CC BY
636
ОСНОВНЫЕ типы БАНКОВСКИХ РИСКОВ
А. и. ПОлищуК, кандидат экономических наук, профессор кафедры «Деньги, кредит, банки» Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации
риск — это одна из важнейших концепций коммерческой деятельности. Однако по поводу рисков существует множество заблуждений, связанных с непониманием их объективной природы. В сознании высшего менеджмента это зачастую приводит к отрицанию самой возможности измерения рисков, а управление рисками отождествляется с искусством.
Публикуется достаточно много суждений по вопросу видового разнообразия банковских рисков, которые основаны на трактовке риска: как любого отклонения от намеченного результата (Risk is Any variation in an outcome) ^
излишняя теоретизация, заимствованная с фондового рынка, и детализация, свойственная отечественной литературе, как правило, не вносят ясности, столь необходимой для банковского менеджмента. известно, что наука начинается с классификации. Прежде, когда теория банковских рисков была еще в стадии разработки, детальный подход был оправдан. сейчас это приводит только к путанице либо лукавству.
В целом отношение Базельского комитета к выделению основных видов рисков (кредитного, рыночного и операционного) представляется наиболее оправданным. Однако есть основания полагать, что необходимо все же ввести понятие «тип риска». типология риска распространяется на все виды финансового риска, которые представляют комбинацию риска ликвидности и доходности. «Золотое правило» финансового менеджмента гласит: чем выше доходность, тем ниже ликвидность. В странах исламской традиции и соответствующих ей норм права принятие излишнего риска осуждается либо запрещается. В других странах предпринимаются попытки по созданию системы управления финансовыми рисками ликвидности и доходности.
1 Струченкова Т. В. Валютные риски: методы оценки и управления. — М.: Финансовая академия, 2003. — с. 6.
Основные типы банковских рисков: риск доходности и риск ликвидности. Банки подвержены потенциальным финансовым, операционным и деловым рискам. Основными видами банковских рисков являются кредитный, операционный и рыночный риски. Основными типами риска выступают риск доходности и риск ликвидности. классификация рисков находится под влиянием этих двух критериев оценки, так как классификация — это иерархическая система взаимосвязанных элементов, групп и подгрупп, позволяющая создать стройную картину единого целого с выделением его составных частей.
Риск доходности (финансовый риск) — это риск прямых финансовых потерь, снижения доходности или упущенной выгоды, возникающий в банковских операциях в связи с высокой степенью неопределенности результатов деятельности кредитной организации под влиянием множества внешних и внутренних факторов: неэффективностью возможных вложений, распределительных систем или финансового менеджмента.
Риск ликвидности — это риск потери платежеспособности, возникающий в связи со снижением допустимого уровня ликвидных активов (отсутствие средств на счете самого банка, в его кассе) либо потерей ликвидности рабочих активов (обесценение ценных бумаг, наличие просроченной задолженности) в условиях ограниченных возможностей для использования межбанковских заимствований.
существуют и другие критерии классификации банковских рисков, которые отражают различные категории (подвиды), входящие в структуру основного вида риска. например, рыночные риски включают процентный, валютный риски и риск котировки ценных бумаг, а операционный учитывает правовой риск. Часто различают внешние
20
финансы и кредит
Таблица 1
особенности системы нормативов, регулирующих ликвидность и банковские риски
риск наименование норматива
Невыполнения обязательств при потере активов Норматив достаточности капитала
Неспособности выполнения обязательств по кассовым операциям и счетам до востребования Норматив мгновенной ликвидности
Неспособности выполнения обязательств всех текущих обязательств сроком до 30 дней Норматив текущей ликвидности
Невыполнения обязательств в долгосрочной перспективе Норматив долгосрочной ликвидности
Невыполнения обязательств по причине невозврата кредита одним заемщиком Норматив максимального риска на одного заемщика
Невыполнения обязательств по причине невозврата кредита рядом крупных заемщиков Норматив максимальной величины крупных кредитных рисков
Невыполнения обязательств по причине невозврата кредита связанными с банком сторонами Норматив максимального кредитного риска на одного акционера или пайщика Норматив кредитного риска на одного инсайдера
и внутренние риски2 и выделяют стратегический риск. Порой дается просто их перечень. Например, Банк России определил «типичные банковские риски».
типичные банковские риски бывают3:
• кредитные;
• рыночные, фондовые, валютные, процентные;
• операционные;
• риски ликвидности;
• правовые, региональные4.
Сочетание вида и типа риска является основной их классификации, которая может быть более или менее развернутой.
Степень защищенности банка от основных видов риска характеризуют нормативы, регулирующие деятельность кредитных организаций. Надзорные органы играют решающую роль в том, чтобы банки выполняли минимальные пруденциальные требования. В табл. 1 приведена классификация рисков, соответствующих этим требованиям, расчет которых в детальном виде отражен в специальном документе Инструкции 110-И.
Основное значение норматива Н1 определено в пределах 10 %. Более высокий уровень соответствует требованиям Банка России от 16.01.2004
2 Кабушкин С. Н. Управление банковским кредитным риском. — Минск: Новое знание, 2007. — 336 с. Суждение автора содержит противоречие между определением классификации как стройной структуры и выделением следующих критериев риска: характер последствий; уровень возникновения; сфера происхождения; длительность во времени; характер внутренних факторов; характер внешних факторов; соответствие допустимым пределам; степень риска; возможности управления; реализация риска (с. 51).
3 Письмо Банка России от 26.06.2004 № 70-Т «О типичных банковских рисках».
4 По Базелю II правовые риски включаются в операционные.
№ 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» (11 %), а также требованиям выпуска облигаций с ипотечным покрытием (14 %).
