CC BY
95
УДК 657.422.1:631.11
Томчук В.В., астрант*® ННЦ "1нститут аграрног економжи НААН Украгни ", м. Киге
СУТШСТЬ ГРОШОВИХ ПОТОК1В С1ЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ
ПЩПРИСМСТВ
У статт1 дослгджено категорт «грошоеий потш», запропоноеано аеторське тлумачення грошового потоку. Складено схему руху грошоеих кошт1е для стьськогосподарських тдприемсте, що ерахоеуе як грошое1, так I еарт1ст потоки, ят еплиеають на рух грошоеих кошт1е.
Клю^о^^ слова: грошоеий потщ фтансоеий потт, приплие кошт1е, егдтж кошт1е, еарт1сш потоки.
Постановка проблеми. Досвщ багатьох розвинених кра!н св^ показав, що найбшьш ефективним е ринковий мехашзм господарювання. Саме в умовах ринково! економжи передбачаеться цша низка компонент, яю взаемодшть мiж собою, де ключова роль належить суб'ектам господарювання. З технолопчно! точки зору функцiонування пiдприемства можна представити як сукупшсть ресурсних потоюв. Одним iз таких ресурсних потоюв, який властивий дiяльностi будь-якого господарюючого суб'екта незалежно вiд галузевого напрямку, оргашзацшно-правово! форми е грошовий потж. Залежно вiд тих чи шших обставин ефективне функцiонування пiдприемств у значнш мiрi обумовлене станом його грошових потокiв, оскiльки саме вони визначають платоспроможнiсть пiдприемств, лiквiднiсть балансу та появи додаткових iнвестицiйних можливостей.
Анал1з останн1х дослщжень. Проблеми сутност грошових потокiв пiдприемств у сучаснш економiчнiй лiтературi вiдображенi у наукових роботах таких в^чизняних i зарубiжних економiстiв, як Л.А. Бернстайл [1], С. Бр^хем [4], Дж. К. Ван Хорн [5], Е. Нжхбахт [15], Б. Колас [10], Т. Райс, Р. Б. Тян [21], А. М. Кшг [8], В. В. Бочаров [3], Л. Н. Павлова [16] тощо, серед укра!нських вчених варто видшити таких, як I. А. Бланк [2], Г. Г. Юрейцев [7], Л. О. Л^оненко [13], А. М. Поддерьогш [24], М. С. Пушкар [17], О. О. Терещенко [22] та багато шших вщомих вчених. Разом iз тим, необхщно вiдзначити, що в сучасних умовах господарювання так i не сформульоване едине тлумачення категорп «грошових потж».
Мета статть Дослiдити теоретичне обгрунтування сутностi грошових потоюв сшьськогосподарських пiдприемств, виокремлення вщмшностей мiж поняттями «грошовий потш» i «фiнансовий потж», скласти схему руху
*Науковий кер1вник- д.е.н., професор, академж НААН Дем'яненко М.Я. ®Томчук В.В., 2013
370
грошових кошив для сшьськогосподарських пщприемств, що враховуе як грошов^ так i вартасш потоки, яю впливають на рух грошових кошив.
Виклад основного матер1алу досл1дження. Рух грошових кошив на будь-якому пiдпpиемствi проходить по циклу: вiд купiвлi сировини i виплати зароб^но! плати до ре^заци вироблено! продукцп, тсля чого цикл повторюеться. 1ншими словами рух грошових кошив на пщприемств^ особливо сiльськогосподapському, здiйснюеться постiйно. Саме цей постшний процес руху кошив по сутi i формуе поняття «грошового потоку».
Грошовий потiк можна представити як систему «фшансового кровооб^» господарського оpгaнiзму пiдпpиемствa. Ефективно оргашзоваш гpошовi потоки е нaйвaжливiшим симптомом його «фшансового здоров'я», передумовою досягнення високих кiнцевих pезультaтiв господарсько! дiяльностi в цiлому.
1дея грошових потоюв виникла в США в середиш XX ст. i була сформульована як cash flow (потш штивки). Переклад даного словосполучення на iншi мови 3i збереженням його змюту викликае деякi тpуднощi, тому в економiчнiй лiтеpaтуpi неангломовних кра!н воно часто зустpiчaеться в aнглiйському написанш [19].
