CC BY
198
УДК 338.2
DOI: 10.21209/2227-9245-2017-23-2-134-146
ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ С ПРИМЕНЕНИЕМ ИНСТРУМЕНТОВ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ
IMPROVING THE EFFICIENCY OF FINANCIAL RESOURCES WITH THE USE OF BUDGETING TOOLS
Актуальность исследуемой проблемы обусловлена необходимостью финансового обеспечения финансово-хозяйственной деятельности российских предприятий для активизации их развития в долгосрочной перспективе. В современный экономических условиях предприятия вышуждены функционировать при ограниченные финансовые ресурсах. От того, насколько эффективно будут использованы имеющиеся средства, зависят возможности их развития. Поэтому использование инструментов бюджетирования с ракурса прогнозирования будущей финансовой ситуации при различных условиях является актуальным и своевременным.
Цель статьи заключается в разработке рекомендаций по составлению прогнозного баланса предприятия в рамках внутрихозяйственного бюджетного процесса, направленных на преодоление негативного воздействия факторов, ограничивающих финансовое обеспечение российских компаний.
Ведущим методом исследования данной проблемы является метод диалектического познания действительности, позволяющий всесторонне исследовать данную проблему и интерпретировать полученные научные результаты.
Идентифицированы проблемы, ограничивающие финансирование и предложены инструменты бюджетирования, использование которых позволит прогнозировать будущие возможности финансирования деятельности предприятия и определять прогнозную структуру капитала, с учетом влияния внешних и внутренних факторов при моделировании финансово-хозяйственной ситуации.
Материалы данной статьи могут быггь полезны для ученых, студентов, аспирантов, работающих над теорией и методологией финансового обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятий, а также для практиков, адаптирующихся к новым условиям функционирования и нацеленных на повышение эффективности использования финансовых ресурсов.
Реализация указанных рекомендаций позволит повысить эффективность использования финансовых ресурсов для интенсификации деятельности российских предприятий в долгосрочной перспективе
Ключевые слова: финансовые ресурсы; бюджетирование; внутрихозяйственный бюджетный процесс; прогнозный баланс; политика финансирования; финансовое планирование; кредиторская задолженность; оплата труда; структура капитала; дебиторская задолженность
The urgency of the problem under investigation is defined by the need of financial support of financial and economic activity of the Russian enterprises to enhance their long-term development. In today's economic environment companies are forced to operate with limited financial resources. The effective use of the available funds will depend on the possibility of their development. Therefore, the use of tools from the perspective of budgeting forecasting future financial situation under various conditions is relevant and timely.
The purpose of the article is to develop recommendations for the preparation of the forecast balance of the enterprise within the farm budget process, to overcome the negative impact of the factors limiting the financial support of Russian companies.
© M. В. Чараева, 2017 134
M. В. Чараева, Южный федеральный университет, г. Ростов-на-Дону [email protected]
M. Charaeva, Southern Federal University, Rostov-on-Don
The leading method of research of this problem is a method of dialectical cognition of reality, allowing fully investigate the problem and interpret the obtained scientific results.
The problems that restrict financing are identified and budgeting tools are offered, the use of which will allow to anticipate future funding opportunities of the enterprise activity and to determine our target capital structure, taking into account the impact of external and internal factors in the modeling of financial and economic situation.
The contents of this article can be useful for scientists, students, working on the theory and methodology of financial provision of financial and economic activity of enterprises, as well as for practitioners, adapting to the new operating conditions and aimed at improving the efficient use of financial resources.
Implementation of these recommendations will increase the use efficiency of financial resources for the intensification of the Russian companies' activities in the long term
Key words: financial resources; budgeting; intra-economic budget process; forecast balance; funding policy; financial planning; accounts payable; salary; capital structure; receivables
ведение. Современные коммерческие организации функционируют в сложный экономических условиях, характеризующихся высокой внутренней конкуренцией, ограниченным доступом к финансовым ресурсам, сложными взаимоотношениями с бюджетными и внебюджетными фондами, акционерами, потенциальными инвесторами. Формируемые в такой внутренней и внешней среде финансовые отношения требуют совершенствования имеющегося инструментария обоснования принятия финансовых решений для осуществления бесперебойного производственного процесса, реализации инвестиционных программ, проведения социальной политики. Осуществление политики финансирования, которая предназначена для достаточного обеспечения финансовыми ресурсами всех видов затрат должно быть сфокусировано на определении объема и структуры собственных и заемных денежных средств, направленных на обеспечение текущего финансирования деятельности предприятия, а также его финансовое обеспечение в долгосрочной перспективе. Реализовать такой подход на практике возможно с использованием инструментов бюджетирования, что позволит повысить эффективность использования финансовых ресурсов, обеспечить финансовую стабилизацию предприятий.