Достоинством данной системы является то, что она определяет основной показатель достаточности капитала, включает в свой состав коэффициенты ликвидности и кредитного риска. При расчете капитала банка учитывается и рыночный риск, а в последующем предполагается принимать во внимание и операционные риски.
Формула определения достаточности капитала приобрела трудночитаемый вид и требует соответствующих пояснений. В общем виде это пропорция между капиталом и суммой кредитных, рыночных и операционных рисков. В современной практике Банка России это пропорция между капиталом (символ К), рассчитанным по методике Положения Банка России от 10.02.2003 № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» активами, взвешенными с учетом риска (символ АР), увеличенными на величину забалансовых (символы и коды) рисков и рыночных рисков (символ РР).
Операционные риски определяются письмом Банка России № 76-Т «Об организации управления операционным риском» и пока еще не включены в систему нормативов (на начало 2008 г.).
Недостатком данной классификации является то, что в ней практически отсутствуют нормативы, характеризующие риск доходности и одновременно рентабельность банковской деятельности.
достаточная доходность необходима как для покрытия затрат на содержание банка, так и для создания резервов на возможные потери, которые позволяют противостоять внутренним и внешним
рискам. Чрезмерная доходность может свидетельствовать о чрезвычайной склонности банка к спекулятивным операциям, которые могут привести к утрате ликвидности. разумное управление риском характеризует действия банка как стремление получить максимальную прибыль при некотором фиксированном уровне риска, выражающем гарантию того, что прибыль банка не окажется ниже определенного допустимого уровня.
Основными индикаторами рентабельности банковской деятельности принято считать коэффициенты рентабельности активов (ROA) и рентабельности капитала (ROE). Если ввести в систему нормативов показатель рентабельности капитала и активов в число нормативов, оценка достаточности капитала (ниже дк) выглядит в ином свете: чем меньше капитал, тем выше его рентабельность. В условиях кредитного бума рентабельность капитала выше 24 % свидетельствует о весьма рисковом ведении банковского дела.
расчеты, проведенные автором на базе публикуемой отчетности (на 01.01.2007 г.), достаточно убедительно подтверждают данный вывод и свидетельствуют о том, что еще до летнего кризиса на рынке ипотечных облигаций деятельность крупнейших банков носила весьма рискованный характер (табл. 2).
Таблица 2
Парадоксы эффективности банковской
деятельности, %
Показатель сбербанк Банк москвы газпромбанк
ROA 3,5 4 2,7
ROE 38,0 38 26,4
дк 9,3 9 10,2
Источник: Публикуемая отчетность на 01.01.2007: баланс, отчет о прибылях и убытках (достаточность капитала рассчитана автором путем отнесения собственных средств к валюте публикуемого баланса).
следует признать наличие других «особенностей» нормативов, регулирующих банковскую деятельность. так, в соответствии с решением совета директоров Банка россии в нормативные документы постоянно вносятся новые дополнения и изменения. нормативы ликвидности определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов и других факторов. Показатель ликвидности на базе структуры активов, или пропорция между активами-нетто и ликвидными активами, отменен в апреле 2005 г.
изменение методики расчета также затрудняет ретроспективный анализ. такие изменения при-
водят и к редакционным погрешностям. например, сквозная нумерация нормативов отсутствует (нормативы «перескакивают с пятого на десятое»). кроме того, требование учета операционных рисков еще не нашло своего отражения в методике расчета нормативов. (Эти материалы относились к еще одной таблице, которую мы убрали).
Ассоциация российских банков в годовом отчете за 2007 г. уделила достаточное внимание проблеме ликвидности в разделе «Обеспечение ликвидности на фоне мирового кризиса» и выдвинула ряд предложений по развитию системы рефинансирования, а именно: предложения по использованию Банка развития в системе рефинансирования; использование средств Пенсионного фонда для кредитования населения; создание механизма рефинансирования, аналогичного практике казахстана, под залог денежных средств в фонде обязательного резервирования.
как представляется, использование средств Пенсионного фонда для кредитования населения имеет две стороны. с одной стороны, деньги населения должны работать на население, поэтому они могут быть источниками для ипотечного кредитования в силу своей цели и длительности сроков. с другой стороны, втягивание этих ресурсов в сверхприбыльный розничный бизнес не учитывает фактора риска ликвидности. Эффект безденежья после дефолта 1998 г. прошел. сейчас к потребительскому кредитованию следует относиться с разумной предосторожностью, о чем и свидетельствует мировой кризис ликвидности 2007 г., обусловленный кризисом на рынке американских ипотечных облигаций.
источники доходов коммерческого банка и расходы, связанные с отдельными элементами банковского бизнеса. Основной формой доходов и расходов банка являются операционные доходы и расходы. В их числе: процентный, беспроцентный, другие доходы и расходы, которые несут банки на денежно-финансовом рынке. Особой статьей расходов являются расходы на содержание банка. Финансовая отчетность банка отражает основные формы доходов, поэтому в ней проценты по кредитам и ценным бумагам включены в одну группу.
Принципы формирования договорного процента и комиссии за банковскими операциями играют большую роль в деятельности банка. Основной принцип: проценты и комиссии по кредитам следует устанавливать выше, чем по депозитам, так как чистые операционные доходы являются основным источником покрытия затрат на содержание
22
финансы и кредит
банка. На процентные доходы по ценным бумагам в большей мере оказывают влияние колебания на денежно-финансовом рынке.
Классификация доходов и расходов банка имеет первостепенное значение для планирования и их аналитического учета. В первом случае важно укрупнить статьи. Напротив, бухгалтерский учет должен обеспечивать достаточную степень детализации, необходимую для оптимальной организации системы налогообложения банка, управления, анализа и планирования доходов. Поэтому классификация доходов и расходов отражена в различных формах, которые можно условно назвать формой № 2. Понять принцип формирования данной формы по публикуемой отчетности позволяет приведенная табл. 3. В ней нет таких статей, как доходы и расходы. Она построена по принципу модели формирования прибыли.
