CC BY
21
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ
СОЦИАЛЬНЫЕ И ГУМАНИТАРНЫЕ НАУКИ
ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ЛИТЕРАТУРА
РЕФЕРАТИВНЫЙ ЖУРНАЛ СЕРИЯ 2
ЭКОНОМИКА
4
издается с 1972 г. аыходит 4 раза в год индекс РЖ 2 индекс серии 2,2 рефераты 95.04.001-95.04.091
МОСКВА 1995
ально нежелательных и политически опасных массовых увольнений. Поэтому вполне вероятно, что убыточность этих предприятий будет в среднесрочном плане значительно обременять государственный бюджет. Из заколдованного круга, по мнению автора, нет прямого выхода. Правительства вынуждены лавировать между государством и рынком, радикальными реформами и постепенными шагами. Политические и социальные ограничения трансформаций будут вынуждать политическую элиту к оптимальным стратегиям в процессе смены экономических систем.
Маловероятен, считают авторы, для стран ЦВЕ и латиноамериканский путь с его периодическими перерывами в процессе демократической консолидации. Доводом в подтверждение своей версии авторы считают то, что военные в странах ДВЕ (кроме Польши) никогда не вмешивались в политику. Этому способствует также соседство Западной Европы с ее экономическими и политическими интересами и заинтересованностью в стабильном демократическом порядке в Восточной Европе.
Касаясь перспектив развития региона, авторы считают, что путь к консолидированной демократии будет в странах ЦВЕ длиннее, чем в южноевропейских. Экономические реформы будут более затяжными, высокоразвитые экономики будут оказывать давление на более слабые экономики Польши и Словакии. Однако нерешенные экономические проблемы и неблагоприятные условия не должны привести к коллапсу новой системы. Решающую роль будет играть поведение политической, экономической и военной элит — захотят ли они кооперироваться в рамках демократических правил игры или попытаются использовать свое положение в индивидуальных, корпоративных или партийных целях. Большое значение будет иметь экономическая помощь западноевропейских демократий, которые, с одной стороны, стремятся поддержать эти страны в трудном процессе трансформации, с другой — хотят-соблюсти собственные интересы, поскольку крах рыночной экономики и демократии в странах ЦВЕ чреват волной эмиграции с Востока на Запад со всеми вытекающими отсюда последствиями.
В. И. Шабаева
95.04.016-017. ФИНАНСИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ В НОВЫХ ЗЕМЛЯХ ФРГ. (Сводный реферат).
1. MÜLLER-KÄSTNER В. Finanzierungsaspekte der wirtschaftlichen Entwicklung in den neuen Bundesländern // IFO-Schnelldienst. West Berlin, 1994 .— 13. Juli .— Jg. 47, № 20 .— S. 8-16.
5-2844
2. Finanzierungsprobleme des industriellen Mittelstands in den neuen Ländern // IFO-Schnelldienst.— West Berlin, 1994 .— 22. Juli.— Jg. 47, M 21 .— S. 3-10.
Касаясь микроэкономических аспектов финансирования экономического развития новых немецких земель, немецкий экономист Б. Мюллер—Кёстнер (1) отмечает, что эти земли все еще находятся в стадии радикального лечения, хотя большим успехом является уже то, что за короткий период удалось создать совершенно новую имущественную основу предприятий. Однако независимо от способа создания предприятий (реприватизация, новые предприятия, филиалы западно-германских или иностранных предприятий и т. д.) лишь в немногих случаях они имеют достаточный собственный капитал. В данной связи банки весьма осторожно предоставляют им кредиты. И хотя еще нет статистики, показывающей структуру капитала этих предприятий, говорить о том, что уже созданы условия, приближающие их к западногерманским, пока слишком рано. Наличие в новых землях многочисленных, конкурирующих между собой молодых предприятий со сходной стратегией, небольшим числом инновационных продуктов не создает условий для прорыва и, следовательно, не способствует улучшению структуры финансирования. Лаже для тех предприятий, где успешно проведены инновации, ликвидировано отставание в производительности и освоены новые рынки, финансирование не стало автоматическим.
