CC BY
50
Вестник Челябинского государстеенногоуниеерситета. 2015. № 18 (373). Экономика. Вып. 51. С. 140-148.
УДК 332.1 ББК 65.290.31
ВЛИЯНИЕ ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК НА УСПЕШНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИИ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА
В РОССИЙСКИХ РЕГИОНАХ
Исследование выполнено при поддержке гранта Российского научного фонда, проект № 14-18-02508
Е. В. Николаева
ФГБОУВПО «Челябинский государстеенныйуниеерситет», Челябинск, Россия
Представлены результаты исследования трансакционных издержек и успешности предприятий малого и среднего бизнеса. На основе эмпирического анализа дана сравнительная характеристика трансакционных издержек в различных отраслях, а также доказано влияние их на успешность малых и средних компаний. Уровень трансакционных издержек исследуется во взаимосвязи с рентабельностью продаж — показателем успешности предприятий. При помощи дисперсионного анализа устанавливается зависимость показателя успешности предприятий от уровня трансакционных издержек. Определяется критический для каждой отрасли уровень трансакционных издержек, позволяющий малым и средним предприятиям сохранить приемлемый уровень рентабельности продаж.
Ключевые слова '.успешность предприятия, малый и средний бизнес, трансакционные издержки, институциональные факторы.
Проблема развития малого и среднего предпринимательства многие годы стоит перед российской экономикой. В поддержке малого и среднего бизнеса учёным, государственным чиновникам и руководителям предприятий уже давно видится решение многих социально-экономических проблем общества. На различных уровнях власти выдвигаются предложения и принимаются решения о мерах поддержки и стимулирования предпринимательства в России. По количеству публикаций, государственных программ и других инициатив в данной сфере (в том числе и социальных) данную проблему можно с уверенностью считать одной из самых актуальных в нашей стране. В силу своих особенностей (гибкости, скорости принятия решений, высокой ответственности [3]) предприятия малого и среднего бизнеса способны стать одним из локомотивов роста экономики. Кроме того, от успешного функционирования предпринимательства зависит и частичное снятие социальной напряжённости в стране, посредством роста занятости и доходов, формирования среднего класса в обществе.
На сегодняшний день институциональные факторы являются наиболее значимыми по силе ограничивающего или стимулирующего воздействия на малые и средние предприятия. Вопросу исследования институциональных факторов и их влияния на эффективность экономических субъектов уделяется внимание в работах В. И. Бархатова
[13], Д. С. Бенц, И. А. Беловой, Е. С. Силовой [2], Е. В. Николаевой [5; 6]. В числе таких факторов выделяют высокие административные барьеры, искусственно создаваемые барьеры на входе в отрасли, а также ограниченный доступ к финансовым и информационным ресурсам. Наличие названных преград и необходимость их преодоления для предпринимателя связано со значительными финансовыми издержками. Такие затраты принято называть трансакционными.
Цель данной статьи — изучить и количественно описать влияние институциональной среды на показатели успешности малого и среднего бизнеса. В нашем исследовании показателем, характеризующим результат действия институциональных факторов на предприятие, выступает уровень трансакционных издержек, которые возникают у предприятия при организации его внешних и внутренних процессов. Подробнее о формах, оценке трансакционных издержек, а также об их влиянии на эффективность фирм написано в работах зарубежных и российских авторов — О. Уильямсона [21], М. Махера, [15], X. Пессали [17; 18], М. Уинстона [20], П. Шмитц [19], П. Байлунда [14], Р. Миллера [16], Е.В. Попова [11], Е. В. Николаевой [5-8], Д. А. Плетнёва [9; 10].
Успешность бизнеса — многогранное явление, описываемое в терминах и эффективности, и устойчивости, и способности к росту. Исследованию данного феномена посвящён ряд
работ С.С.Сулакшина [12], В. И. Бархатова, Д. А. Плетнёва [1] и др. В данном исследовании мы сознательно сконцентрировали внимание на одном из аспектов успешности — показателе эффективности предприятия, в качестве которого нами была выбрана рентабельность операционной деятельности. Оценив уровень трансакционных издержек и сопоставив его с показателями успешности (например, рентабельностью), мы смогли получить выводы о влиянии данного фактора и предложить рекомендации по оптимизации соотношения этих показателей на конкретном предприятии.
