддержать свои правительства и заменить истощенные мощности местных месторождений. Именно полезные ископаемые, а не территории интенсивного развития интересовали в первую очередь правительства первых колониальных империй. Активный приток ресурсов позволил колониальным империям утвердиться в Европе и занять доминирующее положение.
Унаследованные от колониального прошлого узы предопределили рынки и регионы, где те или иные европейские ТНБ добились наибольшего влияния. Например, в Индии широкое распространение получили английские банки, в Латинской Америке -испанские и португальские, в Канаде - французские. Из этого ряда выпадают немецкие ТНБ, основной бизнес которых за рубежом расположен в США. Это можно связать с той помощью, которую США оказали Германии после Второй мировой войны.
Причиной второй волны развития европейских ТНБ стал интерес к местным рынкам и местным компаниям. Для большинства местных компаний путь к международным рынкам капитала (при условии низкого уровня развития национальной банковской системы) лежал именно через филиалы, дочерние банки западных банков. Международные стандарты работы и высокие требования к открытости капитала надолго перечеркнули многим местным компаниям доступ к услугам ТНБ. Те компании, которые располагали достаточным объемом ресурсов для оплаты дополнительных расходов, получили ключ к западным финансовым рынкам заемного капитала. Большие и довольно дешевые материнские ресурсы ТНБ привлекали крупных и достаточно надежных заемщиков, позволяя ТНБ снимать «сливки» с местного рынка банковских услуг.
Вторым этапом развития ТНБ Европы на чужих рынках стало именно взаимовыгодное сотрудничество с крупными местными игроками. Здесь большое значение имеют распад блока СЭВ и открытие рынков стран Восточной Европы, что открыло большинству европейских ТНБ дорогу к зарубежной экспансии. Перспективные и свободные от всякой конкуренции рынки стали легкой
134
добычей для ТНБ, а географическая и культурная близость позволила максимально упростить формальные процедуры.
Во все времена самым важным и значимым клиентом для банка являлся частный вкладчик. В отличие от крупных компаний, частные вкладчики приносили банку максимальный доход, позволяя формировать мощную пассивную базу на выгодных банку условиях. В сознании людей банк воспринимается как консервативное учреждение, а потому и верность банку была выше верности любым другим финансовым институтам или просто товарам потребления. Операции с розничными клиентами требовали большого количества трудозатрат, но имели максимальную маржу доходности. Процесс обслуживания частных лиц можно было автоматизировать и тем самым еще больше увеличить доходность от операций с ними. Именно интерес к банковскому розничному бизнесу подвиг ТНБ к третьей волне экспансии на зарубежные рынки. К этому моменту ТНБ Европы уже обладали большим опытом и самыми современными технологиями в данной области, что давало им большое преимущество перед местными конкурентами. Незнание местного рынка компенсировалось большой подготовкой и фундаментальным анализом, предшествующими началу деятельности. При этом банки использовали различные методы работы на местном рынке, но почти все ориентировались на короткий срок окупаемости и высокую прибыльность.
Слияние и поглощение - инструмент создания ТНБ
Одним из широко распространенных путей расширения бизнеса в рыночной экономике являются процедуры слияния компаний и поглощения одних компаний другими. Чтобы понять причины нынешнего бума слияний/поглощений в западной экономике, следует отметить, что стремление к расширению масштабов операций является неотъемлемой чертой любого бизнеса. Однако такое расширение происходит путем слияния/поглощения, если этот способ оказывается более дешевым по сравнению с возможными альтернативами, например с расширением объема продаж путем рекламной кампании.
Если расширение деятельности входит в планы руководства банка, то решение о поглощении мелкого банка принимается, как
135
правило, следующим образом. Издержки поглощения сопоставляются с затратами на открытие нового филиала, аналогичного по своим возможностям, местоположению, специализации деятельности и характеру услуг. При этом должны приниматься во внимание все прямые и косвенные вложения в создание нового филиала с учетом периода их окупаемости. Разумеется, оценивать эффективность слияния крупных структур намного сложнее; в этом случае, как и при принятии любого другого масштабного решения, многое зависит от интуиции и других плохо формализуемых субстанций.