Наиболее успешно развивается в новых землях банковский сектор, стремящийся быстрее завоевать долю на рынке. Это привело к более интенсивной конкуренции в банковском деле в этом регионе. Несмотря на отсутствие институциональных предпосылок и достаточного опыта, банкам удалось создать огромные возможности финансирования. Но и они, опасаясь рисков, ведут себя весьма осторожно и не спешат предоставлять кредиты. Улучшению возможностей финансирования, особенно средних предприятий, способствовала успешная работа во всех новых землях поручительских банков и обществ с долевым участием в капитале. На оба инструмента (поручительство и участие) приходится большая доля нового финансирования. Созданы собственные компании и банки, с тем чтобы заложить предпосылки для финан сирования хотя бы перспективных проектов. Банк реконструкции, со своей стороны, расширил программу стимулирования средних предприятий в новых землях, чтобы помочь им преодолеть трудности г ликвидностью. Особенно охотно стимулирующие программы поддер живают развитие строительной индустрии в новых землях. Наиболе< значительной является программа Банка реконструкции по модернй зации жилого фонда, для которой с 1990 г. обещаны кредиты в объем 25 млрд. марок (1, с. 10).
Касаясь далее макроэкономических аспектов финансирования, автор подчеркивает, что частное и государственное потребление в новых землях было значительно выше их ВНП. Если в 1993 г. ВНП составил 275 млрд. марок, то государственное потребление — около 115 млрд., частное потребление — 231 млрд. и капиталовложения в сооружения и оборудование— 139 млрд. За вычетом резервных инвестиций в 4 млрд. расходы составили 481 млрд. марок (1, с. 10). Разница в 206 млрд. марок покрывалась трансфертом капиталов из западногерманских и иностранных предприятий и финансовыми переводами федерации и старых земель.
Оценка западногерманских и иностранных инвестиций в новых землях с течением времени становится все затруднительнее, поскольку обе части все теснее объединяются. Тем не менее Институт экономических исследований оценивал эти инвестиции в 1993 г. приблизительно в 50 млрд. марок, что соответствует приблизительно 1/3 всех инвестиций, составивших 142 млрд. марок (1, с. 11). Они пока имеют решающее влияние на экономическое развитие новых земель. Кроме того, оказывается немалая прямая и косвенная государственная помощь. Государству приходится покрывать недостаток прямых инвестиций. Автор, однако, отмечает, что значительная часть трансфертов с Запада Германии на Восток вызвана увеличением размеров государства, причем они неизбежны, до тех пор пока в новых землях не будут достигнуты экономические стандарты старых. Впрочем и после этого потребуются значительные финансовые вливания, теперь уже для решения структурных проблем.
По всем прогнозам, в ближайшие годы понадобятся значительные объемы трансфертов. Потребность в них будет зависеть от темпов экономического роста в новых землях, от уровня доходов и соотношения их с западногерманскими землями и от времени, необходимого для выравнивания позиций тех и других. Институт германской экономики прогнозирует, что для достижения в 2000 г. 8% роста и уровня доходов в 90% от западных до этого времени потребуются ежегодные нетто-трансферты в среднем в 153 млрд. марок (1, с. 15).
Наряду с возросшей государственной задолженностью другой проблемой является высокая доля государственных потребительских расходов, составляющая почти 2/3 всех трансфертов, и, похоже, снижение этой доли в пользу инвестиций в ближайшее время невозможно, поскольку закон запрещает снижать минимальный социальный стандарт.
По поводу перспектив развития автор утверждает, что в основном все останется как раньше: экономический подъем в новых землях будет по-прежнему обеспечиваться за счет государственных вливаний, до тех пор пока не будет достигнут сопоставимый уровень развития экономики в обеих частях страны, а это дело далекого будущего.
По поводу проблем средних промышленных предприятий (2), автор пишет, что, несмотря на обширный инструментарий по стимулированию развития, малые и средние предприятия (МСП) жалуются на недостаточное финансирование, обусловленное общеэкономическими и конъюнктурными причинами, сопровождающими трансформацию экономической системы, и связанные с этим структурные изменения, а также вопросы менеджмента.
Согласно опросу, проведенному Институтом экономических исследований, четвертая часть опрошенных предприятий объяснила недостаточное развитие производства трудностями финансирования. Одна из причин трудностей — задержка платежей, которая в сочетании с недостаточным кредитованием со стороны фирменных банков и высокими процентными ставками по “промежуточным” краткосрочным кредитам создает проблемы с ликвидными средствами (2, с. 5).
