CC BY
30
NCFt
NPVt
25000000000 20000000000 15000000000 10000000000 5000000000
0
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 Рис. 4. Бетон. Зависимость между NCF и NPV. Ставка дисконта 24,3%
I II II III И III II II III И И III II III И И III II И III И III II И III И II III И III II II II
График распределения значений ключевых параметров V, Р и Q, построенный на основании 75 имитаций бетона при ставке дисконтирования 24,3% (рис. 3), мало отличается от предыдущего. То же самое можно сказать и о графике распределений потока платежей МСР и величины NPV (рис. 4).
Созданная имитационная модель «Учёт регионального риска при производстве строительных материалов на золошлаковой основе» позволяет выявить важные взаимосвязи факторов и показателей риска и формализовать их.
Библиографический список
1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эф- ций на основе шлакощелочных вяжущих. Киев: Будивель-
фективности инвестиционных проектов. Теория и практи- ник, 2008. 143 с.
ка. М.: Дело, 2008. 1104 с. 3. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. М.: Фи-
2. Глуховский В.Д. и др. Производство бетонов и конструк- нансы, 2009. 402 с.
УДК 338.22
ОБЕСПЕЧЕНИЕ БЕЗОПАСНОСТИ ИННОВАЦИОННОГО БИЗНЕСА ЧЕРЕЗ АУТСОРСИНГ
© А.П. Стерхов1
Иркутский государственный технический университет,
664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Рынок аутсорсинговых услуг в России только формируется. В работе приведены этапы этого формирования и их основные особенности. Актуальность работы определена тем, что аутсорсинг способствует развитию малого предпринимательства, а также перемещению капитала из торговли в сферу производства и в инновационный бизнес. Приведена схема обеспечения безопасности бизнеса через аутсорсинг. Рассмотрена связь аутсорсинга безопасности с проектным бизнесом. Приведена авторская трактовка определения инновационного бизнеса и рассмотрены основные виды инноваций. На основе базовых принципов инновационной деятельности разработаны рекомендации по её совершенствованию. Рассмотрены особенности применения различных форм организации и управления инновациями. Представлена модель «открытой» инновации и её кардинальное отличие от традиционной модели. Приводятся основные критерии для принятия решения по применению аутсорсинга безопасности бизнеса.
Ил. 1. Библиогр. 6 назв.
Ключевые слова: безопасность бизнеса; инновационный бизнес; аутсорсинг безопасности бизнеса.
INNOVATIVE BUSINESS SECURITY PROVISION THROUGH OUTSOURCING A.P. Sterkhov
Irkutsk State Technical University,
83 Lermontov St., Irkutsk, 664074, Russia.
Outsourcing service market in Russia is still being formed. The paper presents its formation stages and main features. The relevance of the work is determined by the fact that outsourcing promotes both the development of small businesses and the shift of the capital from commerce into production sphere and innovative business. The scheme of business security provision through outsourcing is given. The relationship between the security outsourcing and the project business
1Стерхов Анатолий Петрович, кандидат технических наук, доцент, директор Центра взаимодействия с работодателями и ассоциацией выпускников ИрГТУ, тел.: 89641026955, e-mail: [email protected]
Sterkhov Anatoly, Candidate of technical sciences, Associate Professor, Director of the Interaction Center of Employers and ISTU Graduates Association, tel.: 89641026955, e-mail: [email protected]
is discussed. The author gives his own definition of the innovative business and discusses the key types of innovations. Based on the basic principles of innovation some recommendations for its improvement are worked out. Application features of different forms of innovation organization and management are considered. The paper presents the model of an “open” innovation and its principal difference from the traditional model. It lists major criteria for making a de cision on the application of business security outsourcing.
1 figure. 6 sources.
Key words: business security; innovative business; outsourcing of business security.
Становление предпринимательства в современной России в конце 80-х - начале 90-х гг. проходило в довольно жестких условиях, когда методы конкурентной борьбы угрожали не только бизнесу, но и жизни и здоровью его собственников. Поэтому одной из главных задач для бизнеса в то время была задача его экономического и физического выживания. Можно сказать, что пионерами аутсорсинга в России стали частные охранные предприятия (ЧОПы), специализирующиеся в сфере обеспечения физической охраны личности и объектов, коммерческой безопасности и технической защиты объектов.
