Современные тенденции функционирования международных финансовых центров Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 339.727

современные тенденции

функционирования международных финансовых центров

е. г. дорох,

кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского дела Е-mail: Dorokh77@mail. ru

к. т. болохомская,

студентка факультета финансов и банковского дела Е-mail: Ksenka07@ist ru Белорусский государственный экономический университет

В статье отмечается, что действенным инструментом сохранения финансового и технологического суверенитета транзитивных и развивающихся стран в условиях глобализации является создание международного финансового центра (МФЦ). Рассмотрены сущностные характеристики МФЦ, классификация мировых финансовых центров. Выполнена сравнительная характеристика мировых рейтинговых систем МФЦ. Проведен мониторинг деятельности крупнейших мировых финансовых центров. Обобщены результаты теоретических и практических исследований, которые дают всестороннее представление об актуальной ситуации, сложившейся на мировом финансовом рынке, и в совокупности служат основой для совершенствования проекта по формированию международного финансового центра в России.

Ключевые слова: глобализация, финансовая система, мировой финансовый центр, рынок ценных бумаг, экономическая свобода, инвестиции.

По мере развертывания и углубления процессов глобализации мировой экономики существенно возрастает роль, значимость и влияние мировых финансовых центров (МФЦ). Многие страны заинтересованы в формировании собственных МФЦ, так как они решают важные задачи:

- участвуют в создании и перераспределении мирового финансового дохода;

- способствуют значительному притоку капиталов в страну;

- приносят существенные доходы в виде налогов;

- обеспечивают рост занятости.

По сути мировые финансовые центры представляют собой сосредоточение банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Как правило, они формируются в крупных городах, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно большие масштабы. При этом на практике МФЦ становятся города, имеющие статус регионального финансового центра. Получение же статуса международного центра подразумевает:

- расширение международной торговли;

- увеличение международных потоков капитала.

Все это приводит к возрастанию потребности обслуживания операций международного капитала.

В структуре мировых финансовых центров, как правило, выделяют 6 основных составляющих, которые представлены на рис. 1.

Чтобы обслуживать мировые потоки капитала между собой и другими международными, региональными и местными финансовыми рынками,

Рис. 1. Структура мирового финансового центра

финансовый центр должен обладать необходимыми элементами поддержки своих национальных и международных операций:

- устойчивая финансовая система и институты;

- гибкая система финансовых инструментов;

- наличие экономической свободы;

- стабильный курс национальной валюты;

- наличие эффективных и удобных средств связи и др.

Указанные элементы подтверждают, что сформированы предпосылки создания развитого мирового финансового центра и повышения его конкурентоспособности, оценкой которой в настоящее время занимаются различные рейтинговые агентства.

Наиболее известной компанией, занимающейся изучением конкурентоспособности известных мировых центров и составлением их рейтинга, является британское аналитическое агентство Z/Yen Group. Рейтинг Z/Yen построен на разработанном Всемирном индексе центров торговли (Global Financial Centres Index - GFCI), цель которого состоит в том, чтобы исследовать главные финансовые центры глобально - с точки зрения их конкурентоспособности.

Индекс, публикуемый два раза в год данной компанией, оценивает 75 городов мира. В рамках исследования учитываются 47 оценочных факторов, которые разделены на пять основных групп:

- население и влияние человеческого фактора;

- степень развития бизнеса;

- емкость рынка;

- уровень развития инфраструктуры;

- общие факторы конкурентоспособности.

Всемирный индекс GFCI обеспечивает оценку и ранжирование финансовых центров, основываясь на модели оценки фактора, которая включает в себя:

1) инструментальные факторы (внешние индексы), т. е. с использованием большого разнообразия сопоставимых источников. Например, для оценки инфраструктуры использовался обзор собственности и индекс затраты труда. В общей сложности в GFCI 10 были задействованы 79 внешних источников;

2) оценки анкетного опроса респондентов. Финансовые центры включаются в индекс GFCI, если они получают пять или больше упоминаний в опросе в ответ на вопрос - какой финансовый центр укрепит свои позиции и станет значительно более важным в последующие 2-3 года?

