CC BY
74
УДК 338.436.24
РАЗРАБОТКА КЛАССИФИКАЦИИ ТИПОВ АГРОПРЕДПРИЯТИЙ ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ ПО КРИТЕРИЯМ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
И. А. ПЕТРОВА,
старший преподаватель кафедры экономики и инвестиций E-mail: [email protected] Южно-Уральский государственный университет
На примере агропромышленного комплекса Челябинской области проведена сравнительная характеристика сельскохозяйственных диверсифицированных предприятий по основным показателям деятельности и инвестиционной привлекательности. Проанализированы четыре типа стратегии диверсификации производства на рассматриваемых предприятиях, а также четыре классификационных типа инвестиционной привлекательности, которые могли быть удобны для различного рода инвесторов. Сделан вывод о том, что диверсифицированные предприятия агропромышленного комплекса Челябинской области являются достаточно привлекательными с точки зрения вложения в них временно свободных денежных средств для получения прибыли и с целью поддержания развития сегментов сельского хозяйства и инноваций.
Ключевые слова: агропромышленный комплекс, инвестиционная привлекательность, диверсификация, инновации
Агропромышленный комплекс (далее — АПК) Челябинской области является многогранным и перспективным с позиции инвестиционной привлекательности. В нем задействовано большое количество инвестиционно привлекательных предприятий, каждое со своими особенностями введения деятельности.
За последние месяцы 2013 г. в рассматриваемом регионе производство хлебобулочных изделий (далее — ХБИ) составило 104 % от потребности области, обеспечение картофелем — 110 %. Также
в области полностью удовлетворена потребность в производстве яиц и мяса птицы. Производство мяса птицы в Челябинской области увеличилось по сравнению с прошлым годом на 24 %. Также нет недостатка свинины, рост производства ее составил 26 %, величина произведенной говядины также возросла на 7,6 %. Это достаточно весомый прирост даже в масштабах всего государства.
Особое внимание со стороны правительственных органов Челябинской области уделяется предприятиям отрасли животноводства. В области содержится 40 % от общего числа племенного стада породы герефордов. В целом по отрасли наряду с симментальской и другими породами насчитывается около 59 тыс. голов крупного рогатого скота (далее — КРС) мясного направления. Для обеспечения роста объемов производства мясной продукции применяются меры инвестиционной поддержки со стороны государства: снабжение субсидиями мясного животноводства, а также поддержка инвестиционных проектов, которые реализуют сельскохозяйственные товаропроизводители. Эта поддержка осуществляется путем компенсации процентных ставок по инвестиционным кредитам либо предоставления государственных бюджетных гарантий под эти кредиты, а также за счет финансирования инфраструктуры строящихся объектов АПК из областного бюджета. В настоящее время уже построены и выходят на проектную мощность «Нагайбакский птицеводческий комп-
лекс» и «Уральская мясная компания», мощность каждого предприятия — 50 тыс. т мяса птицы в год. На проектную мощность 18 тыс. т продукции в год выходит свинокомплекс «Родниковский». Благодаря реализации масштабных проектов в птицеводстве и свиноводстве в Челябинской области в ближайшие годы планируется производить до 600 тыс. т мяса ежегодно.
По данным министерства сельского хозяйства Челябинской области [6], в настоящее время максимальные сложности возникают в молочном животноводстве. Эта отрасль в наибольшей степени нуждается в инвестициях. Основная проблема состоит в том, что при инвестировании средства в производство молока они окупаются лишь только через несколько лет. И само по себе производство молока не отличается высокой рентабельностью.
В дальнейшем развитие АПК региона соотносится с реализацией инвестиционных проектов. В настоящее время в области реализуются 17 инвестиционных проектов. Наиболее крупные из них — это строительство двух новых птицефабрик («Нагайбакский птицеводческий комплекс» и «Уральская мясная компания»), а также новых свинокомплексов (строит компания «Ариант»). В растениеводстве «Агрокомплекс Чурилово» и «Агрокомбинат Агаповский» планируют выйти на полную мощность к 2016 г. и в общей сложности производить более 22 тыс. т овощей закрытого грунта круглый год [5].
Общая сумма привлеченных средств в развитие сельскохозяйственного производства (инвестиционные и короткие кредиты) составляет в 2013 г. 43 млрд руб. Из них 8,2 млрд руб. обеспечены государственной гарантией регионального бюджета.
Государственная поддержка агропредприятий Челябинской области в 2013 г. увеличилась по сравнению с 2012 г. на 55 % и составила 3,4 млрд руб. Субсидии получили практически все сельхозтоваропроизводители — и крупные сельхозпредприятия, и фермерские хозяйства. В области насчитывается около 15 видов субсидий различных направлений. Совершенно новой формой поддержки агропредприятий в 2013 г. явилась несвязанная поддержка в растениеводстве, апробирование которой было осуществлено в странах Евросоюза. Она выплачивается погектарно, сумма выплат в первую очередь зависит от специализации хозяйства. Животноводческие предприятия получают максимальный размер данных выплат. Это реализуется и в ряде
других регионов страны, например в Курганской области, где также планируется увеличить несвязанную поддержку для животноводства.
