Российские дочерние банки в странах СНГ: оценка роли и результатов деятельности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.71

российские дочерние банки В странах сНГ: оценка РОЯИ и результатов деятельности

Ж. Г. ГОЯОДОВА, доктор экономических наук, профессор кафедры финансов и кредита E-mail: golodova@yandex. ru

ю. с. ранчинская,

ассистент кафедры бухгалтерского учета,

аудита и статистики

E-mail: u. ranchinskaya@mail. ru

А. В. АБАКУМОВА,

аспирант кафедры финансов и кредита E-mail: abakumovaa@gmail. com Российский университет дружбы народов

В статье исследуются проблемы усиления российских банков на мировом финансовом пространстве, их интеграции в мировое финансовое сообщество. Рассмотрены формы участия банков на зарубежных рынках - от установления корреспондентских отношений до создания дочерних банков и филиалов. Анализируется роль иностранного капитала в банковской системе России.

Ключевые слова: банковская система, дочерний банк, представительство банка, мультипликатор акционерного капитала банка, качество банковского менеджмента.

Усиление глобализации, в том числе и финансовой, обусловило активизацию процессов транснационализации финансово-кредитной сферы, проявляющихся в повышении роли и масштабов деятельности транснациональных банков, росте количества сделок слияний и поглощений, быстром перемещении капитала и др., при этом российские банки являются не только объектом экспансии международного капитала, но и субъектом. Политика

проникновения российских банков на зарубежные рынки посредством создания подразделений должна стать составной частью политики по реформированию банковского сектора России в связи с ее присоединением к Всемирной торговой организации (ВТО). Это, в первую очередь, относится к крупнейшим банкам страны, таким как Сбербанк России и Банк ВТБ, использующим широкий набор финансовых инструментов и способным занять достойные места на мировом финансовом пространстве. Ведь, несмотря на то, что создание российских дочерних банков осуществляется прежде всего в интересах материнских банков, это отвечает и национальным интересам России (повышение имиджа и репутации, более широкое участие в международных сделках) и страны функционирования дочернего банка (увеличение капитализации банковского сектора, внедрение новых технологий и продуктов и т. д.).

В качестве мотиваций участия российских банков на зарубежных рынках можно выделить такие, как финансирование внешнеторговой деятельности,

- 15

привлечение долгосрочных ресурсов, диверсифи- совершенствования национальной банковской сис-кация бизнеса, увеличение прибыли, повышение темы меняются и формы такого участия российских репутации и имиджа (рис. 1). Вместе с тем по мере банков - от установления корреспондентских отношений до первоначального публичного предложения акций компании на продажу широкому кругу лиц (IPO) и открытия дочерних банков.

В настоящее время российские банки на зарубежных рынках все активнее функционируют в виде представительств, филиалов и дочерних банков (табл. 1). Причем в качестве их учредителей преимущественно выступают банки с государственным участием (Сбербанк России, Внешэкономбанк, Банк ВТБ, Газпромбанк и др.).

Национальные банки, как правило, стремятся осуществлять деятельность на финансовых рынках других государств в случае высоких темпов их развития или возрастающих внешнеторговых оборотов. При этом, если на первоначальном этапе интеграции российской

Таблица 1

Формы участия российских банков в банковских системах зарубежных стран

Банк Дочерний банк Представительство Филиал

Сбербанк России Беларусь, Казахстан, Украина Германия, Китай Индия

Внешэкономбанк Украина Великобритания, Германия, Индия, Италия, Китай, США, Франция, Швейцария, ЮАР

Газпромбанк Армения, Белоруссия, Швейцария Индия, Китай, Монголия -

Банк ВТБ* Австрия, Ангола, Армения, Азербайджан, Белоруссия, Германия, Грузия, Казахстан, Кипр, Украина, Франция Индия, Китай

Россельхозбанк Белоруссия Азербайджан, Белоруссия, Казахстан, Таджикистан -

Альфа-банк Белоруссия, Казахстан, Нидерланды, Украина Великобритания, Кипр, США -

* Банк ВТБ также осуществляет деятельность на территории Вьетнама посредством участия в совместном вьетнамско-российском банке - ВРБ.

Источник: Составлено по данным годовых отчетов анализируемых банков.

Рис. 1. Мотивации и формы участия национальных банков на зарубежных рынках

банковской системы в мировую было характерно стремление российских банков закрепиться на территории стран СНГ и Европы, то во второй половине 2000-х гг. вектор начал смещаться в сторону стран Азии - Китая и Индии, а также Африки - Анголы. Однако можно проследить четкую тенденцию: российским банкам сложно закрепиться на финансовом пространстве развитых стран в силу ограниченности их капитала, низкого качества менеджмента и отсутствия конкурентоспособных банковских продуктов, но они способны успешно функционировать на пространстве стран СНГ. Увеличение притока российского капитала в странах СНГ происходило на фоне увеличения или полной отмены квоты присутствия иностранного капитала и приведения национальных норм учета и отчетности к требованиям Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

Наиболее мощно на внешних рынках представлен Банк ВТБ (в 19 странах мира), который помимо стран СНГ осуществляет активную деятельность в странах Европы посредством Европейского субхолдинга во главе с ВТБ, а также Африки.