В расширенной форме, т. е. в аналитическом учете каждому виду дохода и расхода соответствует пятизначный символ, который включен в состав лицевого счета. В финансовой отчетности происходит агрегирование, иначе укрупнение отдельных статей доходов и расходов.
Однако на практике важно обособить три значимые группы процентных доходов и расходов — проценты, полученные и уплаченные по кредитам: на межбанковском рынке, юридическим и физических лицам. В банковском менеджменте принято также выделять: стабильные и нестабильные источники доходов и расходов, а также источники, связанные с деятельностью отдельных подразделений.
По поводу отнесения в публикуемой отчетности процентных ценных бумаг к процентным доходам и расходам возникают возражения. Такое объединение результатов кредитования и итогов работы на фондовом рынке плохо отражает взаимосвязь бизнес-процессов и внутренней организационной структуры банка5.
Расширенная классификация доходов и расходов банка в зависимости от типа банковской деятельности предполагает следующие критерии их группировки: кредитная деятельность по размещению денежных средств (ссудный бизнес) и их привлечению (депозитный бизнес), деятельность на фондовом рынке (вексельный бизнес, бизнес с
5 В организации деятельности коммерческого банка источники доходов и расходов связаны с отдельными элементами банковского бизнеса, его работой на денежно-финансовом рынке и на рынке ценных бумаг. Тем самым выполняется требование инструкции Банка России № 109-И, которая устанавливает перечень основных организационных структур любого банка, в их числе: кредитный офис.
Таблица 3
модель формирования прибыли
Основные чистые операционные доходы_
Чистый процентный доход_
Чистый доход от операций с ценными бумагами_
Чистый доход от операций с валютными ценностями (итого)_
— чистый доход от операций с иностранной валютой
— чистые доходы от переоценки иностранной валюты
— чистые доходы от операций с драгметаллами_
Другие чистые доходы_
— чистый комиссионный доход (ст. 40 — ст. 41)_
— чистые доходы от разовых операций_
— прочие чистые доходы_
Резервы на возможные потери_
Резервы на возможные потери_
ценными бумагами), участие в торговом финансировании (документарный и гарантийный бизнес), деятельность банка как предприятия (расходы на содержание банка).
Следовательно, структурный анализ доходов и расходов должен быть связан с уровнями, на которых он осуществляется: банк или центры финансовой ответственности (подразделения банка). При структурном анализе доходов и расходов для целей планирования деятельности банка следует учитывать одновременно не один, а два критерия: форма дохода и тип бизнеса. Это связано с необходимостью учета финансовых рисков и эффективностью деятельности отдельных подразделений.
Руководствуясь этими двумя критериями, можно считать целесообразным разделить доходы и расходы на три группы с последующей их детализацией:
во-первых, — доходы и расходы от деятельности банка как кредитной организации;
во-вторых, — доходы и расходы от деятельности банка как предприятия;
в — третьих, — доходы и расходы, не связанные с участием средств банка.
Разукрупнение доходов и расходов в рамках указанных групп проводится в зависимости от различных признаков, которые имеют значение для существующей в конкретном банке системы организации учета анализа, планирования и управления доходами.
Например, может быть применена классификация доходов, полученных от операций с валютой РФ и иностранной валютой. Каждый из видов доходов может быть получен как в валюте РФ, так и в иностранной валюте (при наличии лицензии на осуществление банковских операций в иностранной валюте). Для целей управления можно пре-
дусмотреть аналитические позиции, позволяющие получить информацию о доходах в разрезе валют.
Практическое значение имеет раздельный учет доходов от межбанковских операций, включая проценты, полученные за предоставленные межбанковские кредиты, и доходов, полученных в результате работы с клиентской базой, включая проценты за предоставленные коммерческие кредиты. Целесообразно наличие информации отдельно о доходах, полученных за обслуживание наличного денежного оборота (кассовые операции и инкассация денег), и отдельно — за обслуживание безналичного оборота клиентов (проведение платежей и расчетов, комиссия за открытие, ведение счетов). Имеет значение выделение в учете доходов, полученных в отчетном году по операциям прошлых лет, а также востребованные проценты и комиссионные сборы, излишне уплаченные банком клиентам в прошлые годы. Эти доходы следует учитывать отдельно от доходов текущего периода.
Отдельные виды доходов, имеющие незначительную долю в общем объеме доходов банка и разовый характер, целесообразно не выделять в отдельную аналитическую позицию, а учитывать в составе прочих доходов банка.
В предложенной классификации дается укрупненная классификация доходов и расходов в виде аналитической таблицы (табл. 4), которая составлена для целей позиционного анализа. На основе данной таблицы можно также осуществлять анализ факторов формирования прибыли.
При позиционном анализе нетрудно заметить: банк является финансовым посредником, поэтому его операционные расходы аналогичны доходам банка. Расходы на содержание аппарата управления, которые показаны ниже, покрываются прежде всего чистым процентным доходом.
Следует подчеркнуть, что в настоящее время есть основания для включения основных комиссионных доходов в состав процентных. Это основывается на суждении о существовании «эффективной процентной ставки». Кроме того, в плане счетов, который вступил в действие с 1 января 2008 г., разд. 7 претерпел значительные изменения; так, основные операционные доходы учитываются теперь по счету 70601 счета 70602-05 и отражают переоценку ценных бумаг, иностранной валюты и драгоценных металлов в части расходов, аналогично учитываются расходы банка.
