CC BY
179БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ, СТАТИСТИКА
ANALYSIS OF FINANCIAL RESOURCES Lastochkina V.B. (Russian Federation) Email: [email protected]
Lastochkina Valentina Borisovna - Candidate for a master's, FACULTY IN ECONOMICS, CHUVASH STATE UNIVERSITY, CHEBOKSARY
Abstract: in this article the enterprise funds are analyzed directly and indirectly on the base of enterprise's reports. Necessary data is taken from the accounting records: "Balance sheet" and "Funds statement. The results of the analysis are used to control the products sells proceeds, to make the conclusions concerning sufficiency of a money for payments according to financial liabilities, also to control solvency of the organization and to give the opportunity for the development of allocation policy and better use ofprofit. Keywords: enterprise funds analysis, direct method, indirect method, solvency.
АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Ласточкина В.Б. (Российская Федерация)
Ласточкина Валентина Борисовна - магистрант, экономический факультет, Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова, г. Чебоксары
Аннотация: в данной работе проводится анализ денежных средств предприятия двумя методами: прямым и косвенным, на примере действующего предприятия. Необходимые данные берутся из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств». Данные анализа используются для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам, а также помогают контролировать платежеспособность организации и предоставляют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.
Ключевые слова: анализ денежных средств, прямой метод, косвенный метод, платежеспособность.
В условиях рыночной экономики анализ денежных потоков предприятия является одним из инструментов обеспечения его успешной хозяйственной деятельности. Данное направление анализа помогает оценить финансовое состояние и платежеспособность предприятия, появляется возможность более объективно охарактеризовать ликвидность предприятия в условиях инфляции, более точно определить движение денежных средств по видам деятельности предприятия. Кроме того, от сбалансированности денежных потоков зависят эффективность и прибыльность хозяйственной деятельности предприятия [3, с. 23].
Необходимость проведение анализа денежных потоков заключается в ограниченности денежных ресурсов на предприятии и обусловливается целью повышения уровня эффективности организации денежных потоков. Все указанное обусловливает актуальность исследования существующих методов и методик анализа денежных потоков.
Целью работы является рассмотрение методических подходов к анализу денежных потоков предприятия.
Анализ литературных источников показал, что на основе использования отчета о движении денежных средств и других форм финансовой отчетности для исследования денежных потоков могут быть использованы следующие методы: прямой и косвенный.
Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:
- текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
- финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов [5, с. 36].
Необходимые данные берутся из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.
Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В Росси прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток. Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена в таблице 1, составленную на основе данных АО «Бормонтаж».
По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие ухудшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен отток денежных средств в размере 1231 тыс. руб., что на 1040 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано снижением поступления денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной и финансовой деятельности предприятие получило приток денежных средств.
Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило отток денежных средств от текущей деятельности в размере -6484 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности -2882 тыс. руб. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 3650 тыс. руб. По инвестиционной деятельности приток денежных средств в отчетном периоде составил 1603 тыс. руб.
Главным образом отток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет снижения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась с 111857 тыс. руб. на 38392 тыс. руб. и составила 73465 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (105800 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 61300 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В предыдущем периоде полученные кредиты и займы были погашены на 100%, в текущем периоде лишь на 76,9%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а, следовательно, и о неустойчивости финансового положения предприятия.
№№ п/п Показатель Отчетный год 2015 Предыдущий год 2014
1 Текущая деятельность
1.1. Поступило: Выручка от продажи продукции Прочие поступления Итого 85033 80127 4906 85033 243027 146805 96174 243027
1.2. Направлено: 91517 245909
на оплату материалов, товаров и услуг и 23293 38797
т. д. на выплату заработной платы на оплату налогов и сборов на прочие расходы Итого 38314 15851 14059 1160 91517 -6484 57876 24633 124603 134490 245909 -2882
Итого: приток(+)/отток(-) денежных средств по текущей деятельности
2 Инвестиционная деятельность
Поступило: 1635 3132
2.1 Выручка от продажи основных средств От продажи акций Итого 1480 155 1635 1929 894 3132
2.2 Направлено: На приобретение основных средств На приобретение ценных бумаг Итого 32 32 349 349
Итого: приток(+)/отток(-) денежных средств по инвестиционной деятельности 32 1603 349 2783
3 Финансовая деятельность
3.1. Поступило: Полученные кредиты и займы Прочие поступления Итого: 61360 61300 60 61360 106013 105800 213 106013
3.2. Направлено: Возврат ранее полученных кредитов Прочие платежи Итого Итого: приток(+)/отток(-) денежных 57710 56600 1110 106105 105800 305
57710 3650 106105 -92
средств по финансовой деятельности
4 Общее изменение денежныш средств за анализируемый период -1231 -191
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.