Модели появления дочерних банков различны: создание дочерних банков с нуля или приобретение существующих банков. Как правило, российские банки предпочитают приобретать контрольный пакет акций зарубежных банков, а затем увеличивать свою долю до 100 % владения (таким образом обеспечивается ускоренный доступ к клиентской базе приобретаемого банка). Данный подход был характерен для Банка ВТБ, который в 2004 г. приобрел 70 % + 1 акцию ЗАО «Армсбербанк». Увеличил свою долю в июле 2007 г., став единоличным собственником банка, переименованного в 2006 г. в ЗАО «Банк ВТБ (Армения)».

Аналогичной стратегии придерживался и ОАО «Газпромбанк», ставший в конце 2007 г. акционером ЗАО «Арэксимбанка» (доля 80,09 % акций) и увеличивший свою долю до 100 % акций в 2008 г.

В свою очередь Сбербанк России при наличии возможности предпочитает сразу приобретать почти 100 % пакета акций: такая схема приобретений была использована при покупке в конце 2006 г. АО «Тексакабанк» (Казахстан) (99,99 % акций).

Из стран СНГ российские дочерние банки функционируют в Армении, Беларуси, Казахстане и Украине. В банковской системе Армении присутствуют лишь два дочерних российских банка (всего в стране 21 коммерческий банк). ЗАО «Арэксимбанк-Группа Газпромбанка» (правопреемник банка «Рос-

сийский Кредит Армения-Банк») зарегистрирован в июне 1998 г. ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», ставший членом группы ВТБ в 2004 г., по итогам 2010 г. вошел в тройку лидеров среди банков страны по величине капитала (на его долю приходится более 9 % капитала банковской системы страны).

На территории Беларуси российские дочерние банки представлены в наибольшей степени -в стране действуют семь банков. БПС-Сбербанк стал правопреемником одного из старейших банков страны, функционирующего с 1923 г. (решение о покупке Сбербанком России 93,36 % акций «Белп-ромстройбанка» было подписано в декабре 2009 г. С октября 2011 г. переименован в Открытое акционерное общество «БПС-Сбербанк») 1.

Основным акционером ОАО «Белвнешэконо-мбанк», зарегистрированного в декабре 1991 г., с 2007 г. является Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» (РФ), доля которой составляет около 97,49 %2.

ЗАО «Альфа-банк» (Беларусь) создано в 1999 г. (до ноября 2008 г. банк назывался ЗАО «Банк международной торговли и инвестиций»). По состоянию на 01.09.2011 консорциуму Альфа-Групп принадлежит 97,91 % акций банка3. Созданный в 1990 г. коммерческий банк «Экоразвитие» с ноября 1997 г. функционирует как совместное белорусско-российское ОАО «Белгазпромбанк» (доля ОАО «Газпром» и ОАО «Газпромбанк» составляет 98,04 % акций). ЗАО «ВТБ (Беларусь)» осуществляет деятельность с 1996 г.4. ОАО «Банк Москва-Минск» зарегистрировано в 2000 г. Основным акционером ЗАО АКБ «Белросбанк» является ОАО АКБ «Росбанк» (РФ) (доля 99,99 % акций), конечным бенефициарным собственником -французский банк Societe Generale, владеющий 82,3956 % акций ОАО АКБ «РОСБАНК»5.

Российские дочерние банки в Беларуси обладают набором лицензий, позволяющих им проводить различные финансово-банковские операции -осуществление банковской, профессиональной и биржевой деятельности с ценными бумагами, а также деятельности, связанной с драгоценными металлами и драгоценными камнями6.

1 URL: http://www. bps-sberbank. by/bank/ru. bank. html.

2 URL: http://www. bveb. by/about/about.

3 URL: http://www. alfabank. by.

4 URL: http://www. vtb-bank. by.

5 URL: http://www. belrosbank. by/about.

6 URL: http://www. minfin. gov. by/rmenu/departament/; http://

www. minfin. gov. by/rmenu/valuable/licenzia.

В банковской системе Казахстана действуют три российских дочерних банка - Альфа-банка, Банка ВТБ и Сбербанка России. ОАО ДБ «Альфа-банк» (Казахстан), созданный в конце 1994 г., осуществляет банковские операции и оказывает брокерские услуги на рынке государственных ценных бумаг. ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) функционирует с 2009 г. (100 % акций банка принадлежит ОАО Банк ВТБ). Банк также является универсальным, предоставляя широкий спектр банковских услуг. ДБ АО «Сбербанк России» функционирует в Казахстане с 2006 г. (доля ОАО «Сбербанк России» составляет 99,99 % акций).

