CC BY
3
Положительная динамика финансового показателя EBIT свидетельствует о росте прибыльности продуктовых торговых организаций. Динамика нормы чистой прибыли позитивна в течение всего анализируемого периода, рост показателя в 2022 году по отношению к 2018 году составил 0,9 процентных пункта.
Увеличение рентабельности активов в 2022 г. относительно 2021 г. произошел на 0,5 процентных пункта и на 1,2 процентных пункта в сравнении с уровнем 2018 г. Данное обстоятельство является следствием сокращения оборотных активов торговых организаций. Рентабельность собственного капитала в организациях в 2022 г. снизилась в сравнении с 2018 г. - на 0,5 процентных пункта. Данная негативная динамика связана, прежде всего, с неэффективным использованием собственного капитала, а также снижением статуса собственников коммерческих организаций. Учитывая полученные данные оценки представленных показателей рентабельности, отметим низкий уровень эффективности деятельности компаний. Это, по нашему мнению, связано с геополитической ситуацией на мировом рынке, а также недостаточно высоким внедрением технологических новинок в сфере розничной торговли, усовершенствованных методов анализа использования ресурсного потенциала и выходом на более крупные рынки.
По результатам проведенного анализа современного состояния сферы розничной торговли в Российской Федерации в данном статье можно сделать вывод о том, что в настоящее время ритейл не обладает в обществе репутацией привлекательного бизнеса, что является причиной многих негативных для отрасли последствий в виде законодательных и санкционных ограничений, чрезмерного административного давления, отсутствия некоторых, используемых в других отраслях, мер государственной поддержки.
Для выявления и систематизации недостатков при ведении финансово-хозяйственной деятельности, в частности, необходимо проводить исследование финансового положения и эффективности работы на примере конкретной организации торговой сети. Макроэкономические показатели и геополитическая ситуация продолжают оказывать негативный эффект на сектор продовольственного ритейла.
В долгосрочной перспективе российский ритейл, независимо от существенного прогресса на внутреннем рынке в настоящий момент, несмотря на все внешнеэкономические кризисные ограничения, имеет достаточный потенциал роста. Сектор российского продуктового ритейла, на сегодняшний день, оценивается, примерно, в 18 трлн рублей. По оценкам, в горизонте ближайших 5 лет, он может прирасти на 3% и достичь уровня в 24 трлн рублей, а в перспективе 7-10 лет приблизиться к уровню в 29-30 трлн рублей.
Драйверами развития в ближайшей перспективе будут нижеперечисленные стратегии:
- рост и расширение влияние торговых сетей в регионах может достигаться не только органически, но и за счет поглощения мелких региональных сетей;
- ставка на развитие магазинов жестких дискаунтеров и их переход на более высокий качественный уровень при сохранении минимальной наценки;
- развитие конкурентной сферы онлайн-продаж, выходы на маркетплейсы.
Источники:
1. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие / В.Э. Чернова, Т.В. Шмулевич. - 2-е изд. - СПб.: СПбГТУРП, 2019. - 95 с.
2. Александров А.В. Предпринимательская структура: сущность и роль в современной экономике // Проблемы экономики и менеджмента. 2011. № 1. C. 54-57.
3. 3. Алексеева, А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. - М.: Кнорус, 2017.
4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой деятельности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2020. - 368 с.
5. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А.Д., Мельник А.Д., Негашев Е.В. // 2-е изд. М.: Инфра-М; 2021. 207 с.
EDN: TGEWBX
Н.К. Васильева - д.э.н., профессор кафедры экономического анализа, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
N.K. Vasilieva - doctor of economics, professor of the department of economic analysis, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
Е.В. Сидорчукова - к.э.н., доцент кафедры экономического анализа, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
E.V. Sidorchukova - candidate of economic sciences, associate professor of the department of economic analysis, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
В.Ю. Коваленко - обучающаяся учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
V.Yu. Kovalenko - student of accounting and finance faculty, Kuban state agrarian university,
А.М. Зеленская - обучающаяся учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
A.M. Zelenskaya - student of accounting and finance faculty, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia.
МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ НАСТУПЛЕНИЯ БАНКРОСТВА ОРГАНИЗАЦИИ METHODOLOGICAL TOOLS FOR ASSESSING THE PROBABILITY OF AN ORGANIZATION'S BANKRUPTCY
Аннотация. В статье обоснована необходимость проведения оценки банкротства в силу политической и экономической нестабильности, роста влияния внешних угроз, санкционных ограничений, значительного сокращение иностранных контрагентов, что увеличивает риск дестабилизации устойчивого развития хозяйствующего субъекта и наступления финансовых проблем. Авторами исследованы трактовки термина «банкротство» на основе обобщения и систематизации взглядов и мнений экономистов относительно содержания данного понятия, что позволило выявить основные моменты, различия и особенности. Авторами рассмотрены основные виды и причины возникновения банкротства, а также основные подходы к оценке вероятности наступления кризисных
явлений в организации. Авторами представлена классификация методов оценки вероятности банкротства организации и апробированы отдельные из них на примере конкретных организаций, что позволило сформулировать для каждого хозяйствующего субъекта необходимые мероприятия и предложения по уменьшению риска наступления банкротства и улучшению их финансового состояния.
Abstract. The article substantiates the need to assess bankruptcy due to political and economic instability, the growing influence of external threats, sanctions restrictions, a significant reduction in foreign counterparties, which increases the risk of destabilizing the sustainable development of an economic entity and the onset of financial problems. The authors investigated the interpretation of the term "bankruptcy" based on the generalization and systematization of the views and opinions of economists regarding the content of this concept, which made it possible to identify the main points, differences and features. The authors consider the main types and causes of bankruptcy, as well as the main approaches to assessing the likelihood of a crisis occurring in an organization. On the basis of grouped methods, on the example of specific enterprises of different directions, the selected methods were tested and results were obtained regarding the forecast and probability of bankruptcy, which made it possible to form certain measures and proposals for each business entity to reduce the risk of bankruptcy and improve the financial condition.
Ключевые слова: банкротство, несостоятельность, методы оценки вероятности наступления банкротства.
Keyword: bankruptcy, insolvency, methods for assessing the probability of bankruptcy.
На современном этапе функционирования любой коммерческой организации экономические кризисы, геополитические проблемы, постоянно меняющаяся макроэкономическая ситуация, последствия коронавирус-ных ограничений должны стимулировать управленческий персонал и, в целом, корпоративный менеджмент к проведению комплексного анализа и диагностики вероятности наступления банкротства, как при операционным планировании, так и при стратегическом. Это касается непосредственно самого хозяйствующего субъекта, а также его контрагентов, так как на практике именно их несостоятельность, которая приводит к чрезвычайному росту просроченной дебиторской задолженности, нарушает бесперебойную работу организации и приводит к катастрофическим проблемам в виде убыточной деятельности.
Как показала статистика, количество банкротств, т. е. открытых конкурсных производств в 2022 г. существенно сократилось на 1262 дел за последний год и на 4062 дел за последние пять лет. Несмотря на введённый мораторий до 1 октября 2022 г. на подачу заявлений относительно признания банкротства для всех юридических лиц, отсутствовал всплеск и резкий рост числа процедур признания несостоятельности в четвёртым квартале 2022 г. В отличие от ковидного моратория, который действовал с 6 апреля 2020 г. по 7 января 2021 г., на тот момент прирост несостоятельности составил 3,9 % (+ 387 дел). Тем не менее, с октября по декабрь 2022 г. в суд обратились заявлением о банкротстве 1226 чел., что в 1,6 раз больше аналогичного периода прошлого года. Краснодарский край уже на протяжении многих лет занимает третье место (первое место - Москва и Московская область, второе - Санкт-Петербург) в рейтинге по числу компаний-банкротов, где за 2022 г. более 314 организации открыли конкурсное производство.
Анализ статистической информации по конкурсным производствам в отраслевом разрезе показал: первое место занимает торговля, второе - строительство, сельское, лесное и рыбное хозяйства находятся на седьмом месте в рейтинге по числу организаций-банкротов. На долю аграрной отрасли в 2022 г. приходилось порядка 260 организации-банкротов, что на 134 компании меньше чем годом ранее.