Отсутствие гарантий и поручительств, а также нехватка собственного капитала препятствуют получению долгосрочных кредитов, но это касается главным образом предприятий с числом до 200 занятых, большая же часть (67%) опрошенных вновь созданных предприятий заявила о беспрепятственном получении долгосрочных кредитов у своих фирменных банков, хотя почти каждый пятый жаловался на недостатки обслуживания при оформлении кредитов (2, с. 6).
Авторы отмечают возрастающую роль кредитных институтов в привлечении средств и преодолении трудностей с ликвидностью. Кредиты восточногерманских банков местным предприятиям и частным лицам в пяти новых землях составили к концу 1993 г. в целом 69,3 млрд. марок и были в основном (40,5 млрд.) долгосрочными. По сравнению с 1992 г. кредитовый остаток увеличился в целом на 12 млрд. марок и весь рост объема кредитов пришелся на долгосрочные кредиты (2, с. 6).
По мнению всех опрошенных, и впредь нужно оказывать поддержку экономическому развитию в новых землях, создавать экономические структуры с конкурентоспособными рабочими местами, оставляя за банками роль фильтра. Предоставляемые кредиты должны ориентировать на успех предприятия в обозримом будущем. Неблагоприятные исходные позиции новых инвесторов в Восточной Германии требуют специальных ноу-хау и опыта для консультирования, наблюдения и финансирования предприятий.
Существующий инструментарий по оказанию финансовой помощи предприятиям должен постоянно улучшаться и расширяться. Участники опроса подтвердили, что наибольшей популярностью пользуется государственная помощь в финансировании, ее использовали 88% опрошенных предприятий, а среди малых предприятий — 94% (2, с. 8).
Проблемы финансирования —- это прежде всего следствие преобра-
зований в восточногерманской экономике, при этом центральными являются: приспособление промышленных предприятий к рыночной экономике, кадровые и процессуальные трудности по организации в новых условиях банковского дела. В этих условиях они должны рассматриваться, с одной стороны, как нормальное сопровождающее явление в период создания и укрепления предприятий, с другой — следствие совпадения по времени процессов трансформации в Восточной Европе и мировым кризисом. Поскольку для нескольких предприятий в новых немецких землях существует опасность кризиса со стороны этих земель, а также Банка реконструкции и Немецкого банка расчетов, требуются меры по оказанию помощи этим предприятиям, с тем чтобы не допустить дестабилизации созданной за последние четыре года структуры МСП во избежание негативных последствий для рынка рабочей силы. Конкретная помощь в каждом отдельном случае способна надежно улучшить экономическое положение предприятий, хотя она и таит в себе риск субсидирования нежизнеспособных предприятий.
В. И. Шабаева
1 ! 'А
95.04.018. ДИТТУС П. РЕФОРМЫ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В СТРАНАХ ЦЕНТРАЛЬНОЙ ЕВРОПЫ.
DITTUS P. Bank reform and behavior in Central Europe // J. of comparative economice.— N. Y.; L., 1994 .— № 19 .— P. 335-361.
Исследователь из Швейцарии анализирует банковские реформы в странах Центральной Европы — Чехии, Словакии, Венгрии и Польше.
С начала 90-х годов в странах Центральной Европы происходят радикальные экономические изменения, направленные на развитие рыночных сил, частного сектора, предпринимательской инициативы и т. д. Одним из главных элементов реформ стало формирование двухуровневой банковской системы. Если раньше банки-монополисты сосредоточивали в своих руках одновременно функции центральных и коммерческих банков, то отныне эти функции распределены между вновь созданными коммерческими банками. В Венгрии новые коммерческие банки организованы по отраслевому, а в Чехии, Словакии и Польше — по региональному Принципу.
Наиболее острой проблемой, которую пришлось решать в ходе реформ банковского сектора, стала проблема просроченных ссуд, явившаяся прямым следствием резкого ухудшения финансового положения большинства предприятий. В результате изменений в структуре цен, крушения экспортных рынков СЭВ, конкуренции импортных товаров, сокращения государственного субсидирования и с переходом на рыночные процентные ставки по кредитам многие предприятия оказались в положении должников, не способных не только отдавать долги, но и
