CC BY
0УДК 342.9, 347.73 (078), 342.9(075.8) DOI: 10.21779/2500-1930-2024-39-3-82-88 Н. В. Казбекова
Правовая защита инвестиционной деятельности в Республике Дагестан: текущие
проблемы и рекомендации по улучшению
Дагестанский государственный университет; Россия, 367000, г. Махачкала, ул. М. Гаджиева, 43а; [email protected]
Аннотация. В данной статье рассматриваются вопросы защиты прав инвесторов в Республике Дагестан, анализируется текущее состояние законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность, выявляются основные проблемы и недостатки правового регулирования. Особое внимание уделено инвестициям в различные сферы, которые играют значительную роль в данном регионе. Предлагаются рекомендации по улучшению инвестиционного климата и снижению рисков для инвесторов, включая усиление контроля за строительством, совершенствование судебной системы и другие.
Ключевые слова: инвесторы, Республика Дагестан, законодательство, благотворительные фонды, правовая защита, риски инвестирования, инвестиционный климат.
Инвесторы играют важную роль в экономическом развитии любой страны [1; 2]. В широком смысле инвестор - это лицо или организация, которые вкладывают свои средства в различные активы с целью получения прибыли. Инвесторы могут быть частными лицами, корпоративными организациями, пенсионными фондами, венчурными капиталистами и другими субъектами, заинтересованными в увеличении своих капитальных вложений.
Значение инвесторов трудно переоценить. Они предоставляют необходимый капитал для развития экономики, бизнеса, инноваций и инфраструктурных проектов. Инвестиции способствуют созданию новых рабочих мест, увеличению налоговых поступлений и общему улучшению благосостояния общества, а также модернизации производственных процессов, повышению конкурентоспособности компаний и расширению их рынков.
Республика Дагестан демонстрирует активный интерес к инвестиционной деятельности [3, с. 80]. Регион обладает значительным потенциалом для привлечения инвесторов. Одной из основных для инвестирования в Дагестане является агропромышленная отрасль комплекс, т. к. республика богата природными ресурсами и имеет благоприятные климатические условия, что делает ее привлекательной для инвестиций в сельское хозяйство и в отрасли по переработке сельскохозяйственной продукции. В последние годы наблюдается рост числа проектов в этой сфере, что свидетельствует о высоком интересе со стороны инвесторов.
Не менее важным направлением является развитие туристического потенциала республики. Дагестан славится своими природными и культурными достопримечательностями, открывающими широкие возможности для инвестиций в туристическую инфраструктуру, гостиничный бизнес и сопутствующие услуги.
Кроме того, в республике активно развиваются промышленные и инновационные кластеры для привлечения инвесторов в высокотехнологичные производства,
научные исследования и разработки. Также государственные программы поддержки малого и среднего бизнеса оказывают значительное влияние на рост инвестиционной активности.
Инвестиционная деятельность в России регулируется рядом законов, обеспечивающих защиту прав инвесторов и стабильность инвестиционного климата [4, с. 51]. Основными федеральными законами являются:
- Гражданский кодекс Российской Федерации - основной нормативно-правовой акт, регулирующий имущественные и связанные с ними личные неимущественные отношения, определяющий общие принципы заключения и исполнения инвестиционных договоров;
- Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»24 - определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, права и обязанности инвесторов, гарантии защиты инвестиций;
- Федеральный закон «О защите конкуренции»25 - направлен на обеспечение свободной конкуренции и предотвращение монополистической деятельности, что также защищает интересы инвесторов;
- Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)»26 - регулирует процедуры банкротства и защищает права кредиторов, включая инвесторов, в случае финансовой несостоятельности предприятий;
- Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской
27
Федерации» - определяет условия и гарантии для иностранных инвесторов, что способствует привлечению зарубежного капитала.