Идеология слияний (поглощений) опирается на известный парадокс «синергии», согласно которому целое может представлять собой нечто большее (или меньшее), чем сумма его составляющих (впрочем, парадокс это только для тех, кто мыслит исключительно в арифметических категориях). Положительная синергия банковских слияний создается благодаря целому ряду факторов, среди которых можно выделить следующие. В результате слияния увеличиваются собственный капитал и активы банка, что позволяет расширить масштабы операций и мобильнее перераспределять имеющиеся средства. Общемировая тенденция дерегулирования финансовых операций заметно усиливает стремление банков к универсализации. По признанию специалистов ведущих консультационных агентств, содействующих операциям слияния, успех финансовых организаций будущего главным образом зависит от расширения спектра предоставляемых ими услуг (необязательно чисто банковских - например, страховых, фондовых, консультационных и т.п.), что требует консолидации капиталов. Несомненно, некоторую, хотя и переоцениваемую многими, роль играет известный из теории «эффект масштаба». Характерные примеры связаны с выигрышем за счет экономии на условно-постоянных издержках, большей загрузки информационно-аналитической инфраструктуры и т.п. Важным источником положительной синергии является увеличение диверсификации (в том числе географической), что снижает общую рискованность операций. Это само по себе является стимулом для слияний банков, специализирующихся в разных областях деятельности. Крупная организация обладает большим рыночным влиянием (market power), что исключительно важно в условиях банковской отрасли, где господствуют различные модели несовершенной конкуренции вплоть до монополии (особенно на
136
относительно замкнутых региональных рынках). Как показывает опыт большинства стран, размеры банка сами по себе являются гарантией его надежности (так называемый эффект «too big to fail» -слишком велик, чтобы обанкротиться). Поскольку государство в силу целого ряда социально-экономических причин вынуждено «опекать» наиболее крупные банки, они получают дополнительные преимущества в конкуренции с более мелкими. Распространение качественного менеджмента на поглощаемый банк и привнесение более совершенных технологий управления финансовыми потоками также способны стать важным фактором успехов объединенной структуры.
Еще один мотив осуществления поглощений, в отличие от перечисленных выше, нерационален с точки зрения чисто экономической логики, будучи связан со спецификой эгоистического поведения менеджеров. Время от времени захваты осуществляются с целью создать иллюзию процветания в глазах акционеров. Волна слияний и поглощений в американской банковской индустрии в 80-е годы частично объясняется стремлением управляющих продемонстрировать хорошие показатели (рост курсов акций, оборотов и капиталов). Как правило, в таких ситуациях принятые решения оказываются неудачными, что, однако, окончательно выявляется обычно лишь через несколько лет после поглощения.
Вообще говоря, объективную (но не безошибочную) оценку результатам слияния дают котировки фондового рынка, являющиеся отражением усредненных ожиданий дисконтированного потока доходов от сделки. Если рыночная капитализация объединенной структуры возросла в сравнении со стоимостью слившихся организаций, то объединение характеризовалось положительной синергией. К сожалению, этот простой и наглядный метод вряд ли может быть использован в России сегодня, поскольку примерно 3/5 отечественных банков по форме своей организации являются паевыми и даже ценные бумаги подавляющего большинства ак-пионерных банков (кроме квазисекьюритизированных просроченных долгов) никогда и нигде не котировались. Поэтому критерии эффективности каждой конкретной сделки, связанной со слиянием, представляются нам трудноопределимыми.
Наконец, вопреки сложившемуся убеждению, нет оснований ожидать каких-то фантастических отдач от слияния самых круп-
137
ных банков. Действительно, они обычно далеко не самые прибыльные, к тому же необходимую после объединения реорганизацию управления для них проводить сложнее всего. Да и позитивные результаты слияния обычно проявляются далеко не сразу, что вызвано огромными одномоментными издержками самой процедуры объединения, и эти издержки еще выше для быстрорастущих структур в финансовой сфере экономики (порядка 70% крупных банковских слияний и поглощений первоначально приводили к снижению отдачи на капитал).
Объединение крупных организаций почти всегда представляет собой крайне болезненный процесс. Для примера возьмем относительно недавнее слияние двух ведущих коммерческих банков Финляндии («Kansallis-Osake-Pankki» и «Unitas»), которое, по единодушному мнению экспертов, было продиктовано необходимостью создать финансовую организацию, конкурентоспособную и на финском рынке, куда все более активно проникают крупнейшие шведские банки, и за рубежом, в том числе в прибалтийских государствах (где, кстати, банки также начали активно объединяться), и в России.
