CC BY
28АКТУАЛЬНАЯ ТЕМА
УДК 336.14, 336.2
Ключевые слова:
бюджетная политика, доходы бюджетной системы, цены на нефть, обменный курс
А. И. Балаев, эксперт Экономической экспертной группы (e-mail: [email protected]) Е. Т. Гурвич. к. ф.-м. н.,
руководитель Экономической экспертной группы,
член Экономического совета при Президенте РФ,
зам. председателя Общественного совета при Минфине России,
руководитель Центра бюджетного анализа и прогнозирования
Научно-исследовательского финансового института
(e-mail: [email protected])
И. В. Прилепский, к. ф.-м. н.,
эксперт Экономической экспертной группы
(e-mail: [email protected])
А. Л Суслина, эксперт Экономической экспертной группы (e-mail: [email protected])
Влияние цен на нефть и обменного курса на доходы бюджетной системы
Одна из наиболее острых проблем бюджетной политики в условиях России — высокая чувствительность доходов к колебаниям внешней конъюнктуры. Важность этой проблемы определяется тем, что примерно треть всех доходов бюджетной системы и около половины доходов федерального бюджета составляют поступления от нефтегазового сектора, зависящие от непредсказуемых колебаний мировых цен на углеводороды. Последние прямо влияют на ставки вывозных пошлин на нефть и нефтепродукты, а также на ставки НДПИ на нефть. Кроме того, цены на газ определяют стоимостной объем его экспорта, служащий базой экспортных пошлин на газ. Вместе с тем изменение цен на нефть оказывает существенное воздействие на все ключевые показатели экономики: объем производства, цены, обменный курс и т. д., результатом чего может стать существенное косвенное влияние на бюджетные показатели.
Вначале 2014 г. российская экономика столкнулась с относительно новым явлением — резким ослаблением рубля, не связанным с изменением цен на нефть. Согласно заявленным ЦБ планам, уже в следующем году произойдет переход к политике плавающего обменного курса, что сделает курс еще более волатильным и менее предсказуемым. Это ставит перед правительством и экспертным сообществом новые вопросы: как влияет изменение курса национальной валюты на формирование доходов бюджета, в частности, в какой мере ослабление рубля может быть выгодно с фискальной точки зрения.
Актуальная тема
В настоящей работе мы оцениваем влияние изменения цен на нефть или обменного курса на параметры бюджетной системы, с учетом всех прямых и косвенных эффектов. Последние учитываются с помощью разработанной в Экономической экспертной группе (ЭЭГ) общей макроэкономической модели1. Для расчета влияния внешних факторов на бюджетную систему использовалась следующая схема. С помощью модели ЭЭГ был построен базовый прогноз макроэкономических показателей российской экономики на 2014 г. при внешних условиях, предусмотренных последней версией прогноза Минэкономразвития2 (далее — сценарий МЭР). Затем по этой же модели строились четыре дополнительных прогноза при модифицированных значениях изучаемых параметров:
* Сценарий Н+ «рост цены на нефть на $1 за баррель (цена газа растет на $1,9 за тыс. куб. м)»;
* Сценарий Н- «снижение цены на нефть на $1 за баррель (цена газа снижается на $1,9 за тыс. куб. м)»;
* Сценарий Д+ «рост курса доллара на 1 руб. за $1»;
* Сценарий Д- «снижение курса доллара на 1 руб. за $1»3.
Необходимость рассмотрения сценариев с отклонением каждого фактора вверх и вниз объясняется возможностью несимметричного влияния повышения и снижения цен на нефть и курса доллара на макроэкономические показатели. В частности, М. Катаранова показала наличие такой асимметрии для воздействия обменного курса на инфляцию4.
Таблица 1
Основные макроэкономические показатели всех сценариев (в 2014 г.)
Разница по сравнению
Сценарии с прогнозом МЭР
(сценарий минус данные МЭР)
Показатели G_ m )ст цены i $1/барр. (Н+) нижение цены i $1/барр. (Н-) )ст курса i 1 руб./$1 (Д+) нижение курса i 1 руб./$1 (Д-) )ст цены i $1/барр. (Н+) нижение цены i $1/барр. (Н-) )ст курса i 1 руб./$1 (Д+) нижение курса i 1 руб./$1 (Д-)
5 GL I О I GL I О I GL I О I GL I О I
ВВП, млрд руб. 72 031 72 131 71 991 72 726 71 787 101 -40 695 -244
ИПЦ декабрь к декабрю 4,80 4,80 4,88 5,40 4,80 0,00 0,08 0,60 0,00
Курс доллара среднегодовой 33,9 33,7 34,1 34,9 32,9 -0,17 0,20 1,00 -1,00
Цены
Цены на нефть Urals (мировые), $/барр. 101 102 100 101 101 1,0 -1,0 0,0 0,0
Цены на газ, $/тыс. куб. м 323 325 321 323 323 1,9 -1,9 0,0 0,0
Экспорт углеводородов
Нефть сырая, млн т 234 234 234 234 234 0 0 0 0
Газ природный, млрд куб. м 212 212 212 212 212 0 0 0 0
1 Модель разработана А. Балаевым, И. Беляковым, Е. Гурвичем (руководитель проекта), А. Долгополовым, М. Ивановой, Е. Лебединской, И. Прилепским и А. Суслиной.
2 Прогнозы социально-экономического развития Российской Федерации и отдельных секторов экономики / Официальный сайт Минэкономразвития России (http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/connect/ economylib4/mer/activity/sections/macro/prognoz/index.
3 Все сценарии оцениваются в сравнении с базовым сценарием.
4 Катаранова М. Связь между обменным курсом и инфляцией в России // Вопросы экономики. — 2010. — № 1.