Недостатком этого метода является невозможность учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
71
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
- изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
- не денежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
- иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности [7, с. 56].
В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций не денежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше - в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица 2.
Таблица 2. Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.
Статьи баланса На начало периода На конец периода Изменения: увеличение (+), уменьшение (-)
Производственные запасы 46700 46570 -130
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов 43 20 -23
Готовая продукция
Дебиторская задолженность 53471 41655 -11816
Краткосрочные финансовые вложения - - -
Денежные средства 1641 410 -1231
Краткосрочные займы и кредиты 4 4714 4700
Расчеты с кредиторами 2644 9257 6613
Расчеты с персоналом 3126 2822 -304
Расчеты с внебюджетными фондами 1434 1324 -110
Расчеты с бюджетом 4374 2897 -1477
Расчеты с прочими кредиторами 149 226 77
Доходы будущих периодов - - -
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков 40791 38411 -2380
Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 3.
Таблица 3. Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.
Показатели
Текущая деятельность
Чистая прибыль -20985
Начисленная амортизация 4427
Результата от выбытия основных средств -4314
Доходы от участия в других организациях
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) 130
Изменение объема незавершенного производства -
Изменение расходов будущих периодов 23
Изменение объема готовой продукции -
Изменение дебиторской задолженности 11816
Изменение кредиторской задолженности 2419
Краткосрочные вложения -
Изменения доходов будущих периодов -
Итого денежных средств от текущей деятельности -6484
Инвестиционная деятельность
Поступления 1635
Платежи 32
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности 1603
Финансовая деятельность
Приток 61360
кредиты и займы 61300
Отток 57710
возврат кредитов 56600
Итого денежных средств от финансовой деятельности 3650
Изменения денежных средств -1231
Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Из таблицы видно, что произошло уменьшение статей оборотных активов, что характеризует высвобождение средств и расценивается как приток денежных средств. Так же произошло увеличение статей краткосрочных обязательств, что тоже характеризует приток денежных средств. В результате уменьшения дебиторской (11816 тыс. руб.) и увеличения кредиторской задолженности (2419 тыс. руб.) произошел приток денежных средств, что повлияло на изменение финансового результата организации. Общее изменение денежных средств осталось неизменным -1231 тыс. руб.
Данные таблиц содержат информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью можно контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.
Таким образом, проведенное исследование позволило обобщить существующие методические подходы к проведению анализа денежных потоков предприятия, и охарактеризовать их содержательные аспекты.
Указанные методические подходы, целесообразно использовать в дальнейших исследованиях для проведения оценки и анализа денежных потоков субъектов хозяйствования и разработки эффективных решений в области управления денежными потоками.
Список литературы /References
1. Алиев И.И. Экономика труда: учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2013. 67 с. (Серия: Бакалавр. Базовый курс).
2. Базылев Н.И. Экономическая теория. М.: ИНФРА-М., 2015. 662 с.
3. Басовский Л.Е. Экономическая теория: учебник. М.: ИНФРА-М., 2013. 224 с.
4. ВечкановГ.С. Макроэкономика. СПб.: Питер, 2012. 464 с.
5. Гайсин Р.С. Экономическая теория: учебник / Под ред. Р.С. Гайсина. М.: НИЦ ИНФРА-М., 2013.
6. Гродский В.С. Экономикс: учебное пособие для бакалавров. М.: ИНФРА-М., 2013. 220 с.
7. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: учебник и практикум. М.: Изд-во Юрайт, 2013. 573 с.
