CC BY
51
российские банки
в странах снг
оценка участия российских банков
в зарубежных слияниях и поглощениях
__Аннотация
В статье рассказывается о слияниях и поглощениях в банковском секторе, рассматриваемых автором как вид экспансии банковского бизнеса за рубеж. В частности речь идет о странах СНГ, где в процессах консолидации банковского бизнеса лидирует Россия. Автор анализирует три этапа слияний и поглощений с участием российских банков, мотивы и преимущества выхода российских банков за рубеж, а также связанные с этим проблемы. _Ключевые слова: банки, СНГ, иностранный банк, дочерний банк, за_рубежная экспансия, слияния и поглощения
В последнее десятилетие отмечается рост интереса со стороны зарубежных кредитных учреждений к региону СНГ1, в том числе и из стран Содружества. Тесные связи бизнеса стран СНГ, схожесть моделей трансформации банковских систем, а также позитивные тенденции их развития делают этот регион стратегическим рынком присутствия для банков постсоветского пространства. Модель взаимных инвестиций в банковской системе СНГ сопоставима с мировым опытом. Первой причиной для открытия иностранных дочерних банков и представительств стало обслуживание торговых и инвестиционных операций своих клиентов (стратегия «вслед за клиентом»). Позднее небольшое количество банков стало применять более широкий принцип, нацеленный на полномасштабную экспансию и построение универсальных банков, в которых розница и малый и сред-
1 Напомним читателям, что в страны - члены СНГ входят: Азербайджан, Армения, Беларусь, Грузия, Киргизия, Молдавия, Россия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан, Украина. - Прим. ред.
Абакумова Анна Владимировна
аспирантка, кафедра финансов и кредита, экономический факультет Российского университета дружбы народов, г. Москва [email protected]
ний бизнес представляют собой привлекательные направления банковского бизнеса.
Мотивы консолидации в банковском секторе
Регион СНГ - один из немногих, где кредитные организации стран Содружества имеют благоприятные перспективы для развития банковского бизнеса.
Во-первых, уровень развития банковских систем регионов не позволяет их кредитным организациям конкурировать с финансовыми институтами развитых стран. В этих условиях зоной экспансии становится постсоветское пространство, которое соответствует возможностям банков стран региона: менее жесткая конкуренция, а также относительно неразвитые сегменты рынка.
Во-вторых, взаимодействие бизнес-структур на постсоветском пространстве предопределяет направления и интенсивность взаимодействия банковского бизнеса.
В-третьих, в условиях высокой дифференцирован-ности стран СНГ и их банковских систем по масштабам и уровню развития кредитные организации, например России и Казахстана, имеют возможность реализовывать свои конкурентные преимущества на слаборазвитых финансовых рынках стран Содружества.
Основным мотивом консолидации в банковском секторе служит синергетический эффект, который проявляется в том, что показатели деятельности объединенной кредитной организации, образовавшейся в результате слияния или поглощения, количественно и качественно превышают простой суммарный результат отдельно работавших ее частей. Способами слияний и поглощений является приобретение российскими банками доли в уставном капитале банка-цели или 100%-ное его поглощение. Формирование банковских объединений и в том числе транснациональных банков позволяет распределять риски и затраты, повышать прибыльность работы за счет получения эффектов масштаба и синергии, переходить от отношений конкуренции к отношениям сотрудничества, совместно использовать опыт, накопленный отдельными банками.
...взаимодействие бизнес-структур на постсоветском пространстве предопределяет направления и интенсивность взаимодействия банковского бизнеса
Развитие банковской системы России явно обгоняет аналогичные процессы, происходящие в других странах СНГ. В последнее время экспорт банковских услуг российскими банками опирается на такие конкурентные преимущества, как более высокий уровень развития технологий, широкий спектр банковских продуктов, предлагаемых на своем рынке, и конечно, значительные финансовые ресурсы.
способами слияний
и поглощений
является
приобретение
российскими банками доли в уставном
_капитале банка-цели
_или 100%-ное
его поглощение
Три этапа участия российских банков в слияниях и поглощениях
Можно выделить три этапа в процессе участия российских банков в слияниях и поглощениях в СНГ за последнее десятилетие.