В последние 5 лет ситуация в АПК Челябинской области достаточно стабильна. Анализ технологического процесса производства зерна в хозяйствах среднего размера показывает, что почти 69 % из суммы общих затрат в деятельности агропредприятий составляют затраты на уборку урожая. Это связано с участием в технологическом процессе сложных мобильных машин (зерноуборочные комбайны, автомобили, пресс-подборщики, стогообразователи и др.) и стационарных объектов (зерноочистительные агрегаты, сушилки, крытые тока и др.). Проанализируем ситуацию с уборкой урожая в Челябинской области (табл. 1).
На 01.11.2013 в области произведено 915 тыс. т зерна. Убрано 90 % посевных площадей зерновых. Урожайность зерновых в 2013 г. выше, чем в 2012 г.: 9,8 ц/га против 7,3 ц/га. Одной из своих главных задач на 2014 г. аграрии считают повышение урожайности за счет внедрения передовых технологий [2].
По данным анализа табл. 1, урожайность выше в 2013 г. у картофеля и овощных культур. В сельхозор-ганизациях и фермерских хозяйствах убрано 97 % картофеля и 95 % овощных культур. Следовательно, для большей рентабельности необходимо увеличить удельные доходы от инвестиций, направленных на уборку и послеуборочную обработку зерна на агропредприятиях Челябинской области.
Улучшение показателей развития сегментов сельского хозяйства невозможно без эффективной деятельности предприятий агропромышленного комплекса Челябинской области.
Так или иначе, практически все агропромышленные предприятия диверсифицированы, так как именно диверсификация помогает укрепить свое положение на сельскохозяйственном рынке региона.
В практической деятельности различают связанную и несвязанную диверсификацию. А связанная диверсификация может быть вертикальной или горизонтальной, несвязанная — центрированной и конгломеративной (рис. 1).
Ключевым показателем определения того или иного типа стратегии диверсификации является принцип слияния. При функциональном слиянии происходит объединение агропредприятий, связанных в процессе производства. При инвестиционном слиянии объединение происходит без обобщения производственных мощностей агропредприятий.
Таблица 1
Уборка урожая в хозяйствах всех категорий АПК Челябинской области в 2012—2013 гг.
Показатели 2012 2013 2013 к 2012
+, — %
Произведено зерновых и зернобобовых культур, тыс. га 945,8 1 110,5 +164,7 117,4
В том числе в процентах к площади посева 66,7 77,7 — —
Произведено зерна (в первоначально оприходованном весе), тыс. т 696,4 1 021,2 +324,8 146,6
В том числе с 1 га, ц 7,4 9,2 +1,8 124,3
Из них пшеницы, тыс. т 481,9 721,5 +239,6 149,7
В том числе с 1 га, ц 7,3 9,1 +1,8 124,7
Убрано картофеля, тыс. га 51,8 48,7 —3,1 94,0
В том числе в процентах к площади посева 97,0 95,1 — —
Накопано картофеля, тыс. т 532,7 722,7 +190,0 135,7
В том числе с 1 га, ц 102,8 148,4 +45,6 144,4
Убрано овощей открытого грунта*, тыс. га 13,2 12,8 —0,4 97,0
В том числе в процентах к площади посева 95,0 94,8 — —
Собрано овощей открытого грунта *, тыс. т 208,0 205,2 —2,8 98,7
В том числе с 1 га, ц 158,0 160,2 +2,2 101,4
* Включая закрытый грунт в хозяйствах населения.
Рис. 1. Виды диверсификации предприятий АПК Челябинской области
Связанная вертикальная диверсификация — это процесс дополнительного включения или приобретения в деятельность агропредприятий новых производств, входящих в одну технологическую цепочку выпуска основной продукции на ступенях до или после процесса производства.
Связанная горизонтальная диверсификация — это объединение агропредприятий, работающих и конкурирующих в одной области деятельности. Ключевой целью горизонтальной диверсификации является усиление позиций предприятия АПК в сегменте путем поглощения отдельных конкурентов или установления контроля за их деятельностью. Также одной из основных причин горизонтальной диверсификации является географическое расширение рынков.
Несвязанная диверсификация охватывает такие виды производств, которые не имеют прямой непосредственной связи с основной деятельностью агропредприятия. Диверсификация эффективна, если существующие возможности для роста данного предприятия в условиях одной производственной цепочки ограничены, позиции конкурентов очень сильны, а рынок базовой продукции находится в
стадии спада. При несвязанной диверсификации могут отсутствовать общие рынки, ресурсы, технологии, а эффект достигается за счет обмена или разделения сфер деятельности.
Различают центрированную и конгломеративную несвязанную диверсификацию:
— центрированная диверсификация базируется на изыскании и использовании дополнительных возможностей производства новых продуктов в существующей деятельности. Существующее производство остается в середине деятельности, а новое возникает исходя из тех возможностей, которые заключены в освоенном рынке, используемой технологии и основаны на сильных сторонах функционирования агропредприятия;
— конгломеративная диверсификация состоит в расширении агропредприятия за счет производства технологически не связанных с уже производимыми новыми продуктами, которые реализуются на новых рынках. Целью данной диверсификации является обновление ассортимента продукции [1].
Выбор стратегии диверсификации осуществляется с учетом внутренних возможностей предприятия и потребностей рынка.
