CC BY
10Аудиторские ведомости. 2023. № 4. С. 55 — 58. Audit journal. 2023;(4):55 — 58.
ФИНАНСЫ
Научная статья УДК 336.67
https://doi.org/10.2441 2/1 727-8058-2023-4-55-58 NIION: 201 7-0074-4/23-1 60
EDN: https://elibrary.ru/JCNGYD MOSURED: 77/27-021-2023-04-360
Оценка влияния экономической неопределенности на финансовое положение ПАО «Новатэк»
Максим Андреевич Авдеенко
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия, [email protected]
Аннотация. Экономическая неопределенность представляет собой вызов для компаний, поскольку она создает нестабильность и риски для бизнеса. Неопределенность может возникать из-за изменений в политике, экономических условиях, технологических инновациях, конкуренции и других факторах. Компании сталкиваются с необходимостью принимать стратегические решения в условиях неопределенности, что требует гибкости, адаптивности и способности быстро реагировать на изменяющиеся условия. Кроме того, компании должны быть готовы к возможным рискам и разработать стратегии управления рисками. Главная цель статьи заключается в том, чтобы провести анализ влияния экономической неопределенности на финансовые показатели компании. Для достижения поставленной цели использовались такие общенаучные методы исследования, как сравнительный и статистический анализ, темпы роста и прироста финансовых показателей, помимо этого, в процессе написания работы использовался метод анализа изменения финансовых показателей и их доли в общей выручке компании. Как вывод, экономическая неопределенность может влиять на компанию с абсолютно разных сторон и для грамотного понимания сущности данного влияния необходим качественный финансовый анализ, который позволит распознать негативные или позитивные тенденции, складывающиеся внутри компании.
Ключевые слова: экономическая неопределенность, риски, изменение экономических условий, аналитика финансовых рисков
Для цитирования: Авдеенко М.А. Оценка влияния экономической неопределенности на финансовое положение ПАО «Новатэк» // Аудиторские ведомости. 2023. № 4. С. 55—58. https://doi.org/10.24412/1727-8058-2023-4-55-58. EDN: https://elibrary.ru/JCNGYD.
FINANCE
Original article
Assessment of the impact of economic uncertainty on the financial position of PJSC "Novatek"
Maxim A. Avdeenko
Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia, [email protected]
Abstract. Economic uncertainty is a challenge for companies because it creates instability and risks for business. Uncertainty may arise due to changes in politics, economic conditions, technological innovation, competition, and other factors. Companies face the need to make strategic decisions in an uncertain environment, which requires flexibility, adaptability and the ability to respond quickly to changing conditions. In addition, companies must be prepared for possible risks and develop risk management strategies. The main purpose of the article is to analyze the impact of economic uncertainty on the financial performance of the company. To achieve this goal, such general scientific research methods as comparative and statistical analysis, growth rates and growth of financial indicators were used, in addition, in the process of writing the work, the method of analyzing changes in financial indicators and their share in the total revenue of the company was used. As a conclusion, economic uncertainty can affect a company from completely different sides and for a competent understanding of the essence of this influence, a high-quality financial analysis is necessary, which will allow recognizing negative or positive trends developing within the company.
Keywords: economic uncertainty, risks, changes in economic conditions, financial risk analysis
For citation: Avdeenko M.A. Assessment of the impact of economic uncertainty on the financial position of PJSC "Novatek" // Auditorskiye vedomosti = Audit journal. 2023;(4):55—58. (In Russ.). https://doi.org/10.24412/1727-8058-2023-4-55-58. EDN: https://elibrary.ru/JCNGYD.
© Авдеенко М.А., 2023
Введение. Экономическая неопределенность уже на протяжении нескольких лет является основным вызовом для национальной российской экономики. С данной проблемой столкнулись как российские компании и корпорации, так и иностранные инвесторы, размещавшие свои активы в различных сегментах российской экономики. В силу кратко возросших политических и эпидемиологических рисков многие российские компании и организации потеряли большое количество денежных средств из-за оттока иностранного капитала, международных торговых ограничений и локдаунов.
Ключевую роль при написании данной работы имеет учебник М.А. Эскиндарова и М.А. Федотовой «Корпоративные финансы» [1]. В условиях повышенной неопределенности усиливаются роль и значение грамотного финансового управления компанией. Знание современных корпоративных финансов существенно снижает издержки и риски компаний и корпораций, а также повышает их финансовую устойчивость.
