Страхование финансовых рисков: перспективы и особенности развития в России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

СТРАХОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ: ПЕРСПЕКТИВЫ И ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ В РОССИИ Литвиненко Анастасия Евгеньевна, магистрант (e-mail: [email protected]) Васюкова Людмила Константиновна, к.э.н., доцент Дальневосточный Федеральный университет, о. Русский, Россия

(e-mail: vasyukova_ludmila.ru)

В данной статье раскрываются особенности страхования финансовых рисков в России, проводится анализ положения изучаемой отрасли на российском рынке страхования. В процессе проводимого исследования выявляются проблемы, сдерживающие развитие данного вида страхования, а также характеризуются перспективы его развития.

Ключевые слова: страхование, страховой риск, финансовый риск, предпринимательский риск, страхование финансовых рисков.

Принятие рисковых финансовых решений является неотъемлемой частью планирования и осуществления финансово - хозяйственной деятельности любого предприятия независимо от его масштабов и специфики.

Глобализация мировых товарных рынков повлекла за собой глобализацию рисков, угрожающих корпорациям [20]. Осуществление инвестиционных и иных вложений, подразумевающих наличие угрозы финансовых потерь, является обязательным элементом процессов генерирования прибыли и максимизации денежных потоков на современном российском рынке. Продуманный финансовый риск-менеджмент позволяет компаниям минимизировать стоящие перед ними экономические риски. Страхование, как наиболее используемый метод перераспределения рисков, позволяет не только защитить хозяйствующий субъект от потерь активов, но и создать новую стоимость компании [8].

Вопросы оценки финансовых рисков, формированию эффективных стратегий риск-менеджмента, особенностей страхования финансовых рисков рассматривались в работах экономистов Грегори У.Брауна (Gregory W. Brown), Л.А.Орланюк-Малицкой, В.А.Останина и др. Между тем, активное обсуждение вопросов риск-менеджмента, научное осмысление законов предпринимательской деятельности, создание эффективной модели страхования финансовых рисков имеет практическое значение для обеспечения непрерывности воспроизводственных процессов в экономике.

Рассмотрим особенности развития страхования финансовых рисков в отечественной практике.

Согласно российскому законодательству лицензируемыми признаны два вида рисков: предпринимательский и финансовый.

В ранее действовавших Условиях лицензирования страховой деятельности на территории РФ (с 1994 по 2006) была представлена предметная трактовка двух видов этих рисков.

Согласно вышеуказанному документу под страхованием финансовых рисков понималась совокупность всех видов страхования, подразумевающих наличие у страховщика обязанности по страховым выплатам в объёме полной или частичной компенсации потерь доходов лица, о страховании которого заключён договор, вызванных рядом следующих событий:

- остановкой производственного процесса или сокращение его объёмов;

- потерей лица работы;

- банкротства;

- непредвиденных расходов;

- неисполнением или ненадлежащим исполнением контрагентом застрахованного лица (являющегося кредитором по сделке) обязательств по договору;

- несения застрахованным лицом судебных издержек;

- иное [17].

Во время действия данного документа отечественными страховщиками определённым образом была разработана практика страхования этих групп рисков. Если такой финансовый риск, как потеря работы не получил должного распространения, то абсолютное большинство остальных рисков страхуется и по настоящее время. В дальнейшем раздел «иное» был даже расширен и стал включать в себя ипотеку, факторинг, лизинг и титульное страхование.

На современном отечественном рынке страхование финансового риска включает в себя следующие элементы:

- страхование рисков финансово - кредитных учреждений (банков);

- страхование права собственности, получившее название «титульное страхование»;

- страхование инвестиций в ценные бумаги.

Необходимо отметить, что четкого разделения между финансовым и предпринимательским риском не существует. В современной редакции Гражданского кодекса не существует их чёткой трактовки. Однако согласно Закону РФ от 27.11.1992 N4015-1 (ред. от 03.08.2018) «Об организации страхового дела в Российской Федерации» в качестве объектов страхования финансовых рисков в имущественном страховании выступают имущественные интересы страхователя, связанные с риском неполучения доходов или возникновения непредвиденных расходов физических и юридических лиц [2].