Некоторые результаты слияний европейских банков
На исходе ХХ в. чуть не произошло слияние «Deutsche Bank» и «Dresdner Bank». Провал проекта слияния первого и третьего по величине банков ФРГ вызвал нервозность рынков, политиков, аналитиков и самих участников несостоявшейся сделки. Непосредственной реакцией биржи на сенсационное сообщение о срыве сделки стал рост курсов акций этих банков — они поднялись примерно на 4%.
По оценке ведущего банковского эксперта ФРГ Вольфганга Герке, срыв сделки нанес огромный ущерб репутации всех кредитных институтов страны. C его точки зрения, решение о прекращении борьбы за слияние в корне неправильно. Участник финансового рынка не имеет права сеять неуверенность среди клиентов и акционеров.
«Deutsche Bank» настаивал на том, чтобы основу инвестиционного банковского дела будущей структуры составили его дочернее предприятие «Deutsche Morgan Grenfell» и американский бан-
138
ковский дом «Bankers Trust». Предложенный «Dresdner Bank» вариант предусматривал, что 90% инвестиционного бизнеса будущей структуры будет приходиться на долю «Deutsche Bank» и только 10% - «Dresdner Bank». Аналитики поэтому полагают, что сделку провалили не «верхи», а «удельные князья» двух банков - их лондонские филиалы, занятые в сфере инвестиционного бизнеса.
«Deutsche Bank» устоял в одиночку и остался одним из крупнейших банков мира, хотя ему пришлось пересмотреть свою стратегию и какое-то время «зализывать раны». На конференции во Франкфурте, состоявшейся после объявления о срыве сделки, представитель банка заявил, что его банк не будет искать нового партнера для слияния, а сосредоточит все усилия в сфере электронной коммерции и управления имуществом.
Выигравшей от проваленной сделки стороной практически единогласно признан «Dresdner Kleiner Benson». Он получил «паблисити» в качестве «жемчужины инвестиционного бизнеса» и, кроме того, мандат на оказание консультационных услуг британскому лидеру туристического бизнеса «^mson travel group» в его борьбе против германского туристического гиганта «C- -und-N».
Во Франции самым заметным слиянием банков стало появление финансовой группы BNP PARIBAS в результате приобретения национальным Парижским банком 65% капитала и голосов банка PARIBAS. Таким образом, группа BNP PARIBAS стала одной из крупнейших финансовых групп в еврозоне, авуары которой в 2000 г. составляли более 1,3 трлн. евро, а число сотрудников в S3 странах мира превышало 77 тыс.
Крупнейшая банковская группа Испании «Banco Central Hispano» (BCH) была создана при слиянии «Banco Central» и «Banco Hispano Americano». Руководство поставило задачу быстро оценить доходность 4500 банковских отделений и определить, какие из них избыточны. Также потребовались инструменты для поиска оптимальных областей обслуживания клиентов с учетом всех изменений банковской структуры. Программное ГИС-обеспечение ArcInfo было признано наиболее подходящим для решения большинства задач BCH, возникших при создании нового объединения и перераспределении клиентов между отделениями, а также в качестве эффективного средства поддержки решений в области маркетинга и управления.
139
Использование ГИС позволяет анализировать деятельность каждого из территориальных отделений банковской группы, точно оценивая положение дел на местном уровне. Определение характеристик микрорынка (данные о потенциальных клиентах, конкурентах, экономических индексах и т.д.) позволяет усилить коммерческую активность отделений и использовать единые критерии оценки их деятельности, на основе стандартных ГИС-средств.
Другой, не менее яркий пример - слияние банков, занимающих вторую и третью строчки среди швейцарских банков, - «Union Bank of Switzerland» (UBS) и «Swiss Bank Corp» (SBC). Главным мотивом их объединения явилась, конечно, претензия на глобальное лидерство - на новый банк приходится 25-30% всех банковских операций Швейцарии. Кроме того, банк получает существенную экономию на издержках за счет рационализации структуры и использования совокупных возможностей обоих банков. Новый банк по всем параметрам окажется одним из крупнейших банков Европы. По мнению аналитиков, слияния в банковской сфере будут продолжаться.