В Украине функционируют пять российских дочерних банков. Коммерческий банк содействия потребителям «Вито», созданный в 1992 г., в 2001 г. был приобретен российским «Альфа-банком» и стал называться ПАО «Альфа-банк» (доля ОАО «Альфа-Банк» 19,9 %) 7. ПАО «Дочерний банк Сбербанка РФ» был зарегистрирован в июне 2001 г. (100 % акций принадлежат Сбербанку РФ). ООО «БМ Банк» было зарегистрировано в декабре 2005 г., с мая 2010 г. официальное наименование Банка было изменено на АО «БМ Банк»8. АКБ «Мрия», в 2006 г. приобретенный российской группой ВТБ (98 % акций), в 2007 г. был переименован в ОАО «ВТБ Банк», а в 2011 г. - в ПАТ «ВТБ Банк». Основным акционером ПАТ «Проминвестбанк», функционирующего с 1992 г., с 2009 г. является Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» (Россия), доля которой составляет 98 % акций (в банке в 2008 г. была введена временная администрация)9.

Помимо банковской деятельности, российские дочерние банки в Украине осуществляют профессиональную деятельность на фондовом рынке -деятельность по торговле ценными бумагами, по доверительному управлению ценными бумагами и депозитарную деятельность10.

Российские дочерние банки, как правило, имеют широкую сеть территориальных подразделений. Так, ОАО «Белвнешэкономбанк» открыто 25 отделений, в том числе пять региональных отделений в областных городах, шесть отделений в г. Минске, 14 отделений в крупных городах страны. АО ДБ «Альфа-Банк» (головной офис расположен в г. Алматы,

Казахстан) имеет филиалы в г.г. Астана, Актау, Аты-рау, Усть-Каменогорске, а также представительства в г.г. Караганда, Уральске и Экибастузе.

Многие дочерние банки в свою очередь создают дочерние компании, осуществляющие различные небанковские виды деятельности. Упомянутый ОАО «Белвнешэкономбанк» создал такие компании, как УСП «Белвнешстрах», СООО «Мир фитнеса», КСО «Внешэкономстрой» ООО и СЗАО «Международный энергетический центр».

Российские дочерние банки также активно устанавливают корреспондентские отношения с зарубежными банками. Так, ОАО «Банк Москва-Минск» имеет счета Ностро в одном банке Латвии, Литвы, Молдовы, Польши, России и Украины; двух банках США; трех банках Германии; семи банках Беларуси.

Счета Лоро открыты для четырех банков Латвии; одного банка Беларуси, России, Украины и Эстонии.

ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) имеет корреспондентские отношения с банками Великобритании, Германии, Литвы, Польши, России и США; АКБ «Белросбанк» - Великобритании, Германии, Польши, России, США, Украины, Франции и Японии.

У банка АО «БМ Банк» (Украина) установлены корреспондентские отношения с четырьмя банками Германии; банком Белоруссии, Латвии, России и США11. ПАТ «Проминвестбанк» имеет корреспондентские отношения (счета Ностро) с тремя банками Германии; банком Белоруссии, Бельгии, Великобритании, Польши, России, США, Швейцарии и Швеции. Дочерний банк АО «Сбербанк России» (Казахстан) имеет корреспондентские отношения с тремя банками США; двумя банками Германии; банком России и Швейцарии12.

Во второй половине 2000-х гг. на фоне роста активов и капитала российские банки активизировались на рынках приобретений банков стран СНГ. Так, с 2005 по 2010 г. количество российских дочерних банков на территории Украины возросло от одного до пяти, в Казахстане - от одного до трех. Одновременно с этим дочерние банки наращивали свой капитал и активы (рис. 2), причем сложившаяся тенденция скорректирована из-за девальвации национальной валюты в период кризиса.

7 URL

8 URL

9 URL

10

http http http

//www. alfabank. com. ua/about/shareholders. //www. bmbank. com. ua/ru/about_BM_Bank. //www. pib. com. ua/ru/about/report.

URL: http://www. pib. com. ua/ru/about/licenses.

11 URL: http://www. bmbank. com. ua/ru/about_BM_Bank/ banks_the_correspondents.

12 URL: http://www. sberbank. kz/upload/userfiles/List_ 28122010.doc.

□

♦

- Собственный капитал

- Активы

Источник: Составлено по данным официальных сайтов российских дочерних банков.

Рис. 2. Динамика активов и капитала российских дочерних банков в странах СНГ в 2007-2010 гг., млрд долл. (в эквиваленте)

При этом роль российских дочерних банков в экономиках стран их размещения довольно существенна (табл. 2).

Высокий уровень проникновения российских банков в экономику характерен для Армении, Беларуси и Украины. Это обусловлено большей либерализацией процессов создания подразделений иностранных банков в Армении (ограничения по участию иностранного капитала в банковском секторе были отменены еще в 1993 г., велика доля участия как иностранных компаний, так и отдельных физических лиц); большей интеграцией экономик стран и перспективой создания союзного государства с Беларусью; появлением возможности приобретения банков в Украине в первые годы кризиса (2008-2009 гг.).

