CC BY
80
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В МАШИНОСТРОЕНИИ
С.А. ЖИГАРЕВ,
соискатель,
Российский государственный социальный университет, е-mail: [email protected]
В статье рассмотрены теоретические аспекты инвестиционных процессов в машиностроении, сформулирован понятийный аппарат, дана классификация инвестиций, обоснованы приоритетные направления этих процессов.
Ключевые слова: региональная экономическая политика; инвестиции; инвестиции в машиностроении; современные проблемы регионального развития; государственное регулирование; межбюджетные отношения.
Коды классификатора JEL: L64.
Машиностроение — ведущий сектор экономики России. Его развитие, основанное на активизации инвестиционных процессов, отражает уровень использования научно-технического потенциала и обороноспособность страны. В валовой продукции в промышленности доля продукции машиностроения составляет: в Японии — 51%, Германии 49%, США — 40%, Франции — 39%, тогда как в России только — 20%.
Машиностроение включает в себя производство машин и оборудования, металлообработку, ремонтное производство, малую металлургию; является материальной базой технического перевооружения различных отраслей национальной экономики страны. От него в решающей степени зависит производительность труда, научнотехнический прогресс, качество жизни населения.
В процессе проведения социально-экономической реформы в машиностроении России резко уменьшились инвестиции. Вместе с тем процесс инвестирования является одним из основных факторов укрепления экономики страны.
В экономической литературе сложились различные понятия сущности процессов инвестирования. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. в широкой трактовке инвестиции определяют «как вложения капитала с целью последующего его увеличения» С.В. Шкодинский рассматривает инвестиции «как совокупность затрат, реализуемых в форме вложения» Однако в таких определениях не четко отражается специфика инвестиций, отличающая их от текущих затрат ресурсов. Вложение денежных средств для получения дохода может представлять собой затраты как текущего, так и единовременного характера. Отчасти это исключается добавлением инвестициям признака долгосрочности, ибо капитал как объект инвестиций функционирует на протяжении длительного времени.
В этой связи можно отметить, что отличительным признаком инвестиций является не столько долгосрочный, сколько единовременный характер вложений, а долгосрочность вложений обусловлена лишь характером эффекта, получаемого через определенный период времени. Исходя из отмеченного, «финансовое» определение инвестиций можно изложить более точно: «Инвестиции — затраты (вложения) всех видов ресурсов (капитала) единовременного характера с целью получения прироста дохода (прибыли)».
Принимая во внимание тот факт, что часть единовременных затрат входит в себестоимость продукции, согласно Инструкции по калькуляции себестоимости, в данном определении инвестиций единовременные затраты подразумеваются в противопоставление текущим затратам, которые формируют себестоимость.
Золотогоров В.Г. рассматривает инвестиции в виде целей — элементов воспроизводственной структуры капитальных вложений: расширение, реконструкция, техническое перевооружение и новое строительство.
Бахманов С.А. выделяет три группы инвестиций: финансовые инвестиции — вложения в покупку акций, облигаций, других ценных бумаг, производственные — существующие в двух видах: инвестиции в создание и развитие предприятий, а также инвестиции в собственное производство; инвестиции в прочие реальные активы с целью создания запасов товарно-материальных ценностей.
Ю.А. Корчагин отмечает, что «инвестиции — это долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов с целью получения дохода в будущем или получения иных благ — социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и других».
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (№39-ФЗ от 25.02.1999 г.) [2] указывается, что: «инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественное право, имеющую денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта».
В данной формулировке как в «финансовом», так и в «экономическом» определениях сфера приложения инвестиций ограничена только предпринимательской деятельностью, направленной на получение прибыли. Этого явно недостаточно, поскольку инвестиции как экономическая категория не исчерпываются этой сферой деятельности. Если цель инвестиций свести только к получению прибыли, то в этом случае капитал должен вкладываться в объекты предпринимательской деятельности, так как направление его в объекты других видов деятельности (социальной, научно-технической, природоохранной, благотворительной и т.д.) непосредственно не приводит к ее получению. Между тем инвестиционные проекты осуществляются в различных сферах национального хозяйства могут иметь конечные результаты, значительно отличающиеся от получения прибыли, которые достигаются по нескольким аспектам — экологическим, бюджетным, политическим, научно-техническим, часто не поддающимся стоимостной оценке. Без сомнения, в итоге все эти проекты могут приводить к экономической выгоде, но в рамках уже других инвестиционных проектов. Однако, эти затраты вес равно по экономическому смыслу остаются инвестиционными [1].