Несмотря на небольшую положительную тенденцию с сокращением количества организаций-банкротов как в целом по России, так и по регионам, сохраняется высокая вероятность наступления финансового кризиса по причинам экзогенных факторов (политическая нестабильность, неблагоприятные погодные условия, сокращение государственной поддержки, несостоятельность основных контрагентов, снижения спроса, форс-мажорные обстоятельства и т.д.) и экзогенных факторов (неплатежеспособность, неэффективное использование ресурсов, необоснованное экстенсивное расширения деятельности, сверхнормативное затоваривание, неверная стратегия управления, которая привела к убыточной деятельности и т.д.). В связи с этим увеличивается актуальность своевременной оценки вероятности наступления банкротства с целью определения явных признаков финансовой несостоятельности на ранней стадии.
В современной экономической специализированной литературе широко и разноаспектно представлена трактовка термина «банкротство». На рисунке 1 проведено обобщение и систематизация взглядов и мнений экономистов относительно содержания понятия «банкротство».
- Частный случай (вероятная случайность), ирактеризунпаауао финн иго nyio несостоятельность, т.е. долговая несостоятельность орпннзаннн (Золотогорова В.Г.. Куракова Л.П.. Шсршснсвич Г.Ф.. Яцека Е-..В., Белых B.C.. Д> бннчин А-А-)
Элемент рыночной еиегеиы воннакаюшпн в следствии рятваатаая конку решит (Киперман Г Я., Сурганоав Б.С., Шум мегер Д.. Хайех <1> >
Г шлиц риктия и жншенанно iihkjiu оргыннланни, ъарикл ерн эунниаяся ленежным ааоюком не аиринiнруюацего покрытие секущих ойяштельств (Волков Л.В., Телюкиш М. В., Зайцев В.В., Таль Г. К.)
Частный случай финансовой несостоятельности как следств1ае нек-палнфнци ронянного управления, бессотяйственаамсти и отсутствия кон курен 1 iiiii \ крошу икса н (Степанов В. В.. Щенничова Л. В, Попонлоиуло В. Ф|
- К'ачес!ценным гарилаак нен.аитакссшкобааостн, мрниидншни к лшеваалаиии е последующей расагролажей имеющегося имущества (Смирнова Е. В., Пигожин Л. С, 11лнева Г. Д.)
Рисунок 1 - Мнения авторов трактовки термина «банкротство»
Если рассматривать классификационные признаки банкротства, то необходимо отметить, что многие экономисты-теоретики, аудиторы-практики, а также финансовые (арбитражные) управляющие выделяют реальное, техническое (временное или условное в зависимости от авторской трактовки), преднамеренное (умышленное) и фиктивное (криминальное) банкротство. На рисунке 2 представлены классификационные признаки несостоятельности юридического лица, а также связанные причинно-следственные связи.
г
Рисунок 2 - Основные классификационные признаки банкротства
Исследование особенностей понятия «банкротство» показало, что каждый автор и специалист рассматривает несостоятельность с определённой направленностью и с той позиции и подхода, который ему близок и понятен. Поэтому, на наш взгляд, можно выделить следующие аспекты оценки банкротства в соответствии с видом деятельности и специфики функционирования: аудиторский, социальный, управленческий, бухгалтерский, юридический, аналитический, экономический аспекты, которые схематично представлены на рисунке 3.
