CC BY
101
Значение комплексного экономического анализа оборотных активов для управления торговыми организациями
The role of complex economic analysis of current assets to manage trade
organizations
Баталова Ирина Александровна, кандидат экономических наук, тьютор кафедры «Финансовый мониторинг», Национальный Исследовательский Ядерный Университет «МИФИ» г.Москва, e-mail: [email protected]
Batalova Irina, PhD, tutor of the department "Financial Monitoring", National Research Nuclear University " MEPhI ", Moscow, e-mail: [email protected]
Аннотация. Статья посвящена вопросам развития теоретических и методических аспектов комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций в современных условиях.
Abstract. The article deals with the development of theoretical and methodological aspects of the complex economic analysis of current assets trade organizations in modern conditions.
Ключевые слова. Оборотные активы, торговые организации, управление, оборачиваемость, комплексный экономический анализ.
Keywords. Current assets, trade organizations, management, turnover, complex economic analysis.
Введение
В современных условиях к числу основных задач торговой организации относятся: максимизация прибыли, обеспечение инвестиционной привлекательности, оптимизация структуры капитала, обеспечение ее финансовой устойчивости и т.д. Оптимальность принимаемых управленческих решений для реализации этих задач зависит от многих факторов, в том числе и от качества проведения комплексного экономического анализа оборотных активов.
Комплексный анализ оборотных активов способствует объективной и всесторонней оценке деятельности торговой организации, а также принятию управленческих решений. В соответствии с Федеральным Законом от
28.12.2009г. № 381 - ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» торговая деятельность (торговля) - вид предпринимательской деятельности, связанный с приобретением и продажей товаров [1]. Оборотные активы торговых организаций обеспечивают реализацию социально - экономических целей торговли, отличаются многофункциональностью и преобладанием в составе активов предприятий торговли. Следовательно, оборотные активы являются важнейшим объектом комплексного экономического анализа [2]. Комплексный экономический анализ оборотных активов является одним из важных слагаемых научно обоснованного управления торговыми организациями.
Комплексный экономический анализ как основа оперативного управления торговыми организациями
Основной целью комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций является своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными активами с использованием имитационной модели движения оборотных активов, а также нахождение резервов для повышения эффективности использования оборотных активов.
В ходе комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций должны быть решены следующие задачи:
• изучение изменения состава и структуры оборотных активов;
• группировка оборотных активов по степени ликвидности и степени риска вложений;
• определение основных показателей эффективности использования оборотных активов;
• анализ движения оборотных активов торговых организаций при помощи имитационной модели;
• разработка мероприятий по совершенствованию использования оборотных активов [2] .
Основными источниками информации для комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций являются следующие материалы: нормативно - правовые акты Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации; приказы Министерства финансов Российской Федерации; учетно - статистическая информация торговых организаций, характеризующая оборотные активы [2] .
Основными направлениями комплексного экономического анализа оборотных активов в целях оперативного управления торговыми организациями являются: анализ состава, структуры и динамики оборотных активов; анализ обеспеченности предприятия оборотными активами; анализ источников формирования оборотных активов; анализ отдельных групп оборотных активов, которые оказывают существенное влияние на финансовое состояние торговых организаций; анализ эффективности использования оборотных активов, а так же применение имитационной модели движения оборотных активов торговых организаций; разработка мероприятий по совершенствованию использования оборотных активов.
В ходе анализа, прежде всего, дается общая оценка изменений в составе и структуре оборотных активов торговых организаций. С позиции оперативного управления оборотными активами целесообразно выделить системную часть текущих активов и варьирующую часть текущих активов. Существует две трактовки системной части текущих активов [3]. Согласно первой трактовке системная часть текущих активов представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная величина текущих активов, например, по временному параметру, находящихся в постоянном ведении организации [3].
Согласно второй трактовке системная часть текущих активов может быть определена как минимум текущих активов, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. Этот подход означает, что
организации для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных активов, например, постоянный остаток денежных средств на расчетном счете. Вторая трактовка является более приемлемой и простой для определения системной части текущих активов. Варьирующая часть текущих активов отражает дополнительные текущие активы, которые необходимы в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.
Таким образом, можно выделить различные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от источников покрытия варьирующей их части. Известны четыре модели поведения: идеальная, агрессивная, консервативная, компромиссная [3]. Выбор необходимой стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на его основе величины собственных оборотных средств как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами.
1. Построение идеальной модели основано на самой сути категорий ''текущие активы'' и ''текущие обязательства'' и их взаимном соответствии. Идеальная модель означает сочетание активов и источников их покрытия, исходя из экономического содержания, а не идеал к которому необходимо стремиться (рис.1).
Активы
Варьирующая часть оборотных активов
Системная часть оборотных активов
Внеоборотные активы
:
Краткосрочная кредиторская задолженность
Долгосрочные пассивы
Время
Рис.1. Идеальная модель управления оборотными активами
Модель показывает, что текущие активы по величине совпадают с краткосрочными обязательствами, т.е. собственные оборотные средства равны нулю [3]. Очевидно, что данная модель в реальной жизни практически не встречается. С позиции ликвидности идеальная модель финансового управления оборотными активами наиболее рискованна, потому что при неблагоприятных условиях (например, нужно рассчитаться единовременно со всеми кредитами) организация может оказаться перед необходимостью продажи части основных средств для покрытия текущей кредиторской задолженности [3].
2. Агрессивная модель означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, т.е. того их минимума, необходимого для осуществления хозяйственной деятельности (рис.2) [3]. В этом случае величина собственных оборотных средств равна этому минимуму.
Варьирующаяся часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью.