Актуальность исследования подтверждается, прежде всего, тем, что в его основе лежат направления, от которых зависит финансовая стабилизация не только
российских предприятий, но и экономики в целом. К таким направлениям относятся: совершенствование амортизационной политики; повышение рентабельности предприятий; развитие первичного и вторичного рынка корпоративные ценных бумаг, механизмов инвестиционного кредитования, лизинга, венчурного финансирования, повышение роли бюджетный финансовых ресурсов в активизации политики финансирования предприятий: содействие участию российских предприятий в области международного движения прямыгх и портфельных иностранных инвестиций. Целесообразность повышения эффективности работы по данным направлениям ещё раз подчёркивает актуальность темы.
Интерес к вопросу эффективного использования финансовых ресурсов подкрепляется его практической значимостью.
Теории данного вопроса посвящены работы таких учёных, как И. Т. Балабанов, В. Г. Белолипецкая, В. Р. Глущенко, В. В. Ковалёв, Л. Н. Павлова, В. М. Родионова и др.
Решению проблем эффективности использования финансовых ресурсов посвятили свои исследования такие учёные, как А. В. Воронцовский, Н. В. Игошин, А. С. Зелтынь, Г. Кессених, М. Р. Костец-кий, А. В. Рындин, Т. В. Теплова, Е. С. Стоянова и др.
Однако отмеченные учеными исследования недостаточно учитывают возможности использования инструментов бюджетирования в финансовой работе современных
российских предприятий, что оставляет простор для дальнейших теоретических и практических разработок.
Методология и методика исследования. Логика проведения исследования предусматривает рассмотрение проблемы в три этапа.
На первом этапе осуществлялся теоретический анализ существующих методологических подходов по вопросам использования финансовых ресурсов в фундаментальных работах и периодической литературе по указанной проблеме, а также теории и методики финансирования российских предприятий; выделены проблема, цель и методы исследования, составлен план прикладного исследования.
На втором этапе выявлялись проблемы, ограничивающие эффективность использования финансовых ресурсов (такие как недооценка возможностей применения инструментария бюджетирования). В этой связи сформулированы рекомендации по повышению эффективности использования финансовых ресурсов в рамках внутрихозяйственного бюджетного процесса, проведена опытно-экспериментальная работа, анализировались, проверялись и уточнялись выводы, полученные в ходе экспериментальной работы.
На третьем этапе завершена экспериментальная работа, уточнены теоретические и практические выводы, обобщены и систематизированы полученные результаты.
В процессе исследования использованы следующие методы: теоретические (анализ; синтез; конкретизация; обобщение; метод аналогий); диагностические (метод задач и заданий); эмпирические (изучение нормативной документации и опыта российских предприятий при принятии стратегических инвестиционных решений); экспериментальные (констатирующий, формирующий); методы статистики и графического изображения результатов.
Результаты исследования и область их применения.
Внутрихозяйственный бюджетный процесс: основы формирования и реали-
зации. Важной составляющей современной политики развития предприятий является обеспечение деятельности предприятия источниками финансирования [17].
Одной из основных целей финансового планирования является обеспечение наличия необходимого объема оборотного капитала, который позволит наладить рентабельную работу предприятия [19]. К показателям, оценивающим достаточность оборотного капитала, относятся:
— чистый оборотный капитал, который представляет собой разницу суммы текущих активов и величины краткосрочных пассивов;
— чистые ликвидные активы, представляющие собой разницу между ликвидными активами и краткосрочными пассивами.
Механизм планирования, управления и анализа денежных потоков, соответствующего требованиям рыночной экономики, может быть реализован в форме системы внутрихозяйственных бюджетов предприятий. В соответствии с ним внутри предприятия формируется двухступенчатая система бюджетного планирования. Она предусматривает составление отдельных бюджетов расходов по структурным подразделениям, включая основные, вспомогательные и обслуживающие производства, а также принятие сводного финансового бюджета в целом по предприятию.
Бюджеты подразделений устанавливаются в целом и с разбивкой по экономическим элементам: оплата труда с начислениями; материальные затраты; топливо и энергия; амортизация; прочие расходы, включая затраты на ремонт машин и оборудования.
Сводный бюджет предприятия состоит из двух разделов — доходы и расходы. Первый раздел предусматривает все возможные источники поступления денежных средств — выручку от реализации продукции, прочих операций — продажи основных фондов и прочих активов, получение процентов и дивидендов по краткосрочным и долгосрочным финансовым вложениям, плату за сданное в аренду имущество, получение кредитов и займов, бюджетных
дотаций и субсидий. В разделе «Расходы» отражаются перечисленные статьи затрат, а также уплата налогов и сборов во внебюджетные фонды, налогов, прочие операционные расходы — погашение ссуд и выплата процентов по кредитам и займам, оплата услуг банков, страховых компаний, консультационных и посреднических структур и т.п. Дефицит бюджета при составлении
сводного бюджета предприятия не допускается [12].
Внутрихозяйственный бюджетный процесс включает формирование, согласование, утверждение и контроль бюджетов [10]. Основные этапы процесса финансового планирования на предприятии обобщены и приведены на рис. 1.