Автором был проведён эмпирический анализ двух показателей — уровня трансакционных издержек и рентабельности продаж предприятия (рентабельность операционной деятельности) — и изучена их взаимосвязь при помощи статистических методов (в частности, дисперсионного анализа). Исследование проводилось для малых и средних предприятий Курганской и Челябинской областей, работающих в отраслях, наиболее широко представленных данным размером компаний. Для анализа использовалась бухгалтерская отчётность компаний за 2013 г., предоставленная Первым независимым рейтинговым агентством (FIRA PRO) [4].
В Челябинской области такими отраслями являются оптовая торговля (в исследовании участвовало 144 предприятия), металлургическое производство и производство метизов (22 пред-
приятия) и строительство (41 предприятие). Для Курганской области выборка была сформирована из предприятий строительной отрасли (54 предприятия), оптовой торговли (58 предприятий), сельского хозяйства (47 предприятий), а также транспорта и связи (30 предприятий).
Первоначально был рассчитан уровень трансакционных издержек у исследуемых компаний. Особенность расчёта показателя позволяет проводить сравнение его у различных предприятий и отраслей. На рис. 1 представлен средний уровень трансакционных издержек в анализируемых отраслях.
Из рисунка следует, что наиболее высокий уровень трансакционных издержек наблюдается в сельском хозяйстве (Курганская область), что вероятнее всего является негативным фактором, учитывая традиционно низкую рентабельность сельскохозяйственных предприятий. Наименьший уровень показателя наблюдается в сфере транспорта и связи (Курганская область).
Считается, что высокие трансакционные издержки являются одной из причин низкой эффективности компании и, как следствие, её невысокой успешности. Для проверки данной гипотезы нужно сопоставить показатели успешности и издержек для выборки.
На рис. 2 представлен сравнительный анализ двух показателей — уровня трансакционных издержек и рентабельности операционной деятель-
Рис. 1. Средний уровень трансакционных издержек по отраслям (Челябинская и Курганская области)
0,8 0,7
0,6 0,5 -0,4 0,3 -0,2 -ОД
О -0,1 -0,2
А
<г>° ^
^ >
¿У' У/
I
^ -
У «V
с
-А*5—
/V //
// у/
° А //
Рис. 2. Сравнительный анализ показателя трансакционных издержек (светло-серый цвет) и успешности предприятий (тёмно-серый цвет) малого и среднего бизнеса по отраслям
в Курганской и Челябинской областях
ности компании малых и средних предприятии Челябинской и Курганской области.
На графике чётко прослеживается тенденция — отрасли с высоким средним уровнем трансакционных издержек характеризуются низкой (металлургическое производство, оптовая торговля, строительство) или отрицательной (сельское хозяйство) рентабельностью операционной деятельности. В отрасли «транспорт и связь» уровень трансакционных издержек наименьший и рентабельность здесь значительно выше, чем в остальных отраслях. Коэффициент линейной корреляции между показателями по всем отраслям составил -0,83, что свидетельствует о наличии тесной отрицательной зависимости между уровнем трансакционных издержек и рентабельностью операционной деятельности. Однако показатели корреляции в каждой отрасли не указывают на такую тесную взаимосвязь и находятся в пределах -0,3.
Далее для установления взаимозависимости показателей трансакционных издержек и успешности предприятий нами был проведён дисперсионный анализ, что позволило более детально описать отношения между исследуемыми показателями. Дисперсионный анализ проводился в разрезе отдельных отраслей и регионов и позволил выявить ряд важных закономерностей.
Исследование взаимосвязи показателей обнаружило между параметрами (уровень трансакционных издержек — рентабельность операционной деятельности) существенную зависимость.
Так, было установлено, что в сельском хозяйстве вариация уровня трансакционных издержек описывает 17% вариации показателя рентабельности, что, на наш взгляд, можно считать большими значением. В оптовой торговле, транспорте и связи показатель дисперсии ниже и составляет около 9%, что также свидетельствует о сильном влиянии. В строительстве показатель вариации составил 4%, то есть вариация показателя рентабельности на 4% обусловлена вариацией трансакционных издержек.