Отметим, что слово «аутсорсинг» в переводе с английского языка означает дословно «сдача в субподряд». Аутсорсинг предполагает передачу работ, не соответствующих профилю компании, другой компании, чья специализация основана именно на данном виде работ и имеет для этого технические средства, необходимый опыт и знания. При этом передача работ осуществляется на основе договора.
Постепенно, по мере становления рынка, все большее значение стала приобретать реклама. Специалистов по рекламе катастрофически не хватало, и это создало благоприятную почву для образования специализированных рекламных агентств, способных выполнять все более сложные проекты. Несмотря на относительно большие затраты на привлечение услуг рекламных агентств, этот путь оказался наиболее оптимальным с позиции создания качественной рекламы. Данный вывод, прежде всего, касается предприятий малого и среднего бизнеса.
Следующим шагом за рекламными агентствами, стало создание PR-агентств и различных консалтинговых и исследовательских компаний. Причем, если последние привлекались на проектной основе, то рекламные и PR-агентства выполняли, как правило, полный спектр функций соответствующих служб и отделов предприятий, фактически замещая эти отделы [3].
Одним из следующих направлений аутсорсинга стал аутсорсинг бухгалтерских услуг. Отметим, что аутсорсинг бухгалтерии вызывал наибольшие опасения среди собственников и менеджеров российских предприятий. Однако, по мере того как все больше представительств западных компаний отдавали свою бухгалтерию сторонним организациям, некоторые российские компании также сделали свой выбор в пользу аутсорсинга. Стоимость аутсорсинга бухгалтерии, как правило, пропорциональна количеству обрабатываемых документов, поэтому позволяла многим небольшим компаниям обойтись без штатного бухгалтера или освободить от этих обязанностей сотрудника, совмещающего должность главного бухгалтера с какой-либо другой.
Очередным шагом стала передача на аутсорсинг безопасности, связанной с информационными технологиями, или ^-безопасность [4]. В этом вопросе российский рынок аутсорсинговых услуг претерпел несколько различных периодов. Первой реакцией бизнеса на предложение отдать безопасность компании в сфере ^ на аутсорсинг было резкое неприятие самой идеи - отдать сторонней компании важнейшую информацию, свой стратегический ресурс. Однако, проанализировав далее все плюсы и минусы, многие убедились, что в вопросе обеспечения ^-безопасности у сторонней компании есть ряд очевидных преимуществ. К этим преимуществам относятся:
• сторонняя организация в области мотивации обеспечения безопасности опережает собственных сотрудников компании;
• большая эффективность выполнения работы у компании-аутсорсера за счет более узкой специализации её в области обеспечения именно ^-безопасности;
• обеспечение компанией-аутсорсером гарантий непрерывности работы даже в случае болезни, отпуска по семейным обстоятельствам, рождения ребенка или по другим причинам, в отличие от собственного специалиста компании, отвечающего за ^-безопасность;
• серьезная экономия при аутсорсинге за счет избавления от необходимости покупки специализированного программного обеспечения, его настройки, обучения персонала;
• если компания-аутсорсер занимается внешним трафиком и электронной почтой, то можно быть уверенным, что она отсечет весь спам и нежелательные файлы, закачиваемые сотрудниками, а также отфильтрует запросы сотрудников компании в различных социальных сетях. Итогом этого станет заметная экономия на входящем/исходящем трафике, плюс место на жестких дисках серверов и рабочих станций.