1. Анализ результатов деятельности предприятия
2. Разработка финансовой политики и финансовой стратегии
--
3. Уточнение и конкретизация основных показателей прогнозных финансовых документов
4. Состыковка показателей финансовых планов с другими планами и программами
5. Оперативное финансовое планирование
6. Осуществление текущей деятельности
I
7. Анализ и контроль за выполнением финансовых планов
Рис. 1. Основные этапы процесса финансового планирования Fig. 1. The main stages of the financial planning process
На первом этапе осуществляется оценка результатов деятельности предприятия, причем особое внимание уделяется определению показателей объема реализации, себестоимости, объемам прибыли от продаж и чистой прибыли. Подобный анализ позволяет оценить финансовые результаты деятельности и выявить те финансовые проблемы, которые еще предстоит решить.
Второй этап характеризуется разработкой финансовой политики и финансовой стратегии, что подразумевает составление основных прогнозных документов, к которым относят перспективные финансовые планы, включаемые в структуру бизнес-плана в случае его разработки.
Третий этап подразумевает уточнение и конкретизацию основных показателей прогнозных финансовых документов с помощью составления текущих планов.
На четвертом этапе осуществляется приведение показателей финансовых планов в соответствии с другими планами предприятия — производственным, коммерческим, инвестиционным, строительным.
В течение пятого этапа осуществляется оперативное финансовое планирование и формулируются оперативные финансовые планы.
Шестой этап предполагает непосредственно саму текущую производственную, коммерческую и финансовую деятельность, каждая из которых влияет на итоговые результаты деятельности.
Завершает процедуру финансового планирования седьмой этап, на котором анализируются достигнутые показатели и выполняется сопоставление фактических величин с плановыми.
Для обеспечения должной эффективности целесообразно персональное распределение полномочий по центрам ответственности с соответствующей организацией материального стимулирования [15]. Целесообразно такое их распределение с учетом сфер деятельности:
— центр ответственности по доходам — маркетинг и коммерция;
— центр ответственности по расходам — производство, техническое обслуживание и ремонт;
— центр ответственности по прибыли — экономика и финансы;
— центр ответственности по инвестициям — развитие, техническое перевооружение производства.
Периодичность проведения контрольных мероприятий зависит от принятой на предприятии технологии бухгалтерского учета [20]. Система контроля (внутреннего аудита) предприятия может включать следующие функции:
— анализ фактических результатов и их отклонение от плановых значений бюджетов подразделений (центров ответственности) и сводного бюджета предприятия;
— разработку мероприятий по ликвидации необоснованных затрат и непроизводительных потерь;
— своевременное информирование руководства — совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества (правления кооператива) о промежуточных итогах деятельности предприятия.
Результаты оценки исполнения внутрихозяйственных бюджетов влекут за собой принятие ряда организационно-экономических мероприятий: пересмотр круга бизнес-партнеров, реорганизацию схемы экономических взаимоотношений, изменение используемых технологий, пересмотра процедуры организации производственно-сбытовой и финансовой деятельности [4].
Рекомендации по составлению прогнозного баланса предприятия. Для расчета указанных показателей необходимо составление прогнозного баланса. Существуют различные методы его составления, наиболее сложный и трудоемкий — на ос-
новании системы плановых таблиц [2]. Другим методом составления прогнозного баланса является упрощенный метод, который подразумевает анализ данных последнего отчетного периода по показателям оборачиваемости отдельных элементов актива и пассива, а также на динамике этих изменений. Согласно этому методу, необходимо определить состав и структуру оборотных средств и их динамику; скорость обращения капитала, вложенного в текущие активы, и скорость обращения его элементов; состояние собственного капитала и его возможное изменение к концу прогнозируемого периода; состав и пропорции обязательств предприятия и средний период их погашения.
В целях создания прогнозного баланса систематически накапливаются данные о рыночном положении предприятия и специфике его работы, чтобы определить основные тенденции его развития [6].
Чтобы накопить такие данные, нужен, в первую очередь, упорядоченный бухгалтерский учет, непосредственное участие учетного персонала и руководителей оперативных отделов, знание динамики данных балансов и отчетов о финансовых результатах.
В качестве удобной формы сбора и анализа информации можно использовать аналитические таблицы, содержание которых разрабатывается каждым предприятием самостоятельно — исходя из своих практических запросов и технических возможностей. Для более наглядного представления данных можно построить диаграммы [9].
При удовлетворительном состоянии бухгалтерского учета ведение аналитических таблиц основных показателей не должно представлять затруднений. Подобная информация необходима для осуществления прогнозных расчетов и способствует выявлению основных тенденций развития предприятия. Разработка прогнозного баланса должна выполняться в следующей последовательности: сначала осуществляется оценка аналитических таблиц, затем с использованием показателей производственно-коммерческой деятельности определяется относительный и абсолютный раз-
мер сдвигов в структуре активов и пассивов предприятия. Так как аналитикам постоянно необходима прогнозная информация относительно объемов и структуры реализуемой продукции, то необходимым является систематическое накапливание информации в части структуры реализуемой продукции; объемов запасов готовой продукции и себестоимости реализованной продукции по отношению к выручке. Данную информацию также можно представить в форме аналитических таблиц, в которых будет представлена динамика продаж по каждому виду продукции [18].
