CC BY
34
Пенсия
собственн
сочинения
Каждый месяц работодатель платит социальный налог, из которого формируется наша будущая пенсия. Эти средства инвестируются. Но будут ли они защищены от инфляции? Этот вопрос человек должен задать себе, пока он молод и полон сил. Так считает президент Негосударственного пенсионного фонда Сбербанка Галина Морозова.
ииДА. И
5Е, ЛГ
МС М-Т
% 7 8
от Ш 43 6 х
СИ и >2
(рте 0 ро
— Галина Владимировна, почему надо самим думать о будущей пенсии? ведь пенсионными отчислениями государство распоряжается без нашего участия?
— Многие люди по привычке, сложившейся много десятилетий назад, думают, что обо всем должно заботиться государство: дать бесплатное среднее образование, возможность поступить в вуз, даже предоставить работу. Ну и конечно обеспечить пенсию. Однако ни для кого не секрет, что размер гарантированной государством пенсии в лучшем случае соответствует прожиточному минимуму.
Пенсионные отчисления, которые делает работодатель, автоматически попадают в государственный пенсионный фонд. Но Пенсионный фонд России ограничен в возможностях: он не может инвестировать средства будущих пенсионеров в инструменты, которые считаются потенциально высокодоходными. У ПФР только одна Управляющая компания, через которую осуществляются инвестиции — Внешэкономбанк. А он по закону может вкладывать пенсионные отчисления только в государс-
твенные ценные бумаги, доходность которых традиционно остается невысокой. В этом, кстати, и выражается задача ПФР: сохранить пенсионные деньги граждан, вкладывая их в инструменты, не подверженные рискам.
Но невозможно вкладывать огромные средства в госбумаги — ведь их объемы не безграничны. Уже возникает проблема дефицита госбумаг, из-за чего их цена на протяжении последних лет искусственно росла, а доходность по ним стала снижаться, приблизившись к тревожному уровню инфляции. Да и сейчас путем простых расчетов можно вычислить, что размер государственной пенсии не может быть больше 20% размера средней заработной платы. Я думаю, вряд ли кому-то будет интересно получить нулевую доходность.
Кроме того, число пенсионеров по отношению к трудоспособному населению неуклонно растет. Зачем нам ситуация, когда на шее у каждого работника будет сидеть пенсионер? Ведь базовая часть пенсии нынешних пенсионеров формируется фактически за счет средств работающих граждан.
Поэтому каждый из ныне работающих должен подумать о собственном будущем и самостоятельно принять участие в формировании своей пенсии. Тем более что времени и сил это не отнимет: надо просто принять решение, кому доверить накопительную часть своей пенсии. А наиболее эффективный путь — Негосударственный пенсионный фонд.
— Как стать его клиентом?
— Заключить договор об обязательном пенсионном страховании, а также оформить заявление и поручение для уведомления Пенсионного фонда России. Все эти документы оформляются одновременно в филиале Сбербанка. Процедура занимает не более 15 минут.
Если, например, вы сделаете это сейчас, то средства накопительной части вашей трудовой пенсии будут переданы из Пенсионного фонда России (ПФР) в Негосударственный пенсионный фонд в период с 1 января по 31 марта следующего года, а вы получите из ПФР
1 ИНФОРМАЦИЯ
В:
В этом году
НПФ Сбербанка
регистрирует
новые правила,
которые дают
дополнительные
возможности
клиентам,
в частности
самостоятельно
устанавливать
периоды взносов
и сроки начала
пенсионных
выплат.
РИА-НОВОСТИ
уведомление о том, что эта передача состоялась. С этого момента ваши деньги будут не просто сохраняться, но и прирастать.
Кстати, в большинстве развитых стран давно существует практика, когда государство берет на себя функции сбора пенсионных денег и контроля над ними, а собственно накопительной частью занимаются негосударственные, коммерческие структуры. У нас же решение этого вопроса пока остается за гражданами. И большую их часть составляют так называемые молчуны. Это те, чьи пенсионные отчисления автоматически идут в Пенсионный фонд России и затем инвестируются в госбумаги.
— А куда вкладывают деньги НПФ Сбербанка?
— Негосударственные фонды, так же, как и ПФР, распоряжаются средствами через управляющие компании. Их у НПФ может быть несколько. Деньги, отчисляемые в накопительную часть пенсии, могут инвестироваться в государственные ценные бумаги Российской Федерации и субъектов РФ; облигации российских эмитентов, акции компаний, паи индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов; ипотечные ценные бумаги; денежные средства в рублях и в иностранной валюте на счетах в кредитных организациях.
