CC BY
569
ПОВЫШЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Л. В. ПОЛУНИН
В статье рассмотрены актуальные моменты разработки и реализации механизмов активной государственной политики в инвестиционной сфере, а также гибкого и модифицирующегося взаимодействия рыночных структур и государственного регулирования в региональной экономике. Одним из важнейших условий для привлечения инвестиций и последующего экономического роста региона является создание благоприятного инвестиционного климата. Возможности привлечения регионом инвестиций определяется инвестиционной привлекательностью региональной экономики. При этом инвестиционная привлекательность экономики региона прежде всего должна отвечать определенным требованиям, сформировавшимся на рынке инвестиций. Регионы, которые способствуют привлечению инвестиций в экономику с помощью качественных и количественных характеристик, формируют инвестиционную привлекательность.
Автор анализирует состояние инвестиционной привлекательности Тамбовской области. Тенденции повышения инвестиционной привлекательности региональной экономики Тамбовской области включают устойчивый приток инвестиций в экономику области, который во многом зависит от эффективного информационного сопровождения инвестиционной политики области как на региональном, так и на федеральном уровнях.
Особой ценностью статьи являются предложения по улучшению инвестиционной привлекательности региона и повышению эффективности региональной инвестиционной политики.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат, реутинговые агентства, региональная экономика.
Современное состояние отечественной экономики требует реализации структурных преобразований, направленных на формирование конкурентоспособного производства, базирующегося на инновационной основе.
Особенно актуальными становятся разработка и реализация механизмов активной государственной политики в инвестиционной сфере, а также гибкого и модифицирующегося взаимодействия рыночных структур и государственного регулирования.
Практическое достижение целей инвестиционной политики региона связано с созданием и обеспечением эффективного функционирования механизма ее реализации.
Одним из важнейших условий для привлечения инвестиций и последующего экономического роста региона является создание благоприятного инвестиционного климата.
Много, как российских, так и зарубежных, ученых занимались исследованием «инвестиционного климата» и «инвестиционной привлекательности», однако в научных работах нет единого определения этим категориям, а некоторые авторы используют эти два термина в качестве синонимов.
Возможности привлечения регионом инвестиций определяются инвестиционной привлекательностью региональной экономики. При этом инвестиционная привлекательность экономики региона прежде всего должна отвечать определенным требованиям, сформировавшимся на рынке инвестиций. Регионы, которые способствуют привлечению инвестиций в экономику с помощью качественных и количественных характеристик, формируют инвестиционную привлекательность [8].
В мировой практике инвестиционная привлекательность рассматривается как на уровне страны, отрасли, региона, так и на уровне предприятия. Предприятие в этой системе является конечной точкой приложения средств, где реализуются конкретные проекты. Привлекательность каждого проекта будет определяться привлекательностью всех названных составляющих.
Исследования в области оценки инвестиционного климата - инвестиционной привлекательности отдельных экономических субъектов - проводятся давно и в своей основе разнообразны и используют много различных критериев [1].
Оценка инвестиционной привлекательности может проводиться не только для различных
стран. В крупных федеративных государствах, для которых характерна значительная региональная дифференциация социально-экономических условий, целесообразно оценивать инвестиционную привлекательность отдельных субъектов. Очевидно, что для России наиболее применимым является именно подход определения инвестиционной привлекательности отдельных регионов.
Так, в последние годы был выполнен целый ряд оценок инвестиционной привлекательности регионов России [3; 9]. При этом, исследования проводились не только отечественными, но и зарубежными организациями (к примеру, Французским центром внешней торговли). Наиболее распространенным методом, применяющимся в таких исследованиях, является ранжирование регионов по различным критериям и составление итогового ранга. На основе рейтинга уже осуществляется классификация регионов по условиям инвестирования.
Изучив современную литературу по теоретическим аспектам инвестиционной деятельности, мы пришли к выводу, что инвестиционная привлекательность - это комплексная характеристика социально-экономического объекта по множеству параметров, показывающая инвестору степень целесообразности инвестирования в него. Параметры, по которым производится оценка привлекательности, определяются целью и объектом инвестирования. Наиболее определяющими являются параметры, характеризующие эффективность и рискованность вложения средств: социально-политические, экономические, производственные, природно-климатические и экологические. Анализ инвестиционной привлекательности носит ситуационный характер.
