CC BY
91
ИЗВЕСТИЯ
ПЕНЗЕНСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕДАГОГИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА имени В. Г. БЕЛИНСКОГО ОБЩЕСТВЕННЫЕ НАУКИ № 12 (16)2009
IZ VESTIA
PENZENSKOGO GOSUDARSTVENNOGO PEDAGOGICHESKOGO UNIVERSITETA imeni V. G. BELINSKOGO PUBLIC SCIENCES № 12 (16)2009
УДК 336.71
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ РОССИЙСКОГО И ЕВРОПЕЙСКОГО БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
© П. г. ЯНОВА
Пензенский государственный педагогический университет им. В. Г. Белинского
кафедра финансов и кредита [email protected]
Янова П. Г. - Сравнительный анализ эффективности российского и европейского банковского сектора экономики // Известия ПГПУ им. В. Г. Белинского. 2009. № 12 (16). С. 93-100. - Статья затрагивает проблемы сохранения национальной финансовой системы и, в первую очередь, ее важнейшего элемента - банковского сектора, с точки зрения обеспечения возможностей национальных регуляторов и участников при формировании ее приоритетов и оказания воздействия на характер развития финансового рынка с учетом общенациональных задач. Для этого в ней сделано сравнение эффективности банковского сектора России относительно банковских систем других регионов и других отраслей отечественной экономики. В результате автор делает попытку сформулировать линию поведения, которой должны будут придерживаться сами банки и государственные органы регулирования по наиболее эффективному преодолению неизбежных негативных последствий финансового кризиса. Ключевые слова: анализ, эффективность, банковский сектор.
Yanova P. G. - The comparative analysis of Russian and European banking efficiency // Izv. Penz. goz. pedagog. univ. im.i V.G. Belinskogo. 2009. № 12 (16). P. 93-100. - The article considers some essential problems of saving and development of national financial system and the banking community as its most important part. The comparative analysis of Russian and European banking efficiency is also done in the article. The author makes a conclusion the bank capitalization is the necessary condition of increasing capital financing in the region. As a result the author tries to suggest some effective measures of coming through the negative financial consequences in banking community. Key words: analysis, efficiency, banking community.
В условиях финансового кризиса те проблемы, которые стоят перед российской экономикой, приобретают ещё более сложный и многоплановый характер. Необходимо заложить основы для осуществления прогрессивных структурных изменений в экономике, которые обеспечат устойчивое и долгосрочное развитие страны, уменьшат зависимость от спекулятивных операций на фондовом и денежном рынках, будут способствовать повышению конкурентоспособности в целом. От того, в какой мере будут решены указанные проблемы, будет зависеть и характер участия страны в мировых интеграционных процессах, возможность сохранения и упрочения её внутреннего положения, а также смягчение последствий финансового кризиса.
Очевидно, что степень развития финансовой системы и её основного элемента - банковского сектора, характер и эффективность проводимой денежно-кредитной и финансовой политики в решающей мере определяют те реальные возможности, которыми будет располагать наша экономика при решении столь масштабных задач.
Опыт восточноевропейских стран, финансовая и политическая интеграция которых привела к значительным ограничениям их экономического и политического суверенитета и фактической потере ими своих национальных банковских систем (поскольку преобладающие позиции заняли там иностранные участники), заставляет ещё раз внимательно оценить некоторые важнейшие аспекты функционирования банков, что позволит более точно формировать те подходы, которые необходимы для успешного развития банков в новых конкурентных условиях.
При проведении данного исследования нас интересовали следующие вопросы.
1. Имеет ли Россия шансы для сохранения национальной финансовой системы и, в первую очередь, её важнейшего элемента - банковского сектора, с точки зрения обеспечения возможностей национальных регуляторов и участников при формировании её приоритетов и оказания воздействия на характер развития финансового рынка с учётом общенациональных задач?
2. Даёт ли разумные основания для корректной постановки первого вопроса сравнение эффективнос-
ти банковского сектора России относительно банковских систем других регионов и других отраслей отечественной экономики?
3. В случае положительного ответа на первые два вопроса какой линии поведения должны будут придерживаться сами банки и государственные органы регулирования по наиболее эффективному преодолению неизбежных негативных последствий финансового кризиса?
Очевидно, ответ на эти важнейшие вопросы можно дать лишь в масштабном многоплановом исследовании, далеко выходящем за рамки данной статьи. Однако в рамках нашего материала попытаемся рассмотреть некоторые отдельные вопросы, которые могут определить ход дальнейшего исследования.
Одним из таких вопросов являются проблемы эффективности банковской системы.
1. При анализе банковской эффективности обычно принимается во внимание воздействие специфических особенностей страны на деятельность банков. К таковым можно отнести, например, структуру экономики, характер проводимой макроэкономической политики, специфику структурных и институциональных реформ в финансовом секторе, иные особенности.
Следующая группа факторов, влияющих на уровень эффективности банков, - это структура собственности в банковской системе, основные изменения в операционной деятельности, удельный вес банка на рынке депозитов, капитализация банков и т. д.
