CC BY
0ПЕРСПЕКТИВЫ РОССИЙСКОГО ТЭК В УСЛОВИЯХ РИСКОВ
МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Романов П.А.
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия
[email protected] Научный руководитель: Кузнецов А.В., д.э.н., профессор Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Аннотация. Цель статьи - представить перспективы российского ТЭК в условиях современных вызовов мировой экономики, включая проявившиеся проблемы внедрения «зелёной повестки». Сомнительность антропогенной версии потепления, технологические и экономические проблемы «зелёной энергетики», социальные проблемы «зелёной экономики» ставят под вопрос целесообразность ускоренного «зелёного перехода», который пока приводит к сокращению инвестиций в углеводородную энергетику (а также к репрессивной политике по отношению к рациональным экономическим и социальным моделям). «Зелёный энергопереход» ещё не обеспечен технологически, крайне затратен, а в иных случаях ведёт к возникновению новых монополий и переделу рынков. Российским ответом на «зелёную повестку» должны стать «зелёные баррели» попутного газа. В вопросе о влиянии геополитических рисков следует учитывать, что рост напряжённости на Ближнем Востоке или на путях транспортировки углеводородов в Индийском океане будет вести к росту дефицита сырья, тогда как геополитический кризис на Тихом океане повлечёт падение спроса. Санкционное давление является проблемой для российской энергетической отрасли. Угроза дестабилизации глобальной валютно-финансовой системы требует ускорить создание ее альтернативного формата. Нарастание кризисных тенденций в глобальном ТЭК из-за истощения старых месторождений и нехватки инвестиций в новые перспективно для российского ТЭК как для мирового игрока. Вследствие этого возрастают потребности российского ТЭК в развитии систем логистики и транспортировки, платёжных, страховых и кредитных инструментов, а также методов регулирования внутреннего рынка в целях сбалансирования интересов производителей и потребителей.
Ключевые слова: российский ТЭК, мировые рынки, риски мировой экономики, «зелёная повестка», «зелёная энергетика», «зелёные баррели».
PROSPECTS OF THE RUSSIAN FUEL AND ENERGY SECTOR ON THE BACKGROUND OF GLOBAL ECONOMIC RISKS
P.A. Romanov P.A.
Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia
[email protected] Scientific supervisor: A. V. Kuznetsov, Dr. Sci. (Econ.), Professor Financial University under the Government of the Russian Federation
Abstract. The purpose of this article is to present the prospects of the Russian fuel and energy sector on the background of the challenges of the global economy that are relevant to it, including the emerging problems of implementing the "green agenda". The dubiousness of the anthropogenic version of warming, the technological and economic problems of "green energy", the social problems of the "green agenda" call into question the expediency of an accelerated "green transition", which so far leads to a reduction in investments in hydrocarbon energy (as well as to repressive policies towards rational economic and social models). The "green energy transition" has not yet been technologically secured, is extremely costly, and in other cases leads to the emergence of new monopolies and the redistribution of markets. The Russian response to the "green agenda" should be "green barrels" of associated gas. On the issue of the impact of geopolitical risks, it should be borne in mind that an increase in tension in the Middle East or on the routes of transportation of hydrocarbons in the Indian Ocean will lead to an increase in the shortage of raw materials, while the geopolitical crisis in the Pacific Ocean will lead to a drop in demand. Although sanctions pressure is a problem for the Russian energy industry, and the threat of destabilization of the global monetary andfinancial system requires accelerating the creation of an alternative one, the increase in crisis trends in the global fuel and energy sector due to the depletion of old deposits and lack of investment in new ones is promising for the Russian fuel and energy sector as a global player. As a result, the needs of the Russian fuel and energy sector are increasing in the development of logistics and transportation systems, payment, insurance and credit instruments, as well as methods of regulating the domestic market in order to balance the interests of players and consumers.
Keywords: Russian fuel and energy complex, global markets, risks of the global economy, "green agenda", "green energy", "green barrels".