Следствием этого является:
• сокращение объемов инвестиций в неосновные фонды;
• возможность сосредоточиться на основной деятельности;
• уменьшение расходов на содержание и поддержку рабочих мест;
• отсутствие зависимости от болезней или увольнения работников;
• использование высококвалифицированных специалистов с большим опытом работы, наём которых был бы слишком дорогим или нерациональным;
• внедрение передовых ^-технологий;
• повышение прибыльности бизнеса за счет
снижения издержек по обслуживанию бизнес-процессов через аутсорсинг;
• возможность перенимать богатый опыт в области IT-безопасности сотрудниками компании у поставщика услуг;
• большая оперативность выхода на рынок через предварительно сконфигурированные решения;
• предсказуемость расходов компании вслед-
ствие заранее оговоренной в договоре аутсорсинга стоимости услуги.
После периода непонимания и следовавшего за ним периода необоснованного оптимизма опять пришел период разочарований, связанный с завышенными ожиданиями. Сейчас, однако, в этих вопросах наступает фаза зрелости, когда к руководителям предприятий и ^-менеджерам приходит осознанное
Аудит безопасности
Информационная рт) безопасность
Безопасность
помещений
Контрагенты
Комбинированная схема
Разработка концепции безопасности
Проверка кандидатов на работу
Проверка контрагентов
Информационная поддержка
Заведение личных дел на сотрудников
Управление уже приобретенными средствами защиты
Сотрудники
компании
Заключение по итогам аудита
Рекомендации по исправлению недостатков
Исправление недостатков
Аутсорсинг безопасности
Разработка и внедрение регламентной документации
Разработка требований по хранению и обращению информации, составляющей коммерческую тайну
Разработка режимных норм и правил безопасности
Разработка алгоритма действий в чрезвычайных ситуациях
Обучение персонала нормам безопасности
Контентный анализ корпоративной почты
Исправление
собственными
силами
Взаимодействие с правоохранительными, контролирующими и надзорными органами ^ \ Помощь правоохранительным органам при расследовании происшествий
Экстренное принятие мер по устранению возникшей опасности
>-
Разработка дополнительных мер безопасности с учетом выявленной новой угрозы
Обеспечение доступа на объекты и в помещения
Минимизация возможных негативных последствий
Схема обеспечения безопасности бизнеса через аутсорсинг
понимание более гибкого подхода к вопросам обеспечения IT-безопасности.
В современных условиях с помощью аутсорсинга компания может получить возможность поддерживать и регулировать оптимальный размер бизнеса, гибко реагируя на изменения рынка. Одновременно компания может снизить транзакционные издержки не за счет включения отдельных видов деятельности во внутреннюю структуру фирмы, а путем передачи отдельных операций независимым фирмам через аутсорсинг. То есть аутсорсинг позволяет перекладывать на других субъектов собственные транзакционные издержки.
Отметим также, что долгосрочные взаимоотношения в рамках аутсорсинга ведут к созданию эффективных механизмов распределения риска в условиях недостаточной информации.
Из других возникающих на рынке видов аутсорсинга можно выделить:
• кадровый аутсорсинг (аутстаффинг);
• предоставление услуг call-центра;
• техническую поддержку корпоративных информационных систем;
предоставление информационных услуг.
В настоящее время появился спрос на аутсорсинг кадровых процессов. Причем эта услуга иногда может стоить дешевле, чем собственный специалист по кадрам. Основными потребителями этой услуги являются, как правило, небольшие компании с численным составом до 25-30 человек. Потребность в услугах аутсорсера здесь возникает время от времени, за счет чего достигается экономия средств. В большинстве случаев к аутстаффингу прибегают для создания команды под какой-либо проект на относительно небольшой срок. Аутстаффинг также позволяет сотрудникам поработать на нескольких проектах без смены места работы, что особенно удобно для молодых специалистов.
Среди новых направлений аутсорсинга можно также выделить предоставление услуг call-центра. Как следует из википедии call-центр - «специализированная организация или выделенное подразделение в организации, занимающиеся обработкой обращений и информированием по голосовым каналам связи в интересах организации-заказчика или головной организации». Создание call-центра требует довольно больших вложений в оборудование, которое используется полный рабочий день только в крупных компаниях. Для небольших компаний использование call-центра необходимо только время от времени для проведения тех же маркетинговых исследований. При этом им необходимо иметь в нем одного-двух постоянных сотрудников для оказания технической поддержки клиентам. В этом случае аутсорсер может выступить и как аутстаффер, предоставив компании вместе с оборудованием и операторов.
