CC BY
103
ЮРИДИЧЕСКАЯ ПРАКТИКА
■хй
Николай Иванович МИХАЙЛОВ,
доктор юридических наук, профессор, первый заместитель директора Института государства и права РАН [email protected] 119019, Россия, г. Москва, ул. Знаменка, д. 10
СПЕЦИФИКА ПРАВОВОГО РЕЖИМА ИМУЩЕСТВА КОРПОРАЦИЙ В СОСТАВЕ ИНТЕГРИРУЕМЫХ СТРУКТУР (КОРПОРАТИВНЫХ КОМПЛЕКСОВ)
Аннотация. В статье рассмотрены отдельные проблемы особенностей правового режима имущества таких специфичных интегрированных структур, как корпоративные комплексы. Автор делает акцент на специфике предпринимательско-правового регулирования консолидации имущества коммерческих корпораций при их вхождении в состав таких комплексов.
Ключевые слова: имущество, корпорация, хозяйственное общество, комплекс, правовой режим, холдинговая модель, активы, организационно-правовая форма, концерн.
DOI: 10.17803/2311-5998.2016.27.11.120-124
N. I. MIKHAILOV Doctor of legal sciences, Professor, Russian Academy of Sciences (RAS) State and Law Institute First Deputy Director LEGAL REGIME SPECIFICITY OF CORPORATE PROPERTY AS PART OF INTEGRATED STRUCTURES (CORPORATE COMPLEX) Review. The article analyzed some issues of legal regime property such specific integrated structures as corporate complexes. The author focuses on business corporations' property consolidation legal regulation specificity over their affiliation to these complexes. Keywords: property, corporation, commercial company, complex, legal regime, holding model, active assets, business legal structure, concern.
В своих научных разработках основоположники современной теории предпринимательского (ранее — хозяйственного) права В. В. Лаптев, В. С. Мар-темьянов, В. К. Мамутов уделяли пристальное внимание вопросам правового режима имущества субъектов хозяйствования как одного из признаков, характеризующих их юридическую самостоятельность с соответствующей обособленностью1. Значимость этого института приобретает особую актуальность
1 Михайлов Н. И. Имущественные основы предпринимательской деятельности // Предпринимательское (хозяйственное) право : учебник / под ред. В. В. Лаптева, © Н. И. Михайлов, 2016 С. С. Занковского. М. : Волтерс Клувер, 2006. С. 197.
11/2СИ В
"Т^ЕСТНИК МихайловН И ПЛ
//1 УНИВЕРСИТЕТА Специфика правового режима имущества корпорации в составе |2|
имени o.e. кугафина(мгюА) интегрируемых структур [корпоративных комплексов]
применительно к интегрированным структурам, объединяющим коммерческие корпорации с использованием различных организационно-правовых моделей их формирования.
При выборе организационно-правовой формы консолидации имущества путем создания корпоративного объединения необходимо помимо социально-экономических факторов учитывать особенности правовых систем как в России, так за рубежом, прежде всего в странах с развитой рыночной экономикой, в которых заложены традиции регулирования создания и деятельности крупных объединений коммерческих корпораций. Исследование отечественной и зарубежной правоприменительной практики в вопросах выбора возможных форм организации и интеграции корпораций в крупные комплексы показывает, что наиболее распространена холдинговая модель.
Наряду с традиционным холдингом, законодательством предусмотрены другие возможности использования холдинговой модели для объединения юридических лиц на принципах взаимодействия «основное — дочернее общества». Так, между входящими в состав корпоративного объединения юридическими лицами может быть заключен договор, согласно которому ряд из них признаются дочерними структурами по отношению к одному из предприятий, определяемому в качестве основного. Холдинг, созданный на таких началах, именуется договорным.
Кроме холдинговой модели, допускается создание комплексов из коммерческих корпораций через так называемую систему участия, когда основой для полного или частичного объединения корпорациями своих материальных и нематериальных активов служит заключаемый ими договор. Такой подход наиболее активно практиковался в середине 1990-х гг. при формировании финансово-промышленных групп, что можно объяснить не только состоянием предпринимательского законодательства в тот период, но и рядом экономических факторов, включая незавершенность процесса приватизации со всеми вытекающими последствиями по перераспределению и закреплению прав собственности на имущественные объекты в различных сферах экономики с использованием акционерных форм.
