CC BY
62
ФИНАНСОВЫЕ ПРОБЛЕМЫ
И.И. Гарифуллин, А.А. Дарякин, Г.М. Галеева
РАЗВИТИЕ ИСЛАМСКОГО БАНКИНГА В РОССИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ФИНАНСОВЫЙ ДОМ «АМАЛЬ»
В статье рассмотрено развитие исламского банкинга в России на примере исламской финансовой организации - Финансовый дом «Амаль». Проанализированы исламские инвестиционные договора и инструменты, применяемые в ФД «ААмаль». Рассмотрены основные понятия и задачи Организации бухгалтерского учета и аудита для исламских финансовых институтов (ЛЛОШ1). Предложены основные решения по внедрению исламских финансов в России.
Исламский финансовый сектор в мире развивается стремительно: годовые темпы роста составляют 15% и оцениваются более 2 трлн долл. [1]. Исламский банковский сектор является крупнейшим сегментом мирового исламского финансирования [2].
В России по законодательству исламские банки существовать не могут, но при этом функционируют исламские финансовые организации: ООО «Финансовый дом «Амаль», «Центр Партнерского банкинга», ФД «Масраф», ТНВ «ЛяРиба-Финанс». В настоящее время наиболее успешно функционирует ФД «Амаль», который более 5-ти лет предоставляет финансовые услуги на основе принципов исламской экономики.
Организационно ФД «Амаль» представляет собой группу компаний, которые могут взаимодействовать с банком-партнером (рисунок).
Компании, созданные для привлечения и размещения финансовых ресурсов, работают совместно со специализированным филиалом банка-партнера, имеющим отдельный баланс и корреспондирующий счет для гарантии несмешения своих денежных средств со средствами других отделений банка, участвующих в обычных банковских операциях. В ее рамках, финансовые ресурсы привлекаются в Потребительское Общество «Амаль», последующее размещение которых происходит через компании инфраструктуры: Лизинговая Компания «Амаль», Торговая Компания «Амаль», Торговый дом «Амаль», «Амаль-Недвижимость» и «Амаль-Розница» [3].
Инвестиционные вклады ФД «Амаль» представляют собой свободные денежные средства с получением инвестиционного дохода. Все инвестиционные сделки ФД «Амаль» основаны на инвестиционном договоре (мудараба). По договору, инвестор передает свой капитал ФД «Амаль», который направляет его на финансирование своих активных сделок: рассрочки (мурабаха) и лизинга (иджара). Полученная в результате прибыль, распределяется между инвестором и ФД «Амаль» в соответствии с пропорцией, определенной в договоре. В случае отрицательного результата размер капитала инвестора уменьшается [3].
Минимизация рисков убытка в процессе управления привлеченными средствами ФД «Амаль» достигается, исходя из следующих факторов [3]:
- высокой диверсификации портфеля;
- эффективной системы анализа платежеспособности;
- использования инструментов залога и поручительства.
Рассмотрим среднюю фактическую доходность по активным операциям ФД «Амаль» и доходность инвесторов по инвестиционным договорам на период с 2010-2016 гг. [3] (табл. 1).
ООО «Финансовый дом «Амаль»
Клиенты - инвесторы
инвестиционные договора
ЛК «Амаль»
ТК «Амаль»
ТД «Амаль»
«Амаль-Недвижимость»
«Амаль-Розница»
ПО «Амаль»
финансирование
1Т
сделки финансирования
Клиенты - получатели финансирования
Банк-партнер
Все расчетно-кассовые операции проходят в специализированном филиале банка-партнера.
Особенности банка-партнера:
1. Средства клиентов не участвуют в запрещенных исламом операциях
2. Отсутствие начисления ссудного процента на остатки на счетах
3. Средства клиентов (корсчет) головного банка-партнера
и средства клиентов (субкорсчет) филиала не смешиваются Банк-партнер предоставляет дозволенные исламом банковские операции:
1. Расчетные счета
2. Пластиковые карты
3. Интернет-банк
4. Платежи
5. Обмен валюты.
Юридически не аффилированные структуры, работающие на одной площадке Цель - предоставить на одной площадке основной спектр услуг исламского банка
Рисунок. Кооперация по реализации принципов исламского банкинга
Таблица 1
Фактическая доходность ФД «Амаль», %
Показатель 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2015 г. 2016 г.
Доходность сделок Доходность инвесторов 21,89 21,32 13,93 22,64 14,21 22,71 14,77 23,57 15,13 25,67 14,47 10,10
Средняя (историческая) доходность сделок ФД «Амаль» составила 23,14% ± 1,43%, средняя (историческая) доходность инвесторов ФД «Амаль» - 14,54% ± 1,01%. Доходность сделок ФД «Амаль» с каждым годом увеличивается (в среднем на 1% в год), что свидетельствует о высоком качестве финансирования и возврате денежных средств по рассрочке со стороны клиентов. Доходность клиентов с 2011 по 2014 г. также возрастала в среднем на 1% годовых, с 2015 г. доля прибыли клиентов была уменьшена, чтобы увеличить прибыль организации. С возрастанием доходности сделок происходит прирост портфеля по привлечению инвестиций и активным операциям, что способствует его диверсификации, следовательно, минимизации рисков и увеличению доходности по активным операциям.
ФД «Амаль» по активным операциям занимается размещением привлеченных средств, предоставляя рассрочку с торговой наценкой и по лизингу. Согласно международным стандартам АЛОМ, рассрочка представляет собой сделку, в которой финансовый посредник приобретает необходимый клиенту актив у продавца и продает его клиенту с отсрочкой платежа [4].
