CC BY
31
Основы формирования и функционирования сберегательной системы Bases of formation and functioning of the savings system
Толстоухова Маргарита Вадимовна
аспирант кафедры «Финансовый менеджмент» ФГОБУ ВО "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации" [email protected]
Аннотация
В настоящей статье проводится анализ функций рынка сбережений населения, приводится функциональная структура сберегательной системы. Определены цели функционирования сберегательной системы, а также обозначена роль государственных институтов, значение институциональной среды сберегательной системы.
Summary
This article deals with the analysis of features of the household savings market, describes the functional structure of the savings system. Defines the objectives of the functioning of the savings system, as well as the role of state institutions, the importance of the institutional environment and savings system. Ключевые слова: сберегательная система, рынок сбережений населения, институциональная среда сберегательной системы, функции сберегательной системы.
Key words: savings system, household savings market, institutional environment of savings system, functions of savings system. Введение
В различных экономических, политических и социальных условиях сбережения выполняли определенные функции как для населения, так и в экономике в целом. Основной с социальной точки зрения функцией финансов населения, которые определяются как совокупность отношений по поводу
формирования, распределения и использования фондов денежных средств и финансовых активов, необходимых для обеспечения жизнедеятельности членов семьи или отдельного гражданина, является создание и обеспечение условий существования, удовлетворение различных потребностей семьи или гражданина в течение жизни.
Население формирует сбережения в любых экономических, политических и социальных условиях, так как вне зависимости от внешней среды у населения существуют потребности, которые удовлетворяются посредством формирования сбережений. Отличие лишь в том, что объемы, формы и виды сбережений могут меняться в зависимости от мотивации населения и условий внешней среды.
Рынок сбережений населения
Трансформация сбережений населения в инвестиции происходит в рамках соответствующего механизма, частью которого является рынок сбережений. В экономической литературе нет общепринятого определения понятия «рынок сбережений», так как он преимущественно рассматривается как часть финансового рынка. В зарубежной экономической литературе финансовый рынок определяется как «совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от сберегателя к заемщикам» [2], а также как рынок, на котором «происходит перемещение средств от тех людей, у которых наблюдается избыток средств, к тем, у кого их не хватает» [5].
Отечественные экономисты преимущественно рассматривают рынок сбережений как часть финансового рынка, объединяющую «различные фонды сбережений, которые по своей структуре и характеристикам могут присутствовать во всех секторах финансового рынка. Функционирование рынка сбережений происходит благодаря действию финансово -инвестиционного механизма, обеспечивающего привлечение и инвестирование легальных денежных фондов накопления хозяйствующих субъектов, осуществляющего трансформацию сбережений в инвестиции» [6].
Вместе с этим, некоторые экономисты не выделяют рынок сбережений в составе финансового рынка, при этом делают вывод, что «к специфическим функциям финансового рынка относится мобилизация временно свободных денежных средств и трансформирование их в капитал. Не истраченные на текущее потребление накопления населения, предпринимателей и государства «приходят» на финансовый рынок не с целью их сохранения, а с целью прироста, приумножения, капитализации» [9]. Сбережения населения участвуют в различных рынках или сегментах финансового рынка в зависимости от цели сбережений и функций. Реализация данных функций осуществляется посредством предоставления населению финансовых услуг.
Финансовая услуга определяется Федеральным законом от 26 июля 2006 г. № 135-Ф3 «О защите конкуренции» (в редакции от 30 декабря 2012 г. № 318-ФЗ) следующим образом: «финансовая услуга - банковская услуга, страховая услуга, услуга на рынке ценных бумаг, услуга по договору лизинга, а также услуга, оказываемая финансовой организацией и связанная с привлечением и (или) размещением денежных средств юридических и физических лиц».
При рассмотрении рынка сбережений в качестве составной части финансового рынка, по нашему мнению, не вполне корректно учитывать только сбережения с инвестиционной мотивацией, так как на практике любые сбережения могут быть трансформированы в инвестиции. Так, например, средства населения на банковских счетах до востребования или срочных являются основой кредитно-инвестиционного потенциала банковской системы.