В заключение темы сравнения двух рассматриваемых понятий следует обратиться к Главе 48 Гражданского кодекса РФ, где объект договора имущественного страхования предпринимательского и финансового рисков определяется как риск убытков в процессе осуществления предпринимательской деятельности контрагентами предпринимателя по причине нарушения своих обязательств или изменения условий этой деятельности по

обстоятельствам, не зависящим от предпринимателя, в том числе риск неполучения ожидаемого дохода - предпринимательский риск. Таким образом, проанализировав данное определение, можно сделать вывод, что предпринимательский риск подразумевает только неполучение ожидаемого дохода, а финансовый риск - убытки [1].

С целью определения роли сегмента страхования финансовых рисков на современном отечественном страховом рынке целесообразным будет обратиться к статистическим данным.

В таблице 1 представлены данные об объёме собранных страховых премий в России в 2017 году в разрезе различных видов страхования

Таблица 1 - Объём страховых премий (взносов) по договорам страхования

в разрезе видов, собранных в 2017 г. _В тыс. р.

Наименование Страховые премии (взносы) по дого-

ворам страхования

Добровольное и обязательное страхование (кроме обязательного медицинского страхования) - всего 1 278 841 595

I. Добровольное страхование 1 031 359 505

Страхование жизни - всего 331 536 826

в том числе:

страхование жизни (кроме пенсионного страхования) 330 097 984

пенсионное страхование 1 438 842

Страхование иное, чем страхование жизни, - всего 699 822 679

в том числе:

личное страхование (кроме страхования жизни) -всего 261 257 231

в том числе:

от несчастных случаев и болезней 121 249 279

медицинское страхование 140 007 952

имущественное страхование 438 565 448

в том числе:

страхование имущества 353 063 734

страхование гражданской ответственности 49 912 942

страхование предпринимательских рисков 9 047 683

страхование финансовых рисков 26 541 089

II. Обязательное страхование 246 225 392

Обязательное личное страхование - всего 18 328 179

Обязательное имущественное страхование - всего 227 897 213

Страховые премии, по которым нет достоверных данных в связи с более поздним получением первичных учетных документов, и списания по инкассо по судебным решениям_

1 256 698

Источник: составлено автором на основании данных [15]

Как видно из таблицы 1, страхование финансовых рисков колоссально отстаёт от отраслей - лидеров и занимает позицию слаборазвитого вида страхования, оставляя позади в лишь рассмотренное ранее страхование предпринимательских рисков, а также добровольное пенсионное страхование жизни.

Далее на основе полученных в таблице 1 данных представляется возможным определить место страхования финансовых рисков в отрасли имущественного страхования, составив рисунок 1.

Как видно из рисунка 1, абсолютным лидером в сегменте имущественного страхования является страхование имущества и составляет 80,5% рынка. Исследуемое в данной работе страхование финансовых рисков составляет лишь 6,05%, что превышает лишь долю страхования предпринимательских рисков (2,06%).

В процентах

Источник: составлено автором на основании данных [15] Рисунок 1 - Структура российского рынка имущественного страхования в разрезе видов по объему собранных в 2017 году страховых премий, %

Оценить перспективы изучаемого вида страхования представляется возможным путём рассмотрения статистических данных в динамике. В таблице 2 представлена динамика ключевых показателей страховщика по страхованию финансовых рисков за период с 2015 по 2017 гг.

Как видно из таблицы 2 за период с 2015 по 2017 гг. наблюдается положительная динамика каждого из рассматриваемых показателей, за исклю-

чением коэффициента выплат. Данный показатель за период с 2015 по 2016 гг. снизился с 0,12 до 0,09 и в последующий период до 2017 года остался неизменным. Значение показателя ничтожно мало и свидетельствует о том, что лишь 9% всех внесённых страховых премий было направлено на страховую выплату по договорам страхования финансовых рисков. При этом по причине сохранения стабильной положительной динамики всех остальных показателей следует судить, что данный вид страхования степенно, стабильно и размеренно развивается, не раскрывая полностью весь имеющийся потенциал, но располагая благоприятной основой для этого.

