CC BY
7
УДК 336.71
ОЦ1НЮВАННЯ ЗВ'ЯЗКУ М1Ж1НТЕНСИВН1СТЮ РЕГУЛЮВАННЯ БАНК1ВСЬКО1Д1ЯЛЬНОСТ1
та прибутков1Стю окремих банк1в
© 2015 Д1ДЕНКО о. м.
УДК 336.71
Дiденко О. М. Оцiнювання зв'язку мiж iнтенсивнiстю регулювання 6aHKiBCbKoi дiяльностi та прибутковктю окремих 6aHKiB
У роботi здшснено оц/нювання зв'язку м/ж нтенсивн/стю регулювання банювсько! д/яльностi та прибутковктю окремих бант. До виб/рки включено 110 банк/в i3 6 краш (Украша, Польща, Казахстан, Грузя, Естон/я, Б/лорусь), що дозволило врахувати як в/дм/нност/ в регулюваннi баншвських систем м/ж кранами, так i специф/чн особливостi функц/онування окремих банк/в. Дотдження здшснено на часовому пром/жку 2001 - 2013 рр. При здшснент оцнки якрезультативну ознаку було обрано рентабельн/сть актив/в банку, для розрахункуякоJ використовуеться прибуток п/сля оподаткування. Даний показник дозволяе не лише виявити наявн/сть позитивного ф/нансового результату функц/онування, але й з'ясувати його р/вень стосовно масштаб/в баншвсьт системи, що в/дображае ступ/нь задоволення штереав власник/в банк/в. При цьому для оц/нювання використовуеться прибуток тсля оподаткування, який дозволяе в/добразити чистий економ/чний ефект д/яльностi банку. В'дпов'дно, параметром, що в/дображаер/вень регулювання, виступае iнтегральний iндикатор iнтенсивностiрегулювання баншвсьт д'тльност'!, розрахований у розр/зi краш, банки з яких включенi до виб'рки. На п/дставiздшсненихрозрахунк/в автор д/йшов висновку, що штенсившсть регулювання баншвсьт дi-яльностi мае суттевий зв'язок з динам/кою прибутковостi банк/в. При цьому варто звернути увагу на той факт, що для окремих банк/в iснують позитивнi насл/дки iнтенсивного регулювання д/яльностi банк/в, якi проявляються у збереженнi ними стаб'шьного прибутку в кризових умовах. Подальшi досл/дження автора будуть присвяченi оцту впливу iнтенсивностi та напрямк/в регулювання баншвсьт д/яльностi на стаб'шьнкть баншвсьт системи Украни та iнших краш св/ту.
Ключов'! слова: регулювання баншвсьт д/яльностi, прибутков/сть, рентабельн/сть актив/в, iнфляц/я, корупц/я. Табл.: 4. Формул: 4. Б'бл.: 9.
Дiденко Оксана Миколавна - кандидат економ/чних наук, директор Хартсьт обласноJ дирекцИ ПАТ «Райффайзен Банк Аваль» (вул. Новгород-ська, 11, Харк/в, 61166, Украша) E-mail: [email protected]
УДК 336.71
Диденко О. Н. Оценка связи между интенсивностью регулирования банковской деятельности и прибыльностью отдельных банков
В работе осуществлена оценка взаимосвязи между интенсивностью регулирования банковской деятельности и прибыльностью отдельных банков. В выборку включены 110 банков из 6 стран (Украина, Польша, Казахстан, Грузия, Эстония, Беларусь), что позволило учесть как различия в регулировании банковских систем между странами, так и специфические особенности функционирования отдельных банков. Исследование осуществлено во временном промежутке 2001 - 2013 гг. При проведении оценки в качестве результативного признака была избрана рентабельность активов банка, для расчета которой используется прибыль после налогообложения. Данный показатель позволяет не только выявить наличие положительного финансового результата функционирования, но и выяснить его уровень относительно масштабов банковской системы, отражает степень удовлетворения интересов собственников банков. При этом для оценки используется прибыль после налогообложения, что позволяет отразить чистый экономический эффект деятельности банка. Соответственно, параметром, отражающим уровень регулирования, выступает интегральный индикатор интенсивности регулирования банковской деятельности, рассчитанный в разрезе стран, банки из которых включены в выборку. На основании проведенных расчетов автор пришел к выводу, что интенсивность регулирования банковской деятельности имеет существенную связь с динамикой доходности банков. При этом следует обратить внимание на тот факт, что для отдельных банков существуют положительные последствия интенсивного регулирования деятельности банков, которые проявляются в сохранении ими стабильной прибыли в кризисных условиях. Дальнейшие исследования автора будут посвящены оценке влияния интенсивности и направлений регулирования банковской деятельности на стабильность банковской системы Украины и других стран мира. Ключевые слова: регулирование банковской деятельности, прибыльность, рентабельность активов, инфляция, коррупция. Табл.: 4. Формул: 4. Библ.: 9.