При этом следует подчеркнуть, что в большинстве стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) преобладающие позиции в банковских системах занимают банки с иностранным участием, поэтому рассматриваемые тенденции в национальных банковских системах соответствующих государств в решающей степени определяются именно этими банками и характером их развития.
2. Помимо данного подхода также используются расчёты, увязывающие эффективность с показателями структуры банковских активов и пассивов и некоторых видов операций.
Так, согласно расчётам, проведённым рядом международных организаций, максимальное влияние на величину агрегированного показателя эффективности оказывают: объём привлечённых депозитов (0,14), выданных кредитов (0,59), отношения депозитов к объёму капитала (0,49), отношения суммы выданных кредитов к капиталу (0,76). Цифры, указанные в скобках означают зависимость изменения эффективности от увеличения показателя. Например, при увеличении объёма привлечённых депозитов на 1 % эффективность банковской системы увеличится на 0,14 %.
3. Для расчётов количественных параметров эффективности банковской системы используют ряд технических показателей:
1) показатели операционной эффективности:
- отношение величины расходов к величине доходов за соответствующий период;
- отношение величины расходов к среднегодовой величине активов;
- ежегодная динамика величины расходов;
- отношение комиссионного дохода к среднегодовой величине активов;
- отношение процентного дохода к среднегодовой величине активов;
2) показатели рентабельности:
- рентабельность чистой прибыли;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность активов;
- общая рентабельность.
4. Расчёты технических показателей дают нам представление о некоторых количественных параметрах, применяемых для оценки эффективности деятельности банков, применительно к России (табл. 1 и 2).
таблица 1
показатели операционной эффективности российских банков (без сбербанка рФ) в 2007 г. [1]
показатели величина, %
Отношение величины общих расходов к величине доходов за соответствующий период времени (Cost/Income) 94
Отношение величины расходов к среднегодовой величине активов (Cost/Average Assets) 52
Отношение комиссионного дохода к среднегодовой величине активов (Fee Income/Average Assets) 1,5
Отношение процентного дохода к среднегодовой величине активов (Income/Average Assets) 5,7
показатели рентабельности российских банков в 2007 г. таблица 2
показатели величина, %
Рентабельность чистой прибыли (чистая прибыль / сальдированный финансовый результат) (NIM) 3,6
Рентабельность собственного капитала (ROE) 20,3
Рентабельность активов (ROA) 2,9
Общая рентабельность 6,4
Таблица 4
Страны, где увеличение доли иностранных банков сопровождалось ростом эффективности банков в целом (2006 г.) [3]
Страна Год Доля иностранных банков (в процентах от суммарного капитала банковского сектора), % общих активов ROE (оборот на усреднённые активы и усреднённый капитал), % ROA (оборот на усреднённые активы и усреднённый капитал), %
Хорватия 2000 2003 2006 40 84 91 4,8 10,7 16,3 0,7 1,4 1,6
Словакия 1999 2002 2005 33 45 85 нет данных 25,2 29,4 0,9 1,5 1,2
Словения 2003 2006 12 35 11,4 14,0 1,1 1,1
Чехия 1999 2002 2005 16 75 93 21,5 13,1 27,4 0,7 0,7 1,2
Таблица 5
страны, где увеличение доли иностранных банков не вызвало существенного роста эффективности банков в целом (2006 г.)
Страна Год доля иностранных банков (в процентах от суммарного капитала банковского сектора), % общих активов ROE (оборот на усреднённые активы и усреднённый капитал), % ROA (оборот на усреднённые активы и усреднённый капитал), %
Венгрия 1999 2002 2005 42 68 61 18,2 16,1 19,6 835
латвия 2000 2003 2006 нет данных 70 54 34,0 18,6 16,7 1,0 1,6 1,4
литва 2000 2003 2006 39 58 89 10,8 4,0 11 1,0 0,4 1,3
Таблица 6
страны, где увеличение доли иностранных банков сопровождалось ухудшением показателей банковской эффективности (2006 г.)
доля иностранных банков ROE (оборот ROA (оборот
(в процентах от суммарного капитала на усреднённые активы на усреднённые активы
1°д банковского сектора), и усреднённый капитал), и усреднённый капитал),
% общих активов % %
Болгария 1999 10 65,2 3,2
2002 45 20,9 2,4
2005 81 15,6 2,0
Румыния 2000 нет данных 75,0 8,2
2003 55 21,8 3,1
2006 58 18,2 2,5
Польша 2000 15 37,0 2,1
2003 70 14,5 1,1
2006 67 9,5 0,8
Эстония 1999 3 30,6 2,5
2002 90 9,2 1,4
2005 98 12,2 1,5
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ ►►►►►
таблица 7
Эффективность банковского сектора россии и доля иностранного капитала (2007 г.)