© С.А. Жигарев, 2009
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2009 Том 7 № 4 (часть 2)
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 2)
80
С.А. ЖИГАРЕВ
В силу того, что в современной экономической литературе термин «инвестиции» трактуется неоднозначно, можно отметить необходимость уточнения понятийного аппарата инвестиционной сферы с целью более полного отражения специфики инвестиций как затрат экономических ресурсов, учитывая при этом всю совокупность их классификационных признаков.
По нашему мнению, финансовое и экономическое определение инвестиций, с точки зрения всестороннего охвата свойств (характеристик) данного понятия, отражения сущности и внутреннего содержания инвестиций как экономической категории можно изложить следующим образом: «Инвестиции — единовременные долгосрочные совокупные затраты экономических ресурсов в форме вложения капитала с целью получения прироста дохода, решения социальных задач и другого рода эффекта».
Здесь подчеркивается принципиальное различие между текущими затратами и инвестициями с учетом единовременного характера последних, а также решения социальных задач и результатов различного рода вследствие их осуществления. Это позволяет преодолевать недостаток их традиционного определения, чем достигается более высокая степень охвата внутреннего содержания понятия «инвестиция».
Данное уточнение, на наш взгляд, более полно отражает как финансовое, так и экономическое содержание понятия «инвестиция», что позволяет точнее отражать сущность и содержание инвестиций как экономической категории с социальной направленностью. Совершенствование понятийного аппарата в области инвестиционной деятельности дает возможность глубже исследовать инвестиционные процессы, формы и методы инвестиций.
По нашему мнению, инвестиционный процесс в машиностроении следует рассматривать как долгосрочное вложение финансовых и экономических ресурсов, практических действий хозяйственных органов с целью создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения эффективных технологий и техники, формирования организационно-производственных структур, ориентированных на получение прибыли, насыщение потребительского рынка машинами и оборудованием высокого качества, реализацию социальных задач.
Инвестиционные процессы в машиностроении в современных условиях следует свести в следующие основные направления:
• обновление имеющейся материально-технической базы с использованием достижений науки и техники;
• развитие социальной инфраструктуры;
• наращивание объемов производства конкурентоспособной продукцией;
• овладение научными методами управления.
Инвестиционный процесс как система базируется на взаимодействии инвестора и заказчика. Его следует рассматривать во взаимосвязи с другими системами в определенном пространстве. Каждое предприятие системы решает свои задачи, что вызывает необходимость развития кооперации и интеграции. Ориентация системы предприятий только на собственные силы, как правило, ведет к замедлению роста производства вследствие отвлечения основных ресурсов.
Недостаточность собственных ресурсов вынуждает предпринимателя искать инвесторов, основные характеристики которого позволяют восполнить ресурсный дефицит. В процессе осуществления вложений инвестор устанавливает взаимодействие с конкретным предприятием, в результате чего становится его участником. Это объединение в результате взаимодействия инвестора и заказчика ведет к трансформации определенных характеристик объекта инвестиций. Итогом инвестиционного процесса является существенное изменение объекта инвестирования.
Участниками инвестиционного процесса являются:
■ инвесторы — юридические и физические лица, осуществляющие вложение денежных средств и других ресурсов;
■ заказчики — физические и юридические лица, уполномоченные осуществлять реализацию инвестиционных проектов;
■ пользователи объектов инвестиционной деятельности — юридические и физические лица, для которых создается объект инвестиционной деятельности;
■ поставщики банковских, страховых и других посреднических организаций, инвестиционные биржи и др.
Процесс инвестирования включает:
❖ прямые (реальные) инвестиции в строительство новых производств, реконструкцию, приобретение средств производства и др.;
❖ банковские инвестиции — вложение банковских ресурсов;
❖ инвестиции в основной капитал — приобретение машиностроительными предприятиями производственного оборудования, техники, строительство новых объектов и др.;
❖ инвестиции интеллектуальные — вложение средств в развитие научно-технического прогресса, обучение и подготовку специалистов;
❖ инвестиции портфельные — вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги с целью получения прибыли;
❖ инвестиции иностранные — долгосрочные вложения капитала зарубежными собственниками;
❖ инвестиции в человеческий потенциал;
❖ инновационные инвестиции;
❖ рискованные инвестиции;
❖ венчурные инвестиции.
В машиностроении наиболее важными формами инвестиций являются:
• в создание и развитие собственного производства на базе широкого использования достижений научно-технического прогресса;
• в создание запасов товарно-материальных ценностей;
• в покупку акций, облигаций и других ценных бумаг.