Первый этап - 2000-2005 гг. - период постепенного роста российской экономики, процесс создания и развития банковских групп и холдингов на основе слияний и поглощений, улучшения делового и инвестиционного климата в стране. Возрождение ссийской экономики после кризиса 1998 г. обес-чило достаточно возможностей в нашей стране, и анки были заняты расширением своих розничных етей в Москве и на региональном уровне и наращиванием кредитных портфелей. Не было жесткой необходимости выходить за рубеж. Происходит образование и дальнейшее развитие банковских групп и холдингов, таких, как ОАО «Банк ВТБ», ОАО АКБ «Росбанк», ОАО «Альфа-Банк» и др. Второй этап - 2006-2009 гг. К 2006-2007 годах несколько российских банков-лидеров отрасли были готовы к выходу на международную арену. Среди них крупнейшие финансовые институты страны - Сбербанк России, ОАО «Банк ВТБ», «Газпромбанк», «Банк Москвы», и ОАО АКБ «Росбанк». Направлениями внешней экспансии стали Украина, Беларусь, Казахстан, и Армения, то есть страны, имеющие наиболее тесные экономические отношения и наибольший товарооборот с Россией. В большинстве случаев российские банки проникали в страны СНГ путем приобретения контрольного пакета акций местных банков, имеющих филиальную сеть в своей стране, которые становились базой для дальнейшего развития. Кроме того, мировой финансовый кризис привел к банкротствам ряд кредитных организаций, что привело к перераспределению собственности в банков-
ских системах стран СНГ. Это подтолкнуло местные банки к поискам стратегических инвесторов для стабилизации ситуации.
Третий этап - 2010 г. Кризис 2007-2009 годов значительно ограничил потенциальные возможности российских банков по капиталовложениям и заставил их сконцентрироваться на своих основных рынках. Более того, ухудшающееся качество активов стало дополнительным отрицательным фактором при сделках слияния и поглощения не только в банковском секторе, но и во всех сферах мировой экономики. Многим кредитным организациям пришлось приостановить свои программы зарубежной экспансии с целью развития бизнеса на российском рынке.
Проблемы
В качестве актуальных проблем выхода российских банков за рубеж можно отметить следующие. Во-первых, важную проблему представляет собой недостаточная капитализация российской банковской системы. Поэтому далеко не у всех российских банков достаточно ресурсов для зарубежной экспансии. Таким образом, целесообразность выхода российских банков за рубеж все еще неразрывно связана и определяется планами отечественных корпораций по приобретению зарубежных активов. Во-вторых, на открытие как филиалов, так и дочерних банков за рубежом существуют определенные законодательные ограничения. Из российских банков ОАО «Банк ВТБ» наиболее активно наращивает сое присутствие в странах СНГ. В настоящее время банк имеет наибольшее количество дочерних структур в СНГ. При этом наибольшую долю рынка ОАО «Банк ВТБ» имеет в Армении и Грузии (Таблица 1). Данные дочерние структуры были открыты путем покупки контрольных пакетов акции местных банков в 2004-2005 гг. К 2010 г. доля ОАО «Банк ВТБ» в уставном капитале дочернего банка в Армении была доведена до 100%, а в Грузии - до 96,16%.
Наибольшую долю рынка имеют «дочки» российских банков в Белоруссии (см. табл.ни с. 148-149). ОАО «БПС-Банк» (дочерняя структура Сбербанка России) имеет более 10% совокупных средств клиентов.
...ухудшающееся
качество
активов стало
дополнительным
отрицательным
фактором
при сделках слияния
и поглощения
не только
в банковском секторе, но и во всех сферах мировой экономики
Российские банки в странах СНГ и Грузии (выборочные данные)2
Название банка Российский банк-владелец Доля рос. банка (по данным 2010 г.) (первоначальная доля рос. банка в уставном капитале) Год приобретения доли в уставном капитале/ год создания Доля собственного капитала дочернего банка в совокупном капитале банковской системы страны на 01.10.2010 (%) Доля кредитов клиентам дочернего банка в совокупном объеме кредитов клиентам банковской системы страны на 01.10.2010 (%) Доля средств клиентов в дочернем банке в совокупных средствах клиентов банковской системы страны на 01.10.2010 (%)
УКРАИНА
Киевский инвестиционный банк ОАО «Альфа-Банк» 19,9% (76%) 2000 2,28 2,54 2,36
АКБ «Мрия» ОАО «Банк ВТБ» 99,96% (98%) 2006 1,60 2,94 2,43
АО «БМ Банк» Банк Москвы 99,93% Создан в 2007 г. 0,24 0,30 0,35
НРБ-Украина Сбербанк России 100% (100%) 2007 1,46 0,76 1,07
Проминвестбанк Внешэкономбанк 94% (75%+3 акции) 2009 3,56 2,84 6,07
БЕЛАРУСЬ
ОАО «Белвнешэкономбанк» Внешэкономбанк 97,42% создан в 1991 г. 5,30 2,94 2,86
ОАО «Белгазпромбанк» Газпромбанк 49,02% (33,91%) 1997 3,91 2,49 2,63
ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК» ОАО АКБ«РОСБАНК» 99,99% создан в 2003г. 0,96 2,14 1,89
ОАО «Банк Москва-Минск» Банк Москвы 100% создан в 2005 г. 1,60 1,84 1,99
ЗАО «Славнефтебанк» ОАО «Банк ВТБ» 71,4% (50%+1 акция) 2007 1,60 2,17 2,31
ОАО «БПС-Банк» Сбербанк России 97,91% (93,27%) 2009 5,69 9,13 10,24
КАЗАХСТАН
ТексакаБанк Сбербанк России 99,99% (99,99%) 2006 3,18 2,19 2,74
ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) ОАО «Банк ВТБ» 100% создан в 2009 г. 0,70 0,05 0,02
АРМЕНИЯ
ЗАО «Армсбербанк» ОАО «Банк ВТБ» 100% (70%+1 акция) 2004 9,21 8,28 7,38
Арэксимбанк Газпромбанк 100% (80,09%) 2007 4,78 5,17 2,84
ГРУЗИЯ
АО «Объединенный Грузинский Банк» ОАО «Банк ВТБ» 96,16% (50%+1 акция) 2005 4,00 3,99 3,57
Источник: Рассчитано на основе данных Центральных банков и коммерческих банков
^ В силу отсутствия сопоставимых данных проведен анализ отдельных кредитных организаций
.важным условием
экономического роста
_России является
активная интеграция субъектов российской
_экономики,
_включая кредитные
_организации,
_в мировое
экономическое _пространство
Вывод
Принимая во внимание вышеизложенные факторы, влияющие на экспансию российских банков, можно сделать вывод, что круг потенциальных кандидатов на выход за рубеж пока что сводится к нескольким кредитным институтам. Если обратиться к опыту других европейских стран, то закономерность очевидна: независимо от общего числа кредитных институтов только несколько крупнейших из них в каждой стране следуют стратегии экспансии на международные рынки. Таким образом, важным условием экономического роста России является активная интеграция субъектов российской экономики, включая кредитные организации, в мировое экономическое пространство. Поэтому основными методами освоения зарубежных рынков, которым следуют российские кредитные организации на современном этапе, являются прямая и последовательная экспансия.
Литература
ПАО «Альфа-Банк» [Электронный ресурс]. -ежим доступа: http://www.alfabank.com.ua/.
2. ПАО «ВТБ Банк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.vtb.com.ua/.
3. АО «БМ Банк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.bmbank.com.ua/ru/.
4. АО «СБЕРБАНК РОССИИ» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.sbrf.com.ua/.
5. ОАО АКБ «ПРОМИНВЕСТБАНК» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.pib.ru/.
6. ОАО «Белвнешэкономбанк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.bveb.by/about/ departments/?tmp=1.
7. ОАО «Белгазпромбанк» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.belgazprombank.by/.
8. ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.belrosbank.by/.
9. ОАО «Банк Москва-Минск» [Электронный ресурс].
- Режим доступа: http://www.mmbank.by/.
10. ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) [Электронный ресурс].
- Режим доступа: http://vtb-bank.by/.
11. ОАО «БПС-Банк» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.bpsb.by/.
12. ДБ АО «Сбербанк» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.sberbank.kz/.
13. ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.vtb-bank.kz/.
14. ЗАО «Банк ВТБ (Армения)» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.vtb.am/.
15. ЗАО «АРЭКСИМБАНК» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.areximbank.am/ru/.
16. АО «Банк ВТБ (Грузия)» [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.vtb.com.ge/.
17. Бюллетень Национального банка Украины №11/ 2010 (212), 2010 -
18. Бюллетень банковской статистики Национального банка Республики Беларусь. - 2010. - №10 (136).
19. Статистический бюллетень Национального банка Республики. - 2010. - № 10 (191).
20. Статистическая информация Центрального банка Армении [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cba.am/en/SitePages/statmoneta ryfinancial.aspx.
21. Статистическая информация Национального банка Грузии [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.nbg.gov.ge/index.php?m=306.
Anna V. Abakumova
Postgraduate Student, Chair of Finance and Credit,
Department of Economics, Peoples' Friendship University of Russia, Moscow
Analysis of Russian Banks Participation in Foreign Mergers and Acquisitions
_Abstract
The article is devoted to mergers and acquisitions in the banking sector, considered by the author as a kind of expansion of the banking business abroad. In particular, the author examines CIS countries, where Russia is leading in the process of banking business consolidation. She studies the three phases of mergers and acquisitions with the participation of Russian banks, the motives and benefits of entering foreign markets by Russian banks, as well as related problems.
Keywords: banks, CIS, foreign bank, bank subsidiary, foreign expansion, mergers and acquisitions