В економiчнiй енциклопедп пщ грошовим потоком pозумiють суму вах грошових надходжень i виплат пщприемства або компани за певний перюд [29].
За визначенням G. Бр^хема, «грошовий потiк» - це фактичш чистi готiвковi кошти, якi надходять у фipму (чи витрачаються нею) протягом деякого визначеного перюду [4].
Бернстайн JI.A. у сво!х роботах вщзначае, що теpмiн «потоки кош^в» (у його буквальному pозумiннi) позбавлений змюту [1]. Пiдпpиемство може вщчувати приплив коштiв (тобто гpошовi надходження), i воно може вiдчувaти вщтш коштiв (тобто гpошовi виплати). Бшьше того, цi гpошовi припливи й вщтоки можуть вiдноситися до piзних видiв дiяльностi -виробничо!, фшансово! або швестицшно!.
Ван Хорн Дж. К. розглядае грошовий потш як рух грошових кошив, що мае безперервний характер. Вш стверджуе, що поняття грошових потоюв можна трактувати по-piзному в зaлежностi вiд завдань ан^зу. Гpошовi кошти i гpошовi потоки розглядають як готiвку або робочий оборотний кат тал [5].
Кшг А. М. вважае, що система тотального управлшня грошовими потоками е основою менеджменту пщприемства [8].
За визначенням Л. О. Коваленко та Л. М. Ремньово!, «гpошовi потоки» -це надходження i вибуття грошових кошив та !х е^валенпв у pезультaтi виробничо-господарсько! дiяльностi пщприемств [9].
Тян Р. Б. трактуе грошовий потш як вхiдний i вихiдний, а piзниця мiж ними утворюе прибуток. Вхщний грошовий потш - це надходження вiд pеaлiзaцii продукци та iншi надходження. Вихщний грошовий потiк - це виплата зароб^но! плати, плaтежi субпiдpядникaм i постачальникам та iншi [21].
371
Павлова Л. Н. розглядае потоки катталу, вщ яких залежить piBeHb потоюв грошових засобiв, а не весь грошовий потш на n^np^MCTBi [16].
Бочаров В. В. переконаний, що поняття «грошовий потж» е штегральним, тобто включае в себе рiзнi види потокiв, обслуговуючих господарську дiяльнiсть пiдприемства. Грошовий потiк показуе рух вЫх грошових коштiв, як не враховують при розрахунку прибутку: капiтальнi вкладення, податки на прибуток, штрафи, борговi виплати кредиторам, позичковi та авансовi кошти [3].
Поддерьогш А. М. стверджуе, що грошовий потж можна визначити як сукупшсть послiдовно розподiлених у часi подш, що пов'язанi iз вiдособленим та лопчно завершеним фактом змiни власника грошових коштсв у зв'язку з виконанням договiрних зобов'язань мiж економiчними агентами (суб'ектами господарювання, державою, домогосподарствами, мiжнародними органiзацiями). Грошовi потоки безпосередньо пов'язаш з рухом коштiв на пщприемств^ який вiдображае надходження в розпорядження суб'екта господарювання коштiв та е^валенив i ïx використання [24].
Терещенко О. О. вважае, що термш Cash-flow потрiбно перекладати як рух кошив. Вчений зосереджуе увагу на операцiйному Cash-flow, який можна розглядати як критерiй оцiнки внутршнього потенцiалу фiнансування пiдприемства. Достатнiй розмiр операцiйного Cash-flow створюе сприятливi передумови для залучення фiнансовиx ресурсiв iз зовнiшнix джерел. Операцiйний Cash-flow використовуеться при ощнщ фiнансового стану пщприемства i визначенш його кредитоспроможностi [22].
Юрейцев Г. Г. погоджуеться iз визначенням грошового потоку, що дав Т. Райс, який подшяе потоки на чистс, традицiйнi та операцшш. Чистий грошовий потiк представляе собою змiну грошових коштiв, що знаходяться у розпорядженш пiдприемства, за перюд, що аналiзуеться. Т. Райс визначае загальний грошовий потiк як вс грошовi надходження i виплати, пов'язаш не тшьки з веденням операцш по основнiй дiяльностi. Г. Г. Юрейцев переконаний, що управлiння грошовими потоками передбачае комплекснi заходи, тому що готiвковi кошти, з одного боку, е складовою оборотних активiв, з iншого ïx обсяги, шляхи надходження i вибуття залежать, в першу чергу, вщ змiни обсяпв виробничих запасiв, стану дебiторськоï i кредиторсько! заборгованостi, платежiв до бюджету тощо [7].