Чтобы составить прогнозный баланс, необходимо определить ожидаемую величину собственного капитала. Так, в прогнозный баланс уставный капитал, как правило, включается в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.
Оставшийся в распоряжении предприятия размер прибыли определяется с помощью коэффициента рентабельности продаж. Прогнозную величину объема реализации можно определить на основе прошлогоднего объема продаж с учетом действующей на данный момент рыночной конъюнктуры и ее возможного изменения, доходности продукции, осуществляемой ценовой политикой, имеющихся производственных мощностей. Также на данном этапе необходимо определить, какие группы и виды продукции приведут к основным изменениям, связанным также и с обновлением продукции.
Ожидаемую величину резервов рассчитывают исходя из плановых предположений об их возможном изменении и предстоящем периоде в связи с полученным финансовым результатом деятельности.
При вычислении суммы кредиторской задолженности в балансе следует обратить внимание на ее величину на начало прогнозируемого периода; срок ее погашения, оценить объем вновь возникающих обязательств в планируемом периоде; условия поступления материальных ценностей на условиях пред- и постоплаты [11].
Практика формирования прогнозного баланса предприятия. Для составления прогнозного баланса используем данные бухгалтерской отчётности ООО «СТЭМ» за 2015 г. (торгового предприятия, функционирующего на территории Южного федерального округа с 2005 г.). Рассчитаем величину среднего срока погашения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам
Т КЗП
КЗк • Дпер
оп
(1)
где КЗк — средние остатки кредиторской задолженности;
Дпер — длительность периода (в данном случае квартал 90 дней);
О — оплата поставщикам за квартал
пост 1 1
— всего (табл. 3).
(928 -+9)22(5) + 2(929 ---2-2(5) 6 ^8425
Т =
кзп
90 =7,41дня.
Таблица 1/Table 1
Анализ расчетов с поставщиками и подрядчиками ООО «СТЭМ» за 2015 г., тыс. р. Analysis calculations with suppliers and contractors of «STEM» for 2015 thousand. rubles
Вид операций/Туре of operations На начальную дату/On the start date Месяцы/Months Всего/ In all
октябрь/ october ноябрь/ november декабрь/ december
Поступило товароматериальных ценностей, работ, услуг, всего/ Received material inventory values, works and services, in all х 2574 2575 2573 7723
Оплачено в текущем периоде, всего/Paid for in the current period, in all х 2575 2577 3273 8425
Задолженность кредиторская (сальдо на конец периода)/^ debet accounts (per the end of the period balance) 929 928 926 226 226
Показатель Т делим на 6, т.к. необ- где ДЗ — средние остатки дебиторской за-
ходимо высчитать среднее, а для этого необходимо взять 1/2 на начало и конец и делить на три суммы.
Рассчитаем средний срок оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков ДЗ • Д
^ п ''пер / О \
П
долженности (табл. 2);
П — полученная сумма от покупателей в погашение долгов (табл. 1).
т =
дзп
(5619 + 5294) + 2 (5488 +5360)
6 • 9537
• 90= 51,73 (дня).
т
Таблица 2 /Table 2
Анализ расчетов с покупателями и заказчиками ООО «СТЭМ» за 2015 г., тыс. р. Analysis calculations with buyers and customers of «STEM» for 2015 thousand. rubles
Виды операций/Types of operations На начальную дату/ On the start date Месяц/Month Всего/ In all
октябрь/ october ноябрь/ november декабрь/ december
Отгружено продукции (выполнено работ, услуг), Bcero/Shipped goods (works, services), in all X 2186 3686 3537 9409
Оплачено в текущем периоде, всего/ Paid for in the current period, in all X 2055 4011 3471 9537
Задолженность дебиторская (чистое сальдо на конец периода)/ Backlog debt (net balance per the end of the period) 5488 5619 5294 5360 5360
В табл. 3 указан средний срок креди- жетом и внебюджетными фондами и по торской задолженности по расчетам с бюд- оплате труда.
Таблица 3/Table 3
Анализ расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами и по оплате труда
ООО «СТЭМ» за 2015 г., тыс. р.
Analysis calculations with the budget and off-budget funds on a payment of «STEM»
for 2015 thousand. rubles
Вид расчетов/Type of calculations На 1 октября/ On the 1st october Месяц/Month Всего/ In all
октябрь/ october ноябрь/ november декабрь/ december
Расчеты с бюджетом/Payments to the budget:
начислено налогов/accrued taxes X 265 312 635 1212
зачтено и уплачено налогов/ credited and paid taxes X 210 210 43 463
кредитовое сальдо/credit balance 4015 4070 4172 4764 4764
Расчеты с фондами социального страхования/Settlement of accounts with social security funds
начислено сборов/accrued charges X 345 384 890 1119
зачтено и уплачено платежей/ credited and paid payments X 160 300 607 592
кредитовое сальдо/credit balance 437 597 681 964 964
Расчеты по оплате труда/Salaries Calculations
начислено заработной платы/ accrued wages X 1035 960 2225 4220
зачтено и уплачено/credited and paid X 990 945 2073 4008
кредитовое сальдо/credit balance 123 168 183 335 335
Средний срок кредиторской задолжен- ВС — уплачено платежей всего (зачте-
ности по расчетам с бюджетом составит но и уплачено платежей).