В Республике Дагестан также действуют нормативные акты, направленные на поддержку и защиту инвесторов. К таким документам можно отнести:
- Закон Республики Дагестан от 7 октября 2008 года № 42 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Республики Дагестан»28, который устанавливает меры государственной поддержки для инвесторов, включая налоговые льготы, субсидии и другие формы стимулирования;
24 Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 25.12.2023) // Официальный интернет-портал правовой информации: [сайт] - Режим доступа: http://www. pravo. gov. ru (дата обращения: 14.07.2024).
25 Федеральный закон от 26.07.2006 № 135-Ф3 «О защите конкуренции» (ред. от 19.04.2024) // Официальный интернет-портал правовой информации: [сайт] - Режим доступа: http://www. pravo. gov. ru (дата обращения: 14.07.2024).
26 Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 29.05.2024) // Официальный интернет-портал правовой информации: [сайт] - Режим доступа: http://www. pravo. gov. ru (дата обращения: 14.07.2024).
27 Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 29.12.2022) // Официальный интернет-портал правовой информации: [сайт] - Режим доступа: http://www. pravo. gov. ru (дата обращения: 14.07.2024).
28 Закон Республики Дагестан от 07.10.2008 № 42 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Республики Дагестан» (с изм. на 08.12.2023) // Официальный интернет-портал правовой информации: [сайт] - Режим доступа: http://www. pravo. gov. ru (дата обращения: 14.07.2024)._
- Региональные программы и стратегии развития, которые включают в себя планы и меры по улучшению инвестиционного климата, созданию благоприятных условий для инвесторов и защите их прав.
Данные законодательные акты предоставляют инвесторам широкие правовые возможности для защиты своих интересов [5, с. 44]. Тем не менее, для успешного инвестирования важно учитывать существующие риски и предпринимать меры по их минимизации.
Рассмотрим инвестиции в недвижимость. Инвестиции в недвижимость являются одним из наиболее популярных и традиционных способов вложения капитала [6]. В Дагестане этот вид инвестиций особенно распространен благодаря специфике местного рынка недвижимости. Рост населения и урбанизация способствуют увеличению спроса на арендное жилье. Инвесторы, приобретая квартиры на первичном или вторичном рынке, сдают их в аренду, обеспечивая себе постоянную прибыль. Перепродажа квартир с наценкой также является распространенной практикой. Инвесторы покупают недвижимость на ранних стадиях строительства или по низким ценам, а затем продают ее по более высокой стоимости после завершения строительства или через определенный промежуток времени, когда рыночные цены возрастают, то есть покупка каркасов позволяет инвесторам приобрести жилье по более низким ценам с возможностью значительной экономии. Такие сделки часто осуществляются в рассрочку, делающую их доступными для широкого круга покупателей. Тем не менее подобные инвестиции сопряжены с определенными рисками, например, задержки в строительстве, увеличение затрат на завершение работ и другие.
Одной из существенных проблем рынка недвижимости в Дагестане является наличие незаконных построек.
Некоторые инвесторы, пытаясь сэкономить, приобретают квартиры в таких незаконных постройках, что может обернуться для них большими проблемами. Отсутствие правоустанавливающих документов, разрешений на строительство и других необходимых документов делает эти инвестиции крайне рискованными. В случае выявления нарушений законодательства объекты могут быть не только остановлены в строительстве, но и демонтированы, оставляя инвесторов без вложенных средств.
Для успешного инвестирования в данную сферу необходимо тщательно изучить рынок, проверить правовую чистоту объектов и избегать участия в сомнительных проектах. В условиях грамотного подхода и правильного выбора объектов недвижимости инвестиции могут принести значительную прибыль и стать надежным источником дохода.
Еще одна проблема - отсутствие необходимой инфраструктуры на инвестиционных площадках, что создает серьёзные препятствия для реализации инвестиционных проектов [7]. Недостаток таких базовых ресурсов, как газ, вода, водоотведение и электроэнергия, приводит к удорожанию проектов и часто заставляет инвесторов отказываться от их реализации.