Для того чтобы диверсифицировать риски, НПФ Сбербанка работает с шестью управляющими компаниями, хорошо зарекомендовавшими себя на рынке. Кстати, закон обязывает управляющие компании нести ответственность за сохранность денежных средств, переданных им в управление. То есть, даже если управляющая компания перестанет работать с фондом, все пенсионные средства она в полном объеме возвратит.
— Отразился ли на пенсионном сегменте кризис?
— Несмотря на сложную экономическую ситуацию, мы продолжаем развивать нашу деятельность. В прошлом году, например, с НПФ заключили договоры 2 млн. 200 тыс. человек. Сектор имеет очень большой потенциал, как по числу людей, так и по сумме пенсионных накоплений. К 2015 году мы ожидаем, что наша система будет обслуживать не менее 10-15 млн. человек. В течение
10 лет 50% граждан, имеющих право на накопительную часть пенсии, перейдут в негосударственные пенсионные фонды.
Кризис повлиял на этот сегмент в России в значительно меньшей степени, чем за рубежом — российские НПФ еще очень молоды, и нагрузка по обязательствам невелика: пока они выплачивают пенсии только тем, кто заключал с ними договоры добровольного негосударственного пенсионного обеспечения. А средства тех, кто перешел в НПФ из ПФР, пока еще работают на своих владельцев: первые выплаты будут лет через 15-20. Кризис, как известно, не может продолжаться вечно, на смену спаду придет подъем, и пенсионные средства принесут прибыль.
Совершенно неправильно думать, будто пенсионные фонды обесценились, потому что ценные бумаги стали стоить меньше. Их текущая цена не столь важна. Главное — сколько они будут стоить, когда фонд начнет выполнять свои обязательства — когда его нынешние клиенты выйдут на пенсию. Мировая практика показывает, что в долгосрочной перспективе стоимость активов вырастает, и значит, приносит прибыль.
Конечно, кризис принес проблемы и нам, но уже к апрелю этого года НПФ Сбербанка нивелировал негативные результаты прошлого года. Кроме того, закон обязывает нас иметь страховой резерв (не менее 5% всего объема страховых обязательств), которым и можно воспользоваться во время спада экономики, чтобы регулярно выплачивать пенсии каждому клиенту: это выгоднее, чем продавать активы по бросовой цене. Кстати, именно так мы и поступили в 1998 году. Наши клиенты подтвердят, что никакого сбоя в выплатах не было. По мере роста количества клиентов мы, естественно, наращиваем и объем резервного фонда.
Я бы сказала, что для пенсионных фондов проблема не столько в состоянии фондового рынка и экономики, сколько в психологическом настрое людей. Клиенты, которые еще ничего не потеряли, но в условиях кризиса ожидают худшего, расторгают договоры с НПФ, получают на руки свои деньги и не знают, что с ними делать. В результате таких действий сформированные в течение 5-6 лет накопления просто обесцениваются. Люди вырывают из периода накопления целый год, а то и несколько лет, и к тому же платят штрафы и налоги за досрочное расторжение договора. Ведь когда человек становится клиентом НПФ, государство предоставляет ему значительную льготу, возвращая уплаченный им налог на доходы с физлиц. При расторжении соглашения клиент обязан уплатить этот налог.
В конце концов при таком подходе можно потерять все, что накопил за 5-6 лет. Мы пытаемся предостеречь людей от таких ошибок, но, к сожалению, массовый психоз, поддерживаемый СМИ, еще раз подтверждает, что кризис происходит не столько в финансовой сфере, сколько в сознании людей.
— Сказался ли он на представлениях о том, какой должна быть пенсионная модель в России?
— Думаю, что модель пенсионной системы не претерпит радикальных изменений, поскольку строится она минимум на 20 лет — для того чтобы в будущем у государства не возникло проблем с низкими пенсиями.
Но параметры системы будут меняться. Так, например, с 2009 года введен новый элемент — государственное со-
финансирование. Человек может добровольно отчислять в пенсионный фонд со своей зарплаты от 3 до 12 тыс. руб. в год, а государство будет вносить столько же, удваивая, таким образом, накопления на протяжении 10 лет. Все это сделано с одной целью — пробудить в людях ответственность за собственное будущее.
В программе софинансирования могут участвовать и те, кто не вписался в возрастные рамки — родился раньше 1967 года. Таким образом, они с помощью государства могут позаботиться о собственной старости, формируя накопительную часть своей пенсии.
— Чем привлекателен НПФ Сбербанка?