Значительно меньшая роль российских дочерних банков в Казахстане связана с существенным насыщением капитала крупнейших банков страны в период современного кризиса и, как следствие, размыванием долей других банков. Почти во всех российских дочерних банках имеет место как более высокий уровень уставного капитала по сравнению с нормативным, так и более высокие параметры

Таблица 2

Доля российских дочерних банков в банковских системах стран СНГ в 2010 г., в %*

Банк Актив Капитал Средства клиентов Кредиты клиентам Прибыль

1. В банковской системе Армении 12,49 13,89 10,58 15,36 17,70

ЗАО «Банк ВТБ (Армения)» 8,17 9,22 7,34 9,53 14,43

ЗАО «Арэксимбанк-Группа Газпромбанка» 4,32 4,67 3,24 5,83 3,27

2. В банковской системе Беларуси 19,44 18,25 22,24 17,01 24,91

ОАО «БПС-Сбербанк» 7,67 (3) 5,85 (3) 10,65 (3) 7,17 (3) 7,97 (4)

ОАО «Белвнешэкономбанк» 3,81 (6) 4,61 (5) 2,65 (7) 2,21 (6) 3,6 (7)

ОАО «Белгазпромбанк» 2,19 (7) 3,48 (7) 2,71 (7) 2,06 (7) 5,31 (6)

ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) 1,88 (8) 1,45 (8) 2,07 (8) 1,75 (8) 1,88 (11)

ОАО «Банк Москва-Минск» 1,49 (9) 1,44 (9) 1,96 (9) 1,37 (10) 3,57 (8)

АКБ «Белросбанк» 1,35 (10) 0,92 (10) 1,38 (10) 1,40 (9) 2,14 (10)

ЗАО «Альфа-банк» (Беларусь) 1,05 (11) 0,50 (18) 0,82 (12) 1,05 (11) 0,44 (18)

3. В банковской системе Казахстана** 3,3 4,4 3,6 2,3 -

ДБ АО «Сбербанк России» 2,2 (9) 3,0 (7) 2,8 (9) 1,9 (11) -

ОАО ДБ «Альфа-банк» 0,6 (21) 0,8 (21) 0,6 (18) 0,3 (19) -

ДО АО «Банк ВТБ» (Казахстан) 0,5 (22) 0,6 (22) 0,1 (23) 0,1 (23) -

4. В банковской системе Украины** 13,0 12,4 10,2 16,0 -

ПАТ «Проминвестбанк» 4,2 (5) 3,7 (6) 4,7 4,4 (5) -

ПАТ «ВТБ Банк» 4,0 (6) 4,0 (5) 1,9 4,3 (6) -

ПАО «Альфа-банк» 3,3 (7) 3,4 (7) 2,3 3,6 (7) -

ПАО «Дочерний банк Сбербанка РФ» 1,2 (19) 1,0 (21) 1,0 1,4 (16) -

АО «БМ Банк» 0,3 (49) 0,3 (51) 0,3 2,3 -

* В скобках указано место банка по данному параметру в банковской системе страны функционирования дочернего банка. ** В Казахстане и Украине в 2010 г. в целом по банковскому сектору имели место убытки.

Источник: Рассчитано авторами по данным годовых отчетов анализируемых банков за 2010 г. и по данным центральных банков стран.

пруденциальных нормативов достаточности капитала, ликвидности и др. Так, в Беларуси в 2011 г. при минимальном размере капитала банков, привлекающих средства физических лиц, равном 25 млн евро., в российских дочерних банках он составлял от 26,3 млн евро, в ЗАО «Альфа-банк» (Беларусь) до 125 млн евро в ОАО «Белвнешэкономбанке», а норматив краткосрочной ликвидности находился в диапазоне от 1,4 до 7,3 (при нормативном значении не менее 1).

Помимо этого материнские банки оказывают финансовую поддержку странам СНГ, в которых расположены их дочерние организации. В частности, Министерство финансов Белоруссии получило синдицированный кредит в размере 6 млрд руб. для активизации интеграционных связей России и Беларуси, а также для стимулирования экономического роста в стране (участниками синдикации стали Сбербанк России, Государственная корпорация «Банк развития внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», ОАО «Газпромбанк» и ОАО «Альфа-Банк»). Этим же банкам поручена организация размещения на российском фондовом рынке государственных облигаций Беларуси, номинированных в российской валюте.

Российские дочерние банки в странах СНГ, как правило, демонстрируют более высокий уровень банковского менеджмента. При этом для оценки качества менеджмента были использованы такие показатели:

• мультипликатор акционерного капитала;

• коэффициент покрытия кредитов;

• коэффициент покрытия обязательств;

• уровень левериджа;

• «золотое правило банковского менеджмента».

Мультипликатор акционерного капитала (Ма),

отражающий соотношение собственного и уставного капиталов, раскрывает способность менеджмента повышать ценность банка. Рост данного показателя в динамике характеризует повышение качества менеджмента и, как следствие, повышение конкурентоспособности данного банка.