По нашему мнению, более полным является определение рынка сбережений как системы «социально-экономических отношений по мобилизации денежных накоплений населения и трансформации их в инвестиции для реального сектора экономики» [4] вне зависимости от специализации участвующих в этих процессах институтов, так как они выполняют одинаковые функции по отношению к сбережениям, только посредством различных финансовых услуг. Например, рынок розничных
банковских услуг определяется с функциональной позиции как «система взаимоотношений между банками, небанковскими кредитными организациями и физическими лицами, системообразующим фактором которой является выполнение функций по формированию и перераспределению денежных средств физических лиц, а также проведению расчетов» [7]. В данном случае формирование и перераспределение сбережений населения рассматриваются как функции рынка розничных банковских услуг, а «реализация данных функций осуществляется посредством предоставления физическим лицам розничных банковских услуг» [8].
По нашему мнению, в указанных выше точках зрения нет принципиальных противоречий. На финансовом рынке обращаются средства, сформировавшиеся у населения, предприятий и организаций сверх текущих расходов. Цель вложения средств - как прибыль, так и другой полезный эффект, который может выражаться в сохранении сбережений в виде их покупательной способности. Следовательно, покупка наличной иностранной валюты также является инвестицией. Хранение сбережений в форме наличной национальной валюты в кризисных ситуациях также может являться инвестициями с целью сохранения сбережений при высокой степени недоверия к другим инструментам.
В любом случае, население осуществляет выбор инструментов для сбережений, создает соответствующий спрос, который в той или иной степени удовлетворяется предложением на рынке сбережений со стороны банков, финансовых, страховых и прочих организаций посредством оказания населению финансовых (банковских, страховых и др.) услуг. По нашему мнению, наиболее полно рынок сбережений населения, являющийся частью финансового рынка, можно определить как систему социально-экономических взаимоотношений между кредитными организациями, страховыми компаниями, инвестиционными и пенсионными фондами и другими финансовыми институтами по привлечению сбережений населения с целью их
последующей трансформации в инвестиции. Целью данных взаимоотношений является формирование и регулирование спроса и предложения на сбережения населения при помощи предоставления населению финансовых услуг.
Функции и структура сберегательной системы
Рынок сбережений функционирует в рамках сберегательной системы государства. Общепринятого определения понятия сберегательной системы не существует, она рассматривается как «система, основой которой является процесс организации «сберегательных» взаимоотношений (сберегательный процесс) субъектов и объектов системы по поводу непосредственно предмета системы - сбережений, регулируемый государством» [3]. При этом в качестве элементов сберегательной системы выделяют следующие:
• «стержневой» (базовый) элемент — сбережения — как часть находящихся в обращении денежных средств, замедливших по тем или иным причинам свое движение; это то, ради чего формируется данная система и посредством появления которого возможен вообще сберегательный процесс;
• «образующий» элемент - сберегатели - участники сберегательного процесса, кто создает сбережения и которые, в силу несущей это в своей сущности, выполняют функцию сбережения; это элемент, обеспечивающий образование сбережений различными экономическими субъектами;
• «организующий» элемент - сберегательные институты - участники сберегательного процесса, целью деятельности которых является непосредственно организация привлекаемых от сберегателей временно свободных денежных средств (коммерческие банки, сберегательные банки, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании и др.);
• «регулирующий (управляющий)» элемент - государство - в лице органов государственного регулирования и управления сберегательным процессом (центральные банки стран, правительства, парламенты, министерства и т. д.)» [1].
По нашему мнению, сберегательную систему целесообразно рассматривать не только с позиции структурных элементов, но в большей степени с функциональной точки зрения, что предполагает функцию системы в качестве базового, системообразующего фактора, что представлено ниже в соответствии с рисунком 1.
Источник: Составлено автором
Рисунок 1 - Функциональная структура сберегательной системы
Роль сберегательной системы в экономике иногда ограничивают функцией промежуточного звена, которое выполняет рыночную функцию: «основное назначение сберегательной системы заключается в том, что она
выступает неким «макрофинансовым посредником» в современной рыночной экономике и обеспечивает тем самым регулирование спроса и предложения на сбережения» [1].
Функции данного «посредника» в рамках сберегательной системы выполняет рынок сбережений, при этом функции самой сберегательной системы шире:
- стимулирование организованных форм сбережений населения;
- формирование нормативно-правовой базы для создания и функционирования необходимых финансовых институтов и инструментов;
- обеспечение гарантий прав сберегателей и финансовых институтов;
- регулирование соответствия интересов сберегателей и финансовых институтов потребностям экономики.