1 Основные подходы к оценке банкротства
- Аудиторский: аудитор проверяет полноту соблюдет« допущения о непрерывности деятельности, т.е. организация осуществляет на текущий ыоыепт. н будет осуществлять свою деятельность в обозримом будущем (12 месяцев) до тех пор. пока у руководства не будет иной реальной альтернативы, кроме банкротства
Социальный: привлечение аппарата современной сошюпогны для решения проблем в формальных отношениях при кризисных явлениях в организации с целью недопущения конфликта, минимизации нескоординироваиноп деятельности организационной структуры, предотвращение нарушении в технологических процессах
Управленческий: заключается в разработке мер по реабилитации и восстановления платежеспособности, а также в привлечении сторонних специалистов: антикризисных менеджеров, оценщиков, специалистов по бизнес планированию
Бухгалтерский: ведение традиционного бухгалтерского учета разительно отличается от учета при проведении процедур наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства
Юридический: нормативно-правовое регулирование несостоятельности (банкротства) с целью реанимировать платежеспособности п предоставить всем кредиторам разнозначные по объему требований возмещения
Аналитический: необходим с точки зрения контрольных функций и выявления первопричин преднамеренного банкротства- Разработаны методы по оценке вероятности наступления банкротства
Экономический: отражает взаимосвязь уровня банкротства а экономике с прохождением этапов экономического цикла
Рисунок 3 - Основные подходы к оценке банкротства
Банкротство и несостоятельность хозяйствующего субъекта никогда не возникает спонтанно и неожиданно. На практике это длительный процесс, который возникает в связи с негативными внутренними и внешними обстоятельствами и по причине систематического игнорирование со стороны руководства или менеджмента индикаторов ухудшения финансового состояния, что приводит к ликвидации организации. Поэтому далее целесообразно рассмотреть основные причины возникновения ситуаций, которые впоследствии приводят к банкротству юридических лиц. Внутренние и внешние причины возникновения банкротства представлены на рисунке 4.
Анализ вероятности наступления, как собственного банкротства, так и несостоятельность контрагентов, с точки зрения широко распространенной проблемы отсутствия возможности отвечать по своим обязательствам, с которой сталкиваются многие хозяйствующие субъекты в процессе своего функционирования, приведет к своевременным грамотным финансовым решениям при тактическом и стратегическом планировании и минимизации соответствующих рисков, которые могут навредить как репутации, так и повлиять на конкурентные преимущества. Чтобы определить уровень или значение вероятности наступления банкротства необходимо ознакомиться с различными методами его оценки. Актуальность, информативность, точность, объективность, полнота полученного результата зависят от выбора методики исследования и анализа деятельности хозяйствующего субъекта. На рисунке 5 представлены основные методы оценки вероятности наступления банкротства организации, под которым понимаются способы и подходы, применяемые в аналитической практике, для изучения в отдельности качественных и количественных показателей финансовой устойчивости, результативности и прибыльности деятельности, исковая и корпоративная активность, а также индивидуальные авторские методы, апробированные на множестве коммерческих организаций (рисунок 5).
Причины бйНКрОК'Т MI
Внутренние
Операционные У правлен ческне
1 к н|и)н."ктиянын маркетинг, высокая IU rpUTWKIKOCTb н > ровен Ь J! ВДСрЖСК. неэффективное нспальюанннс ресурсов, высокий уровень ■мпасо«, сокращение оборачиваемости актнмж. сушссгнскнпс превышение дебиторской киюлжснносш над кредиторской Неэффективный пропиш легкеинын менеджмент. отсутствие производственного потенциала, неверное тактическое и стратегическое планирование, отсутствие мониторинга и контроллинга, отсутствие диверсификации в ассортиментной
Имкпщтпис Финансовые
1к-тффектшшый н и кстицнониыЯ ченеджмеит. неэффективный инвестиционный портфель, большая доля незавершенной! произвола иа. перерасход ннш-с г и umm н их ресурсов Н<пффектнвный фи н лисиный иеяешмп, необоснованное распределение финансовых ресурсов, неэффективная структур» амшх.ш. »недостигнутые ИЛсНЮНЫе финансовые
Внешние
Природные Полита'кс кис Международные
Климатические NТМСИСКИЯ. сталийные беде i мм Адч и ннс трпт Н HHIJC решения властей, неетабшшют Импортные, экспортные, ваюттные ограничения, счшшни. курсовые рошнцы
Демографические 'Зкономичесхис
Численность населения, уровень гюраадвашя. культура н национальные 1 ралннин. до« оды населения Экономические крмтисы. рост инфляции, конкуренция, несостоятельное (Ьннансивое
Рисунок 4 - Причины возникновения банкротства организации
Рисунок 5 - Основные методы оценки вероятности наступления банкротства организации
В таблице 1 представлен обобщенный материал в разрезе авторов по вопросам относительно применяемых в аналитической практике коэффициентов. Нами определены наиболее часто применяемые показатели, которые в совокупности дают возможность оценить вероятность наступления банкротства в зависимости от авторской модели и ее интерпретации.