За визначенням авторiв: Л^оненко Л. О та Ситник Г. В. грошовi потоки пщприемства - це система розподшених у час надходжень та видаткiв грошових кошив, що генеруються його господарською дiяльнiстю i супроводжують рух вартоси, володiючи зовнiшньою ознакою функцiонування пщприемства [13].
Одночасно Т.Б. Рубинштейн абстрагуеться вщ необxiдностi фiзичноï iдентифiкацiï грошового потоку й говорить про те, що «грошовий потж» -являе собою елемент системи управлшського облжу» i призначений для «прийняття обгрунтованих управлiнськиx рiшень усерединi фiрми» [25]. Це досить новий погляд на природу виникнення й призначення грошових потоюв,
372
тим бшьше що управлшсью аспекти оргашзаци системи бухгалтерского обл^ останшм часом висуваються на перший план. Вщповщно, вiдбуваeться зсув акцентiв в облжу грошових потокiв, тому що необхщно не тшьки забезпечити користувачiв iнформацieю про здiйсненi в минулому грошових розрахунках, але й оперативно вщслщковувати змiни в поточнiй плаижнш ситуаци (по можливостi в так названому режимi «реального часу») для потреб оперативного управлшня господарською дiяльнiстю.
На наш погляд, особливо! уваги заслуговуе трактування грошових потокiв, яке запропонував I. О. Бланк. Трактування грошових потоюв, що навiв вщомий вчений, висвiтлюe набагато глибше суть поняття. I. О. Бланк пщ грошовим потоком пiдприeмства розумie сукупшсть розподшених надходжень i виплат грошових кошив за окремими iнтервалами перюду часу що розглядаеться, генерованих його господарською дiяльнiстю, рух яких пов'язаний з факторами часу, ризику i лшвщност [2].
Зазначимо, що таю автори, як А.А. Володш, Н.Ф. Самсонов [23], А.Г. Риндш [18] та Сташславчик Е.Н. [20], вважають тотожними термши «фiнансовий потш» i «грошовий потж». На нашу думку, така точка зору помилкова й приводить до невiрного розумшня сутност грошових потокiв. Крiм грошових потоюв, на сшьськогосподарському пiдприемствi здiйснюеться рух амортизацшних вiдрахувань, нарахування вiдсоткiв по кредитах i вкладенням, створення рiзних резервiв тощо. Вважаемо, що вдале визначення фiнансових потокiв дано М.Н. Крейншою: «фiнансовi потоки - це ощнений у грошовiй формi рух (змша) будь-яких елементiв майна пщприемства й будь-яких джерел його фшансування, а також майна й джерел фшансування в цiлому» [11, с. 17]. Осюльки як в основi грошового потоку лежить рух саме грошових, а не матерiальних кошив, як, наприклад, потiк по майну (будинки, споруди, устаткування, паливо, матерiали) або потiк по послугах (iнформацiйних, консультацiйних), а не фшансових коштiв, про якi ми зазначили вище, то термiн «фiнансовий потш» iстотно ширше поняття нiж «грошовий потш» i повинен трактуватися не як рух саме кошив, а як рух кошив, якi мають грошову оцiнку.
Сдиним винятком iз зазначеного списку негрошових коштiв, що е складовою грошового потоку, можуть бути грошовi еквiваленти. Пiд грошовими еквiвалентами варто розумiти короткостроковi (до 90 дшв) або до запитання високолiквiднi вкладення тимчасово вiльних кошив, якi легко конвертуються та тдлягають незначному ризику змiни вартостi. Поки грошовi кошти й грошовi е^валенти будуть розглядатися як одне й теж, щ вкладення не будуть вважатися обумовленим рухом грошових кошив.