В первую очередь, инвестиционную привлекательность классифицируют по уровню объекта инвестирования в социально-экономической системе и различают следующие ее виды:
- мировая (транснациональная) инвестиционная привлекательность (в масштабах всего мира или содружества стран);
- национальная инвестиционная привлекательность (инвестиционная привлекательность отдельного государства);
- инвестиционная привлекательность региона (в рамках отдельного региона: штата, области или другой внутригосударственной территориальной единицы);
- инвестиционная привлекательность предприятия.
На каждом из перечисленных уровней выделяют:
- инвестиционную привлекательность экономики в целом (мировой экономики, региональной экономики и экономики предприятия);
- инвестиционную привлекательность отдельного производства (отрасли).
Обобщающая схема содержания и классификации инвестиционной привлекательности представлена на рисунке 1.
Инвестиционная привлекательность региона определяется следующими факторами:
- геополитическое и геоэкономическое расположение;
- обеспеченность природными ресурсами и их доступность;
- социально-экономическая ситуация в области;
- политическая стабильность, нормативно-правовое поле;
- эффективность финансовой системы, региональный бюджет;
- состояние и развитие инфраструктуры регионального рынка.
По нашему мнению, критерием достоверности результата оценки инвестиционной привлекательности региональной экономики применяемых методик должна выступать связь инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности, которая может быть выявлена на основе корреляционного анализа (табл. 1).
Анализ показателей корреляционной связи дает основания утверждать, что наибольшую статистическую значимость имеют результаты, полученные с использованием метода оценки инвестиционной привлекательности экономики региона, предложенную Австрийским банком. Метод А. Шахназарова приводит к большей вероятности ошибки [4; 7]. Метод МГУ может быть рекомендован в случае отсутствия возможности получения всей информации, предусмотренной методикой Австрийского банка.
Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:
- правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
- неэффективное земельное законодательство;
- высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
- низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
- изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
- непрогнозируемость таможенного режима;
- слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, от-
раслевых и региональных направлениях инвестирования;
- сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.
Рис. 1. Содержание и классификация инвестиционной привлекательности
Анализ инвестиционной привлекательности территории
Таблица 1
Параметры инвестиционного потенциала Виды инвестиционных рисков
- Природно-ресурсный
- Трудовой - Экономический
- Производственный - Финансовый
- Инновационный - Социальный
- Институциональный - Экологический
- Инфраструктурный - Криминальный
- Финансовый - Законодательный
- Потребительский - Управленческий
- Туристический
Анализ инвестиционной привлекательности дик, показывает, что результаты оценки одних и экономики регионов Центрально-Черноземного тех же регионов, полученные разными методами, района, оцененных с помощью различных мето- различны (табл. 2, 3).
Таблица 2
Рейтинг инвестиционной привлекательности экономики регионов Центрально-Черноземного района, определенный по различным методикам
Регион Методики оценки инвестиционной привлекательности
РА «Эксперт» РСПП МЭРТ А. Г. Шахназаров и др. РА «АК&М»
потенциал риск
Белгородская область 21 2 13 74 30 -
Воронежская область 29 40 37 82 9 45
Курская область 36 42 35 84 44 52
Липецкая область 44 5 22 81 19 6
Тамбовская область 59 33 62 73 2 -
Таблица 3
Рейтинг инвестиционной привлекательности экономики регионов Центрально-Черноземного района, определенный по различным методикам с качественными показателями
Регион Методика оценки инвестиционной привлекательности
РА «Эксперт» МГУ им. М. В. Ломоносова Американская Торговая Палата
Белгородская область средний потенциал - умеренный риск пониженный потенциал - весьма благоприятный климат -
Воронежская область пониженный потенциал -умеренный риск средний потенциал - умеренно благоприятный климат Недостаточно богат ресурсами, но привлекателен экономически
Курская область пониженный потенциал -умеренный риск пониженный потенциал - умеренно благоприятный климат -
Липецкая область пониженный потенциал -умеренный риск средний потенциал - умеренно благоприятный климат -
Тамбовская область незначительный потенциал - минимальный риск средний потенциал - умеренно благоприятный климат недостаточно богат ресурсами но привлекателен экономически
На основании вышеизложенного мы пришли экономики Тамбовской области (табл. 4). Анализ
к необходимости провести собственный ком- состоит из двух этапов: анализ факторов потен-
плексный анализ факторов, определяющих инве- циала и анализ факторов риска. стиционную привлекательность региональной
Таблица 4
Динамика основных показателей социально-экономического развития Тамбовской области за 2000-2012 гг., %
Показатель социально-экономического развития 2012 г. 2013 г. оценка 2000-2012 гг., среднегодовые темпы роста
Область РФ Область Область РФ
Промышленность 112,5 102,6 107-108,0 106,1 104,2
Сельское хозяйство 107,9 95,3 115-116,0 106,4 103,1
Инвестиции 116,2 106,6 115,6 121,1 109,4
Ввод жилья 105,4 104,7 110,1 109,5 105,6
Розничный товарооборот 105,5 106,3 109,0 109,5 109,3
Платные услуги 110,0 103,5 105,0 107,3 104,3
Показатель социально-экономического развития 2012 г. 2013 г. оценка 2000-2012 гг., среднегодовые темпы роста
Реально располагаемые доходы 108,3 104,2 110,0 108,6 108,5
Реальная заработная плата 112,5 108,4 105,4-107,0 112,4 111,0
На основе проведенного анализа мы определили на основе SWOT-анализа и формирования бостонской матрицы основные характеристики инвестиционной привлекательности экономики Тамбовской области (табл. 5).