— В этом году наши потенциальные клиенты могут заключить соглашение с фондом в 1,2 тыс. точек по всей стране. Расположены они практически во всех населенных пунктах, где проживает больше 50 тыс. человек. Информацию об этих подразделениях можно найти на сайте НПФ Сбербанка. Так что клиент может воспользоваться услугой по месту своего проживания, экономя время. Получать пенсию можно одновременно с оплатой коммунальных услуг, оформлением кредита, открытием депозита и т.д.
Кроме того, формирование накопительной части пенсии предполагает длительные отношения гражданина и пенсионного фонда. По этой причине важна надежность фонда, его репутация. НПФ Сбербанка работает в этой сфере более 14 лет. Несмотря на проблемы с ликвидностью, мы без потерь прошли кризис 2008 года и успешно выполняем все свои обязательства. Для НПФ Сбербанка свойственно наиболее оптимальное сочетание надежности и доходности пенсионных накоплений. Мы придерживаемся консервативной, а не агрессивной политики инвестирования.
За все годы работы, в том числе и тяжелый 2008 год, доходность по пенсионным счетам НПФ Сбербанка превышала инфляцию в среднем на 7-8%. Мы сберегаем накопления граждан и увеличиваем их. Это - главная цель негосударственного пенсионного фонда. Наш фонд — надежный партнер, и потому клиенты уверены, что и сейчас, и через 15-20 лет, все обязательства он будет выполнять в полном объеме.
— Произошли ли в последнее время какие-нибудь изменения в пенсионных схемах НПФ Сбербанка для физлиц и в корпоративных пенсионных программах?
— Существенных изменений не происходит. Но в этом году мы регистрируем новые правила, которые дают дополнительные возможности клиентам. Граждане, в частности, смогут самостоятельно устанавливать периоды взносов и сроки начала пенсионных выплат. Такие небольшие настройки позволят клиентам оптимизировать свои денежные потоки и сформировать такие пенсии, которые им хотелось бы получать. Мы надеемся на возможность инвестирования в инфраструктурные облигации. Этот инструмент интересен НПФ (поскольку пенсионные деньги — длинные), и мы ожидаем принятия положительного решения в течение этого года.
— Какие меры на законодательном уровне, по вашему мнению, необходимы для формирования в России успешной модели пенсионного обеспечения?
— Национальная ассоциация пенсионных фондов подготовила проект о внесении изменений в систему
пенсионных накоплений пенсионных резервов. Их необходимость обсуждалась давно, а 2008 год обострил проблему. Сегодня система устроена таким образом, что и негосударственные пенсионные фонды, и управляющие компании не могут адекватно реагировать на конъюнктуру рынка, то есть менять пропорции портфелей. Например, с началом кризиса мы могли бы перевести пенсионные деньги в менее рискованный инструмент — депозиты, но нам запрещено иметь там больше 20% средств. Поэтому изменение инвестиционной составляющей — очень актуальный вопрос.
В западных странах установлен метод «разумного инвестора»: нельзя то, что запрещено. У нас действует принцип «можно лишь то, что разрешено».
Мы предлагаем запретить определенные инструменты, установить ограничения, но сделать возможным все, что не запрещено.
— Традиционный вопрос — о планах НПФ Сбербанка.
— Наши стратегические планы предполагают широкомасштабное освоение рынка обязательного пенсионного страхования. Совет НПФ Сбербанка утвердил программу развития фонда на 10 лет, и одна из наших задач — войти в тройку крупнейших российских пенсионных фондов (сегодня мы входим в двадцатку). Для достижения поставленной цели фонд обладает опытом, потенциалом, репутацией, надежностью, хорошо развитой сетью отделений.
Кроме того, Сбербанк заинтересован в развитии пенсионного обеспечения. Ведь он может получать часть пенсионных средств и направлять их в свои банковские инструменты: привлекать на депозиты, вкладывать в акции, получать такие необходимые сегодня долгосрочные ресурсы для кредитования.
Деятельность НПФ и Сбербанка удачно дополняют друг друга. Ведь сам банк по закону не имеет права предоставлять услуги по пенсионному обеспечению, а клиентам они нужны.
Поэтому я уверена в том, что мы сделаем услугу обязательного пенсионного страхования не только удобной для каждого человека, независимо от его платежеспособности, но и сможем максимально эффективно распорядиться деньгами наших клиентов.
В филиале Сбербанка процедура оформления договора об обязательном пенсионном страховании, заявления и поручения для уведомления ПФ занимает не более 15 минут.
PH0T0XPRESS.RU
\ ВАШИ ДЕНЬГИ \
ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ / № 9 (89) 2009
85