Проведённая аналитическая группировка отражает нелинейную зависимость между исследуемыми показателями. Во всех отраслях наблюдается схожая динамика: рентабельность операционной деятельности увеличивается до определённого уровня трансакционных издержек, а затем начинает постепенно снижаться и достигает минимального уровня при максимально высоких трансакционных издержках. Полученный таким образом результат позволяет сделать важный вывод: увеличение трансакционных издержек предприятия до определённого уровня будет способствовать росту рентабельности, начиная с этого уровня наращивание трансакционных затрат не рекомендуется. То есть существует порог, за пределами которого эффективность будет снижаться.
Следующим этапом анализа являлось нахождение данного порогового уровня в отдельных отраслях, сопоставление его и разработка общих рекомендаций, как в разрезе отраслей, так и по группе предприятий малого бизнеса в целом.
На рис. 3 и 4 представлен анализ, проведённый в строительной отрасли, отражающий зависимость между трансакционными издержками и рентабельностью операционной деятельности. Видно, что оптимальный (пороговый) уровень трансакционных издержек для малых предприятий строительной отрасли находится в интервале 0,4-0,6.
Рис. 4 демонстрирует схожую тенденцию — рост операционной рентабельности сопровождается увеличением уровня трансакционных издержек до определённого значения (интервал 0,6-0,8 в данном случае), а затем, при максимально высоком уровне затрат, рентабельность резко падает.
В сельском хозяйстве Курганской области наибольшего уровня рентабельности достигают
предприятия с показателем трансакционных издержек от 0,4 до 0,6 (середина выборки) (рис. 5).
Часть сельскохозяйственных предприятий (около 20%) имеет крайне низкую рентабельность операционной деятельности, у большинства из них уровень трансакционных издержек высокий (более 0,6).
На рис. 6 представлена группировка по уровню трансакционных издержек в отрасли транспорта и связи (Курганской области). Выборка состоит из 30 компаний с относительно высокими показателями рентабельности.
Компании с наибольшим уровнем рентабельности (выше 30 %) также находятся в интервале 0,4-0,6 по уровню трансакционных издержек.
«
о X X о
К о й ^ ^ к
и
с о
Л
н о о X Л
ч
и ю й н X <и
30 25 20 15 10 5 0 -5
0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 Уровень трансакционных издержек
Рис. 3. Аналитическая группировка рентабельности операционной деятельности компаний по уровню трансакционных издержек в строительстве (Курганская область)
0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 Уровень трансакционных издержек
Рис. 5. Аналитическая группировка рентабельности операционной деятельности компаний по уровню трансакционных издержек в сельском хозяйстве (Курганская область)
0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 Уровень трансакционных издержек
Рис. 4.Аналитическая группировка рентабельности операционной деятельности компаний по уровню трансакционных издержек в строительстве (Челябинская область)
«
о X X о к
а и
с о
Л
н о о X Л
ч
и ю й н
X
<и
40 35 30 25 20 15 10 5 0
0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 Уровень трансакционных издержек
Рис. 6. Аналитическая группировкарентабель-ности операционной деятельности компаний подуровню трансакционных издержек в отрасли транспорта и связи (Курганская область)
В третьей группе (0,6-0,8) не оказалось ни одного предприятия. В целом можно сказать, что данная отрасль является наиболее успешной в Курганской области среди отраслей с высокой долей малого и среднего бизнеса.
Статистический анализ данных по малому и среднему бизнесу, проведённый в сфере металлургии и производства метизов Челябинской области, также подтверждает описанные выше результаты: наибольшую рентабельность операционной деятельности демонстрируют предприятия с уровнем трансакционных издержек 0,4-0,6 (рис. 7). В данную группу попадает и большее число исследуемых компаний. Однако следует отметить, что в среднем отрасль характеризуется низким уровнем операционной рентабельности (менее 4 %).
Аналогичный анализ, проведённый в оптовой торговле Курганской и Челябинской области, подтверждает общий вывод о том, что операционная рентабельность увеличивается с ростом уровня трансакционных издержек до определённого предела. В случае предприятий Курганской области этот пороговый уровень трансакционных издержек также составил 0,4-0,6, в Челябинской области пороговый уровень был определён на интервале 0,2-0,4 (рис. 8, 9).
Среди исследованных компаний оптовой торговли Челябинской области (122 предприятия) большая часть едва достигла уровня операционной рентабельности вЗ%, только 18 компаний работали с рентабельностью чуть выше 6 %.
В Курганской области предприятия оптовой торговли (54 предприятия) имели незначитель-
ную положительную операционную рентабельность (на уровне 3 %), и лишь небольшая часть компаний (менее 7 из 54) имели рентабельность немного выше 10 %.