Из сказанного можно выделить следующие основные типы стратегии диверсификации предприятий АПК Челябинской области:
1) связанная вертикальная диверсификация (1-й тип);
2) связанная горизонтальная диверсификация (2-й тип);
3) несвязанная центрированная диверсификация (3-й тип);
4) несвязанная конгломеративная диверсификация (4-й тип).
Практически все диверсифицированные предприятия АПК Челябинской области нуждаются в привлечении инвестиций как для поддержания и развития непосредственно своей деятельности, так и для развития сельского хозяйства в целом.
Все агропромышленные предприятия, несомненно, имеют свою инвестиционную привлекательность с точки зрения достижения заданного результата.
На сельскохозяйственном рынке существуют различные типы агропромышленных предприятий. Одни предприятия нацелены лишь на получение прибыли и удовлетворение потребностей потребителей в сельскохозяйственной продукции, это в основном холдинги, объединения, открытые акционерные общества со стабильным сбытом продукции, финансово-устойчивые и платежеспособные, очень привлекательные для инвесторов. Другие хозяйства значимы для области как стратегически важные для развития и поднятия на новый уровень, в них заинтересованы государственные структуры, которые выделяют значительные субсидии и дотации на их развитие, а также кредитные учреждения и другие частные организации, которые хотят поучаствовать в развитии сегментов сельского хозяйства. Также есть такие предприятия и хозяйства, которые являются основными кормильцами в каком-либо небольшом районе или селе Челябинской области, они привлекательны также для государственных инвесторов и кредитных учреждений. Но есть и небольшое количество предприятий и хозяйств, которые занимаются инновациями в сельском хозяйстве. На Южном Урале уверены, что инновационные технологии — это основа рентабельной деятельности сельхозпредприятия.
В соответствии с этим можно выделить четыре типа диверсифицированных предприятий АПК Челябинской области с точки зрения инвестиционной привлекательности для разного рода инвесторов:
1) агропредприятия, нацеленные на получение прибыли: 1-й тип — получение прибыли;
2) агропредприятия, необходимые для развития
стратегически важных сегментов сельского хозяйства региона: 2-й тип — развитие отрасли;
3) агропредприятия как форма поддержки села, района: 3-й тип — поддержка села;
4) агропредприятия как форма инновационного развития в сельском хозяйстве: 4-й тип — развитие инноваций в АПК.
Построим матрицу для оценки инвестиционной привлекательности предприятий АПК региона из четырех квадратов. В качестве критериев оценки возьмем два основных показателя: ось Х — доля предприятия на рынке сельхозпродукции, ось У — финансовая устойчивость агропредприятия. Каждая из этих координат определяется с учетом нескольких параметров (табл. 2).
Каждая ось делится на две части: низкая, высокая. Матрица имеет размерность 2x2.
Для оси Х (доля предприятия на рынке сельхозпродукции):
1) определим ключевые факторы успеха для каждого агропредприятия;
2) определим удельный вес (относительную значимость) каждого фактора;
3) поставим оценку по каждому фактору следующим образом: 5 — если агропредприятие имеет достаточно высокую инвестиционную привлекательность, 1 — если очень низкая инвестиционная привлекательность.
Для оси У (характеристика финансовой устойчивости) алгоритм аналогичен. В результате по выбранным параметрам ставим оценки: 5 — если
Таблица 2 Параметры осей Х и У для матрицы инвестиционной привлекательности
Название оси Параметры оси
Ось Х (доля предприятия на рынке сельхозпродукции) Относительная доля рынка. Рост доли рынка. Охват дистрибьюторской сети. Эффективность дистрибьюторской сети. Технологические преимущества. Патенты, ноу-хау. Маркетинговые преимущества. Преданность потребителя торговой марке
Ось У (характеристика финансовой устойчивости) Темпы роста прибыли. Уровень рентабельности. Ликвидность и платежеспособность. Дифференциация продукции. Преданность потребителя продукции агропредприятия
Финансовая устойчивость
я К
4-й тип. Развитие инноваций в АПК
3-й тип. Поддержка села
1-й тип. Получение прибыли
2-й тип. Развитие отрасли
Низкая Высокая
Рис. 2. Матрица оценки инвестиционной привлекательности агропредприятий
Доля рынка
агропредприятие имеет высокую финансовую устойчивость, 1 — если финансовая устойчивость ниже нормативного уровня.
В результате анализа с помощью матрицы выявляются агропредприятия, привлекательные для инвесторов разных уровней.
Анализируемые агропредприятия располагаются определенным образом в зонах, характеризующих их инвестиционную привлекательность. Каждая зона сочетает в себе определенные стратегические цели агропредприятия и параметры, привлекательные с точки зрения вложения инвестиций (рис. 2).
Сравним наиболее крупные предприятия АПК Челябинской области по основным показателям деятельности (валовой прибыли и рентабельности продаж), а также с точки зрения инвестиционной привлекательности и используемой стратегии диверсификации.
Среди регионов России Челябинская область занимает 1-е место по производству макаронных изделий. Предприятия производят около 22 % российских макаронных изделий. Крупнейшим предприятием является ОАО «Макфа».
Это предприятие, несомненно, является лидером в России на рынке макаронных изделий и муки. Ассортимент выпускаемой продукции включает более 150 наименований. Компания образована в результате реорганизации путем слияния ОАО «Челябинская макаронная фабрика» и ОАО «Сос-новский КХП» и присоединения ОАО «Курганский комбинат хлебопродуктов».