Техническая поддержка корпоративных информационных систем требует наличия у заказчика высокооплачиваемых специалистов, прошедших специальное обучение. Поэтому передача на аутсорсинг обслуживания этих систем позволяет не только снизить
затраты, но и избежать дополнительных расходов на обучение нового сотрудника в случае увольнения специалиста по поддержке информационных систем.
Рынок аутсорсинга в настоящее время переживает бурный рост [2]. Кроме перечисленных видов работ, на аутсорсинг передаются бизнес-процессы в банковском деле, страховании, логистика, ремонтные работы, документооборот компаний, сервисное обслуживание, программирование и многое другое.
Среди основных причин, из-за которых предприятия отказываются от аутсорсинга, можно выделить:
• опасность передачи некоторых слишком важных с точки зрения руководства компаний функций в чужие руки;
• затраты на обучение чужих специалистов вместо своих;
• угроза отрыва топ-менеджмента компании от бизнес-практики;
• укоренившееся мнение руководителей и владельцев бизнеса, что если процессы по управлению системой безопасности и её эффективностью идут внутри компании, то их легче контролировать.
Рынок аутсорсинговых услуг в России по большому счету только формируется. При этом многие собственники очень часто путают аутсорсинг безопасности с проектным бизнесом. Одноразовые работы, выполняемые подрядчиком и имеющие ограниченный срок и бюджет, не подпадают под понятие аутсорсинга. На аутсорсинг можно передать только процесс, который, говоря условно, не имеет окончания. Так, например, нельзя передать на аутсорсинг оснащение объекта техническими средствами и обеспечение физической охраной. Однако можно это сделать для разработки и поддержки концепции безопасности какого-либо объекта или бизнеса в целом. На рисунке приведена схема обеспечения безопасности бизнеса через аутсорсинг. Из схемы видно, что после проведения аудита безопасности и выработки рекомендаций по исправлению недостатков нужно приступать к исправлению этих недостатков, которые можно проводить тремя различными способами, одним из которых является аутсорсинг безопасности.
Эффективность безопасности является одним из важнейших параметров для ведения бизнеса. Безопасность не может быть абсолютной. На такую безопасность у предприятия не хватит ни сил, ни средств [5]. Безопасность бизнеса должна быть оптимальной, то есть создавать благоприятные условия функционирования предприятия при приемлемых затратах на её обеспечение. Следовательно, договоры на аутсорсинг безопасности нужно постоянно держать под контролем для соблюдения компанией-аутсорсером критериев оценки предлагаемой системы.
Аутсорсинг, являясь продуктом новой экономики, позволяет быстрее входить в новый бизнес, используя все имеющиеся возможности внешней среды, в том числе в отдельных случаях ресурсы конкурентов. Поэтому умение вести переговоры, способность и навыки находить взаимовыгодные решения являются непременными атрибутами успешного аутсорсинга. Основой стратегии аутсорсинга служит принятие
управленческого решения: либо самостоятельное производство товара или услуги, либо покупка их на стороне. Это особенно важно для новых видов изделий или услуг, которые необходимы рынку и востребованы им.
Благодаря аутсорсингу в производстве и сервисе все активнее развиваются международные экономические связи. Если ранее международные экономические отношения выражались обычно в кратковременном акте купли-продажи товара или услуги, то теперь заключение контракта во многих случаях дает начало долгосрочным экономическим связям между поставщиками и заказчиками из разных стран. Это особенно важно в связи с вступлением России в ВТО.
Аутсорсинг является моделью хозяйствования, которая способствует развитию малого предпринимательства. При этом растет число малых предприятий, увеличивается численность занятых в сфере, мелкий капитал перемещается из торговли в сферу производства и в инновационный бизнес.
Однако прежде чем перейти к вопросам использования аутсорсинга в инновационной деятельности предприятия, определим, что представляет собой сама инновационная деятельность.