Диденко Оксана Николаевна - кандидат экономических наук, директор Харьковской областной дирекции ПАО «Райффайзен Банк Аваль» (ул. Новгородская, 11, Харьков, 61166, Украина) E-mail: [email protected]
UDC 336.71
Didenko O. M. Evaluation of the Relationship Between the Intensity of the Banking Activities Regulation and the Profitability of Individual Banks
The article carries out an evaluation of the relationship between the intensity of regulation of banking activities and the profitability of individual banks. The survey included 110 banks from 6 countries (Ukraine, Poland, Kazakhstan, Georgia, Estonia, Belarus), allowing to take into account differences in the regulation of banking systems between countries, as well as specific features of operation for individual banks. The study was carried out in the interim of 2001 -2013. In conducting the assessment, the bank's return on assets was selected as an effective characteristic, which is calculated with use of profit after taxation. This indicator allows to not only detect the presence of a positive financial result of operation, but also to examine its level as to the extent of the banking system, reflects the degree of satisfaction of interests of the bank's owners. An evaluation is based on the profit after taxation, which helps to reflect the net economic effect of the bank's activities. Accordingly, the option that reflects the level of regulation is represented by the integrated indicator of intensity of banking activities regulation, calculated in terms of the countries, the banks of which were included in the survey. On the basis of the carried out calculations, the author has come to the conclusion that intensity of banking activities regulation has an important relationship with dynamics of the profitability of banks. Regarding this, attention should be drawn to the fact that individual banks show positive impacts of intensive regulation of banking activities, maintaining their stable profit in crisis conditions. Further research by the author will be aimed at the impact of the intensity and the directions of banking regulation on stability of the banking system in Ukraine and other world countries.
Key words: regulation of banking activity, profitability, return on assets, inflation, corruption. Tabl.: 4. Formulae: 4. Bibl.: 9.
Didenko Oksana M. - Candidate of Sciences (Economics), Director of the Kharkiv Regional Directorate of PJSC «Raiffeisen Bank Aval» (vul. Novgorod-ska, 11, Kharkiv, 61166, Ukraine) E-mail: [email protected]
На сучасному еташ розвитку банивництва система державного регулювання реалiзуe ряд функ-цiй, якi направленi на забезпечення розвитку банивського бiзнесу та сприяння економiчному зрос-танню нащонально'1 економiки. Значною мiрою регулювання баннвсько'1 дiяльностi в краМ передбачае вста-новлення певних обмежень та нормативiв, якi повиннi обов'язково враховуватися банками в процесГ реал1зацГ1 1х бiзнесу. Як показуе свiтова практика, система регулювання баннвсько'1 дiяльностi завжди спрямована, перш за все, на забезпечення захисту прав вкладниюв i креди-торiв банкiв та шших суб'ектiв, якi потенцiйно можуть зазнати втрат у разi попршення фiнансового стану банку, його неплатоспроможност тощо. У цьому випадку дш регулiвного механiзму в державi стосуеться рiзних аспектiв дiяльностi банив, зокрема недопущення за-надто ризикових банкiвських операцiй, встановлення несправедливо! щни на банкiвськi послуги, порушення правового поля дшльносй банкiв, неконтрольованого зростання обсяпв дiяльностi банкiв тощо.
Така ситуацш мае двозначне трактування. З одного боку, добре регульована дГяльшсть банив у краМ не призводить до виникнення кризових явищ, суттевих дисбаланйв на фiнансових ринках, внаслГдок чого защ-кавленi учасники щодо банкiв не мають сумнiвiв у нормальному 1х функцiонуваннi, а вГдтак впевненi у постш-ному економiчному зростаннi, добробутi та стабГльно-стi. По-друге, занадто регульована банивська дiяльнiсть, забезпечуючи iнтереси всГх суб'ектГв вiдносин з банками, окрiм останнГх, ставить пiд сумнiв доцiльнiсть ведення банивського бiзнесу в краМ через суттевi його обме-ження та перепони для успшно! реалшаци. ВнаслГдок цього власники банкiв згортатимуть свш бiзнес, оскГль-ки не бачитимуть перспектив для отримання належного рГвня прибуткГв у занадто жорстких умовах ведення бан-кГвсько'1 дГяльностГ. У цьому аспект важливого значення набувае поняття ГнтенсивностГ регулювання банкГвсько! дГяльностГ в краМ, оскГльки занадто високий 'й рiвень стримуе розвиток пГдприемництва в банивсьий сферГ, що створюе загрози для ефективно'1 реалшаци функцГй банкГв у фГнансовш системГ кра'1ни. У инцевому резуль-татГ суттевГ обмеження дГяльностГ банив створюють загрози для економГчного зростання кра'1ни.