Объем производства макаронных изделий составляет более 15 тыс. т в месяц, муки всех сор-
тов — 40 тыс. т в месяц, крупы — свыше 1 тыс. т. Кроме того, на предприятии организовано производство полуфабрикатов для выпечки хлеба, блинов, оладий и прочей продукции.
В производстве макарон, круп и муки высшего качества на предприятии используются современные технологии и задействованы высококвалифицированные специалисты. Благодаря этому, а также современному оформлению упаковки продукция ОАО «Макфа» пользуется наибольшей популярностью среди потребителей.
Финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Макфа» за 2012 г. характеризуется следующими тенденциями:
— увеличением выручки от реализации продукции;
— увеличением показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия;
— снижением объемов продаж в натуральном выражении и снижением прибыли в связи с ростом стоимости сырья и коммерческих расходов.
Анализ основных показателей деятельности представлен в табл. 3.
Анализ финансовой устойчивости (табл. 4), ликвидности и платежеспособности показал, что ОАО «Макфа» имеет коэффициенты, соответствующие нормативным значениям или превышающие их, что свидетельствует о благополучном финансовом положении и стабильном развитии производства.
С точки зрения стратегии диверсификации ОАО «Макфа» использует в своей деятельности несвязанную центрированную диверсификацию, т. е. основное направление деятельности — это изготовление макаронных изделий, но при этом
Таблица 3
Анализ основных показателей рентабельности и деловой активности ОАО «Макфа»* в 2012 г.
Наименование показателя Значение
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, % 10,85
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения, % 10,72
Рентабельность всех операций по чистой прибыли, % 8,35
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности, % 15,69
Рентабельность продаж (основной деятельности), % 16,82
Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 9,06
Рентабельность собственного капитала (фактического), % 12,74
Рентабельность активов по чистой прибыли, % 8,45
Оборачиваемость активов 0,93
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов 2,47
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дн. 146
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности 7,29
Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дн. 49
Оборачиваемость кредиторской задолженности 8,67
Длительность оборота кредиторской задолженности, дн. 42
*По данным отчета предприятия.
Таблица 4
Финансовая устойчивость и ликвидность ОАО «Макфа»* в 2012 г.
Наименование показателя Значение
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) 0,423
Уровень собственного капитала (фактического) 0,703
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) 1,127
Коэффициент автономии (доля собственных и долгосрочных источников финансирования в активах баланса) 0,872
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами 0,661
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,211
Коэффициент текущей ликвидности 2,949
Промежуточный коэффициент покрытия 1,217
*По данным отчета предприятия.
и освоение производства новых видов продукции (крупа, полуфабрикаты). Также ОАО «Макфа», используя стратегию диверсификации, освоило выпуск оливкового масла.
«Макфа» является предприятием с хорошей финансовой устойчивостью и платежеспособностью, способным своевременно выполнять обязательства в соответствии с договорами. Агропредприятие имеет в основном рациональную структуру имущества и его источников с общей рентабельностью продаж по основной деятельности 16,82 %. Следовательно, предприятие является привлекательным для инвесторов и относится к первому типу агропредприятий, ориентированных на получение прибыли.
Среди регионов России Челябинская область занимает 3-е место по производству продукции птицеводства. Крупнейшим предприятием данного сегмента является ООО «Чебаркульская птица». Это современный многопрофильный птицеводчес-
кий комплекс с полным циклом производства как яичной, так и бройлерной продукции. Ежегодно на площадках «Чебаркульской птицы» производится более 350 млн шт. яиц, более 53 тыс. т мяса птицы и 600 т колбасных изделий в месяц.
Динамичное развитие производства обусловлено прежде всего предпринимательским характером всей хозяйственной деятельности, рациональной внутрихозяйственной структурой управления, системным переоснащением сегмента на основе прогрессивных технологий.
Открылись новые направления производства:
— бройлерное;
— переработка яйца (участок по производству меланжа);
— расширение пельменного производства;
— глубокая переработка мяса птицы.
Основные показатели деятельности ООО «Че-
баркульская птица» представлены в табл. 5. Анализ
Таблица 5 Основные показатели деятельности ООО «Чебаркульская птица» в 2011—2012 гг., руб.*
Наименование показателя 2011 2012
Выручка 2 453 520 3 920 612
Себестоимость продаж —2 332 412 —3 071 072
Валовая прибыль (убыток) 121 108 849 540
Коммерческие расходы —171 920 —290 556
Управленческие расходы —103 272 —110 028
Прибыль (убыток) от продаж 154 084 448 956
Проценты к получению 8 52
Проценты к уплате —156 964 —254 704
Прочие доходы 249 352 100 732
Прочие расходы —147 660 —51 368
Прибыль (убыток) до налогообложения —209 348 243 668
Текущий налог на прибыль — —
Чистая прибыль (убыток) —209 348 243 668
*По данным отчета предприятия.
данных табл. 5 показывает, что за год работы предприятие значительно улучшило свои показатели. Это произошло за счет грамотной и эффективной политики руководства и ведения деятельности.
