ФАКТОРИНГОВЫЕ И ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Список использованной литературы:

1. https://tdh.gov.tm/tk - официальный сайт Государственного информационного агентства Туркменистана.

2. https://fin Economic.gov.tm - официальный сайт Министерства финансов и экономики Туркменистана.

© Кертиев К., Аманмаммедова С., Абдырахманов Г., Шарипбаева Д., 2024

УДК 33

Маммедова Я.А.

Старший преподаватель Туркменского государственного института Финансов,

г. Ашхабад, Туркменистан Гылычмаммедова С., Дурдыева М.

Студенты

Туркменского государственного института Финансов,

г. Ашхабад, Туркменистан

ФАКТОРИНГОВЫЕ И ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

В современном виде форфейтинг возник в конце 50 - начале 60-х годов и перехода от доминанты рынка продавца к рынку покупателя. Одним из первых крупнейших банков, работающих в этом сегменте финансирования, стал Credit Suisse, а Швейцария стала первым крупнейшим центром форфейтинга. Первая специализирования организация начала свою деятельность в 1965 году. Это компания «Finanz AG» (Цюрих), как филиал крупнейшего швейцарского банка, которая остается до сих пор крупнейшим центром форфейтинга. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

- в финансовых сделках - в целях быстрой реализации финансовых обязательств долгосрочного характера;

- в экспортных сделках - для содействия более быстрому поступлению денег экспортеру, выдавшему иностранному покупателю товарный кредит на крупную сумму и с длительной рассрочкой платежа.

Инициировать сделку может как экспортер, так и импортер, но чаще всего инициатором выступает либо экспортер, либо его банк. Переговоры с форфейтером начинаются до заключения основного договора о поставках. Инициатор предоставляет форфейтеру (банку) краткое описание будущей сделки, данные о нужном объеме финансирования, валюте сделки, ее сроках. На основании полученных сведений банк проводит кредитный анализ, оценивает предполагаемые риски и исходя из результатов такой оценки формулирует обязательные условия, без соблюдения которых невозможно форфетирование: требования к банку-гаранту (авалисту); вид форфетируемых долговых обязательств, их количество, номинал, срок обращения; твердую цену покупаемых обязательств; комплект обязательных документов.

После достижения предварительной договоренности форфейтер посылает специальным письмом-уведомлением свои предложения инициатору сделки. Последний должен также письменно подтвердить свое согласие и получить согласие контрагента по основной сделке. На этом этап подготовки сделки завершается, экспортер и импортер могут заключать основной договор о поставках. Затем форфейтер и клиент подписывают договор финансирования под уступку денежного требования, к существенным

условиям которого относится вид форфетируемых обязательств, тип банковской гарантии, механизм погашения обязательств, валюта платежа, размер дисконтирования (рис. 1). Банки, участвующие в международных операциях, иногда кредитуют по схеме форфейтинга дебиторскую задолженность других стран. Данная схема используется в частности, когда невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по кредитам или при отказе экспортера выдавать долгосрочный кредит некоторым странам.

Рисунок 3 - Принцип организации форфейтинга

Между факторингом и форфейтингом существуют как определенные сходства, так и различия. В основе факторинга, как известно, лежит уступка продавцом (клиентом фактора) денежных требований по предоставленным покупателю (должнику) на условиях отсрочки платежа товарам, работам или услугам с целью получения немедленной оплаты стоимости поставки. Несмотря на общую с факторингом природу сделки, форфейтинг имеет принципиальные отличия от форфейтинга. Рассмотрим их подробнее.

Регресс на поставщика. Риск неплатежа должника при форфейтинге целиком принимается форфейтером (без оборота на поставщика). Это означает невозможность регресса относительно клиента, т.е. экспортера, который полностью освобождается от риска неплатежа. При факторинга полная передача риска производится только в отдельном виде факторинга - без регресса.