Газ является основным ресурсом для промышленных и агропромышленных проектов. Предприятие, занимающееся переработкой сельскохозяйственной продукции, не может полноценно функционировать без стабильного и дешевого источника энергии. Отсутствие надежного газоснабжения вынуждает инвесторов искать альтернативные, более дорогие источники энергии что в свою очередь ведет к увеличению издержек и снижению рентабельности проектов.
Многие инвестиционные площадки в республике не имеют доступа к достаточному объему воды, что критически важно для пищевой и химической промышленно-
сти. Предприятие, планирующее производство безалкогольных напитков, сталкивается с необходимостью значительных вложений в создание собственных систем водоснабжения и очистки сточных вод, что это значительно увеличивает стоимость проекта и снижает его привлекательность для инвесторов.
Ненадежное электроснабжение или его полное отсутствие на инвестиционных площадках вынуждает инвесторов тратить значительные средства на установку автономных источников энергии, что ведет к удорожанию сметы расходов на реализацию инвестиционных проектов. Компания, планирующая строительство производственного комплекса, сталкивается с проблемой нестабильного электроснабжения. Для обеспечения непрерывной работы предприятия требуется установка дизельных генераторов или солнечных батарей, следовательно, это существенно увеличивает первоначальные вложения.
Однако самой острой проблемой является недостаточное внимание со стороны властей к решению инфраструктурных вопросов. Многие проекты остаются нереализованными из-за отсутствия работы уполномоченных органов исполнительной власти. Инвесторы не могут полагаться на поддержку государственных структур в преодолении этих барьеров [8]. Предприятие, планирующее строительство логистического центра, не может получить необходимые разрешения и подключение к инженерным сетям из-за бюрократических проволочек и отсутствия координации между различными государственными органами.
Экономическая и политическая нестабильность в Дагестане нередко выражается в частых изменениях в законодательстве, непредсказуемости политических решений и слабом экономическом развитии, вследствие чего инвесторы сталкиваются с высоким уровнем неопределенности и рисков.
Непрозрачные бизнес-практики, клановость и коррупционные схемы делают процесс инвестирования сложным и рискованным [9]. Компания, планирующая строительство медицинского центра сталкивается с препятствиями в виде бюрократических проволочек и требований «отказов».
Гарантийные фонды, призванные поддерживать инвестиционные проекты и снижать риски, часто не выполняют свои функции. Инвесторы не могут рассчитывать на реальную поддержку, если существуют трудности, связанные с недостатком финансирования, плохим управлением и бюрократическими проблемами.
Инвестиционные площадки и индустриальные парки, которые должны быть основой для привлечения инвесторов, часто не соответствуют стандартам. Плохая работа управляющих компаний, срывы сроков и отсутствие инфраструктуры на земельных участках, предоставленных в рамках масштабных инвестиционных проектов, создают дополнительные трудности. Компания, планирующая открыть завод в индустриальном парке, может столкнуться с отсутствием систем водо- и электроснабжения, что делает проект экономически невыгодным.
Созданные в Дагестане особые экономические зоны также страдают от отсутствия необходимых мощностей и инфраструктуры. Это усложняет процесс поиска инвесторов, так как даже при наличии налоговых льгот и других преференций отсутствие базовой инфраструктуры делает проекты неосуществимыми. Компания, планирующая открыть логистический центр в особой экономической зоне, может отказаться от своих планов из-за отсутствия транспортной и складской инфраструктуры.
Когда республика теряет крупных инвесторов ввиду своей несостоятельности, никто не несет ответственности за эти потери (упущенные возможности для поступления налогов, создание новых рабочих мест и другие позитивные экономические воз-
можности). В конечном счете это сильно влияет на экономическое развитие республики и увеличивает ее бюджетную зависимость от центра. Отсутствие крупных инвесторов приводит к сокращению налоговой базы, снижению уровня занятости и замедлению экономического роста, что в свою очередь усугубляет бюджетные проблемы республики и усиливает зависимость от федеральных трансфертов.