За отчетный период темп роста выручки ООО «Чебаркульская птица» увеличился почти в 1,6 раза (около 60 %). Темп роста валовой прибыли за отчетный период увеличился в 7 раз. Следовательно, ООО «Чебаркульская птица» использует связанную горизонтальную диверсификацию производства, а с точки зрения инвестиционной привлекательности относится ко второму типу агропредприятий, ориентированных на развитие стратегически важных сегментов сельского хозяйства, а именно птицеводства.
Еще одним не менее ярким представителем агропромышленных предприятий второго типа, ориентированных на развитие стратегически важных сегментов сельского хозяйства, а именно растениеводства, является ООО «Агро-Сельхозпродукт». Основными видами его деятельности являются выращивание зерновых культур, производство и реализация хлебобулочных и мучных изделий.
Доля выручки от реализации каждого вида продукции представлена на рис. 3.
В 2012 г. в структуре общей выручки предприятия 75,5 % заняла выручка
100
90
80
70
50
40
30
20
10
от реализации ХБИ. По сравнению с 2011 г. рост данного показателя составил 4 %, а по сравнению с 2010 г. — 27 %. Это обусловлено увеличением продаж на 9,18 % в связи с повышением цен и изменением ассортимента продукции.
Выручка от реализации зерновых культур (продовольственное зерно, фуражный ячмень, фуражный овес) в 2012 г. составила 14,5 % от общей выручки, рост по сравнению с 2011 г. составляет 3 %, а по сравнению с 2010 г. — 23 %. Это обусловлено увеличением продаж почти на 16 %.
Выручка от реализации прочей продукции (мука, сено) в 2012 г. составила 10 % от общей выручки, по сравнению с 2011 г. рост составил 4 %, а с 2010 г. — 37 %. Основной причиной увеличения выручки стало увеличение продаж на 10 % в связи с увеличением числа потребителей. До 2012 г. в с. Октябрьское функционировали 3 мельницы, 2 из которых на сегодняшний день ликвидированы. Таким образом, мельница ООО «Агро-Сельхозпро-дукт» является единственной мельницей, снабжающей население села (около 9 000 чел.) мукомольной продукцией.
В производстве предприятия используется стратегия связанной горизонтальной диверсификации, которая базируется на изыскании новых рынков сбыта, видоизменении и развертывании номенклатуры, улучшении потребительских качеств продукции, применении передовых технологий производства, повышении приверженности потребителей торговой марке предприятия, а также на расширении функциональных возможностей
73
75
2010
2011
2012
И хлебобулочные изделия □ прочая продукция
Н зерновые культуры
Рис. 3. Доля выручки от реализации каждого вида продукции ООО «Агро-Сельхозпродукт», %
продукции, завоевывании потребителей предприятий-конкурентов.
Основные тенденции в сторону расширения рынка складываются как за счет улучшения сервиса предоставляемых услуг, так и за счет обновления ассортимента по различным направлениям.
Годовой объем продаж зерновых культур на данном агропредприятии за 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличился на 28,6 %.
Анализ платежеспособности предприятия показал, что ООО «Агро-Сельхозпродукт» является ликвидным предприятием, а с позиции финансового положения характеризуется как платежеспособное. Значения коэффициентов ликвидности представлены в табл. 6.
Анализ финансовой устойчивости предприятия в динамике 2010—2012 гг. показал, что ООО «Агро-Сельхозпродукт» является достаточно финансово устойчивым, что говорит о сбалансированности финансовых потоков и их эффективном управлении, а также о достаточности средств, позволяющих предприятию поддерживать свою деятельность. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости представлена в табл. 7.
Анализ эффективности деятельности показал, что темп роста себестоимости ниже темпа роста
выручки, что свидетельствует о правильной политике деятельности предприятия. В связи с большим ростом выручки и чистой прибыли можно сделать вывод о высокой эффективности деятельности предприятия.
Расчет рентабельности собственного капитала представлен в табл. 8.
Таким образом, проведенный анализ рентабельности собственного капитала позволяет сделать вывод о достаточно эффективной финансовой стратегии предприятия, которая обеспечивает высокую доходность деятельности, платежеспособность и финансовую устойчивость.
В целом в результате исследования экономической деятельности выявлено, что в динамике 2010— 2012 гг. ООО «Агро-Сельхозпродукт» хозяйственный оборот (производственный потенциал) увеличился, т. е. возросли объемы производства и объемы продаж на 35 %, размер чистой прибыли — на 43 %, доля на рынке хлебобулочных изделий с. Октябрьское выросла до 89 %. Соответственно, увеличилось количество потребителей выпускаемой продукции.
Сказанное позволяет сделать вывод о достаточно эффективной производственной политике, реализуемой с применением стратегии диверсификации, целью которой является удовлетворе-
Таблица 6
Значение коэффициентов ликвидности ООО «Агро-Сельхозпродукт» в 2010—2012 гг.*
Показатель ликвидности Значение показателя по годам Изменение показателя Нормативное значение
2010 2011 2012
Коэффициент текущей ликвидности 3,70 4,97 4,99 +1,29 более 2
Коэффициент быстрой ликвидности 0,38 0,48 0,62 +0,24 0,7—0,8 до 1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,27 0,37 0,51 +0,24 более 0,2
*По данным отчета предприятия.