Считаем, что адаптация региональной инвестиционной политики должна происходить с учетом данных процессов, которые экзогенно опре-
деляют инвестиционную привлекательность региональной экономики Тамбовской области.
На основе данного подхода сделан вывод, что в целях улучшения инвестиционной привлекательности экономики региона необходимо проведение инвестиционной политики в следующих направлениях (рис. 2):
Таблица 5
SWOT-анализ инвестиционной привлекательности экономики Тамбовской области
Сильные стороны (потенциал) Слабые стороны (риски)
Сравнительно-квалифицированная и дешевая рабочая сила; наличие сырьевых ресурсов (черноземные почвы, нерудные строительные материалы); благоприятные природно-климатические условия; географическое положение благоприятствует развитию межрегиональных торговых связей; наличие научной базы (университеты); устойчивый экономический рост на протяжении последних лет, экспорт высоко-технологической продукции; Тамбовская область является монополистом в России по производству дисперсных красителей; в Тамбовской области имеются крупные предприятия ВПК, диверсифицированная промышленно-производственная структура экономики Высокий уровень безработицы; низкий уровень квалификации менеджмента высшего звена; устаревшие технологии и высокий коэффициент износа основных средств в большинстве производств; низкий уровень развития инфраструктуры; зависимость области от финансовой поддержки из федерального бюджета; «утечка» высококвалифицированных кадров; недостаток инвестиций; распыление инвестиционных средств по отраслям и сферам экономики области; недостаточный платежеспособный спрос на региональном рынке; несовершенство законодательства; высокая зависимость экономики области от общероссийской конъюнктуры, тарифной политики естественных монополий; концентрация химической промышленности ухудшает экологическую ситуацию, а свалки твердых неутилизируемых отходов производства (фосфогипса) занимают значительные площади ценных сельскохозяйственных земель
январь-декабрь 2012 г.
январь-июнь 2013 г.
Данные приведены без организаций, средняя численность которых не превышает 15 чел.
Рис. 2. Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности, исходя из значения основных фондов (в % к итогу)
1. Подготовка и реализация мер по формированию позитивного мнения об области как благоприятной территории для размещения инвестиций, формированию системы прямого инвестиционного маркетинга:
- формирование имиджа области как инвестиционно привлекательного хозяйственного субъекта;
- формирование институциональных условий на территории области, способствующих привлечению инвестиций в экономику области;
- системное стимулирование привлечения в область инвестиций;
- формирование стереотипа области как предпочтительного центра экономического развития для Центрально-Черноземного экономического района России;
- содействие условиям информационного продвижения конкурентоспособных товаров и услуг на рынках различных уровней.
2. Реализация федеральных программ в рамках национальных проектов, что позволит создать предпосылки для развития инвестиционного потенциала Тамбовской области на основе:
- использования сельскохозяйственного потенциала экономики региона с активным участием в национальном проекте по развитию АПК;
- использования средств федеральной программы «Жилище» для ограничения оттока высококвалифицированных кадров и стимулирования их притока из других регионов;
- реализации национальных проектов по улучшению качества жизни населения области;
- реформирования оборонно-промышленного комплекса области и жилищно-коммунального хозяйства.