СлГд вГдзначити, що, зважаючи на актуальнГсть та важливГсть дослГдження питання ГнтенсивностГ регулювання баннвсько'1 дГяльностГ у кра'нах свГту, зокрема й в УкраМ, особливого значення набувае необхГднГсть ощнювання '11 рГвня. На жаль, наразГ вГдсутня достатня кГлькГсть напрацювань у цьому напрямку, а тому немае единого шдходу до ощнювання ГнтенсивностГ регулювання банивсько'! дГяльностГ. Хоча варто вГдзначити ряд праць зарубГжних науковщв у заданому напрямку, серед яких варто виокремити спГльнГ дослГдження Д. Барта, Ж. Капрю та Р. Левша [1, 2], Й. Фанг, I. Хасан та К. Мар-тон [3], С. Нейшера Г М. КендГл [4, 5], М. Резенде Г Д. Ву [6], а також Ф. Бугеш [7, 8]. Щодо вГтчизняно'1 практики, то, на жаль, напрацювання в напрямку ощнювання рГвня ГнтенсивностГ регулювання дГяльностГ банкГв практично вГдсутнГ, хоча це питання на сьогоднГ активно обгово-рюеться на рГзних рГвнях. Враховуючи вГдзначене, по-
дальшого дослГдження вимагають питання, присвяченГ виявленню зв'язку мГж ГнтенсивнГстю регулювання бан-кГвсько1 дГяльностГ та прибутковГстю окремих банкГв, а також банивсько'! системи в цГлому.
Мета статтГ полягае у виявленш закономГрностей мГж ГнтенсивнГстю регулювання банкГвсько1 дГяльностГ та прибутковГстю окремих банкГв.
ДослГдження оцГнювання зв'язку мГж ГнтенсивнГ-стю регулювання банкГвсько1 дГяльностГ та прибутковГс-тю банкГв пропонуеться здГйснювати на прикладГ банкГв з шести кра'1н (Украша, Польща, Казахстан, ГрузГя, Ес-тонГя, БГлорусь), що дозволяе врахувати як вГдмшностГ в регулюваннГ банкГвських систем мГж кра'1нами, так Г специфГчнГ особливостГ функцГонування окремих бан-кГв. Усього до вибГрки включено 110 банкГв, результа-ти дГяльностГ яких оцГнюються на часовому промГжку 2001 - 2013 рр.
На даному рГвш дослГдження результативною ознакою виступае рентабельнГсть активГв банку, для розрахунку яко1 використовуеться при-буток пГсля оподаткування. Даний показник дозволяе не лише виявити наявнГсть позитивного фГнансового результату функцГонування, але й з'ясувати його рГвень стосовно масштабГв банкГвсько1 системи, що вГдобра-жае ступГнь задоволення ГнтересГв власникГв банкГв. При цьому для оцГнювання використовуеться прибу-ток шсля оподаткування, який дозволяе вГдобразити чистий економГчний ефект дГяльностГ банку. Джерелом статистично1 ГнформацГ1 даного показника виступае база даних СвГтового банку [9]. ВГдповГдно, параметром, що вГдображае рГвень регулювання, виступае Гнтеграль-ний Гндикатор ГнтенсивностГ регулювання банкГвсько1 дГяльностГ, розрахований у розрГзГ кра1н, банки з яких включенГ до вибГрки.
Передбачаеться, що на рГвень рентабельностГ ак-тивГв впливають таи фактори:
+ розмiр банку - даний критерГй характеризуе здатнГсть банку використовувати ефект масштабу для нарощення прибутку, а також його можли-востГ щодо манГпулювання цГновою полГтикою; + форма власнот - Глюструе стратегГчнГ Гнте-реси власникГв банку, оскГльки для державних банкГв максимГзацГя прибутку е менш прГори-тетною метою, шж для комерцГйних структур; + контроль корупци - у даному контекстГ показ-ник використовуеться як Гндикатор можливо-стей банкГв кра1ни занижувати суми прибутку з метою мшшГзаци податкових зобов'язань, водночас пГдвищення ефективностГ контролю корупцГ1 зумовлюе скорочення випадкГв неви-конання регулятивних обмежень; + рiвень тфляцй - показник, що характеризуе особливостГ функцГонування економГки кра1ни, також е вГдображенням фази макроекономГч-ного розвитку, що в цГлому обумовлюе резуль-тативнГсть дГяльностГ комерцГйних структур.
Додаткову ГнформацГю про контрольнГ змГннГ, що використовуються для оцГнювання, представлено в табл. 1.