Таблица 7
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Агро-Сельхозпродукт» в 2010—2012 гг.*
Показатель ликвидности Значение показателя по годам Изменение показателя Нормативное значение
2010 2011 2012
Коэффициент автономии 0,68 0,77 0,78 0,09 Не менее 0,5 (оптимальное 0,6—0,7)
Коэффициент финансового левериджа 0,47 0,30 0,29 —0,18 0,82 и менее (оптимальное 0,25—0,54)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,38 0,53 0,55 0,17 0,1 и более
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,29 0,35 0,35 0,07 0,05 и более
Коэффициент мобильности оборотных средств 0,07 0,07 0,10 0,03 —
Коэффициент финансовой устойчивости 0,86 0,89 0,90 0,04 0,8—0,9
*По данным отчета предприятия.
Таблица 8
Расчет рентабельности собственного капитала ООО «Агро-Сельхозпродукт», тыс. руб.*
Показатель 2010 г. 2012 г. Изменение
Выручка 23 680 30 165 6 485
Чистая прибыль 4 170 5 968 1 798
Среднегодовая величина собственного капитала 11 592 16 143 4 551
Активы предприятия 16 512 21 255 4 743
Рентабельность продаж, % 17,61 19,78 2,17
Оборачиваемость активов 1,43 1,42 —0,01
Мультипликатор собственного капитала, % 1,42 1,32 —0,11
Рентабельность собственного капитала, % 35,97 36,97 1,00
*По данным отчета предприятия.
ние запросов рынка по ассортименту, объему и качеству выпускаемой продукции. Следовательно, данное агропредприятие имеет достаточно высокую инвестиционную привлекательность как для государственных органов в целях поддержания стратегически важного сегмента растениеводства, так и для кредитных учреждений, заинтересованных в поддержании и развитии сегментов сельского хозяйства (например, ОАО «Россельхозбанк»), а также для частных организаций и предприятий смежных сегментов.
Ярким примером агропредприятий третьего классификационного типа с точки зрения поддержки села и города является СПК «Подовинное» Октябрьского района. Основными видами деятельности являются выращивание зерновых и зернобобовых культур, а также оптовая торговля молочными и мясными продуктами. СПК «Подовинное» задает основные показатели в данном районе. На 01.11.2013 полностью проведена заготовка сена и сенажа, произведено 980 т зерновых. Урожайность составляет 15—18 ц/га. Хозяйство практически полностью обеспечивает себя кормами, об этом свидетельствует преобладание соевых полей над полями, засеянными пшеницей [3].
С начала 2013 г. поголовье крупного рогатого скота (КРС) в Октябрьском районе увеличилось на 3,6 % и на 01.11.2013 составляет 10 266 голов. Только в «Подовинном» содержат около 6 тыс. животных. В хозяйстве производится 79 % всего молока в районе с надоем свыше 5 тыс. л на одну корову.
В мае 2013 г. субсидии на растениеводство из федерального и областного бюджетов Октябрьскому району составили 36,2 млн руб. За счет этого были приобретены элитные семена. Также получены субсидии на поддержку животноводства в размере 18,5 млн руб.
В сложных погодных и экономических условиях быть достаточно рентабельным хозяйству позволяет диверсификация производства. В «По-довинном» используется несвязанная конгломе-ративная диверсификация. Здесь очень сильное растениеводство. На данном СПК отказались от тех видов кормов, которые уже устарели, и выращивают только высокоценные устойчивые к засухе кормовые культуры — люцерну, подсолнечник (за сезон эта культура дает два урожая). Также в кооперативе на высоте и сегмент животноводства. Породистые молочные черно-пестрые коровы (их в хозяйстве 2 140 голов) в год дают в среднем более 7 т молока каждая. С целью сохранения качества производимой молочной продукции молочный цех оснастили двумя охладителями молока общей емкостью 60 т шведского производства. В них молоко практически вмиг охлаждается до температуры +3 Со и, соответственно, до следования на городской молокозавод сохраняет свои полезные свойства.
Растущие показатели производства и склонность руководителей хозяйства к использованию передовых технологий дают «Подовинному» возможность пользоваться поддержкой со стороны государства. В начале 2013 г. хозяйство приобрело 600 племенных голштинских нетелей, закупленных в Канаде через «Росагролизинг». Областной бюджет правительства Челябинской области выплатил «Подовинному» субсидии из расчета 100 руб. на кг живого веса. В 2012 г. хозяйство практически закончило строительство усовершенствованного животноводческого комплекса на 3 000 голов общей стоимостью 360 млн руб. Также из областного бюджета были направлены субсидии на строительство и выплачено кооперативу 71 млн руб. за введенные в оборот новые скотоместа. Для того чтобы выстроить этот комплекс, в состав которого входят пять животноводческих помещений для коров, два
телятника и доильный зал, хозяйству пришлось позаимствовать у банка кредитные средства на сумму 170 млн руб. Но государственные органы компенсировали «Подовинному» проценты по данному кредиту в размере ставки рефинансирования ЦБ РФ и плюс 3 %.