Таким чином, розглянувши запропонованi точки зору щодо трактування категорп' грошових потоюв та дослщивши !х економiчний й облiковий змiст, вважаемо, що грошовi потоки - сукупнiсть надходжень i вибуття грошових кошив i ïx еквiвалентiв, розподiлениx у часi дослiджуваного перiоду й обслуговуючих вс процеси господарсько! дiяльностi.
373
Слщ звернути увагу на той факт, що грошовий потш, як i будь-який iнший, мае свш напрямок. Бiльшiсть вчених, характеризуючи напрямок грошового потоку, називають отриманi платежi вхiдним потоком (припливом), а сплачеш платежi - вiдтоком. Грошовi припливи й вщтоки володiють не тшьки кiлькiсною, але якiсною (iнформацiйною) стороною, що дозволяе зрозум^и, звiдки були отримаш й куди спрямованi кошти.
Приплив коштiв на сiльськогосподарських пщприемствах здiйснюеться за рахунок виручки вщ реашзацп продукцп рослинництва, тваринництва, промислово! переробки, виконаннi для iнших тдприемств рiзних робiт (наприклад, iз збирання урожаю), надання послуг, реашзацп основних коштiв, отриманих кредитiв i позик, кошив вiд емюп акцiй, випуску облiгацiй та iн.
Вiдтiк кошив виникае в результатi оплати заборгованост постачальникам, засновникам, працiвникам пiдприемства, бюджету й позабюджетним фондам i т.п.
Отже, грошi й грошовi потоки супроводжують всi операци господарського обороту, яю визначають характер взаемин мiж господарюючими суб'ектами. Незважаючи на це, часто виникае проблема щентифшацл й шформацшного вiдображення грошових потокiв у бухгалтерскому облiку.
У ходi дослщження встановлено, наприклад, що модель Н.А. Блатова перестае працювати при спробi ll' використання для характеристики таких господарських операцш, як облiк нестач й лишюв цiнностей, облiк доходiв i витрат пiдприемства, серед них оплачених у грошовш формi, а також шляхом обмiну на iншi зобов'язання й речовиннi цiнностi.
У зв'язку iз цим автором розроблена багатовимiрна модель вартiсних потокiв (рис. 1), у якш шiсть вцщв взаемодiй безпосередньо представленi у виглядi грошових потокiв.
Рис. 1. Багатовим1рна модель варт1сних потоков
Джерело: розробка автора.
Дана модель складаеться iз двох площин, якi складаються iз таких елементiв: ГК - грошовi кошти; ЗБ - зобов'язання; М - майно (щнноси); Дох -
374
доходи тдприемства, що збшьшують економiчну вигоду; Вит - витрати пщприемства, що зменшують економiчну вигоду.
Центром моделi е грошовi кошти. Господарсью операци, якi мають внутрiшню спрямовашсть, вiдображаються в площинi, що мютить елементи: «Доходи» i «Витрати», у той час як зовшшш взаемоди пiдприемства з контрагентами представляються у виглядi взаемозв'язку компонентiв моделi, яю розташованi на iншiй площинi.
Мiж грошовими коштами, доходами й витратами, умовними й речовинними щнностями шнують цiлком певнi, закономiрнi й стшю iнформацiйнi зв'язки, якi обумовлюються дiею фiнансового меxанiзму економiчного суб'екта. Наприклад, при касовому методi облiку зобов'язань рiзниця мiж грошовими доходами й витратами дорiвнюе чистому сукупному грошовому потоку за званий перiод, тодi як при облiку зобов'язань по методу нарахування окремi етапи товарно-грошових вщносин не збiгаються за часом здшснення.
Для розумiння сутностi грошових потоюв також необхщно визначити !'хню роль на пщприемства Роль грошових потоюв проявляеться через виконуванi ними функцп. Грошовi потоки виконують таю найважливiшi функцп грошей, як кошти об^у й кошти платежу. Саме за допомогою грошових потоюв здшснюються товарно-грошовi вiдносини.