По результатам последнего рейтинга, опубликованного в сентябре 2012 г., самыми конкурентоспособными финансовыми центрами планеты по индексу развития (GFCI Index 12) в нынешнем году являются Лондон, Нью-Йорк и Гонконг (табл. 1).

Как показывает анализ данных табл. 1, тройка ведущих мировых центров не изменилась по сравнению с предыдущим рейтингом. Наиболее заметные изменения в рейтинге наблюдаются в ряде европейских центров, на позициях которых негативно сказался кризис евро. Потеряли свои позиции такие финансовые центры, как Мадрид, Мюнхен, Дублин и Милан.

При этом стоит отметить, что положение ведущих позиций рейтинга оставалось относительно стабильным с течением времени (рис. 2).

Верхнюю строку в рейтинге в настоящее время продолжает занимать Лондон. И хотя Нью-Йорк от-

Таблица 1

рейтинг ведущих МФц согласно индексу развития GFCI 12

Финансовый центр GFCI 12 позиция GFCI 12 рейтинг GFCI 11 позиция GFCI 11 рейтинг изменения в позиции изменения в рейтинге

Лондон 1 785 1 781 - 4

Нью-Йорк 2 765 2 772 - -7

Гонконг 3 733 3 754 - -21

Сингапур 4 725 4 729 - -4

Цюрих 5 691 6 689 1 2

Сеул 6 685 9 686 3 -1

Токио 7 684 5 693 -2 -9

Чикаго 8 683 7 688 -1 -5

Женева 9 682 14 679 5 3

Торонто 10 681 10 685 - -4

Бостон 11 680 11 684 - -4

Сан-Франциско 12 678 12 683 - -5

Франкфурт 13 677 13 681 - -4

Вашингтон 14 672 15 677 1 -5

Сидней 15 670 16 674 1 -4

Ванкувер 16 668 17 667 1 1

Монреаль 17 667 18 658 1 9

Мельбурн 18 657 20 653 2 4

Шанхай 19 656 8 687 -11 -31

Джерси 20 654 21 652 1 2

Осака 21 650 24 647 3 3

Дубай 22 648 29 641 7 7

Калгари 23 647 28 642 5 5

Люксембург 24 646 23 648 -1 -2

Мюнхен 25 645 19 656 -6 -11

850

800

750

700

650

600

J_I_I_L

_L

J_I_I_L

J_L

J_I_I_L

\

if

%

% 4>

v

%

V

рис. 2. Четверка ведущих МФЦ согласно индексу развития GFCI, п.п.: 1 - Лондонский МФЦ; 2 - Нью-Йоркский МФЦ; 3 - Гонконгский МФЦ; 4 - Сингапурский МФЦ

индекса в значительной степени опирается на данные, публикуемые в докладах швейцарской неправительственной организации «Всемирный экономический форум» (ВЭФ).

Членами ВЭФ являются около 1 000 крупных компаний и организаций из разных стран мира, в том числе России. С 1979 г. специалисты ВЭФ составляют ежегодный доклад «Глобальная конкурентоспособность», в котором оценивают более чем

стает от лидера всего на несколько пунктов, позиция Лондона по-прежнему считается в данном рейтинге фактически неприкосновенной.

Необходимо отметить, что в своих исследованиях компания Z/Yen Group при составлении

100 стран мира по двум главным показателям:

- индексу потенциального роста;

- индексу конкурентоспособности.

Доклад The Global Competitiveness Report 20122013 рассматривает и анализирует 144 экономичес-

кие системы, используя индекс глобальной конкурентоспособности ^С1). Таким образом, он продолжает оставаться одним из наиболее всесторонних исследований такого рода. Основными детерминантами в оценке конкурентоспособности крупнейших экономик выступают следующие 12 компонентов:

- организации;

- инфраструктура;

- макроэкономическая среда;

- здоровье;

- общее образование;

- высшее образование и его практическое применение;

- эффективность товарного рынка;

- эффективность рынка труда;

- развитие финансового рынка;

- технологическая готовность;

- объемы рынка;

- деловая среда;

- инновации.