Характеристика контрольних змiнних, що використовуються для визначення впливу iнтенсивностi регулювання
6aHKiBCbKoï дiяльностi на прибутковкть банкiв
Назва показника Характеристика та методика розрахунку Джерело статистично! шформацп
Розмф банку Вiдношення активiв банку до акт^в баншськоТ системи краТни Статистичнi бази Bankscope, The Helgi Library
Державы банки Фктивна змiнна, яка набувае значення 1, якщо банк знахо-диться в державнш власностi, та 0 - в шшому випадку Статистична база Bankscope
1ноземн банки Фiктивна змшна, яка набувае значення 1, якщо банк знахо-диться в шоземнм власностi, та 0 - в Ышому випадку Статистична база Bankscope
Контроль корупцй' 1нтегральний iндекс, який вщображае ефективнiсть державно'' влади з точки зору запоб^ання та боротьби з коруп^ею Дан Свтэвого банку
PiBeHb iнфляцiï Рiчний темп зростання шдексу споживчих цiн Данi Свiтового банку
Враховуючи вищевикладене, пiдхiд до ощнювання впливу регулювання банювсько'1 дшльност на рента-бельнiсть банкiв можна формалiзувати у виглядi багато-факторно'1 регресiйноï залежностi (1):
ROA = ß Regulation + у tXt + е, (1)
де ROA - рентабельшсть активiв банку;
Regulation - штегральний iндикатор штенсивно-ст регулювання банювсько'1 дiяльностi;
ß - коефщент, що показуе вiдсоткову змiну рента-бельностi активiв банку при змш iнтегрального шдика-тора iнтенсивностi регулювання банювсько'1 дiяльностi на 1 пункт;
Xt - набiр контрольних змiнних, що дозволяють врахувати додаткову шформащю про функцiонування банювсько! системи та макроекономiчний розвиток краши;
Yt - коефiцieнт, що показуе вцсоткову змiну рента-бельностi активiв банку при змiнi i-ï контрольно'1 змш-но'1 на одиницю;
£ - рiвень дисперси рентабельностi активiв банку, не обумовлений динамiкою факторних змiнних.
При цьому розрахунок штегрального iндикатора iнтенсивностi регулювання банкiвськоï дшльносп про-водився таким чином (2):
X; — X„
11
Regulation = ^ RIn i=1
(2)
X — X ■
max min
X„
X
X — X л max л min
(3)
(4)
де Яогш - нормалшоваш значення показникГв регу-лювання банкГвсько1 дГяльностГ (ставка обов'язкового резервування, волатильнГсть ставки рефГнансування, впровадження принципГв Базеля з питань банкГвського нагляду, наявшсть фонду гарантування вкладГв клГентГв банкГв, обов'язковГсть участГ банкГв у фондГ гарантуван-ня вкладГв клГентГв, обмеження процентних ставок по кредита[ / депозита[, реальна процентна ставка, вГдно-шення юлькосп працГвникГв у центральному банку до кГлькостГ банкГв та 1х фГлГй, показник дотримання пра-вових норм, показник фГнансово1 свободи).
Для того, щоб ГнтенсивнГсть регулювання за кож-ним з обраних показникГв вимГрювалася однаково за шкалою вГд 0 до 1, було проведено нормалГзацГю показ-никГв мГнГмаксним методом за такими формулами:
де Xi - значення показника регулювання в i-му рощ вцповцно'1 краши;
Xmin - мшмальне значення показника регулювання за весь перюд дослiдження в цкому серед аналiзова-них краш;
Xmax - максимальне значення показника регулювання за весь перюд дослдження в цкому серед аналь зованих краш.
Враховуючи рiзнонаправлений вплив окремих по-казникiв на штенсившсть регулювання банюв-сько'1 дiяльностi, нормалiзацiю було проведено окремо для параметрiв-стимуляторiв (вище значення яких свiдчить про бкьш високий рiвень регульовано-ст банкiвськоï системи) - формула (3) та параметрiв-дестимуляторiв (нижче значення яких свцчить про бкьш високий рiвень регульованостi банкiвськоï системи) - формула (4). Таким чином, максимальне значення штегрального шдикатора штенсивносп регулювання банювсько'1 дiяльностi може становити 11 при найвищо-му рiвнi регульованостi банкiвськоï системи в окремш краïнi по вибiрцi.
Наступним етапом дотдження виступае ощню-вання за допомогою методу найменших квадратiв, що дозволило отримати таю результати (табл. 2).
Вiдмiтимо, що серед виявлених закономiрностей статистично значимою е лише залежшсть рiвня рента-бельностi активiв вiд форми власностi - так, державш банки характеризуються суттево нижчим рiвнем рента-бельностi, нiж комерцшш структури. Оцiнюючи пара-метри адекватност побудовано'1 залежностi, вiдмiтимо, що, незважаючи на статистичну значимють моделi за критерiем Фiшера, скоригований коефiцiент детермЬ-наци вiдображае ïï нерелевантнiсть умовам даного дослГдження. Проведення тестування на гетероскедастич-нiсть довело неефектившсть застосування методу найменших квадрапв та необхiднiсть проведення подаль-
шого дослцження з метою формування обгрунтованих висновкiв.
Таким чином, наступним етапом стало застосу-вання узагальненого методу найменших квадратiв, що дало змогу отримати таю результати (табл. 3). В^мсти-мо, що вцповцно до значень критерш Вальда побудо-вана модель е адекватною, що дозволяе переходити до штерпретаци виявлених зв'язюв.
Отже, у результатi розрахункiв було виявлено, що, як i на рiвнi банювсько! системи, зростання штенсивност регулювання банювсько! дiяль-ностi призводить до скорочення прибутковост банку - зростання штегрального iндикатора штенсивносп регулювання банювсько! дiяльностi на один пункт у се-редньому детермшуе зниження рентабельностi активiв банку на 0,131 %, що вцповцае результатам, отриманим ранше для розрахункiв, що передбачали оцiнювання банювсько! системи в цкому.