Складывается впечатление, что изменения в плане счетов обусловлены прежде всего актив-
Таблица 4
классификация доходов и расходов
Доходы Расходы
ДО доходы банка как кредитной организации — операционные доходы (в рублях и иностранной валюте) РО расходы банка как кредитной организации — операционные расходы (в рублях и иностранной валюте)
1. Проценты, полученные за предоставленные кредиты, в том числе: 1. Проценты, уплаченные за предоставленные кредиты, в том числе:
1.1. экономическим субъектам 1.1. экономическим субъектам
1.2. физическим лицам 1.2. физическим лицам
1.3. банкам 1.3. банкам
2. Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, в том числе доходы от переоценки 2. Расходы от операций с ценными бумагами, в том числе расходы от переоценки
3. Доходы, полученные от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями 3. Расходы от операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями
ЧОД ДО-РО Чистые операционные доходы
ДА доходы банка как предприятия РА расходы банка как предприятия (административные, или расходы, связанные с обеспечением деятельности кредитной организации)
Дивиденды полученные Расходы на содержание персонала, амортизация, управленческие расходы
Доходы по организациям банка Расходы по организациям банка
5. ЧРА: РА-ДА Чистые расходы на содержание банка
дп иные доходы, включая не связанные с участием средств банка, и прочие РП иные расходы
Прочие доходы: штрафы, пени, неустойки полученные Прочие расходы: штрафы, пени, неустойки уплаченные
Другие доходы (комиссии полученные) Другие расходы (комиссии уплаченные)
ностью организационных подразделений ценных бумаг Банка России, которые работают на рынке ценных бумаг. Так, гл. 1 «Доходы» имеет следующую разбивку: «А. От банковских операций и других сделок»; «Б. Операционные доходы» и тут же «Раздел 3. Доходы от операций с ценными бумагами». Общепризнано, что к операционным доходам относят не только доходы по ценным бумагам, но и по кредитным операциям. В разд. 7 процентные доходы вообще не выделены.
После составления аналитической отчетности по доходом и расходам происходит их оценка. Оценка уровня доходов и расходов банка осуществляется на основе коэффициентного и факторного анализа. Показатели доходности — это отношения: операционного дохода к совокупным доходам чистого дохода по процентам к работающим активам (процентная маржа); чистого процентного дохода к общим доходам. В условиях введения эффективной процентной ставки по кредитам комиссионные вознаграждения классифицируются неудачно: за проведение операций с валютными ценностями, от оказания посреднических услуг по брокерским и аналогичным договорам; по другим операциям. В расходах выделяются комиссионные сборы. В их числе: за проведение операций с валютными ценностями; за расчетно-кассовое обслуживание и ведение банковских счетов; за услуги по переводам денежных средств, включая услуги.
При расчете показателей используют коэффициент процентной маржи и коэффициент достаточной процентной маржи. Достигнутый уровень коэффициента процентной маржи (ЧПМ — чистая процентная маржа) следует сравнить с мертвой точкой доходности, которую нередко называют «коэффициентом достаточности процентной маржи». Приведем упрощенный подход к определению данного коэффициента:
ДПМ (коэффициент достаточной процентной маржи) = расходы на содержание банка / активы, приносящие доход (или активы-нетто).
Данную величину следует выразить в процентах годовых, тем самым соотносим расходы на содержание банка с величиной работающих либо всех активов.
Для точности расчета лучше определять среднюю величину работающих активов, а к расходам на содержание банка можно прибавить чистые расходы, связанные с деятельностью банка как предприятия, либо отнять чистые доходы, связанные с деятельностью банка как предприятия (например, доходы банка от сдачи помещения в аренду).
Величину коэффициента достаточности процентной маржи сравниваем с коэффициентом чистой процентной маржи (или спрэдом). Чистая процентная маржа (ЧПМ) — это функция чувствительности к изменению процентной ставки, объема и структуры процентного дохода и процентного расхода. Существуют два метода расчета, т. е. можно провести расчет показателя двумя методами и обнаружить на выходе незначительные различия. Первый метод расчета чистой процентной маржи (ЧПМ) проводится аналогично расчету мертвой точки доходности.
ЧПМ = ЧПД (чистый процентный доход) / /СДА (средние доходные активы). Второй метод расчета ЧПМ как спрэда связан с определением средней ставки привлечения и средней ставки размещения. Такой способ является базой для определения договорного процента, который в дальнейшем ориентируется на рыночные ставки.
Спрэд = ПД/СК — ПР/СД = = ставка размещения — ставка привлечения, где ПД — процентный доход, прежде всего по кредитам; СК — средний остаток задолженности по кредитам; ПР — процентные затраты по депозитам; СД — средний остаток задолженности по депозитам.
В первом случае имеется один знаменатель, во втором — два: процент по кредитам соотносим со средней величиной кредитных вложений, аналогично проценты по депозитам с их средней величиной. Разница между ними и даст величину спрэда. Строго говоря, эта разница должна выражаться не в процентах, а в процентных пунктах.
Мировые стандарты коэффициента процентной маржи и спрэда соответствуют 3-4 %. Однако при их оценке важно ориентироваться на общее состояние денежно-финансового рынка.
При оценке доходности важна динамика коэффициента, характеризующего соотношение процентного и непроцентного чистого дохода к чистой процентной марже.
Особо следует рассмотреть факторы, влияющие на объем процентных доходов и расходов банка. Необходимо решение двух задач: во-первых, как можно количественно оценить влияние фактора роста или снижения вложений и уровня доходности на величину процентного дохода или расхода? Во-вторых, возможно ли точно определить влияние этих факторов на финансовый результат только на основе финансовой отчетности?
На рост средних процентных доходов и расходов банка оказывают влияние три фактора: 1) рост средних остатков по выданным кредитам и привлеченным депозитам по балансу банка; 2) рост среднего уровня взимаемой процентной ставки за кредит по форме отчета о прибылях и убытках; 3) рыночные ставки и правила усреднения, т. е. методология подсчета показателей портфеля кредитов и депозитов.