Грошовi потоки вщображають грошовi вiдносини як внутрiшнього (з персоналом, iз засновниками, з головними й дочiрнiми органiзацiями тощо), так i зовшшнього (з банком, з бюджетом, з постачальниками, з покупцями) характеру, якi входять у сферу фшансово!' дiяльностi пiдприемства. Тобто грошовi потоки виконують такi функцп, як:
- забезпечувальна функцiя - забезпечення господарсько!' дiяльностi сiльськогосподарського пiдприемства необхщними коштами;
- розподiльна функцiя - розподш грошових активiв органiзацiï по найбшьш важливих (актуальних) напрямках;
- контрольна функщя - контроль за процесами формування, розподiлом й використанням грошових коштiв пiдприемства вiдповiдно до встановлених планiв та стратегiï розвитку пiдприемства.
На нашу думку, основш особливостi грошових потокiв сiльськогосподарськиx пщприемств такi:
- значна частина виробленоï продукцiï не реалiзуеться, а використаеться з метою вщтворення у самому господарствi (поточнi бiологiчнi активи, корми, оргашчш добрива), тому не приймае грошовоï форми, бо е внутршньогосподарським оборотом [14, с. 28];
- земельш дiлянки й об'екти природокористування (лiсовi й воднi угiддя) не амортизуються, тобто не беруть участ у формуванш собiвартостi продукцiï. Враховуються тшьки витрати з обробки земл^ мелюраци [80, с. 29];
- тривалий природний процес вирощування тварин i, насамперед, рослин (процес вирощування яких тривае бiльше року) обумовлюе тривалий кругообiг грошового катталу господарства, вкладеного у виробництво;
375
- бшьша частина сшьськогосподарсько! продукцп ре^зуеться в четвертому квартал^ що безпосередньо вщображаеться на надходженш виручки вщ pеaлiзaцii, викликаючи неpiвномipнi «припливи й вiдпливи» коштiв пiдпpиемствa протягом року;
- сезонна наростаюча потреба в коштах для покриття виробничих витрат не компенсуеться вщповщними надходженнями кошив вiд pеaлiзaцii, що призводить до необхiдностi користуватися кредитними ресурсами.
Перераховаш особливостi грошових потокiв на сшьськогосподарських пiдпpиемствaх вимагають використання вщповщних методiв упpaвлiння рухом грошових кошив. Сезоннiсть сiльськогосподapського виробництва, що впливае на формування грошових потокiв господарства, вимагае створення в господapствi страхових запаав коштiв i !хшх е^валенпв, вигiдного !хнього тимчасового вкладення в piзнi фiнaнсовi iнстpументи, вибору найбшьш ефективних способiв фiнaнсувaння господарсько! дiяльностi при недолiку власних коштiв.
Для того, аби краще зрозум^и сутшсть грошових потокiв у сiльськогосподapських пщприемствах, а також для вибору вщповщних методiв управлшня ними, зобразимо рух грошових кошив сiльськогосподapського пiдпpиемствa на рис. 2.
Гpошовi активи сшьськогосподарського пiдпpиемствa перебувають у постiйному кругооборот^ створюючи, таким чином, оборот вах aктивiв господарства. Як зазначав Дж. К. Ван Хорн: «У широкому значенш активи фipми являють собою чисте використання кошив, а пасиви й власний каттал -чист джерела» [5, с. 180]. Використання кошив супроводжуеться постiйним переходом одних aктивiв пiдпpиемствa в iншi. Як зазначила Е.М. Соpокiнa, «гpошовi потоки пщприемства повиннi розглядатися не просто як процес отримання й виплати коштiв, а як процес проходження активами пiдпpиемствa певних стaдiй його виробничо-фшансово! дiяльностi»[19,с.39].
Таким чином, управлшня грошовими потоками на сшьськогосподарському пiдпpиемствi вiдiгpaе надзвичайно важливу роль та вимагае видшення !х в окремий об'ект облжу й контролю.
Ефективне управлшня грошовими потоками дозволяе скоротити потреби пщприемства у позикових коштах. Це забезпечуеться за рахунок бшьше рацюнального й ощадливого використання власних фшансових pесуpсiв, сформованих iз внутршшх джерел, що дозволяе знизити залежшсть пiдпpиемствa вiд залучення кpедитiв.
Фшансова стaбiльнiсть пiдпpиемствa значною мipою визначаеться тим, наскшьки piзнi види потоюв коштiв синхpонiзовaнi мiж собою за обсягами i в чaсi. Високий piвень тако! синхpонiзaцii забезпечуе фшансова piвновaгa фipми в пpоцесi !! стpaтегiчного розвитку.