Срочность финансирования. Форфейтинг предполагает среднесрочное и даже долгосрочное финансирование (до 5-7 лет), связанных с движением основных средств, в то время как факторинг - это исключительно краткосрочный инструмент (на срок от 30-180 дней максимально до одного года), нацеленный на поддержание преимущественно оборотного капитала, а не стратегическое инвестирование капитала в долгосрочной перспективе.

Область применения. Форфейтинг имеет место в случае приобретения векселей и иных долговых требований, а не предполагает, как в случае факторинга управление общим портфелем долговых требований поставщика.

Сложность операции. На подготовку сделки требуется больше времени, чем при факторинге.

Что объединяет эти два финансовых инструмента (рис.2)?

В обоих случаях имеет иестю коммерческий кредит. Поставщик предоставляет покупателю кредит в товарной форме, который а результате щелки трансформируется в банковский кредит;

В сделке участнует посредник в вцде банка или специализированной финансовой компании, с помощью которой предприятие-поставщик освобоадается ст р5*да функций, не связанных напрямую с производственной деятельностью;

Имеет место

перераспределение рисков от клиента к финансирующей стороне. Сокращается риск неплатежа покупателя для поставщика, равно как и для банка или

специатзированной кампании в случае переводами долгового обязательства на рынке.

Рисунок 4 - Объединяющий моменты два финансовых инструмента

Форфейтинг используется и как инструмент рефинансирования на вторичном рынке путем переучета векселей. Это означает, что купленные банком или специализированной компанией форфейтинговые обязательства можно перепродать на вторичном рынке как целиком, так и по частям.

Таким образом, на продажу выставляются собственные векселя, обеспечением которых являются учтенные им коммерческие векселя. Развитие вторичного рынка рассматриваемых обязательств позволяет банкам лучше управлять своими рисками и ликвидностью.

По сравнению с другими формами открытого факторинга при форфейтинге должник не имеет права предъявить к форфейтеру требования, какие он может предъявить к поставщику, к фактору при других формах факторинга. Форфейтер приобретает векселя у поставщика с дисконтом. Это разовая операция, связанная с взиманием денежных средств по конкретному документу, в то время как в основе экспортного факторинга лежат, как правило, постоянные связи между сторонами и комплексного обслуживание клиента.

Вследствие принимаемых на себя рисков форфейтинг более дорогой инструмент финансирование нежели кредит или факторинг с регрессом. Именно это и является его основным недостатком для экспортера. Среди других недостатков данного способа финансирования следовало бы отметить жесткое требование к документам по отношению к экспортеру, которые предполагают обязательным условием получение импортером (должником) гарантии или аваля.

Для импортера выгоды форфейтинга состоят в возможности получения средне- или долгосрочного кредита, в то время, как недостаток инструмента главным образом связан с рисками неисполнения или неточного исполнения контрагентом условий внешнеторгового соглашения, в т.ч. получения некондиционной продукции.

Список использованной литературы:

1. Лазарева Т.П. Нетрадиционные формы кредитования внешнеэкономической деятельности, 2001.

2. International Forfaiting Association (IFA) - Международная ассоциация форфейтинга [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.forfaiters.org.

© Маммедова Я.А., Гылычмаммедова С., Дурдыева М., 2024

УДК 8

Муратдурдыева Н.

Преподаватель, ТГИФ, г. Ашхабад, Туркменистан Овезов М.

Студент, ТГИФ, г. Ашхабад, Туркменистан Тойлыев Ш.

Студент, ТГИФ, г. Ашхабад, Туркменистан

ПОЛИТИЧЕСКИЕ РЕФОРМЫ В ПРОЦЕССЕ ПЕРЕХОДА К ДЕМОКРАТИИ

Аннотация

Данная работа посвящена анализу политических реформ, которые происходили в процессе перехода от советской общественной структуры к демократической в странах бывшего Советского Союза. В центре внимания находятся ключевые изменения в политической системе, такие как легализация многопартийности, проведение первых демократических выборов, разделение властей, принятие новых конституций, развитие гражданского общества и свободы СМИ, а также реформы судебной системы и