Однако в условиях современного глобального кризиса в большинстве банков имело место нарушение данной тенденции. Анализ мультипликатора акционерного капитала в дочерних банках позволил выявить, что:

• кризисные явления в некоторых российских

дочерних банках были зафиксированы еще в

2008 г., тогда как официальное объявление о

возникновении кризиса в этих государствах, как и в РФ, было сделано только в 2009 г. (за исключением Казахстана). Снижение мультипликатора акционерного капитала в большинстве анализируемых банков произошло в 2009 г., однако в некоторых такая тенденция проявлялась на протяжении 2008-2009 гг. (это было характерно для ЗАО «Арэксимбанк-Группа Газпромбанка» (Армения) и ОАО «Белвнешэкономбанк»);

• динамика мультипликатора довольно противоречива и не всегда зависит от страны присутствия дочернего банка: в ЗАО «Банк ВТБ (Армения)» имел место рост показателя, а в ЗАО «Арэк-симбанк-Группа Газпромбанка» - снижение (аналогичная ситуация сложилась в Беларуси и Казахстане). Вместе с тем в Беларуси и Казахстане почти во всех дочерних банках значение мультипликатора превышало средний показатель по стране, однако в Украине как в целом в банковской системе, так и во всех российских дочерних банках произошло снижение мультипликатора (в большинстве банках более существенное, чем в целом в банковской системе) (табл. 3);

• в большинстве российских дочерних банков в странах СНГ в 2010 г. имел место не только рост этого показателя, но и превышение его докризисного уровня.

Коэффициент покрытия кредитов (Кпкр) рассчитывается по формуле

Кп. кр = КР / Д

где Кр - сумма выданных кредитов; Д - сумма привлеченных депозитов. Значение данного показателя, с точки зрения авторов, должно поддерживаться на уровне не более 1,5-1,8. Динамика коэффициента покрытия кредитов в российских дочерних банках в 2007-2010 гг. была противоречивой. Так, для дочерних банков Банка ВТБ в 2009 г. характерен более высокий уровень показателя по сравнению с его величиной в целом по банковскому сектору: 4,4 - в дочернем банке в Украине, 2,3 - в Казахстане, что говорит о проведении ВТБ более рисковой кредитной политики. Однако в 2010 г. имело место снижение коэффициента до 1,1 и 3,1 соответственно, что вызвано как ужесточением механизма регулирования коммерческих банков, так и сжатием кредитных операций в условиях кризиса. В дочернем банке Банка ВТБ в Беларуси, наоборот, в докризисный период этот показатель находился в интервале 0,9-1,3, но вырос до 1,6 в 2010 г., что выше среднего значения по стране.

Таблица 3

Показатели оценки качества банковского менеджмента дочерних российских банков

в банковской системе стран СНГ в 2010 г.

Банк М а К пкр К по У л

1. В банковской системе Армении 1,57 1,26 0,26 4,89

ЗАО «Банк ВТБ (Армения)» 2,13 1,42 0,30 4,33

ЗАО «Арэксимбанк-Группа Газпромбанка» 1,21 2,26 0,28 4,53

2. В банковской системе Беларуси 1,50 1,52 0,17 6,83

ОАО «БПС-Сбербанк» 2,00 1,34 0.11 9,69

ОАО «Белвнешэкономбанк» 1,34 1,36 0,21 4,35

ОАО «Белгазпромбанк» 1,43 1,77 0,28 4,60

ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) 3,01 1,61 0,11 9,8

ОАО «Банк Москва-Минск» 7,19 1,36 0,15 7,82

АКБ «Белросбанк» 2,28 1,91 0,10 11,14

ЗАО «Альфа-банк» (Беларусь) 2,16 2,20 0,08 4,18

3. В банковской системе Казахстана** 0,74 1,32 0,12 6,61

ДБ АО «Сбербанк России» 4,0 0,85 0,16 7,10

ОАО ДБ «Альфа-банк» 10,3 0,57 0,16 7,26

ДО АО «Банк ВТБ» (Казахстан) 0,9 1,14 0,63 2,58

4. В банковской системе Украины** 1,3 1,76 0,17 7,92

ПАТ «Проминвестбанк» 0,9 1,21 0,15 7,54

ПАТ «ВТБ Банк» 0,6 3,10 0,12 9,32

ПАО «Альфа-банк» 0,8 1,75 0,13 8,51

ПАО «Дочерний банк Сбербанка РФ» 0,8 1,61 0,21 5,82

АО «БМ Банк» 0,3 1,46 0,05 20,54

Источник: Рассчитано автором по данным годовых отчетов анализируемых банков и годовых отчетов данным национальных (центральных) банков за 2007-2010 гг.

Различным оказалось значение коэффициента в дочерних подразделениях Альфа-банка: в Украине до 2010 г. он составлял около 2,7 (снизившись в 2010 г. до 1,7); в Беларуси в 2007-2009 гг. не превышал 1,0, но в 2010 г. увеличился более чем в 2 раза; в Казахстане в течение всего периода - находился в интервале от 0,5 до 1,0.