ТкзБ _ КЗБ* Л^Ф (3) (437 + 964) + 2(597 + 681)
1 кз Б-------о------------, (3) ТкзС _-------------• 90 _ 43,9 (дней).
ОН 6х1119 где КЗБ — средние остатки кредиторской задолженности
(за минусом дебиторская Средний срок кредиторской задолжен-
задолженность - вычисляется); ности по расчетам заработной платы
ОН — сумма уплаченных налогов (табл. 7, К3ЗП • Дпер
строка «зачтено и уплачено налогов»). Тк>з п в
ТкзБ _ (4070 + 4П2) + 2-4015 + 4764). 90 _ 319 (123 + 335) + 2(168 + 183)
ТкзБ---------------------------------------- . 90 _ 319. _ —-----)--—----.>90 _ 4,3 (дНей), (5)
6 • 1212 6х4008
Средний срок кредиторской задолжен- где КЗЗП — средние остатки кредиторской
ности по расчетам с фондами социального задолженности по расчетам заработной
страхования платы;
В — сумма выплаченной заработной
КЗС • Дпер ЗП 3 V
ТкзС _-----------Т---!-----, (4) платы с учетом удержанных платежей
вС (зачтено и уплачено).
где КЗС — средние остатки кредиторской в табл. 4 представлен средний срок
задолженности по расчетам с фондами со- оборота текущих активов. циального страхования;
Таблица 4/Table 4
Анализ движения текущих активов (запасов товароматериальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции и денежных средств) ООО «СТЭМ»
за 2015 г., тыс. р.
Analysis of current assets movement (stocks of material assets, work in process, finished goods and money) of «STEM» for 2015 thousand. rubles
Вид активов/Type of assets На начальную дату/ On the start date Месяц/Month Всего/ In all
октябрь/ october ноябрь/ november декабрь/ december
Запасы ТМЦ/Stocks of goods and materials
поступило (дебет счетов)/received (debit) х 8535 7025 3240 18800
израсходовано (кредит счетов)/ spent (credit accounts) х 4027 4340 4673 13040
дебетовое сальдо/ debit balance 5484 9992 12677 11244 11244
Денежные средства (расчетный и другие банковские счета, касса)/ Cash (current and other bank accounts, cash)
поступило/received х 2055 4011 3471 9537
израсходовано/spent х 1835 4132 3732 9699
дебетовое сальдо/debit balance 220 440 319 58 58
Исходя из данных табл. 4, определим средний срок оборота текущих активов:
— по активу запасы — товароматери-альных ценностей:
ЗП -Д
Т _ "пер _
ЗП _ "Р"ЗПГ
(5484+11244)+2(9992+12677)
6 • 18800
• 90 = 49,6 (дней), (6)
где ЗП — среднее дебетовое сальдо;
РЗП — расход товароматериальных запасов, всего;
— по активу — денежные средства:
ДС • Дпер
Т __пе р_
ДС
РДС
(220 + 58) + 2 (440 + 319) 6 • 9537
_ 2,8 (дней),
(7)
где ДС — среднее дебетовое сальдо;
РДС — расход денежных средств.
Регулярное ведение табл. 1...4, показатели которых могут быть уточнены исходя из конкретных практических условий, позволяет составить заключение о соотношении в расчетах с поставщиками и покупателями предварительной и последующей оплаты, а также о сложившихся сроках погашения обязательств.
Определение ожидаемой структуры капитала. При проведении прогнозных расчетов на предстоящий период указанные в таблицах 1—4 соотношения должны быть приняты во внимание. Поскольку примерно 46,6 % материальных ценностей поступает на предприятие на условиях последующей оплаты, длительность обслуживания производственно-коммерческого цикла капиталом поставщиков с учетом относительного значения закупок в кредит составит 15,9 дней. В том случае, если все материальные ценности приобретают в кредит, средний срок кредитования поставщиков может использоваться в дальнейших расчетах без дополнительных корректировок.
Платежи, переходящие в прогнозируемый период из предыдущих периодов, следует отделять от обязательств, возникающих в прогнозируемом периоде [7]. Первую группу обязательств нужно рассматривать как фактически существующие, вторую группу — лишь как плановые предложения, поддающиеся в определенных пределах изменению по усмотрению предприятия.
При определении ожидаемой структуры капитала следует иметь в виду влияние на нее соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и
периода погашения обязательств. В случае, когда заемные средства предоставляются на срок более короткий, чем длительность производственно-коммерческого цикла, то платежи по обязательствам могут осуществляться лишь при условии, что собственный оборотный капитал находится в определенном отношении к средствам, привлекаемым на заемной основе.
С этой целью необходимо установить, какой максимальный заемный капитал может привлечь предприятие при имеющемся оборотном капитале с условием, чтобы внешние обязательства могли покрываться поступлениями денежных или иных платежных средств от покупателей [11].