Согласно исследованиям, как и в предыдущие годы, в первой десятке доминируют европейские страны: Швеция, Финляндия, Германия, Нидерланды. Десятка наиболее конкурентоспособных экономик выглядит следующим образом:

1) Швейцария, экономическая конкурентоспособность которой оценивается в 5,72 (по шкале от 1 до 7), рейтинг по Ga 2011-2012 - 1;

2) Сингапур - 5,67 и 2 соответственно;

3) Финляндия - 5,55 и 4 соответственно;

4) Швеция - 5,53 и 3 соответственно;

5) Нидерланды - 5,50 и 7 соответственно;

6) Германия - 5,48 и 6 соответственно;

7) США - 5,47 и 5 соответственно;

8) Великобритания - 5,45 и 10 соответственно;

9) Гонконг - 5,41 и 11 соответственно;

10) Япония - 5,40 и 9 соответственно.

Как показывает анализ, Сингапур продолжает свое становление в качестве второго сильного «игрока» в мире среди наиболее конкурентоспособных экономик, немного отставая от Швейцарии. При этом исследователи считают, что в 2013 г. десятка ведущих в рейтинге стран останется неизменной.

Рис. 3. Система индикаторов индекса IFCD

Стоит отметить, что еще одной организацией, занимающейся рейтингованием мировых финансовых центров, является информационное агентство Xinhua News Agency (совместно с Чикагской товарной биржей). Используемая система оценки финансовых центров включает существенные элементы, отражающие международные финансовые структуры и потоки международных финансов. Индекс IFCD (International Financial Centers Development Index) полностью раскрывает влияние изменения глобальной ситуации на развитие мировых финансовых центров.

В применяемой компанией модели используются различные индикаторы МФЦ. В опубликованном компанией индексе развития мировых финансовых центров от 08.07.2011 представлена следующая система индикаторов индекса IFCD (рис. 3).

В 2011 г. исследовательская группа расставила посредством сложного ранжирования 45 международных финансовых центров с точки зрения способности их развития. Рейтинг ведущих финансовых центров выглядел следующим образом:

Нью-Йорк - 87,69; Лондон - 85,96; Токио - 85,81; Гонконг - 82,18; Сингапур - 74,53; Шанхай - 71,42; Париж - 71,37;

7

8) Франкфурт - 64,40;

9) Сидней - 57,08;

10) Амстердам - 54,70.

Итак, в десятку ведущих центров вошли Нью-Йорк, Лондон, Токио, Гонконг, Сингапур, Шанхай, Париж, Франкфурт, Сидней и Амстердам. По сравнению с 2010 г. никаких существенных изменений в этом плане не наблюдалось. Изменили свои позиции лишь Шанхай (продвижение с 8-го на 6-е место) и Амстердам, который вытеснил из десятки Вашингтон и занял 10-е место в рейтинге. При этом анализ статистики показывает, что возрастают возможности и роль финансовых центров в странах БРИКС: Шанхай, Москва, Йоханнесбург и Мумбаи.

Необходимо отметить, что признание города международным финансовым центром становится в определенном смысле «знаком качества». Советник правительства Великобритании С. Анхолт, который специализируется на изучении национального брендинга, совместно с американской компанией GfK Group разработал механизм присвоения бренда городам. Согласно исследованиям СВ! первое место в рейтинге в настоящее время занимает Париж. При этом оценка выставляется на основе изучения шести критериев:

1) представление:

- репутация;

- международный статус, в том числе в области науки, культуры;

2) месторасположение:

- география;

- климат;

- состояние окружающей среды;

3) население:

- доброжелательность и уровень культуры местного населения;

- уровень преступности;

4) условия жизни:

- качество и стоимость проживания;

- наличие жилого фонда, объектов социальной инфраструктуры;

5) развитие города:

- ритм жизни;

- восприятие инноваций;

6) экономический потенциал:

- возможности ведения бизнеса, получения образования;

- трудоустройство.

Приведенные рейтинги демонстрируют, что чаще всего прослеживается прямая связь между

привлекательностью страны и привлекательностью ее финансового центра. При этом есть и несколько исключений, к которым можно отнести противоречивые оценки общей привлекательности стран (Великобритания, Дания) и их финансовых центров.

Проведенный мониторинг деятельности крупнейших МФЦ показал, что Лондон сохранил первую строчку в рейтинге мировых финансовых центров. Прежде всего этот МФЦ лидирует в сферах управления активами и оказания профессиональных финансовых услуг. Преимущества Лондона как финансового центра, по мнению ряда специалистов, заключаются в следующем.