Таблица 2 - Ключевые показатели страховщика по страхованию финансовых рисков в России за 2015 - 2017 гг.

Показатель 2015 2016 2017 Относительное отклонение, %

2016 /2015 2016 /2017

Страховые премии (взносы) по договорам страхования, тыс. р. 14 441 853 21 233 953 26 541 089 47,03 24,99

Количество заключенных договоров, единиц 5 444 071 13 892 748 21 402 439 155,19 54,05

Количество страховых случаев, - всего

заявленных, единиц 56 679 69 950 97 659 23,41 39,61

урегулированных, единиц 53 934 66 426 99 235 23,16 49,39

Выплаты по договорам страхования, тыс. р. 1 738 840 1 846 470 2 347 509 6,19 27,13

Коэффициент выплат 0,12 0,09 0,09 -27,78 0

Источник: составлено автором на основании данных [

5]

Подводя итог, анализируя полученные данные, следует сделать вывод, что страхование финансовых рисков можно характеризовать как одну из самых малоразвитых отраслей российского рынка страхования. Анализ динамики данных, в свою очередь, даёт возможность утверждать, что сегмент страхования финансовых рисков имеет большой потенциал и высокие перспективы.

Основной причиной малой разработанности отрасли страхования финансовых рисков является достаточно высокая степень субъективности оценки данного типа рисков. Финансовые риски являются неотъемлемой частью любого бизнеса и часто зависят от принятия определённых управленческих и экономических решений. По этой причине распознать и идентифицировать чистые риски, не зависящие от прямого воздействия человека, достаточно трудно.

Ещё одной объективной причиной неразвитости инструмента страхования финансовых рисков в России является отсутствие стабильного спроса на данный вид нейтрализации финансовых рисков со стороны потенциальных страхователей, а также, что не менее важно, отсутствие соответствующего уровня подготовки к процессу проведения этого вида страхования у самих страховщиков.

По данным на конец 2017 года в России насчитывается 97 компаний, осуществляющих деятельность по страхованию финансовых рисков [16]. В таблице 3 представлен рейтинг крупнейших страховых компаний - лидеров, осуществляющих исследуемый вид страхования, по объёму собранных за 2017 год страховых премий.

Таблица 3 - Рейтинг крупнейших страховых компаний, осуществляющих страхование финансовых рисков, по объёму собранных страховых премий _в 2017 году_

Название компании Страховые премии (взносы) по договорам страхования, тыс. р. Доля на рынке, %

ВТБ страхование 9 194 437 34,62

Альфастрахование 4 449 103 16,75

Страховая компания Кардиф 2 337 438 8,80

Благосостояние общее страхование 1 723 211 6,49

ВСК 1 129 960 0,49

Сосьете Женераль страхование 1 109 114 4,18

Ингосстрах 962 020 3,62

Ре со - гарантия 757 140 2,85

Группа Ренессанс страхование 658 532 2,48

Альянс 494 197 1,86

Сбербанк страхование 483 734 1,82

АИГ страховая компания 424 070 1,60

СОГАЗ 362 983 1,37

Компания банковского страхования 288 548 1,09

Согласие 286 960 1,08

Евроинс 239 134 0,90

Лексгарант 156 186 0,59

Инкор страхование 141 910 0,53

Хоска 123 365 0,46

Цюрих надёжное страхование 98 597 0,37

Итого: 25 469 639 95,91

Остальные: 1 085 506 4,09

Всего по рынку: 26 555 145 100

Источник: составлено автором на основании [15]

Как видно из таблицы 3, чётким лидером в данном рейтинге является компания «ВТБ страхование», объём собираемых премий которой составляет 9 194 437 тыс. р., что представляет собой 34,75% от всего рынка. Находясь на второй позиции, значительно уступает ей страховая организация «Альфастрахования» с объемом собираемых страховых премий, составляющих вдвое меньше - 4 449 103 (16,75% рынка).