Возвращаясь к поставленному вопросу о влиянии институциональных факторов на успешность малого и среднего бизнеса, следует отметить, что в целом выбранные для анализа отрасли характеризуются невысокой отдачей. Только в одной из самых успешных отраслей (по среднему уровню рентабельности) — отрасли «транспорт и связь» в Курганской области — 2 из 30 предприятий имели отрицательную рентабельность операционной деятельности, 19 из 30 предприятий имели рентабельность выше 10 %, что, безусловно, высокие показатели для малого и среднего бизнеса.
«
о X X о к
£ а <и с о
Л
н о о X Л
ч <и ю й н X <и
1 -
0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 Уровень трансакционных издержек
Рис. 8. Аналитическая группировка рентабельности операционной деятельности компаний поуровню трансакционных издержек в оптовой торговле (Челябинская область)
«
о X X о к
£ а <и с о
Л
н о о X Л
ч <и ю й н X <и
0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 Уровень трансакционных издержек
Рис. 7. Аналитическая группировка рентабельности операционной деятельности компаний по уровню трансакционных издержек в металлургии и производстве метизов (Челябинская область)
« 20
о
X
X о 10
к
чО
й а <и с к н о 0
о Л о X -10
н Л
о ч
о <и -20
X н
Л
ч <и
<и
ю й -30
н
X
<и Рч -40
I I
0-0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-0,8 0,8-1,0 Уровень трансакционных издержек
Рис. 9. Аналитическая группировка рентабельности операционной деятельности компаний поуровню трансакционных издержек в оптовой торговле (Курганская область)
В остальных исследуемых отраслях показатели были ниже. В строительной отрасли, сельском хозяйстве, металлургическом производстве около 30% предприятий были убыточными по итогам 2013 г., большая же часть предприятий в этих отраслях имела рентабельность на уровне 3-5 %. Чуть лучше показатели в сфере оптовой торговли — процент убыточных предприятий не превысил 15, однако и доля предприятий с рентабельностью выше 10% была невысокой (около 11 %).
Что касается региональных различий, то и они имели место. Две отрасли (строительство и оптовая торговля) в достаточной степени представлены малым и средним бизнесом в обеих областях. Анализ рентабельности в этих отраслях показал, что в Курганской области доля убыточных предприятий выше, чем в Челябинской, в то же время и доля предприятий с рентабельностью более 10% в Курганской области также выше. Средние и малые предприятия Челябинской области в целом были более успешны (получили прибыль) по итогам 2013 г.
Проведённый анализ влияния институциональных факторов на успешность предприятий позволил сделать ряд выводов.
Во-первых, между трансакционными издержками и рентабельностью предприятий существует нелинейная взаимосвязь. Институциональные факторы (показатель — трансакционные издержки) в значительной степени обусловливают уровень рентабельности предприятий малого и среднего бизнеса. В отраслях с высоким уровнем трансакционных издержек (металлургическое производство, сельское хозяйство, оптовая торговля) отмечена очень низкая или отрицательная средняя рентабельность операционной деятельности. В отрасли «транспорт и связь», где уровень трансакционных издержек почти в два раза ниже, показатели рентабельности максимально высокие (в среднем до 20 %).
Во-вторых, увеличение трансакционных издержек до определённого уровня сопровождает-
ся ростом индикатора успешности предприятия, а затем рентабельность начинает падать и, как правило, достигает минимального значения при максимально высоком уровне трансакционных издержек. Подобная тенденция была выявлена во всех 7 исследуемых совокупностях (отраслях).
В-третьих, удалось определить пороговый (критический) уровень трансакционных издержек, выходя за который предприятия становятся менее рентабельными. В 5 из 7 исследуемых отраслей критическим уровнем трансакционных издержек стал диапазон показателя от 0,4 до 0,6 (середина ряда). Это указывает на закономерность — увеличение трансакционных затрат выше среднего по отрасли приводит к снижению показателей эффективности предприятия. Такие компании можно охарактеризовать как имеющие нерациональную структуру затрат и(или) активов.
Таким образом, можно предположить, что в каждой отрасли есть свой предельно допустимый уровень трансакционных издержек. Те предприятия, которые исходя из полученного опыта или интуиции, остаются в рамках данного уровня, увеличивают доход и становятся успешными. Предприятия, которые в силу каких-либо причин не смогли сократить издержки, рискуют оказаться убыточными.