Водночас досить цiкавi результати було отримано при ощнюванш взаемозв'язку коливань рентабельности банкiв з динамкою шших параметрiв. Передусiм в1д-мггимо, що, незважаючи на низьку статистичну значи-мiсть зв'язку, розмiр банку мае позитивний ефект для формування рентабельност його дшльносп, забезпечу-ючи отримання додаткового прибутку.
Привертають увагу закономiрностi, виявленi при спшставленш ефективностi банкiв та форми його влас-ностi. Зокрема, на противагу результатам, отриманим на основi методу найменших квадрайв, данi розрахунки свцчать, що банки, якi належать до державно! власносй, мають значно вищий ршень рентабельностi активш по вцношенню до приватних структур. Даний зв'язок може пояснюватися тим, що державш банки не зацiкавленi у пошуку шляхш мшшшаци сплати податкiв з отриманого прибутку, а тому характеризуются нижчою схильнiстю до використання легальних чи протизаконних методiв за-ниження прибутку порiвняно з комерцшними банками.
При цьому варто в^дштити той факт, що банки з шоземним кашталом за статистикою е бкьш прибут-ковими, нiж нацiональнi банки - рiвень рентабельностi !х активiв у середньому вищий на 0,338 %. Даний факт може бути результатом ряду причин. По-перше, метою швестування шоземного капiталу виступае отриман-ня прибутку, тому можна припустити, що стратет управлшня банками з iноземним кашталом бкьшою мiрою орiентована на максимiзацiю '1х рентабельностi; по-друге, цкком закономiрно, що якiсть внутрiшнього менеджменту шоземних банкiв буде вищою порiвняно з внутршшми, осюльки формування транснацюналь-них корпорацш передбачае наявнiсть досвiду ефектив-но! дiяльностi.
Таблиця 2
Результати оцшювання впливу штенсивносп регулювання банмвськоТ дiяльностi на рентабельнiсть aKTMBiB банмв, отримаш шляхом застосування методу найменших квадралв
Факторна змшна Коефщкнт Стандартна похибка
1нтегральний ¡ндикатор штенсивносп регулювання 0,029 0,221
банювсько! дтльносп (0,130)
Розм1р банку -1,250 (-1,090) 1,150
Державш банки -7,220*** (4,970) 1,453
1ноземн банки 0,373 (0,840) 0,445
Контроль корупцй' 0,301 (0,740) 0,411
Р1вень ¡нфляцп -0,016 (-0,920) 0,017
Константа 0,554 (0,490) 1,135
Число спостережень 1045
Параметри адекватносп модел1
Скоригований R2 0,021
^факт. 4,660
^крит. 2,107
Prob > F 0,000
Перев1рка гетероскедастичност (тест Бройша - Пагана)
chi2(6) 1406,010
Prob > chi2 0,000
Q_
LQ
О
CQ О
о о_
о
=п <
<
ш
Прим1тка: в дужках представлено значення t-статистики; *** - статистична значимость на piBHi 99 %.
Результати оцшювання впливу штенсивносп регулювання банкiвськоi дiяльностi на рентабельнкть активiв банкiв, отриманi шляхом застосування узагальненого методу найменших квадратiв
Факторна змшна Коеф1ц1ент Стандартна похибка
1нтегральний шдикатор 1нтенсивност1 регулювання банк1всько1' д1яльност1 -0,131** (-2,510) 0,052
Розм1р банку 0,629 (1,370) 0,423
Державн! банки 7,123*** (4,090) 1,741
1ноземн1 банки 0,338*** (4,960) 0,068
Контроль корупцп 0,176** (2,360) 0,074
Р|вень ¡нфляцй' -0,014*** (-4,400) 0,003
Константа 1,509*** (5,140) 0,294
Число спостережень 1045
Параметри адекватност! модел!
Wald сЬ|2фаКТ. 86,120
Wald сЬ12крИт. 12,642
Prob > chi2 0,000
Примггка: в дужках представлено значення z-статистики,
* - статистична значимiсть на piBrn 99 % i 95 % вщповщно.
АналГз впливу макроекономГчного розвитку на прибутковГсть банкГв свГдчить, що покращення контролю корупцГ1 позитивно вГдображаеться на зростаннГ рГвня рентабельностГ активГв банкГв, що можна Гнтер-претувати з позицГ1 рГвня розвитку кра1ни та ефектив-ностГ функцГонування адмГнГстративного апарату. До того ж, враховуючи контекст дослГдження, вГдмГтимо, що стабГльшсть та послГдовшсть загальних умов веден-ня економГчно1 дГяльностГ позитивно вГдображаеться на фГнансових результатах суб'ектГв господарювання.
ВГдмГтимо також, що ГнфляцГя мае незначний нега-тивний ефект для ефективностГ функцГонування банив, оскГльки зростання 11 темпГв призводить до скорочення рентабельностГ активГв. Водночас слГд вГдзначити, що перГод дослГдження включае також кризовГ роки, якГ характеризувалися зростанням ГнфляцГйних тенденцГй порГвняно з фазою стабГльного розвитку економжи, що, безумовно, позначилося на результатах функцГонування банкГвських установ.