Несмотря на столь внушительное количество организаций, осуществляющих страхование финансовых рисков, данный вид страховой деятельности продолжает сохранять отстающие позиции как на национальном, так и на мировом рынках, минуя тот факт, что российское предпринимательство следует характеризовать как более нестабильное и нуждающееся в дополнительной «подушке безопасности» в виде страхования их финансовых рисков.

Следует резюмировать, что нынешние условия страхования финансовых рисков на российском рынке страхования не столь совершенны, однозначны и продуманы, как могли бы быть при столь внушительном потенциале данной отрасли. Обращаясь к зарубежной практики, формируется убеждение: страхование финансовых рисков является объективной потребностью субъектов экономики.

Сравнивая рассмотренную выше законодательную базу страхования финансовых рисков в России с таковой в США, видна колоссальная разница. Как было сказано ранее, в российском законодательстве не закреплено чёткого понятия «финансовый риск», а регулирование процесса данного вида страхования осуществляется на основании Закона РФ от 27.11.1992 N4015-1 (ред. от 03.08.2018) «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Для сравнения, в США каждый штат имеет своё страховое законодательство и, как следствие, соответствующий регулирующий органа надзора. Хоть и единого для США законодательного акта в этой области страхования нет, но каждым штатом чётко определяется трактовка понятия «финансовый риск» и смысл, который законодатель в него вкладывает. Как следствие, объём собираемых в России страховых премий по страхованию финансовых рисков уступает американскому более чем в 10 раз. Таким образом, российская законодательная база для исследуемого вида разработана не столь детально и качественно, чем у иностранных коллег [19].

Следует также отметить, что страхование финансовых рисков играет немаловажную роль не только в рамках конкретного действующего хозяйственного субъекта, но и масштабах отечественной экономики в целом. Так, например, один из распространённых видов финансового риска, активно страхуемого за рубежом, является страхование от перерывов в производстве. В России же необходимость в страховании данного вида рисков не менее важна, так как перерывы в производстве не только дестабилизируют деятельность локального предприятия, но и нарушают целостность экономики всей страны, приостанавливая процесс движения экономических благ и услуг. Таким образом, необходимость страхования изучаемого вида рис-

ков не менее важна, чем за границей, что и определяет наличие внушительных перспектив развития у данной отрасли страхования и высокого потенциала, предоставляющего широкое и, что немаловажно, прибыльное поле деятельности современных российских субъектов страхования.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая : [по состоянию на 01 июня 2018 г. : принят ГД 21 октября 1994]. - КонсультантПлюс. - Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/.

2. Об организации страхового дела в Российской Федерации, № 4015-1 : [по состоянию на 1 июня 2018 г. : принят Верховным Советом 27 ноября 1992] . - КонсультантПлюс. - Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_law_19671/.

3. Об утверждении Стратегии развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года : [распоряжение правительства Российской Федерации от 22.07.2013 г. № 1293-р]. - КонсультантПлюс. - Режим доступа : http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_150175/.

4. Адамчук, Н. Г. Мировой страховой рынок на пути к глобализации / Н. Г. Адам-чук. - М.: Научные труды МГИМО, 2014. - 591 с.

5. Адамчук, Н. Г. Страховой рынок Европейского союза / Н. Г. Адамчук. - М. : Научные труды МГИМО, 2016. - 238 с.

6. Бахтараева, К. Б. Сингапур : роль финансовой системы в «Экономическом чуде» / К. Б. Бахтараева // Финансы и кредит. - 2015. - № 39 (663) - С.2-13.

7. Васюкова, Л. К. Страхование : учебное пособие / Л. К. Васюкова, Ж. И. Лялина, Н. А. Мосолова, В. А. Останин. - Владивосток : Изд-во Дальневост. федерал. ун-та, 2017. - 185 с.