Полученные в ходе исследования выводы указывают на высокую значимость факторов институциональной среды в формировании показателей успешности предприятий малого и среднего бизнеса. Это требует особого внимания со стороны государственных органов в процессе работы над усовершенствованием институциональной среды. Кроме того не следует преуменьшать роль и самого предпринимателя в этом вопросе. От решения предпринимателя о величине и структуре издержек (часто именно непроизводственных) зависит судьба его бизнеса не в меньшей степени, чем от мер политики государственного регулирования.
Список литературы
1. Бархатов, В. И. Сравнительный анализ подходов к определению понятия «успешность бизнеса» в современной науке / В. И. Бархатов, Д. А. Плетнёв // Вестн. Челяб. гос. ун-та. - 2014. - № 18 (347). Экономика. Вып. 46. - С. 8-18.
2. Бенц, Д. С. Институциональные факторы роста российских корпораций / Д. С. Бенц, И. А. Белова, Е. С. Силова // Вестн. Челяб. гос. ун-та. - 2014. - № 18 (347). Экономика. Вып. 46. - С. 123-136.
3. Исследование частного и семейного бизнеса - 2012. - URL: www.pwc.ru/fbs
4. FIRA PRO : сайт правового независимого рейтингового агентства. - URL: http://www.fira.ru
5. Николаева, Е. В. Институциональные факторы эффективности малого и среднего бизнеса в России / Е. В. Николаева // Труды VI Всероссийского симпозиума по экономической теории. - Екатеринбург : Ин-т экономики УрО РАН, 2014. - Т. 1. - С. 88-89.
6. Николаева, Е. В. Трансакционные издержки как фактор эффективности предприятий среднего бизнеса / Е. В. Николаева // Стратегическое планирование и развитие предприятий : материалы XV Всерос. симп. - М., 2014. - С. 139-141.
7. Николаева, Е. В. Трансакционные издержки и эффективность крупных и средних корпораций / Е. В. Николаева // Труды VI Всероссийской зимней школы по институциональной экономике. - Екатеринбург : Ин-т экономики УрО РАН, 2013. - С. 157-161.
8. Плетнёв, Д. А. Особенности оценки уровня трансакционных издержек российских корпораций / Д. А. Плетнёв, Е. В. Николаева II Актуальные вопросы экономических наук : сб. материалов IV Всерос. науч.-практ. конф. - Новосибирск, 2009. - С. 60-64.
9. Плетнёв, Д. А. Взаимосвязь распределения добавленной стоимости в российских корпорациях и уровня трансакционных издержек в них / Д. А. Плетнёв II Институциональная трансформация экономики: условия инновационного развития : сб. ст. по материалам III Междунар. науч. конф., Новосибирск, 24-26 окт. 2013 г. ; отв. ред. Г. П. Литвинцева. - Новосибирск, 2013. - С. 389-391.
10. Плетнёв, Д. А. Использование инструментария производственной функции в оценке внутрифирменных трансакционных издержек на конкурентных рынках / Д. А. Плетнёв II Сборник трудов III Всероссийской зимней школы по институциональной экономике, Екатеринбург, 4-5 дек. 2010 г. - Екатеринбург, 2010. - С. 149-152.
11. Попов, Е. В. Трансакционное измерение институтов / Е. В. Попов II Экон. наука соврем. России. -2011. -№ 2. - С. 25-40.
12. Сулакшин, С. С. Теория и феноменология успешности сложной социальной системы / С. С. Сулакшин. - М. : Науч. эксперт, 2013. - 232 с.
13. Эффективность институциональных форм в трансформируемой экономике : монография / [В. И. Бархатов и др.]. - Челябинск : Изд-во Челяб. гос. ун-та, 2011.
14. Bylund, PL. Ronald Coase's 'Nature of the Firm' and the Argument for Economic Planning / PL. By-lund. - McQuinn Center Working Paper, 2013.
15. Maher, M. Transaction cost economics and contractual relations / M. Maher II Cambridge J. of Economics. - 1997. - Vol. 21 (2). - P. 147-170.
16. Miller,R.T. The Coasean Dissolution ofCorporate Social Responsibility/R.T. Miller//Chapman L. Rev.: V Iowa Legal Studies Research. - 2014. - Vol. 2. - P. 13-44.