1. ВВЕДЕНИЕ
Сентябрьский номер «Научно-аналитического вестника ИЕ РАН» открывается материалом главного исполнительного директора ПАО «НК "Роснефть"» И.И. Сечина «Энергетические рынки в эпоху мировой нестабильности» [1, с. 717]. Этот материал можно назвать программным для крупнейшей российской нефтедобывающей кампании, а как следствие - для российского нефтегазового комплекса в целом. Примечательно, что оценками текущей ситуации и долгосрочными прогнозами, опубликованными в этом материале, подтверждаются позитивные прогнозы российских экономистов,
предлагавшиеся во второй половине 2022 г. (например, прогноз к.э.н. Н.А. Мильчаковой в специализированном издании «Нефть и капитал»).
В данной статье мы постараемся выделить наиболее существенные положения указанного программного материала, соотнеся их с недавними публикациями российских экономистов, подробнее раскрывающими тот или иной аспект, из затронутых И. И. Сечиным вопросов развития российского ТЭК на фоне новых глобальных рисков.
МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
Данная статья выполнена в форме аналитического обзора публикаций в российской прессе, как в научно-экономических изданиях («Научно-аналитического вестник ИЕ РАН», «Мировая экономика и международные отношения», «Контуры глобальных
трансформаций»), так и в информационно-экономических («Нефть и капитал», интернет-сайты «Институт развития технологий ТЭК (ИРТТЭК)», «РБК» и др.).
2. ПОСТУЛАТЫ «ЗЕЛЁНОЙ ЭНЕРГЕТИКИ» НЕ ОПРАВДЫВАЮТСЯ
По состоянию на август 2023 г. И.И. Сечин следующим образом оценивает положение мирового энергетического рынка и основные влияющие на него факторы (изложим основные идеи его статьи, подкрепляя их тезисами и статистическими данными из других публикаций на темы энергетики, выходивших с конца 2022 г. по конец 2023 г.).
Популярный и политически продвигаемый в странах Запада тезис о ключевой роли антропогенного воздействия на климатические изменения на Земле остаётся темой дискуссионной. Не все аспекты идущего глобального потепления нужно расценивать негативно, в особенности применительно к интересам России (таково, например, освобождение Арктики от ледового панциря). Сам процесс глобального потепления укладывается в известные наукам о Земле циклы климатических колебаний, вызываемых геофизическими и космическими причинами. По словам директора Института экологии НИУ ВШЭ Бориса Моргунова, «необходимо не просто бороться с выбросам парниковых газов, а учитывать все причины возникновения глобального потепления. Сейчас в международных документах практически не учитывается такой фактор, как "естественная изменчивость климата" ...» [3].
Сомнительность антропогенной версии потепления ставит под вопрос целесообразность декларируемого ведущими экономиками Запада ускоренного перехода к «зелёной энергетике», который пока приводит к сокращению вложений в углеводородную энергетику и фактически к репрессиям как против неё, так и против традиционных способов существования промышленности, сельского хозяйства, потребительских рынков, а в конечном счёте -против бытового уклада, гражданских свобод и традиционных семейных ценностей, поскольку антикарбоновая истерия всё шире выражается в пропаганде отказа от деторождения ради «сокращения углеродного следа»[3]. «Зелёная повестка» из попытки ответа на объективные экологические и экономические вызовы стала одним из наиболее агрессивных проявлений леволиберального глобализма, разрушающего рациональные экономические и социальные модели.
Вместе с тем, становится очевидным, что энергопереход ещё не обеспечен технологически, крайне затратен, а в иных случаях ведёт к возникновению новых монополий и переделу рынков. Как указывает И.И. Сечин, до 85% рынка
солнечных батарей в настоящее время контролируется КНР. Несмотря на успехи отдельных стран в расширении автопарка электромобилей, совокупная их доля в общем мировом автопарке составляет только 2%, и даже по оптимистичным прогнозам превысит 20% лишь через десятилетие. Однако электромобили уже сегодня резко повышают нагрузку на электросети. Открытым остаётся вопрос об утилизации всё возрастающего вала пришедших в негодность компонентов «зелёной энергетики»: аккумуляторов к электромобилям, солнечных батарей, ветряков и т.п. Технологии как переработки, так и захоронения такого рода отходов до конца не отработаны, высокозатратны, связаны с новыми экологическими и экономическими рисками.