И.И. Гарифуллин, А.А. Дарякин, Г.М. Галеева
Процесс реализации рассрочки включает несколько этапов: клиент осуществляет заказ на покупку товара; финансовый институт покупает товар в собственность; финансовый институт продает товар клиенту с определенной и фиксированной наценкой в рассрочку [5]. Рассмотрим основные отличия исламского инструмента рассрочки от кредита (табл. 2).
Таблица 2
Отличительные особенности исламского инструмента рассрочки от кредита
Ключевые условия Рассрочка Кредит
Контракт Отношения Ответственность финансового института Условия оплаты Продажа Товар - деньги Ответственность за продаваемый товар Фиксированная цена Заем Деньги - деньги Ответственность отсутствует «Плавающая» процентная ставка, штрафы за просрочку
Организация бухгалтерского учета и аудита для исламских финансовых институтов (АЛОМ) - международная исламская некоммерческая организация (ранее известная как Организация финансового учета для исламских банков и финансовых институтов) была создана в соответствии с соглашением об ассоциации, подписанным исламскими финансовыми институтами 26 февраля 1990 г. в Алжире, зарегистрирована 27 марта 1991 г. в Королевстве Бахрейн в качестве международного автономного некоммерческого корпоративного органа [6]. В АЛОЙ входит около 200 членов из 45-ти стран мира, включая центральные банки, исламские финансовые институты. Задачи АЛОМ включают распространение идей и стандартов бухгалтерского учета и аудита в отношении исламских финансовых институтов и их использование посредством обучения, семинаров, публикаций периодических информационных бюллетеней, введения в действие результатов исследований и др.
Деятельность АЛОЙ нацелена на укрепление доверия пользователей финансовой отчетности исламских финансовых институтов к информации о вложениях или хранении денежных средств в исламских финансовых институтах и пользовании их услугами. Стандарты АЛОМ в настоящее время используются лидирующими исламскими финансовыми учреждениями во всем мире. Соглашение о переводе всего спектра стандартов АЛОМ по исламским финансам на русский язык [7] было подписано 7 декабря 2015 г. в Бахрейне.
ФД «Амаль» финансирует юридических и физических лиц по направлениям: автомобили и недвижимость (максимальный срок до 2-х лет), товары народного потребления (до 3-х лет). Для юридических лиц используются лизинговые операции, продажа в рассрочку, а также в зависимости от налогообложения организаций с начислением и без начисления НДС [3].
В договорах ФД «Амаль» о предоставлении финансовых услуг или закупок товаров такие пункты, как штрафы, пени и другие, противоречащие шариату и законодательству РФ, не прописываются и не применяются.
В настоящее время основные итоги деятельности ФД «Амаль» следующие:
1) разработана юридическая структура и продуктовая линейка в соответствии с
Гражданским кодексом РФ и принципами ислама;
2) создана новая организационная структура, проведено обучение персонала
положениям исламского банкинга, которые в России еще окончательно не
систематизированы;
3) разработано программное обеспечение с целью автоматизации деятельности
ФД «Амаль»;
4) достигнуто значение окупаемости, при котором ФД «Амаль» стал прибыльной организацией.
Среди функционирующих исламских финансовых организаций ФД «Амаль» является наиболее приспособленным к условиям развития исламского банкинга в России, несмотря на отсутствие законодательства в данной сфере, поскольку ФД «Амаль» находится на начальном этапе становления исламского банкинга. Для дальнейшего развития исламской финансовой организации, на наш взгляд, необходимо внедрить такой исламский инструмент, как Договор о совместном предприятии между двумя сторонами, участвующими в определенных деловых операциях или в определенном проекте с целью получения прибыли (мушарака).
На наш взгляд, основными направлениями развития исламских финансовых организаций в России могли бы быть:
- подготовка материалов об исламских финансах;
- организация интернет-сообщества и календаря конференций и иных мероприятий для обеспечения эффективного взаимодействия между профессионалами и определения инвестиционных возможностей в России;
- разработка стандартизированной документации, в соответствии с мировым опытом и спецификой законодательства России;
- разработка и использование брендинговой стратегии для представления исламских финансов в качестве «этического и сопутствующего» банкинга для использования заинтересованными лицами.
Главной площадкой экономического взаимодействия Российской Федерации и стран исламского мира, которая может помочь сближению российской экономики с исламскими финансами, является Казань [8].
Литература
1. Гарифуллин И.И. Исламский банкинг как перспективный инновационный проект для российской экономики // Сб. по материалам докладов XVмеждународной конференции молодых ученых «Инновационные проекты в области предпринимательства, образования, экологии, спорта и туризма», С.-Петербург, 26 ноября 2015 г. СПб: Изд-во РГПУ им. А.И. Герцена, 2015. С. 49-54.
2. World Islamic Banking Competitiveness Report 2016 [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-world-islamic-banking-competitiveness-report-2016/$FILE/ey-world-islamic-banking-competitiveness-report-2016.pd
3. Официальный сайт ООО «Финансовый дом «Амаль». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://fdamal. ru/
4. Байдаулет Е.А. Основы этических (исламских) финансов: учебное пособие / Под редакцией Е.А. Байдау-лет. Павлодар, 2014. 325 с.
5. Судин Харон. Исламская финансовая и банковская система: Философия, принципы и практика / Судин Харон, Ван Нурсофиза Ван Азми. Казань: Изд. дом Маковского, 2012. 536 с.
6. Официальный сайт AAOIFI. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://aaoifi.com/
7. Шариатские стандарты AAOIFI переведут на русский и французский языки. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.muslimeco.ru/onews/2305/
8. Официальный сайт «KazanSummit». [Электронныйресурс]. Режим доступа: http://kazansummit.ru/