Ожидаемый объем реализации в предстоящем периоде. С помощью анализа структуры отчета о финансовых результатах и их использовании устанавливается средний процент рентабельности продаж.
Потребность в оборотных средствах планируется исходя из величины функционирующего капитала (суммы стоимости основных фондов и оборотных средств) в соответствии с технологическими особенностями производства [16].
Для этого оборот итоговый за IV квартал с учетом изменения объемов производства, показателей другой финансовой деятельности делится на число дней в периоде и умножается на длительность оборота Дпер и коэффициент корректировки (К ). Последний определяется в соответствии с данными табл. 5.
Причем по статьям «запасы товаро-материальных ценностей», «дебиторская задолженность поставщиков», «денежные средства», «расчеты с кредиторами за товары, работы и услуги» он устанавливается исходя из изменения «Затрат на производство и сбыт». По статьям «готовая и отгруженная продукция», «дебиторская задолженность покупателей» — по данным табл. 5, строка «выручка от реализации» соответствующего будущего периода. Остальные — по одноименным статьям.
Таблица 5/Table 5 Прогноз финансовых показателей ООО «СТЭМ» на I квартал 2016 г. Forecast of financial results of «STEM» in the Ist quarter of 2016
Показатели/Indicators Данные, тыс. p./The data th., rubl. Коэффициент корректировки (гр. 4: гр. 3)/ Correction factor (gr. 4: gr. 3)
IV квартал отчетного года/ IV quarter of the reporting year I квартал прогнозируемого года/ I quarter of the year predicted
Выручка от реализации/Revenues from sales 9409 10550 1,12
в т.ч. НДС/including VAT 1568 1756 1,12
Затраты на производство и сбыт/ The costs of production and marketing 7807 8431 1,08
в т.ч. НДС уплаченный/including VAT paid 1301 1405 1,10
Затраты на оплату труда/Labour costs 4220 4726 1,2
Платежи в фонды социального страхования/Payments to social insurance funds 1119 1701 1,52
Прибыль, всего/Profit, all 1335 1768 1,32
Налоги и платежи в бюджет/Taxes and payments to the budget 463 750 1,62
Нераспределенная прибыль/Retained earnings 872 1018 1,17
Общие формулы:
— по статьям активов:
Tacpi = 0/90 • Ккор • Дпер;
— по статьям пассивов: Kacpi = 0/90 • Ккор • Дпер.
(8)
(9)
Потребность в привлечении банковских кредитов и займов (ЗК) устанавливается как разница суммы между суммой
Таср^ с одной стороны, и суммой Kзcpi по статьям кредиторской задолженности, собственным капиталом Псоб (сумма уставного, добавочного резервного капитала, а также нераспределенной прибыли) или по формуле — с другой
ЗК = Таср1 - Кзср1 - Псоб. (10)
Данные расчета прогнозного баланса на I квартал 2016 г. приведены в табл. 6.
Таблица 6/Table 6 Расчет прогнозного баланса ООО «СТЭМ» на I квартал 2016 г., тыс. р. Calculation of the forecast balance of «STEM» in the Ist quarter of 2016 thousand. rubl.
Статьи баланса/Ва1апсе Sheet Accounts Оборот no отчету IV квартала/ Turnover on the report of the IV quarter Оборачиваемость, дней/ Turnover, days Коэффициент корректиров-ки/Correlation coefficient Прогнозное значение (гр. 2:90 x гр. 3 x гр. 4)/ Forecasted value (gr. 2:90 x gr. 3 x gr. 4)
Долгосрочные активы - основные средства и иные внеоборотные активы/ Long-term assets - fixed assets and other non-current assets 15690 90 1,0 15690
Запасы товарно-материальных ценностей и затраты/Stocks of inventory and costs 18800 49,6 1,08 11190
Окончание табл. 6
Статьи баланса/Ва1апсе Sheet Accounts Оборот по отчету IV квартала/ Turnover on the report of the IV quarter Оборачиваемость, дней/ Turnover, days Коэффициент корректировки/Correlation coefficient Прогнозное значение (гр. 2:90 х гр. 3 х гр. 4)/ Forecasted value (gr. 2:90 x gr. 3 x gr. 4)
Дебиторская задолженность покупателей/ Receivables of buyers 9409 51,73 1,12 6056
Денежные средства/Cash facilities 9537 2,8 1,12 332
ИТОГО БАЛАНС/TOTAL BALANCE х х х 33268
Источники собственных средств, всего/ Sources of own funds, in all х х х 27019
в том числе уставной и добавочный капитал, фонды развития/including charter and additional capital development funds 26001 90 1,0 26001
Нераспределенная прибыль/Retained earnings 872 90 1,17 1018
Кредиторская задолженность, всего (сумма стр. 15-20)/ Accounts receivable, total (sum of pages 15-20) х х X 4871
в том числе расчеты с кредиторами за товары, работы и услуги/ including accounts payable for goods, works and services 7723 7,41 1,08 686
расчеты с бюджетом/ settlements of budgetary payments 1212 319 1,62 3129
расчеты с фондами социального страхования/ payments to social insurance funds 1119 43,9 1,52 830
задолженность по оплате труда/wage arrears 4220 4,3 1,2 226
ИТОГО собственные и привлеченные средства/ Total equity and borrowed funds х х х 31890
Потребность в кредитах займах (стр. 10-стр. 21)/Demand for loans (p. 10, p. 21) 1378
ИТОГО БАЛАНС/TOTAL BALANCE 33268
Итоговые данные показывают, что привлечение кредитов вполне оправдано.