Во-первых, ведущей формой участия Великобритании в международных экономических отношениях является движение капитала. В этой стране расположены важнейшие товарные и фондовые биржи мира:

- Лондонская фондовая биржа;

- Лондонская биржа металлов;

- Международная нефтяная биржа;

- Балтийская биржа.

В настоящее время около 80 % инвестбан-ковских операций прямо или косвенно проходят через Лондон. На его долю приходится около 70 % вторичного рынка облигаций и почти 50 % рынка деривативов.

Лондон - крупнейший центр торговли иностранной валютой. Этот рынок растет здесь на 39 % ежегодно. Почти 80 % европейских хедж-фондов управляются из Лондона, причем средняя норма прибыли у них в 2011 г. составила 16 %. Объем сделок по слияниям и поглощениям в Европе (а европейский рынок в основном контролируют лондонские банки) уже превысил американский показатель. За последний год британские компании привлекли частных инвестиций на 246 млрд долл. и инвестировали 974 млрд долл.

Во-вторых, благоприятное влияние на формирование Лондона в качестве глобального бизнесцентра оказывает действующая в стране налоговая система (в частности, относительно низкие налоговые ставки, особенно для иностранцев). Резервы иностранной валюты нерезидентов не подлежат в Великобритании налогообложению. В стране созданы достаточно мягкие условия для работы бизнеса, хорошо развита транспортная инфраструктура, в том числе в области авиационных перевозок. Нельзя не отметить и тот факт, что экономика города практически не регулируется государством.

Вторым по мощности является главный финансовый центр США - Нью-Йорк. По мнению некоторых экспертов, он периодически опережает Лондон в рейтинге мировых финансовых центров и выходит на первое место. Ведущие позиции Нью-Йорка обусловлены:

1) присутствием правлений большинства крупнейших и наиболее влиятельных банков, включая Chase Manhattan Bank и First national city bank of New York, страховых обществ, промышленных и других корпораций. Нью-Йоркская фондовая биржа -крупнейший в мире центр финансово-банковских операций;

2) наличием самых больших и ликвидных фондовых рынков мира. По версии Всемирной федерации бирж, общий объем торгуемых акций за 2010 г. составлял:

- NYSE (Нью-Йорк) - 19,81 трлн долл;

- NASDAQ (Нью-Йорк) - 13,43 трлн долл;

- Tokyo Stock Exchange (Токио) - 3,78 трлн долл;

- London Stock Exchange (Лондон) - 2,74 трлн долл;

- Shanghai Stock Exchange (Шанхай) - 4,49 трлн долл;

- Hong Kong Stock Exchange (Гонконг) - 1,49 трлн долл.;

3) большими объемами прямых иностранных инвестиций. Нью-Йорк долгое время считался самым ликвидным рынком в мире, что привлекало иностранных инвесторов. По данным Управления экономики и статистики США, за 2000-2010 гг. иностранные инвестиции в США составили 1,7 трлн долл. В 2010 г. они достигли 194 млрд долл., что является абсолютным рекордом среди всех государств мира.

В 2011 г. Нью-Йорк обошел Лондон и вышел на первое место по вкладам в недвижимость. Инвестиции в сферу недвижимости за полгода здесь выросли на 166 %, достигнув отметки в 29,7 млрд долл. За этот же период показатели вкладов увеличились на 2,4 %, достигнув 27,7 млрд долл. По мнению экспертов, привлекательность Нью-Йорка объясняется желанием покупателей вкладываться в «самые большие и лучшие» города.

Однако существует и ряд факторов, которые оказывают негативное воздействие на позиции Нью-Йорка на мировом рынке. Например, отрицательно сказались теракты 11.09.2001. Ужесточение правил безопасности, которое последовало за терактами,

превратило прилеты в аэропорты Джона Кеннеди и Ньюарк в малоприятный опыт: длинные очереди, проверка багажа, долгие собеседования на границе. Согласно данным компании Еиготопйог, в 2006 г. число направляющихся в США предпринимателей сократилось по сравнению с 2001 г. почти на 20 %.