При решении первой и второй задач используем метод коэффициентов и метод разниц, т. е. осуществляем факторный анализ. Влияние третьего фактора можно оценить путем вычитания из итога «прирост/ снижение» доходности.
Математическая операция вычитания проводится дважды, если мы намерены определить прирост или снижение чистого процентного дохода. Так, для анализа финансового результата определим чистый процентный доход в прошлом году по кредитным операциям: проценты по кредитам минус проценты по депозитам (период 0). Затем чистый процентный доход на начало текущего года (период 1).
Далее из чистого результата (дохода или расхода) текущего года вычитаем финансовый результат прошлого года. Тем самым определяем прирост или снижение чистого процентного дохода за анализируемый период. Этот первый подход можно назвать «анализом факторов формирования прибыли».
Вторая методика собственно «факторного анализа» связана с расчетом влияния двух факторов: изменения средней ставки привлечения и размещения денежных средств и изменения величины этих средств.
Первый фактор (Ф1) — фактор оценки эффективности кредитных вложений. Оценка влияния этого фактора определяется на основе роста кредитных вложений (работающих активов) в условиях сохранения процентной ставки на уровне прошлого года:
Фх = (V — V) Я, где V1 — ссудная задолженность в анализируемом периоде (остаток по балансу, лучше усредненный);
V— ссудная задолженность в предыдущем периоде;
Я—уровень процентной ставки в предыдущем периоде (расчетная величина, которую можно сравнить с договорной).
Второй фактор (Ф2) — оценка измерение влияния изменения уровня процентной ставки на доход банка.
Влияние этих двух факторов на изменения процентных доходов (ЕД) определяется:
Ф1доходы + Ф2доходы.
Процентные расходы соответственно зависят от остатков по оплачиваемым депозитам (до востребования и срочных) и процентных ставок по ним. Расчет проводится аналогично.
Если факторы доходности неблагоприятны, а расходы нарастают, банк вступает в фазу убыточности. Такое положение может быть связано и с внешними рисками, которые в 2007 г. частично затронули российскую банковскую систему (по итогам работы за 2007 г. количество убыточных банков увеличилось на 9 %, а общая сумма убытков превысила 14 млрд руб.). В списке убыточных банков теперь каждый пятый банк — 234 из 1 1326.
Риск несбалансированной ликвидности какриска недостаточной и излишней ликвидности. Ликвидность банков — способность банков обеспечить своевременное выполнение своих обязательств перед всеми контрагентами. С понятием «ликвидность» тесно связано понятие «платежеспособность», так как путем анализа баланса на платежеспособность оценивается текущая ликвидность банка. Для обеспечения платежеспособности требуется запас ликвидности. Банк может обладать излишней ликвидностью, а также запасом ликвидности за счет открытых ему кредитных линий банками-контрагентами. В первом случае возникает риск доходности. Термин «ликвидность» имеет три грани:
• ликвидность — это способность быстро выполнять свои финансовые обязательства (денежные и обязательства по финансовым инструментам);
• ликвидность в узком смысле слова характеризует активы (по английски — «cash»). Ликвидные активы: легко реализуемые средства, позволяющие быстро выполнять финансовые обязательства;
• в широком понимании под ликвидностью подразумеваются средства, которые могут быть превращены в наличные в самый короткий срок и без потерь мобилизации («neat cash»). Ликвидность в полной мере приобретает свое
значение в банковской сфере: банковская ликвидность связана с риском неисполнения кредитной организацией платежей по своим денежным обязательствам и обязательствам по финансовым инструментам в связи с несовпадением потоков поступлений и списаний денежных средств по срокам и в разрезе валют. Основные утверждения, связанные с банковской ликвидностью, можно свести к следующим положениям:
6 Независимая газета. — 2008. — №54 (4295). — 18 марта.
• для банков ликвидность и в узком, и в широком смысле не остается теоретическим понятием. Банки управляют своей ликвидностью и ликвидностью своих клиентов;
• банки должны поддерживать необходимые коэффициенты ликвидности;
• главное для банков — это реальная ликвидность, реальные средства, которыми они могут оперировать для удовлетворения требований клиентов независимо от установленных коэффициентов.
Риск банковской ликвидности — это риск несбалансированной ликвидности, который смягчается в случае бескризисного развития денежно-финансового рынка.
Риск несбалансированной ликвидности говорит об опасности потерь в случае неспособности банка покрыть свои обязательства по пассивам баланса требованиями по активам. Этот риск возникает, когда банк не может найти на рынке межбанковских кредитов ресурсы для рефинансирования предоставленных кредитов, сроки платежей по которым не наступили, либо не в состоянии трансформировать менее ликвидные активы в более ликвидные. Как следствие, появляются дополнительные расходы по привлечению ликвидных средств с уменьшением капитала банка. Невыполнение обязательств по пассивам в установленных пределах, падение капитала ведут к отзыву банковской лицензии.
Понятие риска несбалансированной ликвидности рассматривается как риск недостаточной и излишней ликвидности. Излишняя ликвидность может привести к потере доходности. Существуют особая теория управления наличностью (кэш-менеджмент) и формулы расчета потерь, возникающих по причине излишней ликвидности. Размещение более ликвидных в менее ликвидные, но более доходные активы — это искусство работы на денежно-финансовом рынке либо дополнительная возможность, которую предоставляет Центральный банк в форме рефинансирования.
Успешная работа банка отражается в понятии надежности банка и определяется постоянным высоким уровнем рентабельности его операций, репутацией на рынке МБК. Чтобы получить репутацию надежного, банк должен соответствовать ряду требований: иметь достаточно большую величину уставного капитала и валюты баланса; длительный срок безупречной работы; устойчивую и проверенную структуру управления; постоянные связи с солидными партнерами; высокий уровень
прибыльности и другие показатели.