Часто виникае ситуащя, коли в успiшно функцiонуючих пщприемствах, що одержують досить значну суму прибутку, виникае неплатоспроможшсть через незбалансовашсть надходження й виплат коштiв. Ефективне управлшня грошовими потоками дозволяе усунути цю проблему й знизити ризик виникнення неплатоспроможноси пщприемства в майбутньому. Будь-який збш у здшсненш плaтежiв негативно позначаеться на фоpмувaннi виробничих
376
запасш сировини й матерiалiв, ршш продуктивност працi, продажу готово1 продукци iй т.п.
Довгостроковi швестици
Статутний капiтал
Бюджетнi субсиди
Податки й обов'язковi платежi з чистого прибутку
Короткостроковi й
довгостроковi кредити та позики
Т
Розрахунки за претензiями
Передоплата, аванси отримаш
ГРОШОВ1 КОШТИ
Витрати майбутнiх перiодiв
Аванси виданнi
Суми виданi пщзв^
Безповоротна фiнансова допомога
Еквiваленти грошових кош™
Векселi виданнi
1
Сировина i матерiали
Негрошоег форми розрахунше
Дебгторська заборгованiсть
_ Векселi отриманi
Кредиторська заборгованiсть
* + * +
Негрошоег
форми розрахунше
Основш засоби
▼ ▼
Незавершене виробництво
Готова продукщя
Потоки грошових кошт!в та екшвалент1в; Ваот1сн1 потоки
Транспорты^
страховi, лiзиыговi пщ-приемства,
оренднi вiдыосиыи з iышими пщ-приемства-ми, рекламнi агентсва тощо
Оплата працi
Податки i
збори
Рис. 2. Схема руху грошових потоюв сшьськогосподарських шдприемств
Джерело: розробка автора.
377
Ефективно оргашзоваш грошовi потоки пщприемства пщвищують ршадчшсть здшснення операцiйного процесу i тим самим забезпечують ршт обсягу виробництва й продажi продукцп.
Структура грошових потоюв сiльськогосподарських пщприемств, величина 1хнього грошового обiгу залежить вiд ряду факторiв, таких як щна продажу сшьськогосподарсько1 продукцп, щна придбання промислово1 продукцп, забезпеченiсть основними й оборотними активами, форм i методiв управлiння, фiнансування й кредитування, планування (бюджетування), наявностi необхщних резервiв тощо.
Оборот коштiв у сшьському господарствi мае сво! особливостi, що виникають у зв'язку з нерiвномiрнiстю виробничого циклу. Нерiвномiрнiсть бiльшою мiрою властива рослинництву, нiж тваринництву, й вщображаеться на грошовому об^у пщприемств, впливаючи на «приплив» i «вщтш» коштiв, на 1'х перiодичнiсть та штенсившсть. Характерним для сiльськогосподарських пщприемств е нагромадження пiд кiнець року значних сезонних запасiв кормiв, насшня, що наростають у першому пiврiччi виробничих витрат. При цьому частина продукцп робить кругооб^ у натуральнш формi, не проходячи грошово1 стадп обiгу i не приймаючи грошову форму. Тому в окремому ци^ на цю величину скорочуеться потреба в плаижних коштах i знижуеться потреба в кредита Частина продукив власного виробництва, яка не покриваеться об^овими коштами, формуеться за рахунок кредиту пiд виробничi запаси. Ця особливiсть оборотних коштiв, з одного боку впливае на зменшення потреби пщприемства в коштах на першш фазi кругооб^у; з iншого боку, завершення кругооб^у коштiв не супроводжуеться 1хшм повним вивiльненням i в певнш мiрi знижуе напруженiсть у грошовому об^у в перiод масового продажу сшьгосппродукци. Стабiльнiсть i збалансовашсть грошового обiгу забезпечуються рацiональним сшввщношенням у ходi кругообiгу елементiв основних i оборотних коштiв не тшьки за вартiстю, але й в натурi [12].