Стоит также отметить, что в настоящее время город постепенно теряет свою привлекательность как международный финансовый центр для иностранных участников из-за слишком высоких требований со стороны государства, а также стоимости услуг финансовых посредников.

Иная ситуация сложилась в главном деловом и финансовом центре Азии - Гонконге, который незначительно отстает от крупнейших МФЦ. Гонконг привлекателен для инвесторов благодаря официальной позиции в отношении иностранных инвестиций, а также в силу вполне объективных факторов, связанных с системой налогообложения и относительной несложностью требований корпоративного права. Экономика территории основывается на свободном рынке, низком налогообложении и невмешательстве государства в экономику. Кроме того:

- в Гонконге нет валютного контроля;

- гонконгская фондовая биржа является самой активной в Азии;

- уровень концентрации штаб-квартир международных корпораций является самым высоким в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Корпоративное законодательство Гонконга основано на английском общем праве, при этом здесь имеются собственные административное управление, законодательство, независимое судопроизводство и высшая судебная инстанция. Гонконг является свободным портом (четвертым в мире по объемам перевозок), независимой таможенной зоной, международным центром торговли, финансов, информации, судоходства и сохраняет финансовую независимость.

В настоящее время данный МФЦ характеризуется:

- весьма невысокими операционными расходами;

- низким уровнем процентных ставок;

- небольшим риском изменения обменного курса национальной валюты;

- свободным движением капитала.

Все это делает его привлекательным для инвесторов.

Приоритетными направлениями в экономике Гонконга на современном этапе остаются:

- развитие банковского сектора;

- формирование технопарков;

- развитие сферы услуг, международного туризма и торговли.

На территории самого Гонконга находятся около 250 банковских учреждений. Вместе с национальными здесь действуют представительства иностранных банков, в том числе имеющие право выдавать кредит.

Значительное влияние на экономику центра оказывает весьма развитый рынок золота - один из крупнейших в мире. Большая часть сделок ведется компаниями Chinese Gold и Silver Exchange Society. Отсутствие госконтроля в финансовой сфере сделало возможным столь стремительный взлет Гонконга в мировой валютно-финансовой системе.

Также важной составляющей Гонконгского МФЦ являются его компании, которые служат отличным средством для инвестирования в рынок Китая. Именно поэтому здесь созданы все условия для ведения нерезидентного бизнеса. После вступления Китая в ВТО Гонконг превратился в канал китайского экспорта в страны Запада и базу многих международных компаний, собирающихся принять участие в активно развивающейся китайской экономике.

Гонконг продемонстрировал высокий уровень эластичности экономики во время мирового финансового кризиса.

В 2012 г. экономика Гонконга в 17-й раз подряд признана самой свободной в мире (согласно исследованию вашингтонского центра Heritage Foundation). Он получил 89,7 балла из 100 по «индексу экономической свободы», при среднем уровне по миру в 59,7 балла. Среди основных составляющих этого индекса:

- ведение бизнеса - 98,7;

- торговля - 90,0;

- налоги - 93,3;

- государственные расходы - 89,6;

- валютная свобода - 87,1;

- инвестиции - 90,0;

- финансы - 90,0;

- право собственности - 90,0;

- свобода от коррупции - 82,0;

- рынок труда - 86,2.

Однако существуют и некоторые недостатки развития Гонконга как финансового центра. Например,

слишком неопределенный режим в отношении регулирования обращения ценных бумаг. Хотя в целом в последнее время участники финансового рынка отмечают значительное улучшение нормативно-правовой базы Гонконга, который стремится совершенствовать регулирование параллельно с меняющейся мировой практикой и возникающими рисками.

Стоит отметить, что в ближайшей перспективе правительство Гонконга планирует развивать офшорный бизнес в юанях. Диверсификация финансовых продуктов и услуг в юанях продвинет его на мировом финансовом рынке и укрепит его репутацию офшорного бизнес-центра.

В рейтинге ведущих мировых финансовых центров на четвертом месте в настоящее время расположился Сингапур.

Этот МФЦ является вторым крупнейшим финансовым центром Азии, а также важнейшим мировым портом.

Сингапурский морской порт не имеет себе равных не только в странах Юго-Восточной Азии. По размерам судо- и грузооборота он уступает только двум мировым портам - Нью-Йорку и Роттердаму. Порт располагает шестью зонами свободной торговли для экспортно-импортных грузов.