Отсутствие строгого контроля за незаконными постройками и коррупция в сфере строительства приводят к высоким рискам для инвесторов. Действующее законодательство недостаточно защищает права миноритарных акционеров в компаниях, что может привести к ущемлению их интересов в случае корпоративных конфликтов.
Высокая загруженность судов, длительные процессы и иногда недостаточная компетентность судебных органов затрудняют защиту прав инвесторов.
Для улучшения инвестиционного климата в Республике Дагестан и привлечения крупных инвесторов необходимо предпринять ряд мер. Прежде всего следует стабилизировать политическую ситуацию и создать предсказуемую законодательную базу путем разработки долгосрочных экономических программ и устойчивой политики. Также надо бороться с клановостью и коррупцией, вводя строгие антикоррупционные меры и повышая прозрачность бизнес-процессов.
Немаловажным является повышение эффективности работы гарантийных фондов путем увеличения финансирования, улучшения управления и сокращения бюрократических процедур. Необходимо принять меры по модернизации и развитию систем водоснабжения, водоотведения, электроснабжения и газоснабжения. Нужно также повысить эффективность работы особых экономических зон, обеспечив их необходимыми мощностями и системами. Совместное финансирование и реализация проектов помогут разделить риски и ускорить процесс создания необходимой инфраструктуры. Необходимо в свою очередь усилить контроль за законностью строительных проектов, в которую входят обязательная проверка разрешительной документации и соблюдение строительных норм.
Следует учредить специализированные арбитражные суды или палаты, занимающиеся исключительно инвестиционными спорами.
Введение системы отчетности и мониторинга выполнения проектов предоставит возможность контролировать процесс и своевременно реагировать на возникающие проблемы.
Развитие механизмов государственно-частного партнерства для совместного финансирования и реализации инфраструктурных проектов поможет разделить риски и ускорить процесс строительства [10].
Создание «единого окна» для обращения инвесторов за решением инфраструктурных и административных вопросов упростит процесс взаимодействия с государственными структурами и ускорит получение необходимых разрешений и подключений [барьеры]. Наконец, введение механизмов ответственности для государственных органов и управляющих компаний за потерю крупных инвесторов даст возможность повысить уровень ответственности и снизить риск упущенных возможностей для данного региона РФ.
Реализация предложенных мер значительно снизит риски для инвесторов и будет способствовать устойчивому экономическому развитию региона.
Литература
1. Серебрякова, Т. А. Проблемы современного финансово-правового нормативного регулирования инвестиционной деятельности / Т. А. Серебрякова // Правовая мысль. 2020. № 1. - С. 28-32.
2. Сиротская, Д. Е. Перспективы совершенствования финансово-правового регулирования региональной инвестиционной деятельности путем применения налогового стимулирования / Д. Е. Сиротская // Налоги. 2022. № 1. - С. 33-36.
3. Казбекова, Н. В. Современное состояние инвестиций в Республике Дагестан // Прорывные научные исследования: проблемы и возможности; Сб. ст. Межд. науч.-практ. конф., Иркутск, (10 октября 2023 г.). - Уфа: Аэтерна, 2023. - С. 80-84.
4. Арсланбекова, А. З. Проблемы финансово-правового регулирования инвестиционной деятельности в Республике Дагестан / А. З. Арсланбекова, Н. В. Казбекова // Юридический вестник ДГУ. 2023. Т. 46, № 2 (66). - С. 51-54.
5. Арсланбекова, А. З. Проблемы систематизации инвестиционного законодательства / А. З. Арсланбекова, Н. В. Казбекова // Юридический вестник ДГУ. 2023. Т. 47, № 3 (67). - С. 43-46.
6. Курортное жилье: что будет с инвестициями в девелопмент Дербента в 2024 г. - Режим доступа: http: kavkaz. rbk. ru (дата обращения: 14.07.2024).
7. Кугай, А. И. Проблемы формирования инвестиционного климата в Республике Дагестан / А. И. Кугай, М. Ш. Джамалов // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2023. Т. 17, № 1 (43). - С. 126-138.