Не менее важным источником послужила отчетность ПАО «Новатэк» [2]. Финансовая отчетность корпораций имеет огромное значение для инвесторов, кредиторов, регуляторов и других заинтересованных сторон. Она предоставляет информацию о финансовом положении компании, ее результативности и денежных потоках, что позволяет оценить ее стабильность, рентабельность и перспективы развития.
Литературный обзор. В качестве первого источника для литературного обзора избрана научная статья А.М. Балашова «Влияние санкций на развитие бизнеса нефтегазовых корпораций в России» [3]. Сотрудничество с российскими нефтегазовыми компаниями прекратили международные организации, которые были задействованы в крупных инвестиционных проектах, связанных с добычей и транспортировкой нефти из трудноизвлекае-мых месторождений. Но на смену европейским и американским компаниям приходят китайские корпорации, которые также обладают необходимыми технологиями и оборудованием для добычи нефти и газа в трудноиз-влекаемых месторождениях.
Представляет интерес для литературного обзора научная статья О. А. Горбуновой «Влияние секторальных санкций в отношении нефтегазовых компаний на инвестиционный климат в нефтегазовой отрасли» [4].
Секторальные санкции во многом являются причиной неопределенности и риска для инвесторов, поскольку они могут изменяться и ужесточаться в зависимости от политической обстановки. Это может стать причиной для последующего оттока денежных средств потенциальных инвесторов и снизить интерес к инвестициям в нефтегазовый сектор.
Результаты. Известно, что для 2020— 2022 гг. характерен серьезный международный кризис, затронувший все сферы общественной жизни, особенно энергетическую. Данный кризис, произошедший из-за пандемии коронавируса, сопровождался закрытием границ государств, локдауном, снижением объемов производства, падением уровня промышленности. Сократился объем путешествий всеми видами транспорта, особенно авиаперевозки. Был осуществлен переход на удаленную работу. Эти изменения касались большинства стран мира, особенно развитых, которые являются основными потребителями нефти и газа. Необходимость в газе и нефти снизилась, упал спрос и цены на энергоносители. Кроме того, была теплая зима, активно развивались тенденции зеленой энергетики и отказа от невосстанавливающихся источников энергии. Кризис и снижение доходов коснулись всех компаний данной отрасли.
Далее экономика стала восстанавливаться. Еще существовало множество ограничений, тем не менее стали открываться границы, наращиваться перевозки, восстанавливаться производство и промышленность. Стоит отметить, что энергетический кризис, вызванный международными экономическими санкциями и сокращением экспорта энергоресурсов из России весной 2022 г. спровоцировало дефицит энергоресурсов на международных рынках, что кратко увеличило цены на энергоресурсы. Это серьезно повлияло на рост выручки и других показателей отчета о финансовых результатах, что можно видеть по финансовым показателям ПАО «Новатэк» (табл. 1).
Показатель 2021 г. 2022 г. Изменение
тыс. руб. % к выручке тыс. руб. % к выручке тыс. руб. Т ■*■ по, % % к выручке
Выручка от продажи продукции, товаров, услуг 729 733 269 100,0 804 688 288 100,0 74 955 019 10,3 х
Себестоимость проданных продукции, товаров, услуг 424 650 570 58,2 451 914 014 56,2 27 263 444 6,4 -2,0
Валовая прибыль 305 082 699 41,8 352 774 274 43,8 47 691 575 15,6 2,0
Коммерческие расходы 140 077 329 19,2 144 223 803 17,9 4 146 474 3,0 -1,3
Управленческие расходы -14 480 486 -2,0 28 057 492 3,5 42 537 978 -293,8 5,5
Прибыль от продаж 150 524 884 20,6 180 492 979 22,4 29 968 095 19,9 1,8
Проценты к уплате 4 712 866 0,6 5 054 290 0,6 341 424 7,2 0,0
Доходы от участия в других организациях 220 842 927 30,3 533 208 196 66,3 312 365 269 36,0
Прочие доходы 100 006 311 13,7 520 625 752 64,7 420 619 441 420,6 51,0
Прочие расходы 134 507 121 18,4 575 421 027 71,5 440 913 906 327,8 53,1
Прибыль до налогообложения 342 382 004 46,9 670 265 057 83,3 327 883 053 95,8 36,4
Платежи по налогу на прибыль 24 062 946 3,3 -29 898 235 -3,7 -53 961 181 -224,3 27,0
Чистая прибыль отчетного периода 318 322 706 43,6 640 359 587 79,6 322 036 881 101,2 36,0
Источник: https://www.novatek.ru/ru/investors/disclosure/rusreporting
Обсуждение. Первый результат, который требует обсуждения, — влияние пандемии С0УГО-19 на финансовое положение компании «Новатэк». «На результаты НОВАТЭКа, как и других нефтегазовых компаний в мире, продолжают оказывать негативное влияние пандемия коронавирусной инфекции С0УГО-19 и введение ограничительных мер правительствами различных стран. Это привело к снижению спроса на энергоносители, а в совокупности с увеличением предложения нефти в результате срыва продления предыдущей версии соглашения ОПЕК+ в марте 2020 г. обвалило международные цены на углеводороды и другие энергетические ресурсы» [5].