При этом статус надежного банка, поддержанный общественным мнением и финансовыми кругами, становится в некоторой степени независимым от текущего состояния ликвидности. Если такой банк испытывает временные затруднения с погашением своих обязательств при благоприятных перспективах их погашения, то он вправе рассчитывать на поддержку своих партнеров.
Банк России в рамках надзора устанавливает коэффициенты ликвидности баланса банка, стимулирует разработку коммерческими банками внутрибанковских методик и слабо выполняет функцию рефинансирования кредитных организаций, т. е. надзорные функции преобладают над задачей кредитного регулирования. Открытие депозитных счетов в ЦБ РФ в некоторых случаях снимает проблему излишней ликвидности в период падения доверия банков друг к другу. Эти мероприятия можно отождествлять с методами регулирования ликвидности со стороны ЦБ РФ.
Принципиально новым моментом после кризисного 1998 г. стало то, что теперь в обязательном порядке коммерческие организации стали предоставлять (вместо должны предоставить) Банку России официально утвержденный документ о политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности. Этот документ содержит систему требований к организации работы по управлению ликвидностью и порядок оценки влияния ликвидности на финансовое состояние кредитной организации, его положения обязательны для соблюдения подразделениями кредитной организации. Помимо этого, руководящие органы банка обязаны регулярно получать информацию о состоянии ликвидности и соответственно могут быть привлечены к ответственности в случае неплатежеспособности банка.
Характеристика и развитие системы показателей, используемых в России для оценки ликвидности банков, постоянно уточняются, так как теория управления пассивами предусматривает решение проблемы ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка.
На методы оценки ликвидности коммерческого банка влияют два основных подхода к оценке риска несбалансированной ликвидности: характеристика ликвидности как «запаса» и как «потока».
В мировой банковской практике ликвидность трактуется в категориях запаса (уровень возможности выполнения обязательств путем изменения структуры активов в пользу высоколиквидных)
и потока (уровень возможности предотвращения снижения ликвидности за счет привлечения дополнительных заемных средств и роста доходов).
Коэффициенты, характеризующие регламентируемую ликвидность банка, являются нормативами, которые определяют соотношение различных по срокам статей актива баланса банка с определенными статьями пассива. Таким образом, важнейшими показателями ликвидности можно считать коэффициенты сопряженности соответствующих требований и обязательств банка.
В общем случае самой ликвидной частью активов считается наличность, ликвидные ценные бумаги, первоклассные краткосрочные векселя и некоторые другие активы. Однако ликвидность активов зависит не от доли ликвидных активов, а от степени риска отдельных активных операций, а также структуры пассивов баланса. Если по депозитам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент, то срочные вклады находятся в распоряжении банка более длительный период, что повышает ликвидность банка. Недостаточная ликвидность может привести к неплатежеспособности банка по краткосрочным обязательствам, а чрезмерная — к снижению доходности. Эта несовместимость находит отражение в противоречии между требованиями платежеспособности и прибыльностью операций, которое банк решает при размещении средств.
Организация системы управления текущей ликвидностью коммерческих банков в России длительное время происходила в условиях недостаточного развития денежного рынка.
В России в условиях переходной экономики ключевыми с точки зрения управления ликвидностью сегментами денежного рынка стали рынок ценных бумаг и рынок межбанковских кредитов. Валютный рынок постепенно утратил свое значение. В то же время рынок ценных бумаг не охватил в достаточной степени регионы страны, а рынок межбанковских кредитов четыре раза подвергался кризисным потрясениям (1994, 1998, 2004, 2007 гг.). Банки летом 2004 г. опять опасались давать в долг другим банкам избыточные резервы, чтобы не подвергнуть себя риску невозврата, а в 2007 г. на снижение уровня банковской ликвидности оказал влияние кризис на рынке американских ипотечных обязательств.
Механизмом краткосрочного рефинансирования коммерческих банков в целях регулирования ликвидности являются кредитные аукционы, ломбардные кредиты, кредиты для осуществления
безотлагательных платежей за счет кредитных ресурсов Банка России и под залог высоколиквидных активов. Наряду с обычными инструментами рефинансирования в ЦБ РФ предпринимались попытки использовать «окно» однодневного кредита с четкой регламентацией доступа к нему.
Незначительные дисбалансы в текущей ликвидности коммерческих банков можно сглаживать при помощи более гибкой политики обязательных резервных требований. Однако при этом банки обязаны пополнить в последующие дни остаток на счете обязательных резервов таким образом, чтобы в среднем за определенный период поддерживалась установленная норма. В период кризисных явлений 2004 г. отчисления в фонд обязательных резервов были снижены, а в настоящее время наметилась тенденция их увеличения.
Банковские аналитики справедливо рекомендуют оценивать ликвидность по трем сценариям: стандартный сценарий, кризис рынка и кризис банка1.
Понятие ликвидности коммерческого банка как его качественного и динамического состояния основано на знании внутренних и внешних факторов. Внутренние факторы, определяющие ликвидность банка: состояние собственного капитала; качество активов; качество ресурсов; сопряженность активов и пассивов по срокам и суммам; уровень менеджмента; имидж банка. Внешние факторы, влияющие на ликвидность коммерческого банка: политическая и экономическая ситуация в стране; банковская инфраструктура; регулирующая роль Банка России. Соотношение указанных факторов на разных этапах развития банковской системы России и у разных банков изменялось.
Кризис на рынке американских ипотечных облигацией является типичным примером несбалансированной ликвидности. По отношению к отечественным банкам он является внешним.