Инновационная деятельность представляет собой комплекс научных, технологических, организационных, экономических и других мероприятий, направленный на коммерционализацию накопленных знаний, технологий и оборудования. Результатом этой деятельности являются новые товары или услуги с новыми качествами, востребованные рынком.
Инновационную деятельность можно определить так же, как деятельность по созданию, освоению, распространению и использованию инноваций.
Среди основных видов инноваций в настоящее время различают:
• технические - появляются при производстве продукции с качественно новыми или значительно улучшенными свойствами;
• технологические - возникают при применении более совершенных способов изготовления продукции;
• организационно-управленческие - связаны с внедрением процессов оптимальной организации производства или логистики;
• информационные - решают задачи наиболее рациональной организации информационных потоков в сфере научно-технической и инновационной деятельности, повышения достоверности и оперативности получения информации;
• социальные - направлены на улучшение условий труда, а также решение проблем образования, здравоохранения и культуры.
Основные этапы инновационной деятельности можно свести к следующим:
• маркетинговые исследования, формирование технических идей, их предварительная оценка и проверка концепции идей;
• стратегическое планирование инновационного развития, выбор стратегии развития;
• создание научно-технической продукции, при-
кладные исследования, внедрение новой техники в производство;
• маркетинговые испытания объектов новой техники в рыночных условиях;
• организация материально-технического обеспечения производства, организация производства и труда, подготовка кадров и организация сбыта продукции;
• освоение и развертывание производства, поставка продукции на рынок, коммерционализация
новшества;
• подведение итогов реализации инновационного проекта, оценка результатов коммерционализации нового продукта или услуги.
Основные принципы, на которых базируется инновационная деятельность, были рассмотрены автором в работе [6]. Здесь же, следуя позиции П.Друкера [1], постараемся провести четкую грань между тем, что в инновационной деятельности нужно делать, и тем, чего делать не следует.
Занимаясь инновационной деятельностью, необходимо решить ряд задач.
1. Непрерывно анализировать возможности основных источников инноваций. К этим источникам можно отнести:
• неожиданный случай - успех, неудача, внешнее событие;
• несоответствие между реальностью и нашими представлениями о ней;
• нововведения, основанные на потребности процесса;
• внезапные изменения в структуре отрасли или рынка;
• демографические изменения;
• изменения в восприятиях, настроениях и ценностных установках;
• новые знания (как научные, так и ненаучные).
2. Постараться ответить себе на вопрос: «Что можно сделать, чтобы у будущих потребителей возникло желание пользоваться данной инновацией?»
3. Инновация должна быть простой и иметь точную цель. Идеальным вариантом будет реакция людей в виде: «смотрите, как это просто! Как я до этого не додумался?»
4. Внедрять инновации эффективнее, располагая небольшими деньгами и небольшим количеством людей, имея при этом и ограниченный риск. В противном случае почти всегда не хватает времени и средств для многочисленных доработок, в которых нуждается инновация.
5. Чтобы преуспеть в инновационной деятельности, необходимо ею заниматься всерьез. Основным организационным принципом здесь должно быть создание команды из лучших работников, освобожденных от не связанной с этой деятельностью работы.
6. Эффективная инновация должна быть нацелена на лидерство на каком-либо ограниченном рынке, в своей нише. Иначе может быть создана ситуация, когда конкуренты вас опередят.
И, наконец, чего не следует делать, занимаясь инновационной деятельностью.________________________
1. Не разбрасываться, сосредоточиться на главном, поскольку инновации требуют концентрации энергии.
2. Необходимо, чтобы люди, занимающиеся инновационной деятельностью, хорошо понимали друг друга.
3. Поскольку сами инновации рассчитаны, в основном, на обычных людей, все чересчур сложное в конструкции или в эксплуатации часто обречено на неудачу.
4. Заниматься нововведениями нужно, прежде всего, ради удовлетворения потребностей текущего времени. Если нововведение не находит немедленного приложения, оно рискует остаться лишь идеей.