В дочерних банках Сбербанка России в странах СНГ показатель не только не превышал 1,8, но и оставался стабильным в кризисный период. В дочерних банках Внешэкономбанка коэффициент покрытия кредитов был стабилен и не превышал 1,3-1,4. Таким образом, можно сделать вывод о том, что соотношение между объемом предоставленных кредитов и привлеченных депозитов в большей степени определялось политикой дочерних и их материнских банков, в меньшей степени - позицией регулятора страны функционирования дочерних банков.

Коэффициент покрытия обязательств (Кпо) предлагается рассчитывать по формуле К = СК / О,

п.о '

где СК - собственный капитал банка;

О - обязательства банка.

Значение данного показателя рекомендуется поддерживать на уровне не более 1,0. И, хотя его

значение в анализируемых банках в полной мере соответствует данному параметру, в период кризиса, несмотря на ужесточение требований банковского регулятора страны функционирования в части увеличения минимального размера капитала, коэффициент покрытия обязательств в большинстве российских дочерних банков снизился. Такая ситуация была обусловлена, прежде всего, ростом счетов и депозитов других банков, а также ростом депозитов физических лиц. Так, например, во всех российских дочерних банках, функционирующих на территории Казахстана, данный показатель сократился: в ДБ АО «Сбербанк России» - с 1,26 до 0,16; в АО «ДБ» «Альфа-банк» - с 0,36 до 0,16; в АО Банк ВТБ (Казахстан) - с 1,0 до 0,613. В Украине у российских дочерних банков наблюдалась разнонаправленная динамика данного показателя. Во всех банках, кроме АО «БМ Банк», показатель за период вырос, причем наиболее существенно в 2009 г., т. е. в период максимальной поддержки банков со стороны материнских компаний: в ПАТ «Проминвестбанк» -рост с 0,11 до 0,15; в ПАТ «ВТБ Банк» (Украина) -с 0,07 до 0,12; в ПАО «Дочерний банк Сбербанка РФ» - с 0,16 до 0,21; тогда как в АО «БМ Банк»

13 Показатели по данному банку анализировались с 2009 г.

произошло снижение показателя более чем в три раза - с 0,16 до 0,05, что обусловлено серьезными просчетами руководства банка.

Уровень левериджа (Ул) определяется как отношение активов банка к сумме средств акционеров (собственников). Его величина в дочерних банках, как правило, превышает средний параметр по стране. В частности, в Беларуси только в двух банках (ОАО «Белвнешэкономбанк» и ОАО «Белгазпро-мбанк») уровень левериджа ниже среднерыночного, тогда как в остальных - на 20-60 % выше; в Украине - в трех банках превышает среднестрановой уровень.

Качество менеджмента можно оценить также с помощью золотого правила менеджмента, которое применительно к банковским институтам, по мнению авторов, необходимо рассматривать как выполнение в динамике неравенств, согласно которым активы банка должны расти более быстрыми темпами, чем капитал, а прибыль - более быстрыми темпами, чем активы:

Т капитала < Т активов < Т чистой прибыли.

Анализ соблюдения данного правила также подтверждает вывод о серьезных проблемах как в банковских системах стран присутствия российских дочерних банков, так и в самих дочерних банках,

начиная с 2008 г. (табл. 4). Причем это характерно для банковских систем всех анализируемых стран, а также большинства банков, поскольку в 20082009 гг. это соотношение выполнялось лишь в трех банках: 2008 г. - ЗАО «Банк ВТБ (Армения)», ОАО «Банк Москва-Минск» и ДБ АО «Сбербанк России» (Казахстан); в 2009 г. - ОАО «БПС-Сбербанк», ОАО «Белгазпромбанк» и ЗАО Банк ВТБ (Беларусь); в 2010 г. ситуация ухудшилась, поскольку только в одном дочернем - ЗАО «Арэксимбанк-Группа Газпромбанка» - темпы роста активов опережали темпы роста капитала, а темпы роста прибыли -темпы роста активов.

Основными причинами, обусловившими несоблюдение данного правила в условиях мирового финансово-экономического кризиса, являются:

1) ужесточение требований банковского регулятора страны к функционированию дочернего банка по увеличению минимального размера капитала;

2) сокращение объемов кредитования из-за дефицита ликвидности банков и снижения финансовой устойчивости их клиентов;

3) быстрый рост проблемной задолженности клиентов;

4) снижение возможностей получения прибыли на фондовом рынке.

Таблица 4

Оценка соблюдения золотого правила менеджмента российскими дочерними банками в 2007-2010 гг.

Банк 2008/2007 гг. 2009/2008 гг. 2010/2009 гг.