За аналогГею до попередньо'1 стадГ1 дослГдження ви-значимо особливостГ впливу ГнтенсивностГ регулю-вання банкГвсько1 дГяльностГ на прибутковГсть банку на рГзних промГжках економГчного циклу, що е особливо актуальним для мГкроекономГчного рГвня, враховуючи той факт, що наслГдки кризових явищ для функцюнуван-ня окремих банкГв залежать не лише вГд ефективностГ регулятивних заходГв, а й вГд стратегГ1 дГяльностГ банку та можуть по-рГзному вГдображатися на ефективностГ 1х функцГонування. Результати розрахункГв зв'язку рен-табельностГ банкГв з рГвнем 1х регульованостГ в розрГзГ окремих часових перГодГв представлено в табл. 4.
Наведен в табл. 4 результати свГдчать, що у перюд 2001-2006 рр. спостерГгаеться негативний вплив зро-стання ГнтенсивностГ регулювання банювських уста-нов на динамГку рГвня 1х рентабельностГ, у той час як у 2007 -2013 рр. наявний протилежний ефект - так, зро-стання Гнтегрального Гндикатора ГнтенсивностГ регулю-вання банювсько! дшльносп на 1 пункт призводило до скорочення рентабельностГ активГв банкГв у середньому на 0,114 % у перюд стабГльностГ та шдвищення показни-ка у кризовому перюдГ в середньому на 0,197 % вГдпо-вГдно. Очевидно, що виявленГ закономГрностГ в першу чергу зумовленГ вГдмГнностями рГвня регульованостГ банкГвсько1 дГяльностГ у дослГджуваних кра1нах, тому можна зробити висновок, що в перГод стабГльного функ-цГонування нацГонально1 економГки Гнтенсивне регулю-вання банкГвсько'1 дшльност призводить до скорочення потенщалу прибутковостГ банкГв, у той час як у кризових умовах банки, що функцюнують у кра'нах з бГльш жорсткою системою регулювання, можуть зберегти ста-бГльний рГвень прибутковостГ 1х дГяльностГ.
Водночас, порГвнюючи значення Гнших параме-трГв, вГдмГтимо, що для великих банкГв е характерним використання можливостей щодо формування додатко-вих прибуткГв у звичайних умовах економГчного розвитку, однак втрати фшансових результатГв '1х дшльносй внаслГдок перебГгу кризових явищ е бГльш значними, порГвняно з малими та середшми банками. Що стосу-еться впливу форми власностГ на прибутковГсть бан-кГв, вГдзначимо, що державнГ банки зберГгають вищий рГвень рентабельностГ активГв протягом всього перГоду дослГдження, однак у кризовому перюдГ також спостерГ-гаються втрати прибутку.
Результати оцшювання впливу штенсивносп регулювання 6aHKiBCbKoi дiяльностi на рентабельнкть активiв 6aHKiB, отриманi шляхом застосування узагальненого методу найменших квадратiв на рiзних часових промiжках
Факторна змшна Перюд дослщження
2001- 2006 рр. 2007 - 2013 рр.
Коефщкнт Стандартна похибка Коефщкнт Стандартна похибка
1нтегральний шдикатор штенсивносп регулювання баншсько! дiяльностi -0,114* (-1,890) 0,060 0,197** (2,240) 0,088
Po3Mip банку 0,632*** (4,830) 0,131 -2,142* (-1,950) 1,097
Державы банки 7,556*** (47,760) 0,158 4,019* (1,850) 2,177
1ноземн банки -0,054 (-0,780) 0,068 0,338*** (4,040) 0,084
Контроль корупци -0,175** (-1,980) 0,088 0,126 (1,010) 0,125
Piвень шфляцп -0,002 (-0,400) 0,005 -0,022*** (-4,220) 0,005
Константа 1,956*** (5,810) 0,337 -0,298 (-0,610) 0,491
Число спостережень 368 676
Параметри адекватносл моделi
Wald ^факт. 2829,540 75,010
Wald chi2KMT. 12,742 12,672
Prob > chi2 0,000 0,000
Прим1тка: в дужках представлено значення z-статистики; ***, **, * - статистична значимкть на piBHi 99 %, 95 % i 90 % вщповщно.
Варто звернути увагу також на той факт, що контроль корупци е фактором, що стримуе зростання рен-табельностi активiв банку в перюд стабiльностi, однак, незважаючи на низьку статистичну значимiсть резуль-татiв, отриманих для 2007 - 2013 рр., можна вiдмiтити наявшсть певно! позитивно! дГ! фактора для шдтриман-ня при6утковостГ банкiв у кризовГ роки. Разом з цим рiвень шфлящ'Г, як характеристика розвитку краГни, не мае суттевого значення з точки зору Г! впливу на динамь ку фшансових результата банку в перiод 2001 - 2006 рр., тодГ як за умов нестаб^ьносп, що цкком закономiрно, е однiею з причин втрат прибутив банкiвських установ.