Так, редакционная статья сайта «Институт развития технологий ТЭК» сообщает, что в докладе Международного энергетического агентства (МЭА) «World Energy Outlook-2023» «в очередной раз предсказывается бурный рост возобновляемой энергетики и пик спроса на ископаемое топливо до конца десятилетия», но при этом даёт анализу скептическую характеристику: «...МЭА пишет: "Хрупкость эпохи ископаемого топлива и опасности, которые она создала для планеты, очевидны, а возможности в формирующейся экономике чистой энергетики быстро растут. Но остаётся много неопределённостей в отношении устойчивости старых и новых цепочек поставок энергии, рисках для безопасности и доступности переходных процессов, а также в том, будет ли процесс изменений достаточно быстрым, чтобы избежать очень серьёзных процессов изменения климата". Необходимо отдать должное оценке МАЭ в отношении "хрупкости эпохи", хотя эта "хрупкость" не имеет никакого отношения к климату, а лежит в области доступности ископаемого топлива, минералов и деформированной путём насильственного внедрения ВИЭ энергетической системы» [4].
В то же время, как декларируется в статье И. И. Сечина, нефтегазовый сектор по-прежнему стабильно удовлетворяет основные потребности мировой энергетики, а совершенствование его
технологий даёт на сегодня больший эффект в снижении вредных выбросов, чем новации «зелёной энергетики». Дело ближайшего будущего - полное использование попутного нефтяного газа, который из угрозы окружающей среде превращается в «зелёные баррели», к чему стремится «Роснефть».
3. ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ ГЛОБАЛЬНОГО ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО РЫНКА
Однако для оценки возможностей ТЭК России (как донорских, так и собственных модернизационных) открытым остаётся вопрос о цене и спросе на нефть. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует профицит нефти на мировом рынке в 2024 г. в размере 0,5 млн баррелей в сутки. Одновременно Министерство энергетики США ожидает в 2024 г. профицит нефти в 120 000 б/с, а ОПЕК, наоборот, ожидает дефицитШ в 2 млн б/с [5]. И это без учёта решения ОПЕК+ от 30 ноября 2023 г. о сокращении добычи нефти на 1 млн б/с с 1 января 2024 г. [6].
Опасение профицита нефти на мировом рынке в 2024 г. привело к снижению цены на нефть уже в минувшем году. Так, среднегодовая цена барреля нефти Brent в 2023 г. составляла примерно US$80, снизившись на 21% по сравнению с 2022 г. (когда средняя цена нефти превышала US$100 за баррель).
Тем не менее, несмотря на негативные прогнозы такого рода, нельзя игнорировать важную роль в увеличении мирового спроса на нефть, которую уже играют Китай и Индия. На долю России, Индии и Китая в совокупности приходится 28,7% мирового ВВП [7, с. 27]. Эксперты ожидают, что спрос на нефть в Южной и Юго-Восточной Азии может оказаться выше ожидаемого МЭА. Так, спрос на нефть в Индии, ведущей экономике Южной Азии, может в 2024 г. вырасти на 3,2%, опередив Китай [5]. Такое возрастание спроса станет прямым последствием высоких темпов роста ВВП Индии и, в том числе, потребности в наращивании выпуска продуктов переработки нефти.
Одним из ключевых рисков для мирового рынка нефти является геополитика, которая, однако, может способствовать и росту цен на
нефть, повышая прибыли экспортёров, в том числе - России. Так, обострение в 4-м квартале 2023 г. геополитической обстановки на Ближнем Востоке привело в декабре 2023 г. и в начале 2024 г. к остановке коммерческого судоходства в Красном море, что сказалось на возобновлении роста цен на нефть. С другой стороны, вышедшее в 2023 г. на новый уровень экономическое противостояние (пускай на отдельных рынках) между США и Китаем может оказать негативное воздействие на экономический рост в обеих странах, результатом чего станет падение спроса на нефть. В целом, обострение конфликтов на Ближнем Востоке, нарушение добычи ближневосточной нефти (а также её транспортировки через бассейн Индийского океана) закономерно ведёт к росту цен на углеводороды, тогда как разрастание геополитического противостояния на Тихом океане может обернуться серьёзным их падением.