Активы
Варьирующая
Краткосрочная кредиторская задолженность
Долгосрочные пассивы
активы
Время
Рис. 2. Агрессивная модель управления оборотными активами
С позиции ликвидности агрессивная модель финансового управления оборотными активами также весьма рискованна, потому что в реальной жизни невозможно ограничиться лишь минимумом текущих активов [3].
3. Консервативная модель предполагает, что варьирующая часть текущих активов также покрывается долгосрочными пассивами (рис.3) [3]. В этой ситуации отсутствует краткосрочная кредиторская задолженность и риск потери ликвидности. Собственные оборотные средства равны по величине текущим активам. Совершенно очевидно, что модель носит искусственный характер.
Рис. 3. Консервативная модель управления оборотными активами
4. Компромиссная модель финансового управления оборотными активами наиболее реальна (рис. 4). В этом случае системная часть текущих активов, внеоборотные активы и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами [3]. При этом собственные оборотные средства равны по величине сумме системной части текущих активов и половины их варьирующей части [3].
Активы Варьирующая часть оборотных активов
Системная часть оборотных активов
Внеоборотные активы
Долгосрочные пассивы
Краткосрочная кредиторская
Время
Рис. 4. Компромиссная модель управления оборотными активами
В основу данных моделей положена посылка, что для обеспечения ликвидности внеоборотные активы и системная часть текущих активов должны как минимум покрываться долгосрочными пассивами [3]. Очевидно, что между моделями существует различие, которое заключается в том, какие источники финансирования выбираются для покрытия варьирующей части текущих активов. Следовательно, изучение формирования оборотных активов по их источникам является важным направлением комплексного экономического анализа в торговле. Оборотные активы торговых организаций образуются за счет собственных, заемных и привлеченных средств.
В целях комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций целесообразно сгруппировать оборотные активы по степени ликвидности и категориям риска.
Отдельные виды оборотных активов имеют разную скорость оборота, поэтому изменение их структуры может оказать значительное влияние на средний показатель скорости. Эффективность использования оборотных активов характеризуется их оборачиваемостью [4]. Для повышения качества
комплексного экономического анализа оборотных активов, мы предлагаем, оценить оборачиваемость оборотных активов, участвующих в реализации социальной функции торговли, которые имеют существенное значение для торговых организаций. Эффективное использование оборотных активов крайне важно для управления торговыми организациями в условиях жесткой конкуренции.
Наиболее реальными становятся следующие пути повышения эффективности использования оборотных активов торговых организаций для принятия оперативных управленческих решений:
- обеспечение сохранности оборотных активов;
- оптимизация состояния оборотных активов (с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса);
- квалифицированное управление оборотными активами;
- создание программы по рациональному использованию запасов;
- синхронизация потоков за счет ужесточения контроля;
- использование современных финансовых инструментов с целью повышения ликвидности оборотных активов;
- систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств;
- систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств путем учета предстоящих платежей (заработная плата, проценты, налоги, инвестиции, закупка товаров, погашение долгов) и учета денежных притоков (от реализации товаров, имущества, полученных процентов, целевого финансирования);
- ускорение оборачиваемости товарных запасов, за счет применения стимулирования продаж (введение в обращение индивидуальных дисконтных карт, которые дают право на скидки; расширение практики закупки товаров с рассрочкой платежа, проведение розыгрышей, лотерей, дегустаций, поощрительных продаж).
Результаты анализа свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес (более 70 %) в оборотных активах торговых организаций занимают запасы, анализ которых приобретает особую значимость. Имитационное моделирование движения оборотных активов является одним из направлений совершенствования методики комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций. Для оперативного управления остатками товаров в торговой организации необходимо использовать имитационную модель движения оборотных активов, которая учитывает взаимосвязь натурально - вещественных и денежных потоков в кругообороте оборотных активов торговых организаций. Следовательно, методика комплексного экономического анализа оборотных активов, позволяет повысить степень обоснованности управленческих решений в торговой организации.
Заключение
Таким образом, комплексный экономический анализ оборотных активов способствует успешной деятельности торговых организаций. При этом комплексный экономический анализ позволяет принимать наиболее рациональные управленческие решения, необходимые для повышения эффективности деятельности торговых организаций в России.
В периоды экономического спада именно торговая отрасль становится движущей силой развития экономики: торговые предприятия первыми выходят из кризиса и начинают накапливать капитал, который затем инвестируется в производство и другие сферы деятельности [5].
Библиографический список
1. Федеральный закон от 28.12.2009г. № 381 - ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» (с учетом изменений и дополнений).
2. Баталова И.А. Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций // Управление
экономическими системами: электронный научный журнал. - 2014. - № 4. - С. 30 - 40.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.
4. Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: Монография.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013 . - 543 с.
5. Халезов В. Н. Повышение конкурентоспособности торгового предприятия на основе метода бенчмаркинга //Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2011. -№6.- С. 20 - 30.
References
1. Federal Law of 28.12.2009. № 381 - FZ "On the basis of state regulation of commercial activities in the Russian Federation" (as amended).
2. Batalova I.A. Methodological aspects of comprehensive economic analysis of current assets performed for trade organizations // Management of Business Systems electronic scholarly journal. - 2014. - No. 4. - S. 30 - 40.
3. Kovalev V.V. Financial analysis: money management, investment selection, analysis otchetnosti.- 2nd ed., Rev. and add. - M.: Finance and Statistics, 2000. - 512 p.
4. Kogdenko V.G. Methodology and methods of economic analysis in the management of a commercial organization : Monograph . - Moscow: UNITY - DANA, 2013. - 543 p.
5. Khalezov V.N. Improving the competitiveness of commercial enterprise on the basis of benchmarking / / Management of economic systems: electronic scientific journal. - 2011. - № 6. - S. 20 - 30.