На объем и динамику инвестиций оказывают влияние многие риски, среди которых наибольшее распространение имеет риск предпринимателя или заемщика (когда в одном лице выступают как инвестор, так и заемщик). Риск данного вида возникает ввиду неуверенности в том, удастся ли предпринимателю-заемщику получить ту прибыль, на которую он рассчитывал. В последнее время все более пристальное внимание привлекают риски, связанные с изменением паритета национальной валюты, колебание которого вызывается различными причинами.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ.
81
Известно, что порядок инвестирования должен определяться в соответствии с добавленной стоимостью, в результате использования капитала, стоимостью годового продукта. Впрочем, следует учесть, что эта стоимость не определяется исключительно количеством примененного производительного труда, если только производительность не является величиной заданной.
Несомненно, что капитал, как труд и другие ресурсы, мигрирует между странами, что необходимо учитывать в машиностроении России, особенно с предстоящим вступлением страны в ВТО. Вместе с тем, международные потоки капитала не тождественны перемещению техники, машин и т.д. В большей степени это международное перемещение финансовых ресурсов, требований, потоки между заемщиками и кредиторами в различных странах или финансовые потоки между собственниками и предприятиями, которыми они владеют за рубежом. Кредиторы или собственники передают заемщикам или своим зарубежным филиалам деньги для использования, предоставленные в обмен на обязательства или акции, обеспечивающие им получение в будущем соответствующего дохода в виде процента или дивидендов [3].
Традиционные международные потоки капитала подразделяются на частные и государственные, долгосрочные и краткосрочные, прямые и портфельные следующим образом.
♦ Частное кредитование (или приобретение права собственности).
1. Долгосрочные вложения (облигации, акции, использование патентов или авторских прав):
♦ Прямые инвестиции (кредитование или приобретение акций зарубежного предприятия, находящегося в значительной степени в собственности инвестора или под его контролем);
♦ Портфельные инвестиции (кредитование или приобретение акций зарубежного предприятия, не принадлежащего и неподконтрольного инвестору).
2. Краткосрочные вложения (ГКО-ОФЗ, кредитные векселя и другие, сроком погашения от одного года и
менее — главным образом портфельные инвестиции).
♦ Государственное (официальное) кредитование (или приобретение прав собственности и преимущественно портфельные инвестиции и кредитование как долгосрочное, так и краткосрочное).
Среди многих вопросов совершенствования инвестиционного процесса в машиностроении большое значение имеют проблемы иностранных инвестиций. Многие страны, опасаясь подрыва контроля над национальной экономикой, стратегическими ресурсами, пытаются ограничить иностранные инвестиции, как в промышленное, так и в сельскохозяйственное производство, занимая двойственную позицию: с одной стороны, они обеспокоены тем, что иностранцы вкладывают средства в национальную экономику, развивая ее; с другой же стороны — инвестиции по тем или иным причинам могут сократиться. В этом случае существует опасность эксплуатации природноресурсного и производственно-финансового потенциала страны-заемщика, но одновременно есть опасность, что ограничится доступ к иностранному капиталу и высоким технологиям.
Правительства ряда стран запрещают или ограничивают прямое инвестирование зарубежных кредиторов. В этих странах деятельность иностранных фирм рассматривается либо как непозволительно расточительная, либо как формирующая избыточное иностранное влияние: это добыча минерально-топливных ресурсов, банковское дело, работа в средствах массовой информации и т.д.
Для машиностроения России важными условиями иностранного инвестирования являются требования по участию местных вкладчиков в капитале, использование преимущественно местных полуфабрикатов и узлов, осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, закупка новых технологий в стране-заемщике, расширение экспорта и другие.
Таким образом, прямым зарубежным инвестированием является либо предоставление кредита, либо приобретение собственности в зарубежном предприятии, в значительной степени являющегося резидентом страны-инвестора. Эти условия в разных странах устанавливаются с учетом их особенностей.
Учитывая, что инвестор существенно контролирует деятельность предприятия (хозяйствующего субъекта), то прямое инвестирование становится все более сложным, чем портфельное. Контролируемый хозяйствующий субъект зачастую непосредственно имеет доступ к управленческим новинкам, коммерческим тайнам, технологиям и т.д.
В России большая часть прямых иностранных инвестиций концентрируется в добывающей и автомобильной промышленности, сфере переработки сельскохозяйственной продукции.