3. Совершенствование механизма финансовой поддержки и системы управления инвестиционным процессом:
- совершенствование законодательства в сфере инвестиций;
- использование бюджета в качестве инструмента развития инфраструктурного потенциала;
- развитие механизмов ипотечного кредитования, лизинга;
- создание предпосылок для образования и развития кластерной формы предпринимательства, носящих инновационный характер;
- оптимизация пространственно-отраслевой структуры инвестиционного потенциала.
Тенденции повышения инвестиционной привлекательности региональной экономики Тамбовской области включают устойчивый приток инвестиций в экономику области, который во многом зависит от эффективного информационного сопровождения инвестиционной политики области как на региональном, так и на федеральном уровнях [2; 5]. Исходя из этого, считаем, что важной задачей для области является формирование на долгосрочной основе имиджевой стратегии Тамбовской области, включающей самостоятельные программные мероприятия. Эта многогранная работа должна строиться, во-первых, на исключительных особенностях края как геоэкономического и геополитического центра. Во-вторых, учитывать общую стратегию
развития Российской Федерации и ее государственную инвестиционную политику; информационную конкуренцию соседних субъектов Российской Федерации и других стран за информационные потоки и начавшуюся информационную трансформацию мировых полюсов экономического развития.
Комплексный план реализации мероприятий по формированию привлекательного имиджа области должен предусматривать региональный и федерально-международный уровни воздействия на имидживые составляющие [11].
На региональном и федеральном уровнях предусматривается формирование образа региона как лидирующего субъекта успешно развивающегося Центрально-Черноземного экономического района, информационное сопровождение реализации межрегиональных проектов, инициируемых или поддерживаемых администрацией области, предприятиями области.
Реализация данного направления предполагает решение двух основных вопросов:
1. Повышение доступности кредитных ресурсов для личных подсобных и фермерских хозяйств.
2. Создание и развитие сельскохозяйственных потребительских кооперативов.
В рамках третьего направления мы предлагаем акцентировать внимание региональных органов власти на неотложном решении таких вопросов, как:
1) создание региональными органами исполнительной власти механизмов реализации принятых и принимаемых законопроектов;
2) разработка нормативно-правовой базы, в частности, для исполнения Закона «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Тамбовской области»;
3) создание институционального механизма инвестиционной консалтинговой системы;
4) создание механизмов, обеспечивающих заемщикам незатрудненный доступ к заемным финансовым ресурсам;
5) координация деятельности по включению предприятий в реализацию международных и межправительственных программ торгово-экономического, технического сотрудничества, кредитных линий зарубежных стран и международных банков для России;
6) создание благоприятных условий для деятельности институциональных инвесторов: инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний в целях увеличения объемов долгосрочного кредитования, государственно-частного партнерства.
7) стимулирование развития финансовых рынков, совершенствование корпоративного управления.
При разработке инвестиционной политики, направленной на оптимизацию пространственно-отраслевой структуры инвестиционного потенциала территории, целесообразно, с нашей точки зрения, придерживаться следующего порядка:
1. На основе анализа факторов, характеризующих геоэкономическое положение региона в Российской Федерации, а также анализа привлекательности расположенных на территории региона отраслей экономики определяется набор стратегических зон хозяйствования (СЗХ) общефедерального и регионального значения, которые принимаются в качестве предпочтительных для региона объектов обслуживания базовыми отраслями региональной экономики.
2. Выявляются инвестиционно привлекательные базовые отрасли региональной экономики, а также отрасли производственной и социальной инфраструктуры, необходимые для удовлетворения спроса на товары и услуги, предъявляемого со стороны выбранного набора стратегических зон хозяйствования и населения региона [10].
3. Определяются зоны стратегических ресурсов всех видов, которыми располагает регион, а также зон, находящихся за его пределами, для обеспечения эффективного функционирования привлекательных базовых отраслей региональной экономики и соответствующих отраслей производственной и социальной инфраструктуры региона [6].
4. В случае невозможности обеспечения выбранных отраслей необходимыми ресурсами только за счет набора внутренних зон стратегических ресурсов определяют их внешние зоны. Устанавливаются экономически эффективные хозяйственные связи.
5. Разрабатываются индикативные стратегические планы развития отраслей региональной экономики и планы их взаимодействия с внутренними и внешними поставщиками стратегических ресурсов.
6. Разрабатываются меры инвестиционной поддержки процесса достижения плановых ориентиров инвестиционного развития.