Второй результат, требующий обсуждения, — влияние международного энергетического кризиса 2022 г. Из отчетности компании следует, что чистая прибыль ПАО «Новатэк» по РСБУ в 2022 г. выросла 2,01 раза по сравнению с предшествующим годом и составила 640,36 млрд руб. Результатом обсуждения стало выявление положительного влияния международного кризиса для нефтегазовых компаний России, в частности для ПАО «Новатэк» [6].
Заключение. Экономическая неопределенность — это вызов для компаний, поскольку она создает нестабильность и повышает риски для бизнеса. В нынешней между-
народной ситуации множество компаний сталкиваются с необходимостью принимать стратегические решения в условиях неопределенности, что требует гибкости, адаптивности и способности быстро реагировать на изменяющиеся условия. Только при помощи грамотного финансового анализа можно понять положение дел в компании и принять верные решения для преодоления трудностей и проблем, стоящих перед компанией в период экономической неопределенности.
На примере ПАО «Новатэк» автор статьи показал, как различные аспекты экономической неопределенности способны влиять на финансовые результаты компании.
Список источников
1. Корпоративные финансы: учебник / под ред. М.А. Эскиндарова, М.А. Федотовой. М.: Кнорус, 2021.
2. Официальный сайт ПАО «Новатэк». Отчетность по РСБУ // URL: https://www. novatek.ru/ru/investors/disclosure/rusreporting/ (дата обращения: 01.11.2023).
3. Балашов А.М. Влияние санкций на развитие бизнеса нефтегазовых корпораций в России // Горная промышленность. 2022. № 3. С. 74-78.
4. Горбунова О.А. Воздействие санкций на функционирование российских компаний нефтегазового сектора на мировом рынке нефти и газа // Вестник евразийской науки. 2022. № 10 (2):13. Режим доступа: https:// esj.today/PDF/07ECVN218.pdf.
5. Официальная торговая площадка. Группа Газпромбанка // URL: https://etpgpb.ru/ posts/11626-makroekonomika_i_covid- 19_pribyl_ novateka_za_3-y_kvartal_2020_g_snizilas_v_ 28_raz/ (дата обращения: 01.11.2023).
6. URL: https://1prime.ru/business/202303 16/840096632.html (дата обращения: 01.11.2023).
References
1. Corporate Finance: textbook / ed. by M.A. Eskindarov, M.A. Fedotova. Moscow: Knorus, 2021.
2. The official website of PJSC Novatek. RAS reporting // URL: https://www.novatek.ru/ru/ investors/disclosure/rusreporting / (accessed 01.11.2023).
3. Balashov A.M. The impact of sanctions on the business development of oil and gas corporations in Russia // Mining Industry Magazine. 2022. No. 3. P. 74-78.
4. Gorbunova O.A. The impact of sanctions on the functioning of Russian oil and gas companies in the global oil and gas market // Bulletin of Eurasian Science. 2022; 10(2):13. Access mode: https ://esj.today/PDF/07ECVN218.pdf.
5. Official trading platform. Gazprombank Group // URL: https://etp gpb.ru/post/11626-makroekonomika_i_covid19_pribyl_novoteka_ za_3-y_kvartal_2020_g_snizilas_v_28_rus/ (accessed date: 01.11.2023).
6. URL: https://1prime.ru/business/202 30316/840096632.html (date of application: 01.11.2023).
Информация об авторе
М.А. Авдеенко — студент программы бакалавриата Финансового факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.
Information about the author M.A. Avdeenko — Bachelor Student of the Faculty of Finance of the Financial University under the Government of the Russian Federation.
Статья поступила в редакцию 10.11.2023; одобрена после рецензирования 24.11.2023; принята к публикации 08.12.2023.
The article was submitted 10.11.2023; approved after reviewing 24.11.2023; accepted for publication 08.12.2023.