Перевищення витрат над виходом продукцп в результатi нерiвномiрного за перiод кругообiгу коштiв у сшьському господарствi спричиняе необхiднiсть залучення додаткових коштiв. Згладжування коливань у грошовому об^у в бiльшостi пщприемств здшснюеться шляхом залучення позикових кошив зi сторони. Крiм цього, в оборот можуть входити й кошти вщ продажу цiнних паперiв.
Найбшьш короткочасними з уах оборотних кошив е грошi. Нерiвномiрнiсть кругообiгу грошей й сезоншсть виробництва визначае той факт, що лише iз закшченням року можна отримати фiнансовий результат та розподшити отриманi кошти. Протягом року на рахунках накопичуються кошти нерозподшеного прибутку, невикористаних коштiв. Тривала наявнiсть коштiв на розрахункових рахунках свщчить про недостатне забезпечення пщприемства матерiальними запасами. Грошовий обiг сигналiзуе про наявнi диспропорцй в господарському оборот^ недосконалостi фiнансового механiзму [12].
Особливостями галузi рослинництва е те, що кошти у виробничий цикл надходять частинами й, ^м того, у виробничих циклах рiзних культур процес
378
наростання витрат неоднаковий. Наприклад, при обробщ ярих культур бшьша частина вкладень припадае на середину й юнець виробничого циклу, а при оброб^ку озимих - на першу частину циклу.
Строки вкладення кошив на виробництво рослинницькоï продукцiï визначаються вщповщними агротеxнiчними вимогами обробiтку конкретних культур, тому для бшьш ефективного обороту кошив необxiдно дотримуватись науково обrрунтованоï, а не кон'юктурноï авозмши, що забезпечило б рiзнi строки для вкладання коштiв.
У твариннищв характер вкладення коштiв порiвняно з рослинництвом бшьш рiвномiрний. Вплив тут робить сезоншсть виробництва в землеробств^ тому що вкладення коштiв у корми прямо залежать вiд строюв виходу продукцiï рослинництва.
Управлiння грошовими потоками сшьськогосподарських тдприемств полягае в тому, щоб прискорити або вщстрочити надходження й виплати так, щоб дефщит коштiв був профiнансований з найменшими витратами, а надлишки приносили б фiнансовi доходи.
Таким чином, основою управлшня е наявшсть оперативноï й достовiрноï облiковоï iнформацiï, сформованоï на базi бухгалтерського й управлшського облiку. Склад такоï iнформацiï досить рiзноманiтний: рух коштiв по рахунках i в касi пiдприемства, деб^орська й кредиторська заборгованостi пiдприемства, бюджети податкових платежiв, графiки видачi й погашення кредитiв, сплати вiдсоткiв, бюджети майбутшх закупiвель, що вимагають передоплати, i багато чого шшого. Сама ж шформащя надходить iз рiзниx джерел, ïï збiр i систематизащя повиннi бути налагодженi з особливою стараншстю, оскiльки запiзнення й помилки при наданш iнформацiï можуть привести до серйозних наслiдкiв для всього сшьськогосподарського пiдприемства в цiлому. Основним постачальником iнформацiï для цiлей управлшня грошовими потоками, на наш погляд, е система бухгалтерського облжу грошових потоюв. На жаль, навт при досягнутому рiвнi iнтеграцiï нацiональноï методики обл^ з мiжнародними стандартами облжу й звiтностi користувачi не отримують повну, достовiрну, реальну iнформацiю про грошовi потоки, зокрема сiльськогосподарськиx тдприемств. Це пов'язано з тим, що iснуючi анал^ичш показники, в тому чи^ i у фiнансовiй зв^носи, надають iнформацiю за певнi промiжки часу, яка в силу своеï статичностi не може забезпечити менеджерiв достатньою та необxiдною iнформацiею про грошовi потоки.
На сьогоднiшнiй день, не юнуе единой повно1', всеоxоплюючоï системи облiку грошових потокiв. Розрiзняючись за масштабами аналiтичностi сформованоï шформаци, всi вони забезпечують у тому або шшому рiвнi облiк кошив, а не грошових потокiв (у розрiзi ïxнix видiв), що, на наш погляд, значно знижуе значущшть такоï iнформацiï.