7. При разработке индикативных планов необходимо учитывать возможные воздействия на инвестиционную политику региона групп стратегического влияния международного, федерального и регионального значения (властных зарубежных и федеральных структур, зарубежных, федеральных и региональных финансовых структур, общественных организаций).
В рамках инвестиционной политики формирования стратегии управления инвестиционным потенциалом экономики региона можно выделить следующие элементы:
- механизм содействия развитию частных сбережений;
- использование инструментов фондового рынка для привлечения внутренних и внешних заимствований;
- формирование региональных инвестиционных программ;
- механизм стимулирования активизации использования инвестиционного потенциала региона;
- оптимизация пространственно-отраслевой структуры инвестиционного потенциала.
Результатами применения данных изменений в инвестиционной политике станет повышение инвестиционной привлекательности региональной экономики Тамбовской области:
- создание позитивного имиджа региона, где происходит развитие агропромышленного комплекса и рост новых технологических компаний;
- вовлечение в процесс экономического развития государственного сектора, формирование позитивного отношения к процессу инвестирования и использование инвестиционного потенциала экономики области;
- повышение эффективности и целенаправленности поддержки инвестиционной деятельности;
- анализ потребностей, проблем, основных причин, препятствующих развитию экономики региона;
- координация деятельности по реализации инвестиционной стратегии Тамбовской области;
- привлечение дополнительных ресурсов (финансовых, интеллектуальных, человеческих и т. д.) для реализации инвестиционных проектов;
- улучшение экономической и социальной среды в регионе;
- применение разработанного механизма повышения инвестиционной привлекательности региональной экономики Тамбовской области будет способствовать пространственно-отраслевой оптимизации инвестиционного потенциала экономики области.
Литература
1. Егорова Л. И., Егоров М. В. Оценка инвестиционной привлекательности территорий и формирование их инвестиционных стратегий // Финансы и кредит. 2006. № 32(236). С. 36-44.
2. Захарова Н. И. Инвестиционная привлекательность сельскохозяйственного предприятия: автореф. дис. ... канд. экон. наук. М., 2005.
3. Инвестиционная привлекательность регионов: причины различий и экономическая политика государства: сб. науч. труд. отв. ред. В. А. Мау. М., 2002.
4. Кретинин В. А. Инвестиционная привлекательность региона. Владимир, 2004. URL : http://www.vladimir.ru
5. Машкин А. Инвестиционная привлекательность региона. М., 2004. URL : http://www.consult.ru
6. Панорама инвестиций в регионах России // Эксперт. 2000. 6 нояб. № 42. С. 34-37.
7. Полунин Л. В. Влияние деятельности инновационных предприятий на региональную экономику. Социально-экономические процессы и явления. Тамбов, 2012. № 3.
8. Полунин Л. В. Развитие региональной инновационной политики: мат-лы междунар. науч. конф. Тамбов, 2012.
9. Региональная экономика / А. П. Градов, Б. И. Кузин, М. Д. Медников, А. С. Соколицын. СПб., 2003.
10. Рябов Ю. П. Инвестиционная привлекательность региональной экономики в современной России: автореф. дис. ... канд. экон. наук. Тамбов, 2006.
11. Смагин И. И. Вызовы глобализации и коррек-ционные императивы показателей благосостояния // Вестник Тамбовского университета. Серия Гуманитарные науки. 2013. Вып. 7 (123).
* * *
INCREASE OF INDICATORS OF THE INVESTMENT APPEAL OF REGIONAL ECONOMY
L. V. Polunin
In article actual moments of development and realization of mechanisms of an active state policy in the investment sphere, and also flexible and being modified interaction of market structures and state regulation in regional economy are considered. One of the major conditions for attraction of investments and the subsequent economic growth of the region is creation of favourable investment climate. Possibilities of the region attraction of investments is defined by investment appeal of regional economy. Thus investment appeal of economy of the region first of all has to meet the certain requirements created in the market of investments. Regions which promote attraction of investments into economy by means of qualitative and quantitative characteristics, form investment appeal. The author analyzes a condition of investment appeal of the Tambov region. Tendencies of increase of investment appeal of regional economy of the Tambov region include steady inflow of investments to area economy which in many respects depends on effective information maintenance of investment policy of area both on regional, and on federal levels. The special value of article is suggestions for improvement of investment appeal of the region and to increase of efficiency of regional investment policy.
Key words: investments, investment appeal, investment climate, credit rating agencies, regional economy.