Инновационная деятельность считается одной из самых рискованных. В среднем успеха здесь достигает 1-2 организации из каждого десятка инновационных фирм. Поскольку эта деятельность характеризуется высокой степенью риска и неопределенностью результата, сложностью и достаточно большими затратами на проведение всех этапов, компании, занимающиеся инновационной деятельностью, должны использовать разнообразные формы организации и управления инновациями. Это могут быть как горизонтальная, так и вертикальная передача технологий (так называемый трансфер технологий), может быть создание совместных предприятий, использование виртуальных корпораций и многое другое.
Так, сети с их мощными стимулами могут быть эффективными в течение короткого периода при неизменной технологии. В длительном же периоде они становятся неадекватными, так как технологии развиваются, и компании должны полагаться на определенные внутренние способности для их поддержания. Поскольку многие важные инновации являются системными, децентрализация без стратегической выгоды и координации может оказаться ошибочной организационной стратегией.
Применение аутсорсинга в ряде условий может содействовать развитию креативности компании. Однако любая компания должна выбирать форму своей организации инновационной деятельности в соответствии с характером её операций и типом инноваций.
В сегодняшней конкурентной среде не всегда эффективно проводить все НИОКР внутри самой компании, надеясь на сохранение интеллектуального преимущества за счет только собственных сил. Такой подход к инновации кардинально отличается от традиционного, когда отдельная инновация взращивалась в условиях строгой секретности в рамках только своей компании, и в случае успеха компания закрепляла его сильными патентами, дающими хотя бы на некоторое время монопольную силу на рынке.
В настоящее время технический прогресс во многих отраслях требует непрерывной инновации. При этом инновации чаще выходят за рамки отдельной компании с помощью различных организационных решений: рушатся старые и создаются новые корпорации, все шире применяется аутсорсинг, идет строительство динамичных холдинговых структур, создают-
ся новые рынки товаров и услуг.
Модель «открытой» инновации означает партнерство структуры с низким уровнем бюрократизации, позволяющее сочетать ресурсы, имеющиеся внутри компании, с ресурсами, которые существуют вовне.
Таким образом, отвечая на вопрос о возможности применения аутсорсинга в инновационной деятельности предприятия, можно ответить скорее утвердительно. Однако следует отметить, что для использования аутсорсинга в своей инновационной деятельности компания должна четко понимать, какие выгоды она может извлечь из этого и на каких этапах инноваций может быть использован аутсорсинг.
В целом аутсорсинг может быть применен на любых этапах осуществления инноваций. Нужно только тщательно анализировать, какие именно операции выгоднее реализовать через аутсорсинг у каждой конкретной компании.
В современных условиях высокой конкуренции компаниям необходимо постоянно придумывать что-то новое для поддержания существующих и построения новых конкурентных преимуществ и удержания потребителей.
Таким образом, инновационная деятельность современных компаний сводится не только к созданию нового продукта или услуги, но и к новым способам организации производства, продвижения и сбыта этих товаров и услуг. Использование с данной целью аутсорсинга, являющегося новой формой организации деятельности предприятий, становится вполне оправданным. При этом только нужно постоянно помнить, насколько и для чего компании это необходимо.
Основным критерием для принятия решения по применению аутсорсинга безопасности является возникновение у компании потребностей в получении конкурентных преимуществ через снижение издержек, либо через получение доступа к передовым технологиям, либо упрощение структуры управления безопасностью. При этом для малого бизнеса аутсорсинг безопасности - это, как правило, способ выживания, возможность получения доступа к передовым технологиям и занятия достойных позиций в конкурентной борьбе. Для крупных и средних компаний - это метод снижения издержек и упрощения организационной структуры безопасности.
Выбор поставщика аутсорсинговых услуг в области безопасности бизнеса рекомендуется осуществлять по следующим основным критериям:
• доверие к компании - поставщику аутсорсинга;
• профессионализм поставщика, позволяющий обеспечить высокое качество услуг при меньшем уровне затрат, чем потребовалось бы фирме-заказчику для самостоятельного обеспечения безопасности бизнеса;
• профессионализм заказчика, позволяющий объективно оценить текущие затраты, риски и выгоду от передачи безопасности на аутсорсинг.