Таблица 1 - Относительные показатели оценки вероятности банкротства, применяемые в аналитической практике
Показатель У.Бивер Д.Дюран Г.В. Савицкая О.П. Зайцева Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова Э. Альтман Р.С. Сайфуллин, Г.Г. Кадыков Методика по постановлению № 367 от 25.06.2003 г. Стандартная система определения неудовлетворительной структуры баланса Методика по постановлению № 173 от 17.04.2010 г. И.В. Седлов В.В. Ковалев В. И. Котенков, Б. В. Сазыкин
Текущая ликвидность + + + + + + + +
Финансовый леверидж + +
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами + + + + + + + +
Рентабельность собственного капитала + + + +
Коэффициент финансовой независимости + + + + + +
Коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала + +
Отношение кредиторской и дебиторской задолженности + +
Абсолютная ликвидность + + +
Быстрая ликвидность +
Коэффициент менеджмента + +
Коэффициент платежеспособности +
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах +
Рентабельность активов + + + +
Норма чистой прибыли +
Коэффициент восстановления платежеспособности +
Доля оборотных средств в активах +
Коэффициент покрытия собственного капитала + +
Коэффициент инвестирования +
Рентабельность продаж + + + +
Коэффициент финансирования + +
Оборачиваемость активов + +
Коэффициент оборачиваемости запасов +
Коэффициент финансовой устойчивости +
Коэффициент текущей ликвидности используется в восьми различных моделях оценки вероятности наступления несостоятельности, как простой и наглядный способ оценки величины покрытия краткосрочных обязательств за счет реализации по текущим рыночным ценам оборотного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами встречается в восьми моделях как информативный показатель уровня финансирования материальных оборотных активов, т.е. оценки обеспеченности производственного процесса запасами за счет чистого оборотного капитала. Коэффициент финансовой независимости дает возможность увидеть долю оборотных и внеоборотных средств, сформированных за счёт собственного капитала организации, отмечен в шести моделях оценки вероятности наступления банкротства.
Апробируем оценку вероятности наступления банкротства на примере двух организаций: ООО «ЗК «Новопетровская» (успешно функционирующие с 2009 г. сельскохозяйственная организация, основной вид деятельности который выращивание и реализация риса. Входит в группу компаний ООО «АФГ Националь») и ЗАО «Коре-новский молочно-консервный комбинат» (ЗАО «КМКК», молочно-консервный комбинат, который на протяжении 70 лет выпускает натуральные молочные продукты, впервые в 2021 г. получил убыток по результатам хозяйственной деятельности). Результаты оценки вероятности наступления банкротства представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Модели оценки банк
зотства на примере ООО «ЗК «Новопетровская» и ЗАО «КМКК»
Модели оценки вероятности банкротства ООО «ЗК «Новопетровская» ЗАО «КМКК»
2019 г. 2020 г. 2021 г. 2019 г. 2020 г. 2021 г.
Количественные Дискриминантная модель Д.Дюрана (класс платежеспособности) 4 класс 4 класс 4 класс 3 класс 2 класс 3 класс
Дискриминантная двухфакторная модель Э. Альтмана 1,44 (вероятность > 50 %) 1,55 (вероятность > 50 % и вероятность 1,30 (вероятность > 50 %, вероятность -0,34 (вероятность < 50 %) -1,04 (вероятность < 50 %, вероятность -0,55 (вероятность < 50 % и вероятность
Метод рекурсивного разграничения Фридмана, Альтмана и Као отсутствие банкротства (терминальный узел №) отсутствие банкротства (терминальный узел №)
Комплексный коэффициентный анализ по модели У.Бивера 3 группа 2 группа 3 группа 1 группа 1 группа 2 группа
Качественные Критериальныей метод Городилова М.А. и Беляева А.С. Коэффициент исковой активности 0,47 (низкий коэффициент исковой активности) 0,64 (умеренный коэффициент исковой активности)
Коэффициент корпоративной активности 2 (низкий уровень корпоративной активности) 1 (низкий уровень корпоративной активности)
Комби-ниро-ванные Скоринговая модель Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой 3 класс 3 класс 4 класс 2 класс 2 класс 2 класс
Скоринговая модель Г.В. Савицкой 4 класс 4 класс 4 класс 3 класс 2 класс 3 класс