Риски для нефтяного рынка, указывает И.И. Сечин, заключаются и в том, что котировки нефти на мировых биржах устанавливаются в долларах США, и это создаёт для Соединённых Штатов возможности отключать от платежей в долларах страны, не желающие идти в их фарватере, либо конкурентов на нефтяном рынке. Следствием напористой внешней политики США, в которой переплетены геополитические интересы в трактовке политической бюрократии и коммерческие интересы бизнеса (давно представленного, прежде всего,
транснациональными корпорациями), является введение многочисленных санкций и эмбарго.
В свою очередь, Китай и многие другие развивающиеся страны идут по пути дедолларизации своих международных расчётов. Более того, Китай уже делает шаги по пути дедолларизации котировок нефтяного рынка. Так, отмечает профессор Финансового университета, д. э. н. А. В. Кузнецов, ещё в марте 2018 г. на Шанхайской бирже в КНР была запущена торговля нефтяными фьючерсами в юанях [7, с. 28]. И хотя спрос на фьючерсные контракты в юанях остаётся невысоким в сравнении со спросом на аналогичные контракты
в долларах США, дальнейшее осложнение геополитической обстановки, влекущее повышение «токсичности» доллара как мировой резервной валюты, может способствовать росту спроса на фьючерсном рынке на контракты в иных валютах.
Ускорить процесс дедолларизации может усиление новых международных финансово-кредитных институтов, таких, как учреждённые по инициативе КНР в 2014 г. Новый банк развития БРИКС (НБР БРИКС) и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ). «Хотя представители новых финансово-кредитных институтов отрицают их конкурентную роль в отношении давно действующих глобальных и региональных банков развития, тем не менее планы по дальнейшему расширению их деятельности и активному привлечению новых стран-членов вызывают настороженность и беспокойство со стороны ряда экспертов и официальных представителей экономически развитых стран мира» - подчёркивают доцент Финансового университета, д. э. н. И.А. Балюк и независимый эксперт, к. э. н. М.А. Балюк, но признают, что «в настоящее время новые финансово-кредитные институты по масштабам текущей деятельности пока еще не могут полноценно конкурировать с традиционными глобальными банками развития и выйти на лидирующие позиции». Однако процесс ускоренного развития альтернативной финансовой инфраструктуры, работающей с учётом интересов развивающихся стран и стран с формирующимися рынками, как отмечают И.А. Балюк и М.А. Балюк, «может существенно ускориться в результате введения развитыми западными странами беспрецедентных санкций в отношении России, нарушающих все установленные ранее правила и нормы международных отношений» [8, с. 71-72].
При этом место той или иной валюты в мировой финансовой системе далеко не соответствует месту, занимаемому в мировой экономической системе соответствующей национальной экономикой. Это касается как юаня, так и других валют стран БРИКС. Как отмечают И.А. Балюк и М.А. Балюк: «Согласно
данным Банка международных расчётов за IV квартал 2021 г. в совокупном объёме находящихся в обращении международных долговых бумаг на международном долговом рынке доля доллара США составила 47.14%, евро - 38,12%, фунта стерлингов - 7,94%, юаня -0,44%, а доля российского рубля - всего 0,07%... В совокупном объеме международных платежей на долю российского рубля приходится менее 0,3% (18-е место среди мировых валют), на долю доллара США - 43,1%, евро - 37,4%, юаня - 2,3%. ...В совокупном мировом объёме платежей, в которой также лидируют доллар США с долей 39,9% и евро с долей 36,6%, юань занимает 4-е место с долей 3,2%», тогда как рубль даже не входит в двадцатку [9, с. 45]. Таким образом, валюты стран БРИКС, включая российский рубль, располагают существенным резервом для занятия более высоких позиций в мировой экономике в случае развития инициатив по институциональной перестройке мировой финансовой системы.
А.В. Кузнецов указывает на высокую возможность дестабилизации мировой валютно-финансовой системы по причине обострения рыночных рисков, в том числе - обострения ситуации на нефтяном рынке [10, c. 56]. Разумно ожидать, что в ближайшие годы (а вероятно, и десятилетия) мировой рынок нефти останется ареной противостояния великих держав. Это противостояние может не только способствовать кризису глобального ТЭК, но и спровоцировать кризис в мировой валютно-финансовой системе и мировой экономике в целом.