1. В банковской системе Армении 1,4 > 1,3 < 1,5 5,6 > 1,3 > 0,3 0,2 < 1,2 < 3,6

ЗАО «Банк ВТБ (Армения)» 1,1 < 1,4 <3,7 1,1 < 1,2 >0,3 1,2 >1,1 <5,0

ЗАО «Арэксимбанк-Группа Газпромбанка» 2,8 >1,5 >0,9 1,4 >1,2 >0,9 1,1 < 1,7 <3,4

2. В банковской системе Беларуси 1,7 > 1,5 > 1,2 1,4 < 1,6 >1,5 1,2 < 1,3 < 1,6

ОАО «БПС-Сбербанк» 1,7 >1,2 >1,0 11,2 <1,13 < 1,3 1,3 < 1,9 >1,6

ОАО «Белвнешэкономбанк» 3,6 >1,6 >1,2 1,7 >1,3 <2,1 1,3 <2,0 >1,6

ОАО «Белгазпромбанк» 1,6 = 1,6 <2,5 0,4 <1,4 <2,1 1,1 < 1,3 = 1,3

ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) 1,6 <1,9 > 1,3 1,2 <1,3 < 1,4 1,2 <1,4 >1,2

ОАО «Банк Москва-Минск» 1,5 <1,7 <2,2 1,3 >1,2 >1,0 1,4 = 1,4 <1,3

АКБ «Белросбанк» 1,9 <2,1 > 1,4 1,7 >1,3 <2,0 1,3 > 1,2 <1,6

ЗАО «Альфа-банк» (Беларусь) 1,2 >1,0 <2,2 1,3 <1,9 >0,6 1,2 <2,0 >1,9

3. В банковской системе Казахстана** 1,1 >1,0 >0,1 - 0,5<1,0>убыток - 2,0 < 1,0 > убыток

ДБ АО «Сбербанк России» 1,1 < 1,7 <1,9 1,1 <2,3 >0,9 1,1 < 1,3 > 1,2

ОАО ДБ «Альфа-банк» 1,1 < 1,2 >0,9 1,1 < 1,5 >0,7 1,3 < 1,7 <2,6

ДО АО «Банк ВТБ» (Казахстан) - 1,0 < 1,9>убыток 1,4 < 1,9 > убыток

4. В банковской системе Украины** 1,7 > 1,5 < 1,4 0,9 <1,0 >убыток 1,08 > 1,07 > убыток

ПАТ «Проминвестбанк» 1,2 >1,1 >0,4 1,7 >1,1 >убыток 0,8 < 1,3 > убыток

ПАТ «ВТБ Банк» 3,1 > 2,4 <3,2 0,9 < 1,0 >убыток 1,5 <1,6 > убыток

ПАО «Альфа-банк» 2,12 <2,14 > 0,4 0,7 < 0,9 >убыток 1,3 >0,9 >0,1

ПАО «Дочерний банк Сбербанка РФ» 3,4 > 2,3 > убыток 1,7 > 1,3>убыток 1,1 < 1,7 > 0,1

АО «БМ Банк» 2,1 <2,5 > 1,8 0,7 < 0,9 > убыток 0,5 < 0,9 > убыток

Источник: Рассчитано по данным годовых отчетов анализируемых банков и годовых отчетов национальных (центральных) банков Армении, Белоруссии, Казахстана и Украины за 2007-2010 гг.

Анализ динамики различных видов доходов и расходов банков позволил выявить следующие тенденции:

• уменьшение коэффициента процентных доходов и расходов, который в отдельных дочерних банках сократился в 1,5-2 раза, было обусловлено существенным ростом объемов эмиссии долговых ценных бумаг, например ДО АО «Банк ВТБ» (Казахстан) в 2010 г. были выпущены долговые обязательства на сумму около 4 млрд тенге14.

• почти во всех дочерних банках имел место существенный рост отчислений в резервы (например в ОАО «БПС-Сбербанк» чистые отчисления в резервы увеличились в 2007-2010 гг. более чем в 16 раз, в ОАО «Белвнешэкономбанк» - более чем в 12 раз, в ОАО «Белгазпромбанк» - более чем в 3 раза). Как следствие, снизилась доля чистой прибыли в совокупных доходах банков (в ДБ АО «Сбербанк России» с 17,7 в 2008 г. до 9,6 % в 2010 г.).

Что касается изменения доли процентных расходов в процентных доходах дочерних банках и их материнских банках, то единой закономерности в соотношении данного показателя в сравниваемых странах выявлено не было. Так, например, в Сбербанке России этот показатель в 2010 г. составил 0,38, тогда как в его дочерних банках в Беларуси и Казахстане выше - 0,59 и 0,42 соответственно. В группе ВТБ доля процентных расходов в доходах составила в 2010 г. 0,46, в его дочернем банке в Армении чуть ниже - 0,36, в Казахстане - всего 0,07. Однако в Украине он был существенно больше - 0,55. В то же время в период кризиса и, как следствие, кредитного сжатия, почти во всех российских дочерних банках более быстрыми темпами росли чистые непроцентные доходы российских дочерних банков. Так, в ДО АО «Банк ВТБ» (Казахстан) они в 2010 г. увеличились в 3,8 раза, тогда как чистый процентный доход -только в 2 раза. В качестве одной из негативных тенденций деятельности дочерних банков в период кризиса можно назвать рост расходов на персонал. В уже упомянутом ДО АО «Банк ВТБ» (Казахстан), например, они выросли в 2010. г. по сравнению с 2009 г. более чем в 2 раза.