Таким образом, функционирование и развитие предприятия, ориентированного на повышение эффективности использования финансовых ресурсов в современных экономических условиях, возможно при внедрении инструментария бюджетирования.
Выводы. Бюджетирование представляется как особая технология планирования, основанная на использовании бюджетных методов, включает организацию учета и контроля над движением финансовых ресурсов в оперативно-тактическом и стратегическом разрезах [3]. В мировой практике под бюджетированием подразумевают
определенный элемент менеджмента, который ориентирован на управление предприятием, представляющий собой особую методику планирования, анализа и контроля денежных ресурсов и результатов финансово-хозяйственной деятельности [9].
Использование рекомендаций, разработанных в рамках проводимого исследования опытно-экспериментальным путем, позволит решить наиболее значимые управленческие задачи: планирование операций, обеспечивающих достижение целей коммерческой организации; координирование различных бизнесов (как видов хозяйственной деятельности) и структурных подразделений, согласование интересов
отдельных работников и групп в целом по организации; оперативное отслеживание отклонений фактических результатов деятельности коммерческой организации и её структурных подразделений от поставленных целей, выявление и анализ причин этих отклонений, своевременное и аргументированное принятие решений о проведении регулирующих мероприятий; эффективный контроль над расходованием финансовых и
Список литературы_
материальных ресурсов, обеспечение плановой дисциплины.
Результатом планово-бюджетной работы должна стать оценка выполнения плана центрами финансовой ответственности и их руководителей, а также стимулирование менеджеров к достижению целей своих структурных подразделений с наиболее эффективным использованием финансовых ресурсов.
1. Андреева А. А. Формирование эффективного механизма бюджетирования на промышленном предприятии // Вестник Волжского университета им. В. Н. Татищева. 2012. № 1 (25). С. 13—20.
2. Баснукаев И. Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы оценки используемых ресурсов // Управление экономическими системами. 2012. № 45. С. 101 — 111.
3. Бочарова О. О. Концептуальные подходы к понятию бюджетирование // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2013. № 12—1. С. 128—131.
4. Бурмистрова О. Взаимосвязь финансовой стратегии с общей стратегией развития компании // Проблемы теории и практики управления. 2011. № 8. С. 67—73.
5. Вилькомир А. К. Принципы и методы финансовой стратегии предприятий в условиях экономического кризиса // Аудит и финансовый анализ. 2011. № 3. С. 102—105.
6. Дзусова С. С. Финансовые аспекты корпоративного управления // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 2. С. 276-280.
7. Жабина Р. Н. Специфика бюджетирования как модели финансового планирования в хозяйственной деятельности организации / / Известия Саратовского университета. Сер. Экономика. Управление. Право. 2014. Вып. 14. Ч. 1. № 2. С. 316-321.
8. Журова Л. И., Данкевич Г. В. Процесс бюджетирования на предприятии // Вестник Волжского университета им. В. Н. Татищева. 2011. № 23. С. 28-32.
9. Идрисова М. С. Зарубежный опыт бюджетирования деятельности предприятий / / Международный научно-исследовательский журнал. 2014. № 5-2 (24). С. 23-24.
10. Карпова Е. Н. Бюджетирование как инструмент стратегического планирования на предприятии / / Science Time. 2015. № 3. С. 247-253.
11. Картас X., Маккона М. Кредитование частного сектора остаётся слабым. МВФ // Финансы и развитие [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.imf.org (дата обращения: 10.01.2017).
12. Ковда Н. И. Управление денежными потоками предприятия // Новый университет. Сер. Экономика и право. 2014. № 1 (35). С. 9-12.
13. Корпоративные финансовые решения. Эмпирический анализ российских компаний (корпоративные финансовые решения на развивающихся рынках капитала) / под ред. И. В. Ивашковской. М.: ИН-ФРА-М, 2013. 281 с.
14. Крайнова М. В. Этапы внедрения системы бюджетирования в российских предприятия // Terra Economicus. 2011. Т. 9. № 2-3. С. 79-81.
15. Ломтатидзе О. В. Политика управления денежными потоками предприятия // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 7-2. С. 90-105.
16. Миленький А. В., Демидов П. С. Программное бюджетирование: преимущества и проблемы // Фундаментальные исследования. 2015. № 2-3. С. 558-563.
17. Никитина Е. А. К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организаций // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2015. № 1-1. С. 100-109.
18. Овсийчук М. Ф. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. 2010. № 4. С. 34-38.