Отличительными особенностями Сингапура как МФЦ являются:

1) усиленное государственное регулирование, заключающееся в планировании экономического роста и постоянном администрировании;

2) макроэкономическая стабильность и инвестиционная привлекательность;

3) всесторонняя социальная политика;

4) стабильность политической системы. Экономика Сингапура направлена на привлечение иностранных инвестиций посредством снижения налоговых ставок и предоставления налоговых льгот с использованием самых передовых схем налогового планирования. Здесь используется территориальный принцип налогообложения. Физические лица облагаются налогом на доходы, полученные на территории Сингапура. Нерезиденты страны таким налогом не облагаются. Не введен налог на прирост капитала. Учитывая, что доход, полученный за пределами Сингапура, не подлежит налогообложению, доход, также не облагаемый налогом в другой стране, может в результате оказаться абсолютно свободным от налога. На территории Сингапура не действуют какие-либо особые правила трансфертного ценообразования.

В последние годы здесь активно развивается туристическая индустрия. Тем самым уменьшается зависимость от производственного сектора.

Бурный экономический рост Сингапура и повышенная деловая активность в высокотехнологичной промышленности и сфере финансов вывели этот город в 2010 г. на первое место в рейтинге по привлекательности для инвестиций в недвижимость среди азиатских городов.

По прогнозам экспертов, уже к 2013 г. Швейцария не сможет соперничать с другими странами за место мирового банковского лидера и ей придется уступить первенство Сингапуру.

Высокие позиции на современном мировом финансовом рынке занимают также следующие финансовые центры (табл. 2).

Стоит отметить, что современной тенденцией является возрастание деятельности офшорных финансовых центров, которые привлекают иностранные капиталы посредством предоставления налоговых и других льгот при проведении финансово-кредитных операций с иностранными резидентами

Таблица 2

характеристики некоторых крупнейших финансовых центров

и в иностранной валюте. Основной целью использования офшорных центров является минимизация налоговых обязательств как в стране осуществления деятельности, так и в стране постоянного местонахождения предприятия. Она достигается путем легального выведения всех или части доходов, оборотов, имущества из-под налоговой юрисдикции стран с высоким уровнем налогообложения.

В последние десятилетия темпы роста оборота, осуществляемого с применением института офшорных зон, превосходят темпы роста общих оборотов во внешнеэкономической деятельности. Небольшие государства (часто с ограниченными экономическими ресурсами) сознательно идут на создание сложной законодательной структуры, чтобы привлечь чужие капиталы и решить многие внутренние экономические и политические проблемы. Эта ситуация широко используется корпорациями и банками многих стран - прежде всего ТНК и транснациональными банками. В результате деятельность офшорных финансовых центров оказывает существенное влияние на движение мировых финансовых потоков, предопределяет новые процессы в национальных хозяйствах большинства стран и в мировой экономике в целом. Десятка ведущих офшорных центров представлена в табл. 3.

К числу самых известных офшорных зон относятся Панама, Гибралтар, Кипр, Багамские острова, Ирландия, Лихтенштейн, американский штат Делавэр.

Следует отметить, что в своем четвертом ежегодном отчете международная организация «Всемирный экономический форум» самым развитым мировым рынком признала Гонконг. По словам исполнительного директора ВЭФ, Гонконг поднялся в рейтинге с четвертого места на первое во многом благодаря суровым мерам, которые были приняты в финансовой сфере США и Великобритании на фоне мирового финансового кризиса. Повышением своего статуса Гонконг обязан не банковской сфере, а таким услугам, как первичное размещение акций и страхование. А Великобритания теряет свои позиции в первую очередь из-за спада на рынке IPO.