Несмотря на возрастающую мировую потребность в развитии традиционной нефтегазовой энергетики (вследствие как роста численности населения стран Азии и особенно Африки, так и экономического развития), по мнению И.И. Сечина, возможности многих игроков сокращаются. США и страны Ближнего Востока не имеют достаточных ресурсов для насыщения рынка за счёт развития новых месторождений. Добыча в Норвегии, Канаде, Мексике падает. Это связано не только с истощением старых месторождений, но и с нехваткой вложений в новые месторождения и в
геологоразведку, с финансовой нестабильностью стран Запада.
Сложившаяся ситуация открывает новые возможности для российского ТЭК, как для мирового игрока. Однако сохранение санкций со стороны недружественных стран ставит перед российской экономикой новые задачи. И.И. Сечин в своей статье перечисляет следующие из их: создание альтернативной расчётно-платёжной системы; развитие эффективных механизмов логистики и транспорта для доставки углеводородов потребителю; страхование углеводородной продукции; обеспечение доступности кредитных ресурсов для бизнеса; решение проблемы опережающего роста цен на электроэнергию.
Также И.И. Сечин указывает, что дефицит поступлений в бюджет, возникший из-за снижения газовых доходов вследствие недружественных действий, не должен ложиться дополнительным бременем на нефтяную отрасль, и что ответом на падение газового экспорта может стать развитие внутреннего рынка газа.
4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Как следует из программного материала И.И. Сечина, положения которого подтверждаются актуальными публикациями российских учёных-экономистов, в целом российский ТЭК в условиях торможения «зелёного перехода» и роста мирового дефицита углеводородов (в том числе, из-за нехватки вложений в мировой ТЭК) имеет хорошие шансы для восстановления и расширения позиций на мировых рынках.
Российским ответом на «зелёную повестку» могут быть «зелёные баррели» попутного газа.
Ответом на угрозы для российского ТЭК со стороны как недружественных действий стран Запада, так и возможных сбоев глобальной валютной системы и кризисов нефтегазовых рынков (экономического или геополитического происхождения) должно стать создание альтернативной расчётно-платёжной системы и развитие системы кредитования проектов в области ТЭК; совершенствование механизмов логистики и транспортировки углеводородов; регулирование внутреннего рынка со
сбалансированным учётом интересов как
различных секторов ТЭК, так и потребителей.
Список использованных источников
1. Сечин И.И. Энергетические рынки в эпоху мировой нестабильности// Научно-аналитический вестник ИЕ РАН. 2023. № 4.
2. МильчаковаНА. Выше «потолка»: почему Запад не откажется от российской нефти. Ежемесячный обзор нефтегазового сектора. Октябрь 2022 г.// Нефть и капитал. 15.11.2022.
3. Фактчекинг: принесёт ли пользу экологии отказ от рождения детей? // Высшая школа экономики. 31 октября 2023 ~ https://www.hse.ru/expertise/news/869678151.html .
4. МЭА: переход к экологически чистой энергии происходит во всём мире, его невозможно остановить // Институт развития технологий ТЭК (ИРТТЭК), 7 ноября 2023 г. ~ http://irttek.org/articles/mea-perekhod-k-ekologicheski-chistoy-energii-proiskhodit-vo-vsem-mire-i-ego-nevozmozhno-ostanovit/.
5. Рынок нефти в 2024 году: вызовы и возможности. Аналитический обзор БКС-экспресс // сайт «БКС-
экспресс», 26 декабря 2023 г. ~ https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/
6. Страны ОПЕК+ договорились о сокращении добычи нефти в начале 2024 года // сайт РБК, 30 ноября 2023 г. ~ https://www.rbc.ru/business/30/11/2023/
7. Кузнецов А.В. Восточный вектор трансформации мировой валютной системы // «Мировая экономика и международные отношения», 2023, том 67, № 7, с. 27-28.
8. Балюк И.А., Балюк М.А. Институциональные и функциональные противоречия современной мировой финансовой архитектуры// Общество и экономика, 2022, № 9, с. 71-72.
9. Балюк И.А., Балюк М.А. Место и роль России в трансформирующейся мировой валютно-финансовой системе// Экономика. Налоги. Право, 2022, т. 15, № 4, с. 45.
10. Кузнецов А.В. Кризисогенность мировой валютно-финансовой системы: фундаментальный анализ// Контуры глобальных трансформаций, 2022, т. 15, № 6, с. 56.
V V