17. Pessali, H. Transaction Cost Economics—An Introduction to its Core Concepts and its Critics / H. Pessali //Econ. em. Revista. - 1999. - Vol. 8.
18. Pessali, H. The Rhetoric of Oliver Williamson's Transaction Cost Economics / H. Pessali II J. of Inst. Econ. - 2006. - Vol. 2,№ 1.
19. Schmitz, P.W. Information Gathering, Transaction Costs, and the Property Rights Approach / P. W. Schmitz II Amer. Econ. Rev. - 2006. - Vol. 96, № 1.
20. Whinston, M. Assessing Property Rights and Transaction-Cost Theories of the Firm / M. Whinston II Amer. Econ. Rev. - 2001. - Vol. 91, № 2. - P. 184-199.
21. Williamson, О. E. The Economics of Governance / О. E. Williamson II Amer. Econ. Rev. - 2005. -Vol. 95, № 2. - P. 1-18.
22. Williamson, O. Transaction Cost Economics: The Governance of Contractual Relations / O. Williamson
II J. of Law and Econ. - 1979. - Vol. 22, № 2. - P. 3-61.
Сведения об авторе
Николаева Екатерина Владимировна — кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики отраслей и рынков Челябинского государственного университета, Челябинск, Россия, [email protected]
Bulletin ofChelyabinsk State University.
2015. No. 18 (373). Economy. Issue 51. Pp. 140-148.
EFFECT OF THE TRANSACTION COSTS ON THE BUSINESS SUCCESS OF SMALL AND MEDIUM SIZED ENTERPRISES IN RUSSIA
E. V. Nikolaeva
ChelyabinskState University, Chelyabinsk, Russia, [email protected]
This article represents the results of the study of transaction costs and business success of small and medium sized enterprises. Based on empirical analysis, the author introduces a comparative description of the transaction costs in different sectors of the Russian economy and proves their effect on the business success of SME. The level of transaction costs investigated on the subject the relationship with the indicator of the success of enterprises — return on sales. Using the Analysis of variance establishes the dependence of success on the level of transaction costs of the companies. Author determines the optimal transaction cost level for each particular sector which allows small and medium enterprises to maintain an acceptable level of return on sales.
Keywords: business success, small and medium sized enterprises, transaction costs, institutional/actors.
References
1. Barkhatov V. I., Pletnev D. A. Sravnitel'nyy analiz podkhodov k opredeleniyu ponyatiya «uspeshnost' bi-znesa» v sovremennoy nauke [A comparative analysis of approaches to the definition of "business success" in modern science]. Vestnik Chelyabinskogo gosudarstvennogo universiteta [Bulletin of Chelyabinsk State University], 2014, no. 18 (347), pp. 8-18. (In Russ.).
2. Benz D.S., Belova I.A., Silova E.S. Institutsional'nyye faktory rostarossiyskikh korporatsiy [Institutional factors of growth of Russian corporations]. Vestnik Chelyabinskogo gosudarstvennogo universiteta [Bulletin of Chelyabinsk State University], 2014, no. 18 (347), pp. 123-136. (In Russ.).
3. Issledovaniye chastnogo i semeynogo biznesa — 2012 [A study of private and family business — 2012]. Available at: www.pwc.ru/fbs (In Russ.).
4. Informatsionno-analiticheskaya sistema FIRA PRO [Information-analytical system FIRA PRO]. Available at: http://www.fira.ru (In Russ.).
5. Nikolayeva E.V. Tnstitutsional'nyye faktory effektivnosti malogo i srednego biznesa v Rossii [Institutional factors of efficiency of small and medium business in Russia]. Trudy VI Vserossiyskogo simpoziuma po eko-nomicheskoy teorii [Proceedings of VI All-Russian Symposium on Economic Theory], Vol. 1. Yekaterinburg, 2014. Pp. 88-89. (In Russ.).
6. Nikolayeva E.V. Transaktsionnyye izderzhki kak faktor effektivnosti predpriyatiy srednego biznesa [Transaction costs as a factor in the efficiency of medium-sized businesses. Strategicheskoye planirovaniye i razvitiye predpriyatiy]. Materialy Pyatnadtsatogo vserossiyskogo simpoziuma [Strategic planning and development of enterprises [Proceedings of the Fifteenth All-Russian symposium], Moscow, 2014. Pp. 139-141. (In Russ.).