8. Муртазина, Г. Ф. Инвестиционная привлекательность региона: потенциалы и барьеры / Г. Ф. Муртазина, С. В. Полторыхина, А. А. Юнусова // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2023. № 4. - С. 162-171.
9. Шведов, В. В. Система профилактики коррупции в формировании инвестиционной привлекательности региона / В. В. Шведов, Е. В. Колотова // Экономико-правовые проблемы обеспечения экономической безопасности. Матер. VI Межд. науч.-практ. конф. - Екатеринбург, 2023. - С. 197-202.
10. Зиновьев, А. Е. Государственно-частное партнерство как инструмент инвестирования / А. Е. Зиновьев // Актуальные проблемы управления - 2022. Материалы 27-й Межд. науч.-практ. конф. - Москва, 2023. - С. 139-141.
References
1. Serebryakova T. A. Problems of modern financial and legal regulatory regulation of investment activity // Legal Thought. 2020. No. 1. - Pp. 28-32.
2. Sirotskaya D. E. Prospects for improving the financial and legal regulation of regional investment activities through the use of tax incentives // Taxes. 2022. No. 1. - Pp. 3336.
3. Kazbekova N. V. Current state of investment in the Republic of Dagestan // Breakthrough scientific research: problems and opportunities. Sat. Art. Intl. scientific-practical conf. (October 10, 2023, Irkutsk). - Ufa: Aeterna, 2023. - Рр. 80-84.
4. Arslanbekova A. Z., Kazbekova N. V. Problems of financial and legal regulation of investment activities in the Republic of Dagestan // Legal Bulletin of the DSU. 2023. Vol. 46, no. 2 (66). - Pp. 51-54.
5. Arslanbekova A. Z., Kazbekova N. V. Problems of systematization of investment legislation // Legal Bulletin of the DSU. 2023. Vol. 47, no. 3 (67). - Pp. 43-46.
6. Resort housing: what will happen to investments in the development of Derbent in 2024. - URL: http: kavkaz. rbk. ru (access date: 07.14.2024)_
7. Kugai A. I., Dzhamalov M. Sh. Problems of forming the investment climate in the Republic of Dagestan // Eurasian integration: economics, law, politics. 2023. Vol. 17, no. 1 (43). - Pp. 126-138.
8. Murtazina G. F., Poltorykhina S. V., Yunusova A. A. Investment attractiveness of the region: potentials and barriers // Competitiveness in the global world: economics, science, technology. 2023. No. 4. - Pp. 162-171.
9. Shvedov V. V., Kolotova E. V. System for preventing corruption in the formation of investment attractiveness of the region // Economic and legal problems of ensuring economic security. Mater. VI Int. scientific-practical conf. - Ekaterinburg, 2023. - Pp. 197-202.
10. Zinoviev A. E. Public-private partnership as an investment tool // Current problems of management - 2022. Proceedings of the 27th International. scientific-practical conf. -Moscow, 2023. - Pp. 139-141.
Поступила в редакцию 5 июля 2024 г.
Принята 14 июля 2024 г.
UDC 342. 9, 347. 73 (078), 342. 9(075. 8) DOI: 10.21779/2500-1930-2024-39-3-82-88
Legal Protection of Investment Activity in the Republic of Dagestan: Current Problems
and Recommendations for Improvement
N. B. Kazbekova
Dagestan State University; Russia, 367000, Makhachkala, M. Gadzhiev st., 43a; [email protected]
Abstract. This article discusses the issues of protecting the rights of investors in the Republic of Dagestan, analyzes the current state of legislation regulating investment activities, and identifies the main problems and shortcomings of legal regulation. Particular attention is paid to investments in various areas that play a significant role in this region. Recommendations are offered to improve the investment climate and reduce risks for investors, including strengthening control over construction, improving the judicial system and others.
Keywords: investors, Republic of Dagestan, legislation, charitable foundations, legal protection, investment risks, investment climate.
Received 5 July, 2024 Accepted 14 July, 2024