Анализ с использованием количественных методов не позволяет с высокой долей вероятности утверждать относительно вероятности ликвидации организации. На практике после кризиса нестабильности наступает спад и по инициативе руководства организация может технически готовиться к преднамеренному банкротству: включения в имущество и в бухгалтерский учет не существующих, мнимых объектов, реализация внеоборотных активов внутри корпорации по стоимости ниже среднерыночной, искусственное завышение кредиторской и дебиторской задолженности. Данные способы видоизменения бухгалтерской (финансовой) отчётности, которые за год до предбанкротного состояния практикуются в организациях с кризисным финансовым состоянием, приводят к недостоверным сведениям, искажению количественных методов анализа вероятности банкротства и к неверной интерпретация полученных результатов. Только сочетание нескольких методов позволят спрогнозировать несостоятельность организации. Из положительных моментов сочетания разных методов оценки (комплексный подход) необходимо отметить наличие большого числа методик анализа, которые управленческому менеджменту будут сигнализировать о наступлении кризисных явлений на различных стадиях процесса жизнедеятельности хозяйствующего субъекта. Отрицательные моменты представленных выше методов -это короткая фаза информативности, т.е. точность результативности полученных данных по моделям диагностики объективного банкротства даже в совокупности с несколькими различными методами существенно снижается при увеличении периода прогнозирования. Ещё один негативный момент - это неэффективность и субъективность отдельных методик.
Апробация моделей, как на успешно функционирующей организации, так и на примере убыточной организации показала важность комплексногоподхода к анализу вероятности наступления банкротства организаций, так как экспресс-анализ финансовых результатов не дает гарантий достоверности полученной информации с точки зрения зарождения кризисных явлений в анализируемой организации. ООО «ЗК «Новопетровская» в 2021 г. имела рост чистой прибыли (+28,99 %) за последний год, однако находится в рискованной степени вероятности наступления банкротства. При комплексном анализе и диагностики банкротства выявлен высокий риск неплатежеспособности и неустойчивое финансовое состояние. ЗАО «КМКК, наоборот, имеет убыток в 2021 г. (впервые с момента реорганизации в 2009 г.). При этом его показатели при комплексном анализе вероятности наступления банкротства различными методами (количественные, качественные, комбинированные) имеют отрицательную динамику (снижение класса финансовой устойчивости, класса платежеспособности, группы финансового положения), но близки к оптимальным значениям и продолжают находиться в среднем диапазоне со стабильным и нормальным финансовым положением.
На базе полученных данных предложим мероприятия для стабилизации финансового положения (рисунок 6).
Для ООО «ЗК «Новопетровская», как организации с высоким рисков наступления банкротства, предложим план финансового выздоровления. Для ЗАО «КМКК», как хозяйствующему субъекту с нормальным финансовым положением, предложим мероприятия по минимизации рисков, связанных с потенциальным ухудшением некоторых показателей.
- Мероприятия финансового выздоровления ООО «ЗК «Новопетровская»
- перевод кредиторской задолженности в качестве взноса в уставный капитал; - пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее отсрочки - конверсия задолженности в имущество; - сокращение издержек путем внедрения концепции «бережливого производства» (lean manufacturing) и его принципов непрерывного совершенствования (kaizen); -реструктуризация активов и пассивов путем смены агрессивной политики
Мероприятия для минимизации рисков, связанных с ухудшением финансового _ положения ЗАО «КМКК»
- ликвидация нерентабельного производства; - реализация низко ликвидного имущества; - переуступка прав требования на дебиторскую задолженность путем привлечения факторинговых организаций; - развитие непрофильного направления бизнеса ("экскурсии, дегустации, обучение, реализация через маркетплейсы); -улучшение производственного процесса путем непрерывного обучения (genchi genbui.su). неустанного самоанализа (hansei) и совместного решения на базе консенсуса (nemawashi) в концепции «бережливого производства» (lean manufacturing); -дополнительное привлечение инвесторов.