7. Nikolayeva E.V. Transaktsionnyye izderzhki i effektivnost' krupnykh i srednikh korporatsiy [Transaction costs and efficiency of large and medium sized corporations]. Trudy VI Vserossiyskoy zimney shkoly po institutsional 'noy ekonomike [Proceedings of the VI Russian winter school on institutional economics]. Yekaterinburg, 2013. Pp. 157-161. (In Russ.).
8. Pletnev D.A., Nikolayeva E.V. Osobennosti otsenki urovnya transaktsionnykh izderzhek rossiyskikh korporatsiy [Features of assessing the level of transaction costs of of Russian corporations]. Aktual'nyye voprosy ekonomicheskikh nauk, Sbornik materialov IV Vserossiyskoy nauchno-prakticheskoy konferentsii [Actual issues of economic sciences, collection of materials IV All-Russian scientific-practical conference]. Novosibirsk, 2009. Pp. 60-64. (In Russ.).
9. Pletnev D.A. Vzaimosvyaz' raspredeleniya dobavlennoy stoimosti v rossiyskikh korporatsiyakh i urovnya transaktsionnykh izderzhek v nikh [Relationship distribution of value added in Russian corporations and the
level of transaction costs in them], Institutsional'naya transformatsiya ekonomiki: usloviya innovatsionnogo razvitiya: sbornik statey po materialam IIIMezhdunarodnoy nauchnoy konferentsii (Novosibirsk, 24-26 okty-abrya 2013 g.) [Institutional transformation of the economy: the conditions of innovative development: a collection of articles on materials of the III International conference (Novosibirsk, October 24-26, 2013)]. Novosibirsk, 2013. Pp. 389-391. (In Russ.).
10. Pletnev D.A. Ispol'zovaniye instrumentariya proizvodstvennoy funktsii v otsenke vnutrifirmennykh transaktsionnykh izderzhek na konkurentnykh rynkakh [Using the tools of production function in assessment of transaction costs in a competitive markets]. Sbornik trudovIII Vserossiyskoy zimney shkolypo institutsional'noy ekonomike (4-5 dekabrya 2010 g) [Proceedings of the III All-Russian Winter School on institutional economics (4-5 December, 2010)]. Yekaterinburg, 2010. Pp. 149-152. (In Russ.).
11. Popov E.V. Transaktsionnoye izmereniye institutov [Transactional measurement of institutions]. Eko-nomicheskaya nauka sovremennoy Rossii [Economic science of modern Russia], 2011, no. 2, pp. 25-40. (In Russ.).
12. Sulakshin S.S. Teoriya ifenomenologiya uspeshnosti slozhnoy sotsial 'noy sistemy [Theory and phenomenology of the success of a complex social system], Moskva, Nauchny Expert, 2013. 232 p. (In Russ.).
13. Effektivnost' institutsional'nykh form v transformiruyemoy ekonomike [The effectiveness of institutional forms in transformed economy], Chelyabinsk, 2011. (In Russ.).
14. Bylund P.L. Ronald Coase's 'Nature of the Firm' and the Argument for Economic Planning. McQuinn Center Working Paper, 2013.
15. Maher M. Transaction cost economics and contractual relations. Cambridge Journal of Economics. 1997, vol. 21 (2), pp. 147-170.
16. Miller R.T. The Coasean Dissolution of Corporate Social Responsibility. Chapman law Review: VIowa legal Studies Research, 2014, vol. 2, pp. 13-44.
17. Pessali H. Transaction Cost Economics — An Introduction to its Core Concepts and its Critics, merican Economic Review, 1999, vol. 8.
18. Pessali H. The Rhetoric of Oliver Williamson's Transaction Cost Economics. Journal of International Economics, 2006, vol. 2, no. 1.
19. Schmitz P.W. Information Gathering, Transaction Costs, and the Property Rights Approach. American Economic Review, 2006, vol. 96, no. 1.
20. Whinston M. Assessing Property Rights and Transaction-Cost Theories of the Firm. American Economic Review, 2001, vol. 91, no. 2, pp. 184-199.
21. Williamson O.E. The Economics of Governance. American Economic Review, 2005, vol. 95, no. 2, pp. 1-18.
22. Williamson O. Transaction Cost Economics: The Governance of Contractual Relations. Journal of law and Economic, 1979, vol. 22, no. 2, pp. 3-61.