В странах с развитой экономикой банки имеют возможность решать краткосрочные (как правило, однодневные) проблемы с ликвидностью, обращаясь на денежный рынок. В случае угрозы внешних рисков, если рынок не справляется с этой задачей, центральные банки просто обязаны расширять свое присутствие на этом рынке. В ломбардном списке Центрального банка РФ находятся ценные бумаги, которые используются в качестве обеспечения по кредитам, операциям репо, ломбардным и внутренним кредитам, кредитам «овернайт».
Банк России расширил список ценных бумаг,
1 Алексеев Д. Риски ликвидности: просчитать все сценарии/ Национальный банковский журнал. — 2001. — № 4.
которые он готов брать в залог у банков под выдаваемые им кредиты, и включил в марте 2008 г. в свой ломбардный список ипотечные облигации.
Внешэкономбанк (ВЭБ) в целях поддержания текущей ликвидности отечественной банковской системы разместил на депозитных счетах крупнейших банков страны (среди которых Сбербанк и ВТБ) 115 млрд руб.
Уже было отмечено, что отечественные банки развития склонны к деформации цели. Так, в Российском банке развития в структуре доходов еще недавно основное место (42,5 %) занимали доходы, полученные от кредитных организаций на межбанковском рынке, второе место (25,2 %) — доходы от долговых обязательств РФ. Конечно, новый институт развития ставит перед собой более серьезные цели. Однако его роль в поддержании ликвидности отечественной банковской системы явно преувеличена, а гарантийная функция недооценена.
Риск кредитного портфеля — основная характеристика кредитного риска. Коммерческий банк в разрезе анализа рисков ликвидности и доходности — это портфель доходных активов, главным образом кредитов и ценных бумаг.
Кредитный портфель — укрупненная учетная категория, объединяющая балансовые и забалансовые обязательства по кредитам в зависимости от их видов, а также степени риска ликвидности и доходности. Портфель ценных бумаг объединяет их в зависимости от целей приобретения, котируемости на организованном рынке ценных бумаг, и также от характера оценки, степени риска ликвидности и доходности. Портфель ценных бумаг состоит во многом из обязательств кредитного характера.
Управление кредитным портфелем подвержено неожиданным изменениям ставки процента, потоков депозитов или платежеспособности заемщика. Незнание, какими они будут, порождает процентный риск, риск ликвидности и кредитный риск. Естественно, что кредитный риск соотносится также с другими подвидами рисков, как-то — валютный риск, страновой риск, риск платежей и расчетов, риск изменения законодательной базы и т. п.
Можно предложить критерии риска, связанные с деятельностью банка как кредитной организации, которые имеют общую вероятностную основу с известными моделями риска финансовых операций, широко используемых отечественными и зарубежными учеными в области экономико-математического моделирования (Марковиц, Хи-гсон), не забывая, что они содержат определенные особенности.
В качестве меры риска финансовой операции используется дисперсия эффективности (дохода/прибыли), когда принимаемые решения оцениваются по соотношению среднего значения (математического ожидания) эффективности и ее дисперсии. При таком подходе оптимизация кредитного портфеля либо портфеля ценных бумаг осуществляется по критерию минимума дисперсии при фиксированной средней эффективности.
Иной подход основан на «квантильном» критерии, в котором в качестве меры риска по кредитному портфелю вместо дисперсии используется предложенный математиками критерий «вероятности получения эффективности ниже допустимой».
Формулирование квантильного критерия «эффективность/риск» позволяет:
во-первых, по-новому и более предметно выразить содержание кредитного риска;
во-вторых, показать, что операции с равными средними и дисперсиями эффективности могут обладать разным риском;
в-третьих, новый взгляд позволяет применять системный подход к управлению рисками кредитной сферы, основанный на критерии полезности отбора кредитуемого мероприятия, так как он помогает более естественно сравнивать роль отдельных кредитных сделок в валовом доходе по кредитному портфелю и оценивать возможные убытки.
Область применения моделей риска тесно связана с оценкой эффективности методики формирования резервов по отдельным операциям, которая в настоящее время регламентируется Банком России. В соответствии с действующим планом счетов принят подход, когда резервный фонд (РВПС — резервы на возможные потери по ссудам) формируется для каждого вида кредитных операций при условии, что видовое разнообразие диктуется планом счетов и предопределено номером счета. Так как российский план счетов в отличие от советского не содержит информации от отраслевой идентификации клиентов, отраслевой риск не оказывает непосредственного влияния на процесс формирования резервов на возможные потери по ссудам, как, кстати сказать, и валютный.
В процессе исследования вопроса эффективности такой практики формирования резерва по отдельным операциям мы пришли к выводу о ее малой научной обоснованности, так как математически можно доказать, что при формировании резерва на весь портфель риск портфеля меньше.
Для того чтобы оценить относительную эффективность при заданном уровне риска необходимо:
иметь данные по объему операций; рассчитать средний ожидаемый доход; знать размеры сформированных резервов; экспертным путем оценить величину общего резерва совокупного портфеля РВПС, соответствующего риску портфеля с распределенными резервами.
Рассмотрим ситуацию, связанную с формированием резервного фонда РВПС путем сравнения эффективности его формирования в рамках действующего подхода (инструкции Банка России, Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях) и проверим его математической логикой.
Под риском можно понимать вероятность события, при котором хотя бы одна из операций приносит убыток либо обесценится конкретная ссуда: в первом случае речь идет о кредитном портфеле, во втором — об отдельной кредитной сделке. Особенно ясно наблюдается противоречие между общим и частным в процессе формирования портфеля однородных ссуд (в положении № 254-П речь идет именно о портфеле такого рода ссуд). Если ссуды признаны однородными, логично формировать по ним РВПС исходя из необходимости учета следующих заключений:
— в случае формирования резерва на весь портфель общий риск портфеля равен меньшей величине;
— формирование резерва на каждую операцию (тип операции) означает, что резервный фонд не может удовлетворять условию оптимизации;
— от неэффективного (негибкого) резервирования возникают потери.