19. Райзберг Б. А. Современное состояние и проблемы программно-целевого планирования и бюджетирования в России // Известия Московского государственного технического университета МАМИ. 2012. Т. 3. № 2. С. 165-173.
20. Чупахина Н. И., Федорова Т. В. Бюджетирование в системе управленческого учёта // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2014. № 7. С. 62-65.
References_
1. Andreeva A. A. Vestnik Volzhskogo universiteta im. V. N. Tatishheva (Bulletin of Volzhsky University named after V. N. Tatischev), 2012, no. 1 (25), pp. 13-20.
2. Basnukaev I. Sh. Upravlenie ekonomicheskimi sistemami (Management of economic systems), 2012, no. 45, pp. 101-111.
3. Bocharova O. O. Aktualnye problemy gumanitarnyh i estestvennyh nauk (Actual problems of the humanities and natural sciences), 2013, no. 12-1, pp. 128-131.
4. Burmistrova O. Problemy teorii i praktiki upravleniya (Problems of the theory and practice of management), 2011, no. 8, pp. 67-73.
5. Vilkomir A. K. Auditifinansovy analiz (Audit and financial analysis), 2011, no. 3, pp. 102-105.
6. Dzusova S. S. Auditi finansovy analiz (Audit and financial analysis), 2010, no. 2, pp. 276-280.
7. Zhabina R. N. Izvestiya Saratovskogo universiteta. Ser. Ekonomika. Upravlenie. Pravo (Proceedings of the University of Saratov. Ser. Economy. Management. Law), 2014, vol. 14, part 1, no. 2, pp. 316-321.
8. Zhurova L. I., Dankevich G. V. Vestnik Volzhskogo universiteta im. V. N. Tatishheva (Bulletin of Volzhsky University named after V. N. Tatischev), 2011, no. 23, pp. 28-32.
9. Idrisova M. S. Mezhdunarodny nauchno-issledovatelskiy zhurnal (International Research Journal), 2014, no. 5-2 (24), pp. 23-24.
10. Karpova E. N. Science Time (Science Time), 2015, no. 3, pp. 247-253.
11. Cartas H., Makkonen M. Finansy i razvitie (Finance & Development) Available at: http://www.imf. org (date of access 10.01.2017).
12. Kovda N. I. Novy universitet. Ser. Ekonomika i pravo (New University. Ser. Economics and Law), 2014, no. 1 (35), pp. 9-12.
13. Korporativnye finansovye resheniya. Empiricheskiy analiz rossiyskih kompaniy (korporativnye finansovye resheniya na razvivayushhihsya rynkah kapitala) [Corporate financial decisions. The empirical analysis of Russian companies (corporate finance solutions in emerging capital markets)]; ed. I. V. Ivashkovskaya. Moscow: INFRA-M, 2013. 281 p.
14. Kraynova M. V. Terra Economicus (Terra Economicus), 2011, vol. 9, no. 2-3, pp. 79-81.
15. Lomtatidze O. V. Ekonomika i upravlenie: analiz tendentsiy i perspektiv razvitiya (Economy and Management: analysis of trends and prospects for development), 2013, no. 7-2, pp. 90-105.
16. Milenkiy A. V., Demidov P. S. Fundamentalnye issledovaniya (Basic Researches), 2015, no. 2-3, pp. 558-563.
17. Nikitina E. A. Izvestiya Tulskogo gosudarstvennogo universiteta. Ekonomicheskie i yuridicheskie nauki (News of the Tula State University. Economics and Legal Sciences), 2015, no. 1-1, pp. 100-109.
18. Ovsiychuk M. F. Auditor (Auditor), 2010, no. 4, pp. 34-38.
19. Raizberg B. A. Izvestiya Moskovskogo gosudarstvennogo tehnicheskogo universiteta MAMI (Bulletin of the Moscow State Technical University MAMI), 2012, vol. 3, no. 2, pp. 165-173.
20. Chupahina N. I., Fedorova T. V. Vestnik Kurskoy gosudarstvennoy selskohozyaystvennoy akademii (Bulletin of the Kursk State Agricultural Academy), 2014, no. 7, pp. 62-65.
Коротко об авторе _ Briefly about the author
Чараева Марина Викторовна, д-р экон. наук, профессор кафедры «Управление развитием пространственно-экономических систем», Южный федеральный университет, г. Ростов-на-Дону, Россия. Область научных интересов: корпоративные финансы mvcharaeva@mail .ru
Marina Charaeva, doctor of economic sciences, professor, Management of Development of Spatial and Economic Systems department, Southern Federal University, Rostov-on-Don, Russia. Sphere of scientific interests: corporate finance
Образец цитирования_
Чараева M. В. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов с применением инструментов бюджетирования // Вестн. Забайкал. гос. ун-та. 2017. Т. 23. № 2. С. 134—146. DOI: 10.21209/2227-9245-2017-23-2-134-146
Charaeva M. Improving the efficiency offinancial resources with the use of budgeting tools / / Transbaikal State University Journal, 2017, vol. 23, no. 2, pp. 134—146.
Дата поступления статьи: 22.10.2017 г. Дата опубликования статьи: 28.02.2017 г.