В сфере развития инноваций (это четвертый классификационный тип агропредприятий) одним из ярких представителей является компания «Урал-бройлер». Это крупнейшее объединение агропромышленного комплекса в Уральском регионе. Деятельность компании «Уралбройлер» — это вертикально интегрированная структура, используемая стратегия диверсификации — связанная вертикальная. С 2001 г. компания реализует свою деятельность по трем основным направлениям: мясное птицеводство, свиноводство и мясопереработка. «Уралброй-лер» включает в себя птицефабрики Челябинской области: «Аргаяшская», «Дербишево», «Хуторка», «Камышево» и «Родниковский» свинокомплекс.
«Родниковский» свинокомплекс по технической оснащенности является безусловным лидером в Уральском регионе. Процесс кормления и выращивания свиней полностью компьютеризирован. Свиньи питаются сбалансированными гранулированными кормами собственного производства, что обеспечивает лучшее потребление и усвоение питательных веществ, укрепление иммунитета и высокую сохранность животных.
На свинокомплексе установлено современное оборудование — автоматический запайщик контейнеров Уагюуас, позволяющий продлить сроки хранения сырого мяса.
«Родниковский» свинокомплекс агрохолдинга «Уралбройлер» — это современное, инновационное предприятие, основным принципом работы которого является производство экологически чистой продукции. В планах предприятия — строительство и запуск второго цеха убойно-перерабатывающего комплекса, выход свинокомплекса к концу 2013 г. на полную мощность в 22 тыс. т свинины в живом весе в год.
По прогнозам специалистов отрасли, в течение ближайших трех лет агрохолдинг «Уралбройлер» мог бы войти в пятерку крупнейших производителей свинины в России. Но 09.12.2013 компания «Урал-бройлер» обратилась в арбитражный суд Челябинской области с заявлением о признании собственной несостоятельности (банкротства). Причиной стала просроченная задолженность свыше трех месяцев по
кредитным линиям, в отношении которых с «Урал-бройлер» были заключены договоры поручительства. Размер задолженности — 781 415 520 руб. [4].
По данным расшифровки кредиторской задолженности, представленной должником, на момент подачи заявления в арбитражный суд о банкротстве (19.11.2013) задолженность, не оспариваемая должником, перед ОАО «Сбербанк России» составляет 193 818 387 руб. 93 коп.
Долг образовался вследствие прекращения субсидирования по инвестиционным кредитам. В мае 2013 г. Минсельхоз РФ приостановил действие соответствующей федеральной программы, и уже в конце октября дефицит средств, на которые рассчитывал агрохолдинг, составил около 500 млн руб.
Для того чтобы справиться с ситуацией обслуживания долга, а это почти 12 млрд руб., необходимо выплачивать банкам-кредиторам не менее 200—250 млн руб. ежемесячно. На сегодняшний день оборот «Уралбройлера» не превышает 500 млн руб., а значит, для того чтобы безболезненно выплачивать задолженность, рентабельность бизнеса компании должна составлять 100 %. По данным же самого «Уралбройлера», сегодня этот показатель не превышает и 10 %.
Сравнительная характеристика рассмотренных и других подобных сельскохозяйственных предприятий представлена в табл. 9.
Для частных крупных инвесторов, безусловно, наиболее привлекательно предприятие ОАО «Макфа», которое является наиболее финансово устойчивым и рентабельным. Для развития и поддержки сегментов сельского хозяйства могут быть привлекательны предприятие ОАО «Чебаркульская птица» и компания «Равис». Для таких агропредприятий, как СПК «Подовинное» Октябрьского района, в качестве формы поддержки района могут быть направлены государственные инвестиции. В области развития инноваций в сельском хозяйстве эффективно ведет свою деятельность «Родниковс-кий» свинокомплекс агрохолдинга «Уралбройлер», который в свою очередь находится в трудной финансовой ситуации и в данный момент очень нуждается в государственной поддержке.
Диверсифицированные предприятия АПК Челябинской области являются достаточно привлекательными с точки зрения вложения в них временно свободных денежных средств для получения прибыли и в целях поддержания развития сегментов сельского хозяйства и инноваций.