Сущность использования системы участия при формировании комплексов заключается в том, что заинтересованные лица создают определенную имущественную базу путем полного или частичного объединения своих материальных или нематериальных активов с использованием выбранной для этого организационно-правовой формы хозяйственного общества. Вместе с тем такая форма законодательством в императивном порядке не установлена, что позволяет решать данный вопрос по усмотрению участников комплекса в зависимости от технологии и принципов его построения.
Таким образом, при создании корпоративных комплексов с использованием системы участия необходимо учитывать, что законодатель только предусматривает возможность частичного или полного объединения материальных или нематериальных активов юридических лиц. Немаловажно также четко разграничивать виды объединяемых активов, а также условия их консолидации. Так, в соответствии с Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»2 и принятым в его развитие Положением по ведению бухгалтер-
5 р
I m
2 СЗ РФ. 2011. № 50. Ст. 7344.
11/2016
> Я
ПРАКТИКА
>
122
ЮРИДИЧЕСКАЯ ПРАКТИКА
"Т^ЕСТНИК
в М УНИВЕРСИТЕТА
4-—^ и мени О. Е. Кугафи на (МПОА)
ского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России, к материальным активам относится прежде всего движимое и недвижимое имущество. Следовательно, отличительным признаком материальных активов является их материальное содержание, в то время как для нематериальных активов характерна невещественная форма.
Значимость правовых последствий и важность роли, которая отводится процедуре интеграции (полной или частичной) материальных и нематериальных активов объединяемых юридических лиц при формировании имущественной базы создаваемого комплекса по системе участия, предполагает необходимость классификации активов с учетом передаваемых (приобретаемых) прав (обязанностей). При этом следует учитывать некоторые несовпадения понятий, составляющих содержание активов, в отечественной и международной нормативной правовой базе по ведению учета и оценки объектов имущества, в том числе в Международных стандартах оценки имущества от 24 марта 1994 г. (МСО 1-4), а также в определении объектов имущественных прав и обязанностей.
В указанном документе закреплено сложившееся в международной практике отождествление понятий «основные средства» и «основные фонды», с поглощением первым второго и определением основных средств через материальные и нематериальные активы субъекта предпринимательской деятельности. Вместе с тем ранее в соответствии с законодательством РФ они рассматривались как разные виды имущества, в совокупности составляющие основные фонды предприятия.
Видимо, такое расхождение было обусловлено тем, что в нашей стране осуществлялось реформирование бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (одноименная программа была утверждена постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г. № 2833). С принятием Федерального закона от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»4 были определены категории юридических лиц, которые обязаны предоставлять годовую финансовую отчетность в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.
При реализации положений законодательства об объединении юридическими лицами активов в связи с созданием производственно-хозяйственных (финансовых) комплексов следует учитывать возможную вариантность конструирования рассматриваемой системы участия. Речь идет о допустимости выбора заинтересованными в создании комплекса субъектами наиболее оптимального для них подхода, а именно:
— полное объединение материальных и нематериальных активов;
— частичное объединение материальных и нематериальных активов;
— частичное объединение материальных или нематериальных активов;
— полное объединение материальных активов и частичное — нематериальных;
— частичное объединение материальных активов и полное — нематериальных.
3 СЗ РФ. 1998. № 11. Ст. 1290.
4 СЗ РФ. 2010. № 31. Ст. 4177.
в
ЕСТНИК Михайлов Н. И.
УНИВЕРСИТЕТА Специфика правового режима имущества корпораций в составе
имени o.e. кугафина(мгюА) интегрируемых структур (корпоративных комплексов)
Возможны и другие комбинации, в зависимости от формы и доли интеграционного участия конкретных юридических лиц в создаваемом комплексе. Однако результаты анализа практики создания с середины 1990-х гг. финансово-промышленных групп по системе участия приводят к выводу, что в основном такие группы формировались путем частичного объединения материальных и нематериальных активов. Данная тенденция была обусловлена прежде всего экономико-правовой природой финансово-промышленных групп как производственно-финансовой системы, построенной на основе договора между юридическими лицами, которые изначально были нацелены на сохранение своей имущественной обособленности.
Вместе с тем нельзя не отметить все отчетливее проявляющуюся в мировой практике закономерность формирования крупных корпоративных комплексов на принципах жесткого структурирования с объединением производственного капитала, инновационных и инвестиционных ресурсов для их максимально эффективного использования в конкретном рыночном секторе в определенный период времени. В результате все большее распространение получают крупные производственно-хозяйственные (финансовые) комплексы с участием промышленных, строительных, торговых, транспортных предприятий, банков и инвестиционных компаний, охватывающих нередко различные экономические секторы нескольких стран и имеющие высокую степень управляемости. Как уже отмечалось, это одно из приоритетных направлений в условиях возрастающей конкуренции в мировой экономике.