ВИСНОВКИ
Отже, проведене дослцження дозволило з'ясу-вати, що штенсивнкть регулювання банкiвськоГ дшль-ностГ мае суттевий зв'язок з динамкою прибутковосп банкiв. При цьому варто звернути увагу на той факт, що для окремих банив кнують позитивш наслiдки iнтенсивного регулювання дГяльностГ банкiв, якГ про-являються у збереженнi ними стабкьного прибутку в кризових умовах. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Barth J. R. Bank Regulation and Supervision in 180 Countries from 1999 to 2011 / J. R. Barth, G. Caprio, R. Levine / J. R. Barth // Journal of Financial Economic Policy, Emerald Group Publishing. - 2013. - Vol. 5 (2). - Р. 111 - 219.
2. Barth J. R. Bank Regulation and Supervision: What Works Best? / J. R. Barth, G. Caprio, R. Levine // Journal of Financial Intermediation. - 2014. - № 13. - P. 205 - 248.
3. Fang Y. Bank efficiency in transition economies: recent evidence from South-Eastern Europe / Y. Fang, I. Hasan, K. Marton // Bank of Finland Research Discussion Papers. - 2011. - № 5. - 43 p.
4. Naceur S. M. The Impact of Capital Requirements on Banks' Cost of Intermediation and Performance: The Case of Egypt / S. M. Naceur, M. Kandil // Journal of Economics and Business. -2009. - Vol. 61, Issue 1. - P. 70 - 89.
5. Naceur S. B. Basel Capital Requirements and Credit Crunch in the MENA Region / S. B. Naceur, M. Kandil // IMF Working Paper. - 2013. - Vol. 13 (160). - 39 p.
6. Rezende M. The Effects of Supervision on Bank Performance: Evidence from Discontinuous Examination Frequencies / M. Rezende, J. Wu [Electronic resource]. - Mode of access : http:// ssrn.com/ abstract=2135017
7. Bouheni F. B. The Effects of Regulation and Supervision on European Banking Profitability and Risk: A Panel Data Investigation / F. B. Bouheni, H. Ameur atal // The Journal of Applied Business Research. - 2014. - № 6. -Vol. 30. - P. 1655-1670.
8. Bouheni F. B. The effects of supervision on banking performance: European evidence / F. B. Bouheni [Electronic resource]. -Mode of access : www.virtusinterpress.org/Faten_Ben_Bouheni_pa-per.pdf
9. Global Financial Development / The World Bank [Electronic resource]. - Mode of access : http://databank.worldbank.org/ data/views/ variableselection/selectvariables.aspx?source=global-financial-develop ment#s_a
REFERENCES
Barth, J. R., Caprio, G., and Levine, R. "Bank Regulation and Supervision in 180 Countries from 1999 to 2011". Journal of Financial Economic Policy, vol. 5 (2) (2013): 111-219.
Barth, J. R., Caprio, G., and Levine, R. "Bank Regulation and Supervision: What Works Best?". Journal of Financial Intermediation, no. 13 (2014): 205-248.
Bouheni, F. B., and Ameur atal, H. "The Effects of Regulation and Supervision on European Banking Profitability and Risk: A Panel Data Investigation". The Journal of Applied Business Research, vol. 30, no. 6 (2014): 1655-1670.
Bouheni, F. B. "The effects of supervision on banking performance: European evidence". www.virtusinterpress.org/Faten_ Ben_Bouheni_paper.pdf
Fang, Y., Hasan, I., and Marton, K. "Bank efficiency in transition economies: recent evidence from South-Eastern Europe". Bank of Finland Research Discussion Papers, no. 5 (2011): 43-.
"Global Financial Development" The World Bank. http:// databank.worldbank.org/data/views/variableselection/selectvari-ables.aspx?source=global-financial-development#s_a
Naceur, S. B., and Kandil, M. "Basel Capital Requirements and Credit Crunch in the MENA Region". IMF Working Paper, vol. 13 (160) (2013): 39.
Naceur, S. M., and Kandil, M. "The Impact of Capital Requirements on Banks' Cost of Intermediation and Performance: The Case of Egypt". Journal of Economics and Business, vol. 61, no. 1 (2009): 70-89.
Rezende, M., and Wu, J. "The Effects of Supervision on Bank Performance: Evidence from Discontinuous Examination Frequencies". http://ssrn.com/abstract=2135017
UDC 332.132.12:336.71
A STUDY ON FEATURES OF COMPETiTiVE CONDITIONS OF REGiONAL BANK
© 2015
ZAVADSKA D. V., PELIVAN D. A.
