CC BY
7УДК 33
Розыева Э.А.
преподаватель Туркменский государственный институт финансов (г. Ашхабад, Туркменистан)
Атаджанов Р.А.
студент
Туркменский государственный институт финансов (г. Ашхабад, Туркменистан)
Бяшимов В.А.
студент
Туркменский государственный институт финансов (г. Ашхабад, Туркменистан)
ОЦЕНКА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ МЕТОДОМ «ОСВОБОЖДЕНИЯ ОТ РОЯЛТИ»
Аннотация: рынок интеллектуальной собственности только начинает формироваться в стране. В связи с этим все актуальнее становится вопрос об оценке объектов данного рынка. Одним из подходов для оценки может выступать метод «Освобождения от роялти».
Ключевые слова: интеллектуальная собственность, оценка активов, роялти.
Для осуществления сделок купли-продажи на рынке интеллектуальной собственности необходимо научиться оценивать объекты интеллектуальной собственности (ОИС). Поэтому, в рамках данной статьи рассмотрим метод «Освобождение от роялти». Этот метод обычно используется для оценки
стоимости патентов и лицензий. Фактический доход от использования ОИС (I)
мы считаем возможным рассчитывать по следующей формуле:
Л —1
1/п (Volume) — ooiev вь пуска продукции, произведением с (ор "а ч и.з э цнонные. экономически адуиннстрегнЕнь е
использованием оие-ываемого ОИС, в i-ом голу; издержки, зэтреты на маркетинг, поддержку патента и т.
р.п (price) — цен а бь пуске емо й продукции с д.);
использованием оие-ываемого ОИС в i-ом году; п-1, 2, . W — порядковый нэмез рассматриваемого годв
R." (Royalty) — стевка зелгти лг^ пеге года; использования денного объекта интеглек-уэгьнэ?
С,- (Costs', — утрать. связанные; поддержкой ОИС собственности (ретроспективный анализ).
Таким образом, фактический доход от использования ОИС отражает его фактическую совокупную полезность. Расчет рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности производится по следующей формуле:
Е — порядковый номер рассматриваемого года действия ОИС, начиная с текущего (прогнозный период), D — ставка дисконтирования. Выделим основные этапы данного метода (рис.1):
прогнозирование объема предал продукции с использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности по каждому расчетному году;
прогнозирование цены продукции с использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности по каждому расчетному году;
определение ставки роялти;
стоимость оцениваемого объекта интеллектуальной собственности определяется сунной текущих стоимостей выплат по роялти.
расчет дисконтируемых окщцаемых выплат по роялти;
определение жизненного цикла оцениваемого объекта и нгеплекгуальной собственности. На [фактике юридический и экономический срок службы патента или лм^нзии могут не совпадать.
Рис. 1. Основные этапы метода «Освобождение от роялти».
Определим стоимость продукции, производимой и реализуемой по лицензии, как P=c+pл-та, где P (Price) — стоимость произведенной и реализованной единицы продукции по лицензии; c (cost) — себестоимость единицы продукции; pл-та (profit) — прибыль лицензиата от производства единицы продукции.
Рентабельность производства продукции по лицензии определяется как
~ с , где Pa (Profitability) — рентабельность производства и реализации продукции лицензиатом. Согласно лицензионному договору лицензиар получает процент от реализации всей произведенной продукции лицензиатом по лицензии
лицензиара. Таким образом, прибыль лицензиара составляет определенную долю от прибыли лицензиата: pл-та=pt*pл-та*V, где pt (proportion) — доля прибыли лицензиара в общем объеме прибыли лицензиата от реализации продукции по лицензии, V (Volume) — общий объем, произведенной и реализованной продукции по лицензии. Также по определению ставки роялти: pл-ра=R*P*V, где R (Royalty) — ставка роялти по лицензионному договору.
. Подставим выражения для прибыли лицензиара (рл-ра) и стоимости я р1*р.»*У
продукции (Р): Р*У . Подставим в данное выражение прибыль лицензиата фл-та) и стоимость единицы продукции P, а также сократим объем
произведенной продукции по лицензии: с+/?..,. Разделим числитель и
знаменатель на рл-та: Р .. + 1 . Заметим, что ^ ™ это величина, обратная
рентабельности производства Pa. Подставим данную зависимость в наше
R=pt-
Pa
выражение: Ра и умножим числитель и знаменатель на Ра: " 1 +Ра. Данная формула позволяет вычислять ставку роялти, используя финансовые и бухгалтерские данные о рентабельности конкретного предприятия.
Остается открытый вопрос о значении величины pt — доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата. Данная величина зависит от большого числа различных факторов.
Основываясь на международном опыте и статистических данных по данному вопросу, мы считаем целесообразным вычислять долю лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата с помощью следующей формулы:
. / min (ж, 1%) * min Ш, 1%) -по. \ , . , . , , л
pi - nun I-— --L-- . >0% 1+ 20% * (patenI + el).
\ m * pO - pus\ / ^
где
min(.x, x) — функцир минимума ст двух ms (market share) — долр рын -¡а,
аргументов; занимаемая л,1цэ1-зиа-ом: %;
sg (sales growth) — рост продаж. %; pos (position) — место. за н и маемое
pi (price increase) — увсличение ^ н ы г ние нз а этс м на з ы н ке;
патентов ¡при нагими па_ен_0Е величина гринимеэт зьа^-ение раьное 1, при отсутствии — 0); el (exclusive license) — эксклюзивность
продукции, произведенной; использованием ОИС, %;
|х| — функция ас ;ол ютн ого знач ен и? лиценэи и (при экскл шив не ;ти аргумента; лицензии — 1, неэксклюзивная
patent— наличие в гк'цензни гииензлл — 0).
Расчет ставки роялти предлагается проводить исходя из рентабельности конкретного предприятия и доли лицензиара в прибыли лицензиата. Последнее предлагается рассчитывать исходя из вышеприведенной формулы в зависимости от маркетинговых исследований отрасли лицензиата и наличия патентной защиты объекта лицензирования.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Ермасов, С. В., Ермасова, Н. Б. Страхование: учебник, 2008.
2. Баканаев, И. Л., Ашаганов, А. Ю., Цокаева, Л. А., Мовтигова, М. А. Проблемы и перспективы развития страхового рынка РФ, 2015.
Rozyyeva E.A.
Turkmen State Institute of Finance (Ashgabat, Turkmenistan)
Atajanov R.A.
Turkmen State Institute of Finance (Ashgabat, Turkmenistan)
Bashimov V.A.
Turkmen State Institute of Finance (Ashgabat, Turkmenistan)
INTELLECTUAL PROPERTY VALUATION METHOD «EXEMPTION FROM LICENSE FEES»
Abstract: market of intellectual property is just emerging in the country. The question of assessment of this market's subject is becoming more urgent. The method of «exemption from license fees» may be one of the approaches of this assessment.
Keywords: asset valuation, intellectual property, royalty.