8. Васюкова Л.К., Останин В.А. Страхование: методологические подходы к раскрытию сущности / Л.К.Васюкова, В.А.Останин // Вестник ХГАЭП. - 2011.- № 6 (57). -С.35-37.

9. Гвозденко, А. А. Страхование : учебник / А. А. Гвозденко. - М. : Проспект, 2013.

- 464 с.

10. Гладкова, В. Е. Повышение эффективности государственного регулирования, контроля и надзора в сфере страховой деятельности / В. Е. Гладкова, А. М. Оглоблин // Учёные записки Российской академии предпринимательства. Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России. - Выпуск ХШУ - 2015. - С. 197207.

11. Голышева, Е. Ю. Межгосударственное регулирование страховых рынков в процессе их интеграции на примере Европейского Союза / Е. Ю. Голышева // Финансы и бизнес. - 2013. - № 3. - С. 35-38.

12. Информационно - аналитический материал «Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков» за 2015 - 2017 гг. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=analytics_nfo.

13. Информационный портал «Страхование сегодня» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.insur-info.ru.

14. Никулина, Н. Н. Страхование: учебно - методическое пособие / Н. Н. Никулина.

- Нижний Новгород : Изд-во Нижегородского гос. ун-та им. Н. И. Лобачевского, 2013. -122 с.

15. Отчётность субъектов страхового дела за 2015 - 2017 гг. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: http://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_insurance/.

16. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru.

17. Страхование. Практикум: учеб. пособие для академического бакалавриата / Под ред. Л. А. Орланюк - Малицкой, С.Ю. Яновой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2017. - 162 - 164 с.

18. Симонова, И. В. Теоретико-методологические подходы к анализу страхового рынка / И. В. Симонова // Бизнес. Образование. Право : Вестник Волгоградского института бизнеса. - 2013. - № 2 (23). - С. 217-220.

19. Шепелин, Г.И. Банкострахование/ Г.И. Шепелин. - М. : МГАФТ, Альтаир, 2014. -120 с.

20. Brown, G. And Crew, D. (1999) Corporate Risk: Strategies and Management, London: Risk Books.

Litvinenko Anastasiya Evgenievna, student

(e-mail: [email protected])

Southwest state university, Kursk, Russia

Vasyukova Lyudmila Konstantinovna, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor

Far Eastern Federal University, Fr. Russian Russia (e-mail: vasyukova_ludmila.ru)

INSURANCE OF FINANCIAL RISKS: PROSPECTS AND PECULIARITIES OF DEVELOPMENT IN RUSSIA

Abstract. This article discloses the features of insurance of financial risks in Russia, the analysis of the situation of the industry under study in the Russian insurance market is carried out. In the process of the research, problems are identified that restrain the development of this type of insurance, and also the prospects for its development are described. Keywords: insurance, insurance risk, financial risk, entrepreneurial risk, insurance of financial risks.

УДК 339.1

АНАЛИЗ ПРИМЕНЕНИЯ МЕРЧАНДАЙЗИНГА -ИННОВАЦИОННОГО ЭЛЕМЕНТА СФЕРЫ ОБРАЩЕНИЯ

Мурадова Сафура Шиховна, к.пед.н., доцент1 (e-mail: [email protected])

2

Лямин Борис Михаилович, аспирант Назарова Эльвира Аляровна, магистрант 1 Южный университет (ИУБиП), Ростов-на-Дону

Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого

Данная статья посвящена особенностям применения мерчандайзинга в розничной торговле вообще и в магазинах косметики и парфюмерии, в частности. Проведена систематизация мероприятий, используемых в исследуемой отрасли.

Ключевые слова: мерчандайзинг, магазин, торговый зал, товар.

Мерчандайзинг, как инструмент стимулирования продаж в местах реализации товаров, можно рассматривать как самостоятельный, инновационный элемент развития всей сферы обращения [1-7]. Это обусловлено преж-