UDC 332.132.12:336.71
Zavadska D. V., Pelivan D. A. A Study on Features of Competitive Conditions of Regional Bank
The article is aimed to study the conditions of competitive environment of the regional market of the banking services, whose status affects the possibilities for determining strategic alternatives as to coverage of the market share by the niche banks. As result of the study, the competitive positions of banks by the sectors of market of the banking services in Odessa region has been determined. The choice of strategy while entering new markets, making use of the analysis according to the integrated approach to positioning, has been substantiated. The method of SWOT-analysis was used, and, as result, four alternatives for the development of Mykolaiv region have been formulated, taking into account the inherent strengths and weaknesses, prospects and threats. It has been proved that when entering a new regional market, priority areas of the product range of bank should be formed, thus the information obtained by conducting a SWOT-analysis provides an important analytical tool for choosing the optimal strategy and making effective managerial decisions regarding the successful development of bank. Prospect of further research on the chosen topic is to deepen the study of the theoretical-methodological provisions regarding the implementation of practical aspects of operation and development of bank in the context of regional economic disparities. Key words: bank, region, development strategy, competitive environment, positioning, integrated approach. Tabl.: 6. Bibl.: 15.
Zavadska Diana V. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Associate Professor of the Department of Banking, Odessa National Economic University (vul. Preobrazhenska, 8, Odessa, 65082, Ukraine) E-mail: [email protected]
Pelivan Darya A. - Graduate Student, Department of Banking, Odessa National Economic University (vul. Preobrazhenska, 8, Odessa, 65082, Ukraine) E-mail: [email protected]
УДК 332.132.12:336.71 Завадська Д. В., Пел/ван Д. А. Досл'дження особливостей конкурентних умов функцонування регонального банку
Метою cmammi е досл'дження умов конкурентного середовища на бан-швському регюнальному ринку, стан якого позначаеться на можливоcтi визначення cтратегiчних альтернатив щодо охоплення частки ринку банками-нiшерами. Урезультатi дослдження було визначено конкурент-т позицИ баншв за секторами риншв банкiвcьких послуг Одеського регiо-ну. Обфунтовано виб'р стратеги виходу на новi ринки iз застосуванням аналiзузг'дно з комплексним niдходом до пози^онування. Використано методику SWOТ-аналiзу, результатом якого стало формулювання чотирьох альтернатив розвитку Миколавського регiону з урахуванням сильних i слабих cторiн, можливостей i загроз, що йому притаманнi. Доведено, що, виходячи на новий регюнальний ринок, необидно формувати прiоритетнi напрямки розвитку продуктового спектра банку, а отримана в ходi SWOT-аналiзу iнформацiя виступае важливим аналтичним нструментом для вибору оптимальноi стратеги та прийняття ефективних управлiнcьких рiшень щодо уст'шного розвитку банку. Перспективою подальших досл'\-джень з обрано! теми е поглиблення дослджень теоретико-методичних положень щодо реал/'зацИпрактичних аспект/'в функцюнування та розвитку банку в умовах регiональних економiчних диспропорцй. Ключовi слова: банк, рег'юн, стратег':я розвитку, конкурентне середови-ще, позицюнування, комплексний пiдхiд. Табл.: 6. Б/бл.: 15.
Завадська Дiана Володимир/вна - кандидат економiчних наук, доцент, доцент кафедри банкiвcькоi справи, Одеський нацональний економiчний унiверcитет (вул. Преображенська, 8, Одеса, 65082, Украта) E-mail: [email protected]
Пел/ванДар'я Анбрпвна-маг':странт, кафедра банк'тськоiсправи, Одеський на^ональний економiчний унiверcитет (вул. Преображенська, 8, Одеса, 65082, Укра(на) E-mail: [email protected]
УДК 332.132.12:336.71 Завадская Д. В., Пеливан Д. А. Исследование особенностей конкурентных условий функционирования регионального банка
Целью статьи является исследование условий конкурентной среды на банковском региональном рынке, состояние которого отражается на возможности определения стратегических альтернатив относительно охвата доли рынка банками-нишерами. По результатам проведенного исследования были определены конкурентные позиции банков в соответствии с секторами рынков банковских услуг Одесского региона. Обоснован выбор стратегии выхода на новые рынки с применением анализа согласно комплексному подходу к позиционированию. Использована методика SWOT-анализа, результатом применения которой стала формулировка четырех альтернатив развития Николаевского региона с учетом сильных и слабых сторон, возможностей и угроз, присущих ему. Доказано, что, выходя на новый региональный рынок, необходимо формировать приоритетные направления развития продуктового спектра банка, а полученная в ходе SWOT-анализа информация выступает важным аналитическим инструментом для выбора оптимальной стратегии и принятия эффективных управленческих решений относительно успешного развития банка. Перспективой последующих исследований согласно избранной темы является углубление исследований теоретико-методических положений относительно реализации практических аспектов функционирования и развития банка в условиях региональных экономических диспропорций. Ключевые слова: банк, регион, стратегия развития, конкурентная среда, позиционирование, комплексный подход. Табл.: 6. Библ.: 15.
Завадская Диана Владимировна - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры банковского дела, Одесский национальный экономический университет (ул. Преображенская, 8, Одесса, 65082, Украина) E-mail: [email protected]
Пеливан Дарья Андреевна - магистрант, кафедра банковского дела, Одесский национальный экономический университет (ул. Преображенская, 8, Одесса, 65082, Украина) E-mail: [email protected]