В Великобритании процесс концентрации принял специфические формы, поскольку практически все крупные английские торговые банки были поглощены иностранными учреждениями: «Morgan Grenfell» - «Deutsche Bank», «SG Warburg» - «Swiss Bank Corporation», «Barings» - ING (после банкротства «Barings»), «Kleinwort Benson» - «Dresdner Bank», «Smith New Court» - «Merrill Lynch»9,30.
Крупнейшая банковская группа Испании и Латинской Америки «Santander Central Hispano SA» приобретает второй по размеру британский ипотечный банк «Abbey National». Как сообщает агентство «Bloomberg», оплата будет произведена частично наличными, а частично акциями испанского кредитного учреждения.
По данным агентства Reuters, сумма сделки составит около 15 млрд. долл. В результате слияния будет образован восьмой по размеру банк в мире и четвертый - в зоне хождения евро, который сможет занять лидирующие позиции на европейском рынке потребительского кредитования.
9 Morick-Scheifer-DC Vishny. - Managerial objectives, 1990. - S. 31-48. 10Журнал РЦБ, 2004, №18(112).
140
Как уточняет агентство РБК, «Santander Central Hispano» имеет 4300 филиалов в Испании и более 4000 в Латинской Америке. Приобретая «Abbey National», он получает сеть из 741 филиала в Великобритании, которая обслуживает 18 млн. клиентов. Рыночная капитализация объединенного банка составит около 62 млрд. долл33.
Проблемы и задачи трансформации российских банков в ТНБ
Приход иностранных стратегических акционеров на банковский рыынок стран ЦЕ стимулировал развитие финансового посредничества и использование ресурсов этого растущего рышка, особенно его розничной части. Основная часть банковских активов и банковского капитала стран этого региона в настоящее время принадлежит частным, преимущественно иностранным, собственникам. Существуют, впрочем, исключения, наиболее заметными из которых являются Польша и Словения, где крупнейшие банки контролируются государством, хотя и обречены на приватизацию. Но даже такие банки в большей степени свободны от вмешательства государства, чем российские.
В этих условиях частные российские банки борются за развитие рыыночно ориентированной финансовой системы. Почти во всех случаях эти банки являются кэптивными, т. Е. входящими в состав различных финансово-промышленных групп (ФПГ), а их деятельность в основном сосредоточена на обслуживании промышленных интересов их владельцев. Такие банки отличаются непрозрачной структурой собственности и нередко специализируются практически исключительно на обслуживании финансовых потребностей промышленных предприятий внутри своей группы.
Таким образом, в российской банковской системе существуют огромные проблемы, которые стране необходимо преодолеть, чтобы иметь возможность создать современный и конкурентный рынок розничных банковских услуг. Следует иметь в виду, что странам ЦЕ для достижения нынешнего уровня развития розничных банковских структур потребовались годы. Им также потребо-
33 Агентство «РосФин», 26.07.2004.
141
вались помощь национальных регулирующих органов и поддержка международных инвесторов, т.е. именно то, чего сейчас так недостает России32.
Выход российских банков на международный рынок за счет создания разветвленной и гибкой филиальной сети или установления корреспондентских отношений с зарубежными банками позволит им привлекать новые инвестиции в Россию и дополнительные финансовые ресурсы, что даст возможность отечественным банкам в свою очередь занять более устойчивое и стабильное положение на финансовом рынке.
Расширение спектра предоставляемых услуг и их универсализация позволят российским банкам привлекать новых клиентов как в России, так и за рубежом. А качество предоставляемых услуг и квалифицированность менеджеров банка обеспечат стабильность и устойчивость работы банков на финансовом рынке.
Также нужно отметить, что российские коммерческие банки в результате развития международных финансовых связей должны будут способствовать развитию международной торговли и проникновению национального промышленного капитала на зарубежные рынки и тем самым оказывать положительное влияние на развитие промышленного производства в России.
Именно разработки в данных направлениях могут помочь российским банкам создать устойчивое положение не только внутри страны, но и на международном уровне.
Таким образом, правильный выбор маркетинговых направлений деятельности ТНБ, особенно в сочетании с современными информационными технологиями, может дать ему существенные конкурентные преимущества.