В целом, несмотря на существующие различные подходы к рейтингованию мировых финансовых центров, многие эксперты считают, что собственно мировыми можно назвать только два финансовых центра -Лондон и Нью-Йорк. Остальные являются в большей степени региональными финансовыми центрами, чем глобальными. В то же время китайские аналитики

МФц характеристика

Цюрих Специализируется на обслуживании богатых клиентов и управлении активами

Франкфурт-на-Майне «Банковский город», международный аэропорт Франкфурт-на-Майне - лидер в Европе по грузоперевозкам

Токио Третий валютный рынок мира, который характеризуется высоким суточным оборотом иностранной валюты

Шанхай В 2005 г. - крупнейший в мире порт по объему грузооборота. Почти 99 % всего внешнеторгового оборота Шанхая осуществляется морским транспортом. Самая высокая в Китае концентрация офисов различных фирм, в том числе крупнейших мировых транснациональных корпораций

Чикаго Срочные и опционные биржи - доминантный фактор в становлении Чикаго как МФЦ, чикагские биржи являются самыми диверсифицированными биржами в мире

Женева Мировая столица частного банкинга, активно осваивает исламский банкинг, основная деятельность многочисленных банков -управление активами

Дубай Офшорная зона, отсутствуют какие-либо ограничения на перемещение капитала, вывоз прибыли, обмен валюты, ввозные пошлины на товары

Таблица 3

рейтинг ведущих офшорных центров согласно индексу GFC П2

Финансовый центр GFCI 12, позиция GFCI 12, рейтинг GFCI 11, позиция GFCI 11, рейтинг изменения в позиции изменения в рейтинге

Джерси 20 654 21 652 1 2

Гернси 28 641 31 639 3 2

Остров Мэн 40 629 44 624 4 5

Каймановы острова 44 625 40 628 -4 —3

Британские Виргинские острова 45 624 45 623 — 1

Гамильтон 46 621 43 625 -3 —4

Гибралтар 58 599 63 587 5 12

Монако 60 597 60 593 — 4

Маврикий 67 579 66 578 —1 1

Мальта 69 575 72 568 3 7

Багамские острова 72 572 75 550 3 22

уверены, что Гонконг и Шанхай явно претендуют на статус МФЦ хотя бы потому, что за последние годы самые крупные IPO в мире проводились по большей части на азиатских фондовых биржах.

Что касается России, то согласно последним данным Москва в списке финансовых центров мира набрала 585 баллов и заняла 64 строчку рейтинга, составленного консалтинговой компанией Z/Yen Group. Это на одну позицию выше, чем было в марте 2012 г. (тогда Москва занимала 65 строчку рейтинга).

Развитие финансового рынка в России является неотъемлемой частью государственной политики, направленной на эффективное «вливание» в мировую экономику в процессе глобализации. Только финансовый рынок поможет обеспечить в стране более сбалансированный, основанный на инновациях и стабильный в долгосрочной перспективе экономический рост. В связи с этим в настоящее время стратегической задачей РФ становится формирование в стране международного финансового центра.

Список литературы

1. Альшанский Л. В. Мировой финансовый рынок: горячие темы 2010 года. IPAS Asset Management. 2010.

2. Дробышевский С. М. Перспективы создания международного финансового центра в Российской Федерации. М.: Институт Гайдара. 2010.

3. Мойсейчик Г. С. Архитектоника мировой финансовой системы // Банковский вестник. 2011. № 19.

4. МФЦ: основные факты. Проект «Москва -международный финансовый центр». URL: http:// mfc-moscow. com/index. php?id=20&_newslid=424.

5. Офшорные финансовые центры, их виды и основные типы. Финансовый рынок. URL: http://fin-result. ru/finansovyj-rynok9.html.

6. Рубцов Б. Б. Финансовый рынок Великобритании // Портфельный инвестор. 2012. № 2.

7. Список фондовых бирж. URL: http://en. wikipedia. org/wiki/List_of_stock_exchanges.

8. Финансовые площадки мира. Русская ассоциация участников финансовых рынков. URL: http://www. raufr. ru/exchange_world. html.

9. Экономическая свобода Гонконга. URL: http://www. heritage. org/index/country/HongKong.

10. Financial Centres Index 12. М.: Long Finance, Financial Centre Futures. 2012.

11. The Global Competitiveness Report 20122013. Klaus Schwab, World Economic Forum.

12. The UK Corporate Governance Code. М.: Financial Reporting Council. 2010.

13. United Kingdom National Accounts The Blue Book. URL: http://hmrc. gov. uk.

14. World Economic Outlook Database. URL: http://www. imf. org/external/pubs/ft/weo/2011/01/ weodata/index. aspx/.