Риск кредитного портфеля тесно связан с процентным риском как компонентом рыночного риска. В целях предотвращения процентного риска кредитные организации стремятся предусмотреть в договорах способы приспособления процента к новым условиям денежного рынка: проводят нацеленную политику изменения структуры баланса; определяют компенсацию процентного риска. Среди специальных методов управления процентным риском можно отметить следующие.
Контроль за чистым процентным доходом, или доходной маржей — разницей между процентным доходом от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам; управление процентной маржей, т. е. разницей между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам; управление гэпом, или расхождением и несбалансированностью активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксиро-
ванной ставкой; проведение процентных свопов, когда финансовые сделки, по условиям которых две стороны обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам в заранее обусловленные сроки; анализ и согласование активов и пассивов по срокам их возврата по всему балансу банка (мисмэтч и макрохеджирование) или по конкретному активу и конкретному пассиву (микрохеджирование); купля-продажа кредитных деривативов.
На самом элементарном уровне подверженность изменению процентных ставок может быть измерена путем составления таблицы их расхождения. Однако таблицы рассогласования не дают возможности определить вероятные размеры потерь. По этой причине в банках можно использовать два дополнительных метода: анализ через определение средневзвешенности и анализ на основе моделирования или имитирования.
Метод определения средневзвешенности представляет собой математический способ, разработанный на рынке облигаций. На его основе анализируются все потоки наличности, которые связаны с конкретной трансакцией. Сначала рассчитывается текущая стоимость каждого потока, а затем она используется для взвешивания средней жизни каждой трансакции.
В настоящее время большое значение придается рейтинговым системам, которые можно разделить на внутренние (ЖВ) и внешние стандартизированные системы.
Внутренние рейтинговые системы — это системы оценки кредитоспособности в соответствии с самостоятельно выбранной банком целью: на основе прогноза текущей платежеспособности; на основе вида кредита и кредитных инструментов; на комплексной основе с учетом формальных и неформальных критериев.
Внешние стандартизированные системы дополнительно учитывают рейтинг страны. Такой подход не всегда отвечает коммерческим устремлениям контрагентов, поэтому и подвергается критике.
Серьезный анализ позволяет выявить много дополнительных несовпадений и методологических особенностей, которые являются предметом научных дискуссий и практических заимствований «передового опыта». При этом важно понимать, что в их основе лежат трудности объединения в единой системе различных видов риска, которые, по сути, сводятся к двум типам: риску ликвидности и риску доходности.
По сути, применительно к банковской деятельности есть два основных типа финансового риска: риск доходности и риск ликвидности и три вида типичных рисков кредитной организации — кредитный, операционный и рыночный риски, которые связаны с внутренними ошибками в выборе и реализации стратегии и внешними рыночными и политическими факторами. Отождествлять банковские риски с многообразием банковских продуктов или рисками, которым подвергается любое коммерческое предприятие, нет необходимости, так как они просто отражают многообразие жизненных ситуаций.
Литература
1. Инструкция Банка России от16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков».
2. Инструкция Банка России от 31.03.2004 № 112-И «Об обязательных нормативах кредитных организаций, осуществляющих эмиссию облигаций с ипотечным покрытием».
3. Инструкция Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резерва на возможные потери по ссудам и приравненной к ней задолженности».
4. Указание Банка России от 16.01.2004 № 1376-У «О перечне, формах и порядке составления и представления отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».
5. Письмо Банка России от 26.06.2004 № 70-Т «О типичных банковских рисках».
6. Банковское дело: Сборник задач в двух частях/ Колл. авторов под ред. Н. И. Валенцевой. — М.: Финансы и статистика, 2005.
7. Алексеев Д. Риски ликвидности: просчитать все сценарии/ Национальный банковский журнал, 2007. — № 4.
8. Кабушкин С. Н. Управление банковским кредитным риском. — Минск: Новое знание, 2007.
9. Струченкова Т. В. Валютные риски: методы оценки и управления. — М.: Финакадемия, 2003.
ПРЕСС - РЕЛИЗ об утверждении диссертационных советов по экономике в Воронежском государственном университете
Приказом Рособрнадзора от 18.04.2008 № 737 - 525 г. утвержден диссер-тационный совет Д 212.038.23 при Воронежском государственном университете по специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика. В настоящее время в Воронежском государственном университете функционируют три диссертационных совета по экономическим наукам:
S Д 212.038.15 (председатель совета - д.э.н., проф. И.Т. Карагодин) по специальностям: 08.00.01 - Экономическая теория; 08.00.05 - Эконо-мика и управление народным хозяйством (специализации «Теория управления экономическими системами», «Экономика труда»); S ДМ 212.038.21 (председатель совета - д.э.н., проф. В.В. Давнис) по специальностям: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяй-ством (специализация «Маркетинг»); 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики; S Д 212.038.23 (председатель совета - д.э.н., проф. Д.А. Ендовицкий) по специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика. Создание системы диссертационных советов по экономическим наукам при Воронежском государсвтенном университете еще раз подтверждает статус университета как уникального научно-образовательного экономического центра Черноземного региона России и свидетельствует о наличии в университете общепризнанной научной школы в области экономики.
Диссертационные советы, утвержденные приказами Федеральной службой по надзору в сфере образования и науки, будут способствовать повышению качества подготовки научно-педагогических кадров высшей ква-лифика-ции для инновационной экономики региона, укрепляют конкурентные преимущества Воронежского государственного университета в общероссийском вузовском сообществе.
3 мая 2008 г. Информация представлена проректором по экономическому развитию и инновациям Воронежского государственного университета, д.э.н., проф.
Д.А. Ендовицким