т
§
г
х
>
¡о
и §
Таблица 9
Сравнительная характеристика диверсифицированных агропромышленных предприятий Челябинской области*
Наименование предприятия Вид деятельности Прибыль от продаж в 2012 г., тыс. руб. Рентабельность продукции ш 2012г., % Инвестиционная привлекательность Тип стратегии диверсификации
Агропромышленное объединение «Макфа» Переработка зерна и семян масличных культур 3 063 197 16,82 Нацелено на получение прибыли Несвязанная центрированная
ОАО «Комбинат хлебопродуктов им. Григоровича» Производство макаронных изделий, готовых кормов для животных, муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных смесей и теста для выпечки 391 733 9,20 Нацелено на получение прибыли Связанная горизонтальная
ОАО «Хлебпром» Производство и реализация хлебобулочных изделий 2 028 461 15,07 Нацелено на получение прибыли Связанная вертикальная
Компания «Равис» Переработка и производство мясной продукции 424 468 12,01 Поддержание развития стратегически важного сегмента (животноводства) Связанная горизонтальная
Компания « Уралбройлер» Разведение сельскохозяйственной птицы, свиноводство «500 000 (в стадии банкротства) «10,00 Поддержание и развитие инноваций в сельском хозяйстве Связанная вертикальная
ЗАО КХП «Злак» Производство муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных смесей и теста для выпечки 3 676 2,70 Нацелено на получение прибыли Связанная вертикальная
ОАО «Чебаркульский молочный завод» Производство молочной продукции 1 186 773 27,10 Нацелено на получение прибыли Связанная вертикальная
ООО «Чебаркульская птица» Производство продукции птицеводства 849 540 21,67 Поддержание развития стратегически важного сегмента (птицеводства) Связанная горизонтальная
ООО «Агро-Сельхоз-продукг» Выращивание зерновых культур, производство и реализация хлебобулочных, мучных изделий 30 165 19,78 Поддержание стратегически важного сегмента растениеводства Связанная горизонтальная
ОАО «Птицефабрика «Челябинская» Производство, переработка, хранение и реализация сельскохозяйственной продукции 227 335 15,00 Нацелено на получение прибыли Связанная вертикальная
ОАО «Варненский комбинат хлебопродуктов» Переработка сельскохозяйственной продукции 8 021 6,70 Нацелено на получение прибыли Связанная горизонтальная
СПК «Подовинное» Выращивание зерновых и зернобобовых культур. Оптовая торговля молочными и мясными продуктами. Разведение КРС 153 345 7,80 Предприятие как форма поддержки Октябрьского района Несвязанная конгломератив- ная
ООО Агрофирма «Калининская» Производство мясной продукции, птицы, зерновых 53 400 7,90 Поддержание стратегически важного сегмента животноводства (разведение КРС) Несвязанная центрированная
СХПК «Степное», Чесменский район Выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур. Разведение крупного рогатого скота банкротство Поддержание стратегически важной отрасли животноводства (разведение КРС) Связанная вертикальная
Всего в среднем по предприятиям АПК 450 532 13,20
к ¡я
во
С1>
о
В я о ¡я ¡я
да 1=1 о
1Н
Я 5»
■та
С1> "П
О ¡Я 5»
Ш
О ■о
2 5
г
(А) (А) VI
N О
N1
Таблица составлена автором по данным отчетов предприятий.
Список литературы
1. Немченко Г., Донецкая С., Дьяконов К. Диверсификация производства: цели и направления деятельности. // Проблемы теории и практики управления. 2011. № 5.
2. Показатели развития сельского хозяйства Челябинской области // Министерство сельского хозяйства Челябинской области. URL: http://www. chelagro.ru/socio-economic/indicators-development/.
3. СПК «Подовинное» Челябинской области идет на рекорд // АгроМедиаХолдинг «Светич».
URL: http://www.nivanews.ru/izdatelskiy-dom-svetich-news/7020-podovinnoe-idet-na-rekord.
4. «Уралбройлер» на грани банкротства? // Российское информационное агентство «Новый Регион». URL: http://www.nr2.ru/chel/474036.html.
5. Харланович О. Рост АПК Челябинской области обеспечат инвестиционные проекты // Нивы Зауралья. 2013.№ 10 (110).
6. Характеристика АПК Южного Урала // Министерство сельского хозяйства Челябинской области. URL: http://chelagro.ru/more/characteristics/.
Investment policy
WORKING-OUT OF CLASSIFICATION OF THE CHELIABINSK REGION AGRICULTURE ENTERPRISES TYPES ON THE BASIS OF THE INVESTMENT-APPEAL CRITERIA
Irina A. PETROVA
Abstract
Agriculture is one of the fastest growing industries nowadays. This article considers the comparative characteristic of diversified agricultural enterprises of the Cheliabinsk-region agro-industrial complex, from the position of investment attractiveness-and-performance key indicators. The author studies four types of diversification strategies for enterprises and four classification types of investment attractiveness, which may meet the requirements of any investor. The author comes to the conclusion that the diversified agribusiness companies of the Cheliabinsk region are attractive enough to investors to get profit and to support the agricultural industry and introduce innovation technologies.
Keywords: agribusiness, investment attractiveness, diversification, innovation
References
1. Nemchenko G., Donetskaia S., D'iakonov K. Diversifikatsiia proizvodstva: tseli i napravleniia deiatel'nosti [Diversification of production: goals and activities]. Problemy teorii ipraktiki upravleniia — Problems of theory and practice ofmanagement, 2011, no. 5.
2. Indicators of agricultural development of the Cheliabinsk region. Department of Agriculture of the
Cheliabinsk region. Available at: http://www.chela-gro.ru/socio-economic/indicators-development/. (In Russ.)
3. The Cheliabinsk region SPK Podovinnoe sets up a record. Svetich AgroMediaHolding. Available at: http://www.nivanews.ru/izdatelskiy-dom-svetich-news/7020-podovinnoe-idet-na-rekord. (In Russ.)
4. Uralbroiler on the verge of bankruptcy? Russian news agency New Region. Available at: http://www. nr2.ru/chel/474036.html. (In Russ.)
5. Kharlanovich O. Rost APK Cheliabinskoi ob-lasti obespechat investitsionnye proekty [Investment projects will secure an increase of agriculture in the Cheliabinsk region]. Nivy Zaural'ia — Niva TRANSUral, 2013, no. 10 (110).
6. The South Ural agricultural-sector's features. Department of Agriculture of the Cheliabinsk region. Available at: http://chelagro.ru/more/characteristics/. (In Russ.)
Irina A. PETROVA
South Ural State University, Snezhinsk, Cheliabinsk region, Russian Federation [email protected]