Российские банки вполне могут перенимать богатый опыт деятельности ТНБ, особенно в условиях, когда Россия стремится интегрироваться в мировое хозяйство. Российские банки должны иметь информацию о мировых рынках, о глобальных процессах, о новых финансовых инструментах. Эту информацию можно почерпнуть из изучения деятельности транснациональных банков,
12 Розничные банковские услуги: Пойдет ли Россия по пути Центральной Евро-пы?//Standard & Poor's, 2004. - 27.05.
142
которые являются носителями самых новых элементов финансовой глобализации.
Пожалуй, одним из наиболее доступных для российских банков направлений деятельности ТНБ является механизм кредитования промышленности и формы участия банков в финансово-промышленных группах.
В заключение следует еще раз подчеркнуть, что российские банки должны активно использовать разнообразный опыт деятельности ТНБ различных стран, пути формирования ими организационных структур и применения передовых информационных технологий, основы менеджмента и маркетинга, методов организации операций. Кроме того, транснациональные банки имеют большой опыт участия в финансово-промышленных группах, что также может иметь большое значение при интеграции финансовых и промышленных компаний России.
Роль ТНБ Европы в формировании государственной экономической политики
Роль крупных национальных банков в экономике страны трудно переоценить. Мощные и сильные банки способны поддержать и профинансировать крупные инвестиционные проекты, организовать синдицированные кредиты с ТНБ других государств для местных компаний, поддержать государственные социальные и другие программы. Национальные банки обладают возможностью перераспределить денежные потоки между отраслями экономики. Именно крупным банкам под силу модернизация действующих банковских технологий собственными средствами. Работа в различных сферах финансовой деятельности и активное взаимодействие с фондовым и валютным рынками позволяют им хеджировать риски между различными площадками и сферами бизнеса. Крупные банки обладают высокими рейтингами и способны привлекать иностранные инвестиции в собственные ценные бумаги, способствуя повышению капитализации всего финансового рыынка.
Кроме положительного воздействия на внутреннюю экономику стран базирования, ТНБ Европы приносят собственным государствам дивиденды и во внешнеэкономической сфере. Большой
143
размах бизнеса позволяет ТНБ занимать «длинные» деньги других рынков и перераспределять их в пользу национального. Поддерживая национальный экспорт посредством документарных операций, банки способствуют национальному промышленному производству, что положительно влияет на промышленность и торговый баланс.
Поддержка национальных ТНК помогает отстаиванию национальных экономических интересов. Приход ТНБ Европы в любую страну мира, как правило, связан с соответствующим решением правительства, что также является немаловажным фактором государственной политики.
Процессом управления банковской ликвидностью в последнее время все более активно занимаются европейские банки, которые в настоящее время контролируют до 20% межбанковских кредитов в мире, перехватив второе место у банков Японии.
Все более возрастающая роль европейских ТНБ в мировой банковской сфере позволяет им лоббировать на государственном и корпоративном уровнях большее количество привилегий для своего бизнеса, увеличивая зависимость от них мировой финансовой системы. Кроме того, европейские ТНБ проводят большинство своих операций в евровалюте, пропагандируя ее и способствуя ее большему распространению на мировом валютном рынке, что также положительно сказывается на финансовой стабильности европейских стран.
Впрочем, влияние ТНБ Европы на мировые экономические процессы пока нельзя назвать доминирующим. Их экспансия в мире встречает активное противодействие со стороны конкурентов из США и Японии, а также со стороны местных правительств и граждан. Особенности развития национальных экономик развивающихся стран и стран с переходной экономикой, отсутствие гибкого подхода к особенностям местного менталитета не позволяют европейским ТНБ поглощать местный рынок и оставляют национальным банкам пространство для действия. Именно для решения всех этих проблем правительства стран ЕС в настоящий момент стремятся консолидировать лоббистские усилия по дальнейшему продвижению своих ТНБ. Кроме того, активное влияние ЕС на методы ведения бизнеса в развивающихся государствах приводит к упрощению правил игры для ТНБ.
144
Противодействию же конкурентов могут помешать только консолидация европейской банковской отрасли и усиление государственного протекционизма в этой отрасли. Но уже недалек тот день, когда в любом конце мира названия банков будут писаться не только на национальном языке, но также по-французски и по-немецки.