- сдача в аренду имущества; - аутсорсинг непрофильных услуг (бухгалтерских, транспортных, информационных, маркетинговых); - интенсивное расширение производства для расширения ассортиментной
Рисунок 6 - Мероприятия по снижению вероятности наступления кризисных ситуаций и банкротства
В заключении отметим, что не все методы способны реально спрогнозировать банкротство. В первую очередь необходимо аналитическому отделу при возможности использовать все качественные и количественные методы оценки вероятности наступления банкротства. Во вторых, альтернатива для получения более точных результата вероятности наступления кризисных явлений на различных стадиях производственного процесса организации - это сокращение временного периода анализа с одного года до ежеквартального мониторинга вероятности банкротства посредством совокупного рассмотрения и изучение качественных, линейных и нелинейных методов. В-третьих, необходимо оценивать полученные результаты только в совокупности, так как по отдельности каждая модель не информативна и безрезультатна.
Источники:
1. Городилов М. А., Беляев А. С. Нефинансовые показатели преднамеренного банкротства (Non-financial indicators of fraudulent bankruptcy) // Учет. Анализ. Аудит. 2019. №3.
2. Васильева Н.К., Сапрунова Е.А., Овсиенко А.А., Кулак А.А. Оценка анализа потенциальности банкротства сельскохозяйственных организаций // Вестник Академии знаний. 2022. №2 (49).
3. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - 15-е изд., испр. и доп. - Москва: ИНФРА-М, 2022. - 587 с.
4. Куприянова Л. М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л.М. Куприянова. - Москва: ИНФРА-М, 2021. - 157 с.
5. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А Никифорова . - М.: Дело и сервис, 2018. - 160 с.
6. Единый Федеральный реестр сведений о банкротстве. Банкротство в России: итоги 2022 г. Статистический релиз Федресурса [Электронный ресурс]. - Режим доступа: bankrot.fedresurs.ru (дата обращения 12.02.2023).
7. Единый Федеральный реестр сведений о банкротстве. Статистический бюллетень Федресурса по банкротству [Электронный ресурс]. - Режим доступа: bankrot.fedresurs.ru (дата обращения 12.02.2023).
8. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» СПС «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://www.consultant.ru.
9. Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.09.2010 № 18483) СПС «КонсультантПлюс». - Режим доступа: http://www.consultant.ru.
10. Frydman H., Altman E., Kao D. Introducing Recursive Partitioning for Financial Classification: The Case of Financial Distress // The Journal of Finance Vol. 40, No. 1 (Mar., 1985), pp. 269-291.
EDN: QPSSFT
Н.К. Васильева - д.э.н., профессор кафедры экономического анализа, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
N.K. Vasilieva - doctor of economics, professor of the department of economic analysis, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
Е.В. Сидорчукова - к.э.н., доцент кафедры экономического анализа, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
E.V. Sidorchukova - candidate of economic sciences, associate professor of the department of economic analysis, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
Е.А Хахалева - обучающаяся учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
E.A Khakhaleva - student of the accounting and finance faculty, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
А.А. Корчагина - обучающаяся учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, [email protected],
A.A. Korchagina - student of the accounting and finance faculty, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia.
МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ АГРАРНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ METHODS OF ASSESSING THE FINANCIAL CONDITION OF ORGANIZATIONS IN THE AGRICULTURAL SECTOR OF THE ECONOMY
Аннотация. Изучение финансового состояния хозяйствующего субъекта является многоаспектным понятием, включающим в себя множество абсолютных и относительных показателей, отражающих различные стороны финансового положения организации. Меняющая рыночная конъюнктура и различные внутриорганизационные изменения требуют изучения отчетности субъекта в динамике, что позволяет сделать более объективные выводы о жизнеспособности и возможностях развития организации, а также найти потенциальные угрозы для её финансового благополучия. В данной работе проведена систематизация трактовок термина «финансовая состояние», изучены методики для её оценки, определены этапы его анализа. В статье представлен комплексный подход к оценке финансового состояния организации аграрного сектора экономики и проведена его апробации на примере конкретной организации. Оценка финансового состояния организации позволяет идентифицировать существующие финансовые проблемы, находить пути их преодоления и разрабатывать стратегию дальнейшего развития предприятия, заблаговременно принимая эффективные управленческие решения.