Исходя из сложившейся правоприменительной практики ряда западных стран с развитой рыночной экономикой, можно констатировать, что корпоративные объединения в зависимости от целей их создания, степени централизации отдельных функций в интересах участников комплекса и выбранной системы управления концентрируемыми производственными, строительными, торговыми и финансовыми активами чаще всего создаются в форме концернов, а в отдельных случаях — консорциумов.
Создание производственно-хозяйственных (финансовых) комплексов по системе участия на основе заключенного между входящими в их состав корпорациями договора не исключает построения отношений между отдельными структурами таких объединений по холдинговой модели, если состав комплекса формируется вокруг сложившегося холдинга, основное общество которого выступает в качестве объединяющего центра. В таком случае с отдельными участниками подобного производственно-хозяйственного (финансового) комплекса отношения будут строиться на договорных началах, а с дочерними обществами — на принципах управления через преобладающее участие в уставном капитале.
Создание корпоративных объединений на таких началах можно рассматривать как формирование производственно-хозяйственного (финансового) комплекса на смешанных принципах, когда для объединения используется и модель традиционного холдинга, и «система участия», базирующаяся на договорной основе. Следовательно, инициаторы формирования конкретного производственно-хозяйственного комплекса вправе выбирать приемлемую для них концепцию построения, исходя из задач, которые ему предстоит решать.
для их организационно-правового построения использование таких форм не-
11/2016
б Р
П
Применительно к корпоративным комплексам можно констатировать, что
и
ПРАКТИКА
>
124
ЮРИДИЧЕСКАЯ ПРАКТИКА
"Т^ЕСТНИК
в М УНИВЕРСИТЕТА
4-—^ и мени О. Е. Кугафи на (МПОА)
коммерческих организаций, как союзы или ассоциации со статусом юридического лица, не решает главной задачи — концентрации инвестиционных ресурсов в целях повышения извлекаемой прибыли в результате такого объединения с последующим ее распределением между участниками в зависимости от размера вклада активов каждого из них в совокупный капитал конкретной объединяемой группы корпораций.
Таким образом, корпоративные производственно-хозяйственные комплексы, во-первых, представляют собой объединение коммерческих корпораций (предприятий) — самостоятельных субъектов предпринимательства. Во-вторых, их ядром является холдинговая либо центральная компания, в зависимости от модели построения комплекса. В-третьих, комплекс как объединение субъектом права в статусе юридического лица не выступает. В-четвертых, участники комплекса и его головная (центральная) компания имеют устойчивые организационно-правовые связи между собой, характер которых зависит от разновидности объединения.
Отмеченные характерные черты производственно-хозяйственных комплексов позволяют сделать вывод, что рассматриваемым объединениям коммерческих корпораций присущи системообразующие факторы, в силу чего по организационно-правовой конструкции их можно отнести к современным предпринимательским (хозяйственным) системам со спецификой, характерной для комплексных образований в условиях рыночной экономики. В определенной мере данное обстоятельство повлияло на терминологическое обновление рассматриваемого научно-практического понятия, когда в литературе стали использоваться термины «производственно-хозяйственный комплекс»5 и «предпринимательское объединение»6.
Суммируя существующие научные концепции в русле исследуемого предмета и приведенные доводы, можно констатировать, что корпоративный комплекс представляет собой производственно-хозяйственное объединение, которое, не являясь юридическим лицом, включает в свой состав юридически самостоятельные предприятия и организации, консолидирующие свои имущественные активы. Оно может создаваться ими, как правило, по холдинговой модели в целях повышения эффективности своей коммерческой деятельности путем активизации инвестиционных процессов.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Лаптев В. В. Субъекты предпринимательского права. — М., 2003.
2. Предпринимательское (хозяйственное) право : учебник / под ред. В. В. Лаптева, С. С. Занковского — М. : Волтерс Клувер, 2006.
3. Шиткина И. С. Предпринимательские объединения. — М., 2001.
5 См.: Лаптев В. В. Субъекты предпринимательского права. М., 2003. С. 168, 172.
6 См.: Шиткина Л. Г. Предпринимательские объединения. М., 2001. С. 210—211.