В соответствии с указанным выше, с нашей точки зрения, сберегательная система представляет собой совокупность взаимоотношений между государственными, финансовыми институтами и сберегателями по стимулированию и мобилизации сбережений населения с целью реализации их инвестиционного потенциала.
Заключение
Важнейшей функцией государственных институтов в рамках сберегательной системы является формирование институциональной среды, т.е. создание необходимых политических, социальных и юридических условий, правил, норм, практики, которые составляют основу для эффективного функционирования сберегательной системы. Институциональная среда сберегательной системы как совокупность факторов, формируемых государством, должна создавать благоприятные возможности для выполнения функций ее элементов. Библиографический список:
1. Бибикова, Е.А. Сберегательная политика: теория и методология [Текст] : автореф. дис. ... докт. экон. наук : 08.00.10 / Бибикова Екатерина Алексеевна; Иваново : 2005. - С. 10.
2. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М. ; СПб., 1993. - С. 15.
3. Котина, О.В. Сберегательная система России: формирование и оценка развития [Текст] : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Котина Ольга Валерьевна; Иваново : 2003. - С. 7.
4. Мелехин, Ю.В. Рынок сбережений населения (Природа, источники, механизмы) [Текст] : дис. ... докт. экон. наук : 08.00.01 / Мелехин, Юрий Викторович ; Москва : 2003. - С. 8.
5. Мишкин, Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. М., 1999. - С. 24.
6. Резник, Г.А., Чувакова С.Г. Особенности формирования рынка сбережений в России [Электронный ресурс] / Проблемы современной экономики, N 1/2 (17/18), 2006. Режим доступа - http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=936 (27.02.2016)
7. Трофимов, Д.В. Конкурентоспособность розничных банков [Электронный ресурс] / Д. В. Трофимов // Управление экономическими системами. - 2013. - № 58. - Режим доступа : http://uecs.ru/fmansi-i-kredit/item/2646-2013-12-21-08-40-38 (04.03.2016).
8. Трофимов, Д.В. Повышение конкурентоспособности банков в сегменте розничных услуг [Текст] : дисс. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / Трофимов Дмитрий Викторович; Москва : 2014. - С. 20.
9. Янов, В.В. Финансовые рынки и институты : учебное пособие / В.В. Янов, Е.Ю. Иноземцева. - М. : КНОРУС, 2016. - С. 6.
References
1. Bibikova, E. A. Savings policy: theory and methodology [Text] : author. dis. ... doctor. econ. sciences : 08.00.10 / Bibikova Ekaterina. A.; Ivanovo : 2005. -P. 10.
2. Dolan Ej., Campbell K. D. Money, banking and monetary policy. M. ; St. Petersburg., 1993. - P. 15.
3. Kotina, O. V. Savings system of Russia: formation and evaluation of development [Text] : author. dis. ... candidate. econ. sciences : 08.00.10 / Kotina Olga V.; Ivanovo : 2003. - P. 7.
4. Melekhin, V. the Market of savings of the population (Nature, sources, mechanisms) [Text] : dis. ... doctor. econ. sciences : 08.00.01 / Melekhin, Yury Viktorovich, Moscow : 2003. - P. 8.
5. Mishkin, F. the Economics of money, banking and financial markets. M., 1999. - P. 24.
6. Reznik, G. A., Chuvakova S. G. Features of formation of the market of savings in Russia [Electronic resource] / problems of modern Economics, N 1/2 (17/18), 2006. Access mode - http://www.m-economy.ru/art.php?nArtId=936 (27.02.2016)
7. Trofimov, D. V. Competitiveness of retail banks [Electronic resource] / D. V. Trofimov // Management of economic systems. - 2013. - No. 58. - Access mode : http://uecs.ru/finansi-i-kredit/item/2646-2013-12-21-08-40-38 (04.03.2016).
8. Trofimov, D. V. Increase of competitiveness of banks in the segment of retail services [Text] : Diss. ... candidate. Econ. Sciences : 08.00.10 / Trofimov Dmitry V.; Moscow : 2014. - P. 20.
9. Yanov, V. V. Financial markets and institutions : study guide / V. V. Janov, J. E. Inozemtseva. - M. : KNORUS, 2016. - P. 6.