страна год доля иностранных банков (в процентах от суммарного капитала банковского сектора), % общих активов ROE (оборот на усреднённые активы и усреднённый капитал), % ROA (оборот на усреднённые активы и усреднённый капитал), %
Россия 2005 6,2 20,3 2,9
2006 7,8 23,5 3,0
2007 9,1 25,0 3,1
таблица 8
уровень покрытия операционных расходов доходами для ряда стран цвЕ и россии [4]
страна 2006 год,%
Польша 58
Венгрия 54
Словакия 58
Чехия 60
Словения 61
Россия 47
Одновременно с этим отмечался ещё целый ряд важных тенденций. Так, например, чистая прибыль банковской системы Польши в июне 2006 г. выросла по сравнению с июнем 2005 г. на 86 %. Подобный, казалось бы успешный, результат, тем не менее был достигнут в первую очередь вследствие того обстоятельства, что с 1 января 2004 г. произошло снижение ставки корпоративного налога, что естественно улучшило показатели эффективности. Этому же способствовало сокращение процентных расходов со стороны банков, вызванное сокращением депозитов физических лиц в национальной валюте и уменьшением процентных ставок. Аналогично, сократились процентные ставки по депозитам с длинными сроками.
В целом укажем, что налоговые рычаги, нормы резервирования, процентные ставки, другие механизмы, используемые денежными властями для стимулирования экономики, играют важную роль.
Помимо сказанного, имеют место и иные механизмы и подходы. Так, по оценкам Центрального банка Словении, важную роль в улучшении показателя «cost efficiency» сыграло то обстоятельство, что банки увеличивают свою прибыль за счёт создания объёма резервов на более низком уровне, чем это предполагается тем объёмом ссудных операций, который ими осуществляется. Имеется целый ряд других схожих примеров.
Помимо этих причин, на величину оценки эффективности банковской системы стран ЦВЕ оказали влияние такие общие для иностранных банков подходы к осуществлению своей деятельности в ЦВЕ, как широкое использование финансовых инструментов, ведущих к росту активов. В частности, речь идёт о
технических способах наращивания балансов в ходе проведения финансовых операций, например, через использование допустимой мультиплицированной эмиссии ценных бумаг банка под имеющиеся активы. Увеличивающиеся таким образом активы ведут к увеличению доходов и как следствие к снижению таких показателей, как степень покрытия расходов доходами.
Это также вело к изменениям количественных показателей баланса счетов и, как следствие, к номинальному росту показателей рентабельности (соотносящей прибыль и себестоимость).
учитывая то обстоятельство, что многие иностранные банки в ЦВЕ при осуществлении своих операций активно осуществляют эмиссию акций и привлекают новых акционеров, что в отдельных случаях в принципе ведёт к смене собственников (и этот процесс продолжается до сих пор), очевидно, что упомянутые выше операции могут способствовать повышению капитализации таких банков и продажи их по более высокой цене, что отвечает интересам продавцов.
Очевидно, во многих случаях речь шла не о повышении банковской эффективности, вызванной реальными улучшениями собственно деятельности банков, а о формальных изменениях, происходящих в рамках банковских балансов или других - регулятивных, макроэкономических и иных, чисто конъюнктурных, изменениях.
В целом иностранные банки решают в первую очередь проблемы, которые стоят перед их акционерами и которые могут существенно отличаться от системных общеэкономических задач, стоящих перед экономикой и формируемых в рамках национальной экономической политики.
8. Для оценки обобщённой эффективности банковской системы используется агрегированный показатель эффективности (табл. 9), который отражает относительную эффективность банковской системы отдельного государства в зависимости от макро- и микроэкономических параметров. Подобные методологические подходы используют для общей оценки эффективности банковской системы. Ниже мы приводим результаты оценки эффективности банковских систем стран ЦВЕ. [5] Результаты приводятся по банковским системам с учётом специфичных факторов для каждой из выбранных стран.
формирования более длинных финансовых ресурсов, снижение кредитных рисков. Необходимы шаги по дальнейшему развитию системы рефинансирования, расширение механизма гарантий, более полное выполнение Банком России функции кредитора последней инстанции. Такие комплексные шаги должны обеспечить как минимум сохранение уровня капитализации российских банков и недопущение масштабного кризиса банковской ликвидности.
список ЛИТЕРАТУРЫ И ПРИМЕЧАНИЯ
1. Расчеты в таблицах 1, 2, 7 сделаны на основе данных Банка России («Обзор банковского сектора Российской Федерации», «Бюллетень банковской статистики», «Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 году»).
2. Расчеты в таблице 3 сделаны на основе данных Европейского Центрального Банка (European Central
Bank, "Banking structures in the EU Member States", January 2007).
3. Расчеты в таблицах 4 - 6 сделаны на основе данных Австрийского Кредитного Банка (Bank Austria Credi-tanstalt, "CEE Banking Market after EU Accession", April 2007).
4. Расчеты в таблице 8 сделаны на основе данных: Bank Austria, 2006;по Польше - данные Национального Банка Польши; по России - расчет на основе данных ЦБ РФ.
5. Исследование проводил Национальный Банк Хорватии по поручению Банка Австрии Кредитанштальт, являющийся уполномоченным банком от Европейского Союза по исследованию ситуации в странах ЦВЕ.
6. Croatian National Bank, "Competition, reform and efficiency in banking: Evidence from 15 transition economies", June 2007.
7. Российский статистический ежегодник 2007. - М.: ОАО «Типография «Новости»», 2008. С. 679-680.