Библиографический список
1. Друкер П.Ф. Бизнес и инновации. М.: Издательский дом Вильямс, 2007. 423 с.
2. Йооп Д. Схааке. Аутсорсинг в развитых странах Европы // Проблемы теории и практики управления. 2005. № 4. С. 77-83.
3. Календжян С.О. Аутсорсинг и делегирование полномочий в деятельности компаний. М.: ЮНИТИ, 2003. 196 с.
4. Лукацкий А.В. Аутсорсинг безопасности в России //Журнал «Information Security /Информационная безопас-
ность». 2007. № 6. С. 18-21.
5. Стерхов А.П. Комплексная безопасность бизнеса и основные проблемы её обеспечения // Вестник ИрГТУ. 2012. № 11 (70). С. 270-277.
6. Стерхов А.П. Разработка политики обеспечения комплексной безопасности бизнеса на основе базовых принципов функционирования субъектов инновационной деятельности // Вестник ИрГТУ. 2012. № 12 (71). С. 276-281.
УДК 338.24
ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПО АВТОРСКИМ МЕТОДАМ
А
© Е.А. Филатов1
Иркутский государственный технический университет,
664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Изложены авторские методы факторного анализа, которые дают возможность наиболее доступно и менее трудоемко составить заключение об изменениях в финансовом положении предприятия, а также оценить степень влияния факторов на изменения исследуемого показателя в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Приведен цифровой материал, который подтверждается традиционными методами факторного анализа.
Табл. 13. Библиогр. 11 назв.
Ключевые слова: факторный анализ; рентабельность собственного капитала; «неразложимый остаток»; сравнительные коэффициенты; эффект изменения факторных признаков.
FACTOR ANALYSIS OF EQUITY CAPITAL PROFITABILITY BY AUTHOR’S METHODS E.A. Filatov
Irkutsk State Technical University,
83 Lermontov St., Irkutsk, 664074, Russia.
The article presents the author's methods of factor analysis that enable to make the most aff ordable and less timeconsuming conclusion on changes in the financial position of an enterprise, as well as to assess the factor impact on the changes in the variable being examined in the economic system and its trends of changing. The article provides some digital material confirmed by the traditional methods of factor analysis.
13 tables. 11 sources.
Key words: factor analysis; profitability of equity capital; "irresolvable remainder"; comparative ratios; effect of changing factor variables.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении часть нераспределенной прибыли.
Для определения влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала (или далее по тексту финансовой рентабельности воспользуемся исходной формулой расчета данного показателя:
Rf = Р / ЭК,
где Р - чистая прибыль (прибыль после уплаты налога на прибыль, прибыль, подлежащая распределению); ЭК - средняя стоимость собственного капитала.
Далее возьмем известную трехфакторную модель анализа финансовой рентабельности, которую можно представить с помощью так называемой формулы Дюпона:
Rf = (Р / V) * (V / ЭА) * (ЭА / ЭК) = РС1 * РС2 * РСЗ, где Rf - финансовая рентабельность; V - выручка от продажи товаров, работ, услуг; Р / V (ГС1) - рентабельность продаж по чистой прибыли; V / ЭА (ГС2) -оборачиваемость активов (ресурсоотдача); ЭА - стоимость активов; ЭА / ЭК (ГС3) - структура авансированного капитала.
Далее автор преобразует известную трехфакторную модель в четырехфакторную:
Rf = (Р / С) * (С / V) * (V / ЭА) * (ЭА / ЭК) =
= РС1 * РС2 * РОЗ * РС4, где Р/С (РС1) - рентабельность производства по чистой прибыли; С - себестоимость товаров, работ, услуг; С / V (РС2) - затраты на 1 рубль продукции; РС3 - оборачиваемость активов (ресурсоотдача); РС4 -структура авансированного капитала.
1Филатов Евгений Александрович, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории и финансов, тел.: 89646501588, e-mail: [email protected]
Filatov Evgeny, Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economic Theory and Finance, tel.: 89646501588, e-mail: [email protected]