Уровень рентабельности активов и капитала российских дочерних банков со средними показателями по банковской системе страны позволяет

14 иКЬ: у1Ъ Ьапк. kz/rus/docs/_news/d272269/

(!27383Ш273837^т. otehetnost_za_2010_god, _s_otehetom_

оценить их эффективность. Анализ данных показателей за 2007-2010 гг. выявил, что в дочерних банках, функционирующих на территории Республики Армении, банковская деятельность была прибыльной даже в период острой фазы кризиса. Уровень рентабельности совпадал со средним по стране или превышал его. Например, в ЗАО «Банк ВТБ (Армения)» рентабельность активов и капитала составила в 2010 г. 3,4 и 14,5 % при средних по банковской системе 1,9 и 9,5 % соответственно. В большинстве российских дочерних банков на территории Беларуси также имело место превышение средних параметров: в ОАО «БПС-Сбербанк» рентабельность активов и капитала достигла 1,7 и 13,5 %, в ОАО «Белгазпромбанк» - 4,1 и 15,7 % при средних значениях 1,7 и 13,5 % соответственно (тогда как в Банке ВТБ они оказались чуть ниже средних).

В российских дочерних банках в Казахстане рентабельность активов и капитала в 2010 г. была не только существенно ниже средних по сектору, но и сократилась по сравнению с 2007 г.

Например, в ДБ АО «Сбербанк России» рентабельность активов снизилась с 3,0 до 1,1 %, капитала -с 7,0 до 6,8 % при средних параметрах по банковскому сектору страны 11,9 и 78,3 % соответственно (в ДО АО «Банк ВТБ» (Казахстан) по итогам 2010 г. деятельность оказалась убыточной).

С точки зрения авторов, сравнение показателей рентабельности дочерних банков с их материнскими банками также позволяет оценить эффективность их функционирования и целесообразность сохранения. Можно отметить, что рентабельность активов и капитала дочерних банков Сбербанка России значительно ниже данных показателей материнского банка (2,3 и 20,6 % в 2010 г.). Что касается дочерних банков Банка ВТБ, то за исключением банков в Армении и Беларуси, они имели чистый убыток в 2009-2010 гг., тогда как доходность материнского банка на средневзвешенные активы и средневзвешенный капитал в 2008 г. была близка к нулю, а в 2009 г. - отрицательной.

Таким образом, можно сделать вывод, что в условиях кризиса большинство российских дочерних банков демонстрировало более низкий уровень рентабельности по сравнению с материнскими банками. Пока что можно говорить о большей значимости некоммерческого аспекта их деятельности, об имиджевой составляющей - присутствие на зарубежных рынках, обслуживание операций

крупнейших российских клиентов и их зарубежных контрагентов. Однако, учитывая предстоящее присоединение России к ВТО, следует ожидать расширения параметров деятельности российских дочерних банков в странах СНГ, особенно в тех, которые до настоящего времени не стали членами ВТО - в Беларуси, Казахстане и др. Возможности расширения масштабов деятельности российских дочерних банков в странах СНГ обусловлены также созданием Таможенного союза и функционированием единого экономического пространства в рамках трех государств - Беларуси, Казахстана и России, способствовавших росту в 2011 г. внешнеторгового оборота между ними более чем в 3 раза. Это потребует пересмотра стратегий крупнейших российских банков в части деятельности их дочерних подразделений, большинству из которых следует развивать не только классические банковские операции (кредитование и обслуживание счетов клиентов), но и оказывать спектр сопутствующих услуг - факторинг, лизинг и др.

Список литературы 1. Годовой отчет Агентства финансового надзора Республики Казахстан за 2007-2010 гг. URL: http://www. cbr. ru/publ/main. asp?Prtid=God.

Официальный сайт Агентства финансового надзора Республики Казахстан.

2. Годовой отчет группы ВТБ за 2006-2010 гг. URL: http://www. vtb. ru. Официальный сайт группы ВТБ.

3. Годовой отчет группы ВТБ за 2007-2010 гг. URL: http://www. vtb. ru. Официальный сайт группы ВТБ.

4. Годовой отчет Национального банка Беларуси за 2007-2010 гг. URL: http://www. cbr. ru/publ/ main. asp?Prtid=God. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь.

5. Годовой отчет Национального банка Казахстана за 2007-2010 гг. URL: http://www. cbr. ru/publ/main. asp?Prtid=God. Официальный сайт Национального банка Республики Казахстан.

6. Годовой отчет Национального банка Украины за 2007-2010 годы. URL: http://www. cbr. ru/publ/main. asp?Prtid=God. Официальный сайт Национального банка Украины.

7. Годовой отчет ОАО за 2006-2010 гг. URL: http://www. vtb. ru. Официальный сайт группы ВТБ.

8. Годовой отчет Сбербанка РФ за 2007-2010 гг. URL: http://www. sbrf. ru/moscow/ru. Официальный сайт Сбербанка России.

9. Годовой отчет Центрального банка Российской Федерации за 2007-2010 гг. URL: http://www. cbr. ru/publ/main. asp?Prtid=God. Официальный сайт Банка России