Висновки. Отже, розглянуи особливостi грошових потокiв сiльськогосподарськиx тдприемств визначають необхщшсть видiлення цих потоюв у самостшний об'ект облiку й контролю. Це означае, що до даного об'екта необхщно застосовувати особливий пщхщ, заснований на використанш
379
спещально! системи, яка повинна враховувати специф^ кругооб^у грошових потоюв сшьськогосподарських пщприемств.
Л1тература
1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / научн. ред. перевод чл.-корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я. В. Соколов. - М.: Финансы с статистика, 2003. -624 с.
2. Бланк И. А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И. А. Бланк. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. - 246 с.
3. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 144 с.
4. Бр^хем С. Основи фшансового менеджменту: [пер. з англ.] / С. Бр^хем. - Ки!в: Молодь, 1997. - 1000 с.
5. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.
6. Економiчна енциклопедiя. - К.: Вид-во «Академiя», 2000. - № 3. -
С.15.
7. Фшансовий менеджмент: [навчальний поабник] / за ред. проф. Юрейцева Г. Г. - Ки!в: «Центр навчально! л^ератури», 2004. - 531 с.
8. Кинг А. М. Тотальное управление деньгами: [пер. с англ.]. / А. М. Кинг. - СПб.: Полигон, 1999. - 448 с.
9. Коваленко Л. О. Фшансовий менеджмент: навч. поаб. / Л. О.Коваленко, Л. М. Ремньова. - [2-ге вид., перероб. i доп.]- К.: Знання, 2005. -485 с.
10. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: учеб. пос. / Б. Колас; пер. с франц. Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576 с.
11. Крейнина М.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - [2-е изд., перераб. и доп.]./ М.И. Крейнина. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 400 с.
12. Мезина Т.Н. Анализ движения денежных средств и платежеспособности сельскохозяйственных организаций / Т.Н. Мезина // Дисс. канд. экон. наук: 08.00.12. - М.: РГБ, 2003.
13. Л^оненко Л.О. Управлшня грошовими потоками: Навч. поЫбник / Л^оненко Л.О., Ситник Г.В. - К.: Ки!в. нац. торг.-екон. ун-т, 2005. - 255 с.
14. Моляков Д.С. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие / Моляков Д.С., Шохин Е.И. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 112 с.
15. Ншхбахт Е. Фшанси : Пер. з англ. В. Ф. ОвЫенка, В. Я. МуЫенка. / Нжхбахт Е., Гроппеллi А. - К.: Основи, 1993. - 383 с.
16. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Л. Н. Павлова.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 269 с.
17. Пушкар М. С. Фшансовий облш: пщручник / М. С.Пушкар. -Тернопшь: Карт-бланш, 2002. - 628 с.
380
18. Рындин А.Г. Организация финансового менеджмента на предприятии. / А.Г.Рындин, Г.А. Шамаев - М.: Русская Деловая Литература, 1997. - 352 с.
19. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. -М.: Финансы и статистика, 2003. - 176 с.
20. Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента / Е.Н.Станиславчик. - М.: «Ось-89», 2001. -128 с.
21. Тян Р. Б. Планування дiяльностi пщприемства: навч. поЫбник / Р. Б. Тян. - К.: МАУП, 1998. - 156 с.
22. Терещенко О.О. Фшансова дiяльнiсть суб'екив господарювання: навч. поабник. / О. О. Терещенко. - К.: КНЕУ, 2003. - 554 с.
23. Управление финансами (Финансы предприятий): учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов и др. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 504 с.
24. Фшансовий менеджмент: тдручник / Кер. кол. авт. i наук. ред. проф. А. М. Поддерьопн. - К.: КНЕУ, 2005. - 535 с.
25. Черезов А.В. Корпорации. Корпоративное управление / А.В. Черезов, Т.Б. Рубинштейн. - М.: ЗАО "Изд-во "Экономика", 2006. - 478 с.
Summary Tomchuk V. V.
NSC "Institute of Agricultural Economics of NAAS of Ukraine" (Kyiv) THE NATURE OF CASH FLOWS AT THE AGRICULTURAL FARM
The category of "cash flow" is studied and author's definition of cash flow is proposed in the article. Diagram of cash flow for agricultural farms that takes into account both cash and value flows that affect cash flow is developed.
Рецензент - к.е.н., доцент Мишв Р.М.
381