Следует отметить, что совокупный рост машиностроительного производства в России, характерный для ранее существовавшего СССР, сменился его резким падением. Так, в 2008 г. по сравнению с 1992 г. производство тракторов на колесном ходу, по данным Росстата, уменьшилось с 72,8 до 10,9 тыс. шт. или в 8,4 раза. За эти годы производство металлорежущих станков сократилось в 11,1 раза, бульдозеров в 3,2 , экскаваторов в 2,9 раза. В результате, по уровню интенсивности ведения машиностроения Российская Федерация значительно отстала от многих развитых стран мира, что является одной из основных причин, сдерживающих приток иностранных инвестиций в эту отрасль национальной экономики.
Изменения, произошедшие в машиностроении к настоящему времени, не дают достаточных оснований быть уверенным в успешным завершении объективно требуемой рыночной реорганизации в этой важнейшей отрасли. Успех реформирования машиностроительного комплекса может быть обеспечен в основном мерами макроэкономической стабилизации, введением системы государственного регулирования экономических отношений и социальной защиты работников, обусловленной закономерными, объективными причинами.
Результаты многолетнего развития экономики подтверждают, что Российская Федерация достаточно богата природными ресурсами и обладает большим, емким внутренним рынком. Однако изменения, произошедшие в экономике России вследствие кризиса мировой финансовой системы, существенно осложнили и без того нелегкое положение предприятий машиностроения со сбытом его продукции.
По нашему мнению необходима разработка экономически обоснованной федеральной программы «Восстановления и развития машиностроительного комплекса России до 2020 года» на основе новой концепции развития его в сочетании с инвестициями, которая могла бы существенно повысить эффективность этого сектора экономики. Нужна крупномасштабная, основательная перестройка, поскольку наличие экономически необоснованных, искаженных цен на сырьевые ресурсы и машиностроительную продукцию, а также отсталых технологий в настоящее время стоят труднопреодолимой преградой решения задач по повышению экономической эффективности машиностроения.
Необходимые финансовые ресурсы для выполнения этих и других задач должны быть получены как за счет внутренних источников, так и за счет внешнеэкономической деятельности.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета 2009 Том 7 № 4 (часть 2)
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 2)
82
С.А. ЖИГАРЕВ
Одним из негативных последствий проводимых ныне экономических реформ в России стала либерализация внешнеэкономической деятельности, которая, среди всего прочего, создала трудные условия для выхода на внешние рынки большого числа хозяйствующих субъектов, осуществляющих внешнеэкономические операции.
В рамках сложившейся и совершенствующейся производственно-инвестиционной модели хозяйствования в мировой экономике внимание многих экономистов акцентируется не столько на вопросе продвижения на мировой рынок отдельных товаров и услуг, сколько на проблеме функционирования на этом рынке определенных структурно-инвестиционных блоков. Следует учитывать, что в условиях кризиса главной задачей многих хозяйствующих субъектов остается ориентация на выживание. Полученную при этом возможность выхода на мировой рынок с целью формирования инвестиционных ресурсов, а не только сбыта произведенной продукции, многие предприятия используют для увеличения объемов продаж уже выпускаемой стандартной продукции, пользовавшейся спросом на внутреннем рынке и, соответственно, снижения общих затрат на единицу продукции. При этом затраты, связанные с улучшением потребительских свойств, а также обусловленные особыми требованиями зарубежных рынков (охрана окружающей среды, изучение национального законодательства и т.д.) рассматриваются как нежелательные, потому что снижают эффективность результатов международных производственно-финансовых операций. Часто сиюминутные групповые интересы преобладают над долгосрочными государственными. Инвестиции планируются не в увязке с эффективностью хозяйствования и освоения этих инвестиций.
Таким образом, инвестиционный процесс в машиностроении следует рассматривать как долговременные вложения финансовых и других ресурсов, практическое действие органов управления с целью создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения эффективных технологий и техники, формирования эффективных организационно-производственных структур, ориентированных на получение максимальной прибыли, насыщение потребительского рынка машинами и оборудованием, решение социальных задач.
Развитие инвестиционного процесса должно осуществляться на базе ускорения инноваций, совершенствования организационно-экономического механизма хозяйствования.
ЛИТЕРАТУРА
1. Голубев Г.М. Совершенствование процесса регулирования и государственного стимулирования инвестиционной деятельности. СПб.: Изд-во СПб ГУКиТ, 2003.
2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (№39-ФЗ от 25.02.1999 г.).
3. Штульберг Б.М. Региональная политика России. Теоретические основы, задачи и методы реализации. М.: Гелиос, 2000.
