CC BY
60
Экономические науки
УДК 338.439: 336.581/622.13(575.2) DOI: 10.21209/2227-9245-2018-24-1-116-123
ОСНОВНЫЕ МЕХАНИЗМЫ И ИНСТРУМЕНТЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩУЮ ОТРАСЛЬ КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ
BASIC MECHANISMS AND TOOLS TO STIMULATE FOREIGN DIRECT INVESTMENT IN THE GOLD MINING INDUSTRY OF THE KYRGYZ REPUBLIC
Д. Г. Жапаров,
Кыргызский экономический
университет
им. М. Рыскулбекова,
г. Бишкек
sje.kg. 2009@mail. ru
G. Zhaparov,
Kyrgyz Economic University named after M. Ryskulbekov, Bishkek
О. M. Артыкбаев,
Кыргызский технологический университет им. И. Разакова, г. Бишкек
0. Artykbaev,
Kyrgyz Technological University named after
1. Razakov, Bishkek
Рассмотрены механизмы стимулирования инвестиций в горнодобывающую отрасль Кыргызстана. Изучены вопросы, связанные с привлечением инвестиций не только на разработки месторождений золота, но и на геологоразведочные работы. Отмечено, что в данном контексте в настоящий момент не существует четко выработанной стратегии. Выявлено, что одной из основных проблем является система организации и создания прединвестиционных площадок, в частности инфраструктуры разработки, добычи, доставки, ресурсов, что связано, в первую очередь, с дорогами, линиями электропередач, водой и т. д. Исследованы инвестиционные возможности горнодобывающих компаний, которые могут способствовать развитию всей отрасли и реализации проектов, связанных не только с добычей, но и внедрением современного менеджмента в системе управления проектами. Установлено, что именно четкие и конкретные механизмы по привлечению инвестиций могут способствовать формированию положительного инвестиционного имиджа страны. Проанализированы инструменты и характеристики данных взаимоотношений в отрасли. Показаны механизмы стимулирования в такие непопулярные сектора добывающих отраслей, как разведка, формирование базы данных потенциальных участков по разработке месторождений золота и других ископаемых
Ключевые слова: инвестиции; горнодобывающая отрасль; золотодобывающая отрасль; прямые инвестиции; отраслевая структура; экономический рост; банковский капитал; конкурентоспособность; прогнозные ресурсы; государственные инвестиции
Mechanisms for stimulating investment in the mining industry of Kyrgyzstan are considered. The issues related to attracting investments not only for the development of gold deposits, but also for geological exploration work were studied. It is noted that in this context there is currently no clearly defined strategy. It was revealed that one of the main problems is the system of organization and creation of pre-investment sites, in particular, the infrastructure for development, production, delivery, and resources, which is primarily connected with roads, power lines, water, etc. The investment opportunities of mining companies that can contribute to the development of the entire industry and the implementation of projects connected not only with mining, but also with the introduction of modern management in the project management system are explored. It is established that it is precisely clear and specific mechanisms for attracting investments that can contribute to the formation of a positive investment image of the country. The tools and characteristics of these relationships in the industry have been analyzed. Mechanisms of stimulation in such unpopular sectors of extractive industries as reconnaissance, formation of a database of potential sites for development of deposits of gold and other minerals
Key words: investment; mining industry; gold industry; direct investment; sectoral structure; economic growth; bank capital; competitiveness; forecasted resources; public investment
© Д. Г. Жапаров, О. M. Артыкбаев, 2018
116
ведение. Объемы вкладываемых инвестиций в экономику напрямую влияют на экономический рост и социальное благосостояние страны. Развитые и развивающиеся страны конкурируют за привлечение инвестиций. Несмотря на ряд предпринимаемых мер по либерализации экономики, Кыргызская Республика в силу объективных и субъективных факторов, препятствующих привлечению инвестиций, находится в числе наименее конкурентоспособных экономик мира и имеет одни из самых низких показателей соотношения инвестиций к ВВП среди стран СНГ. Так, в индексе глобальной конкурентоспособности за 2014—2016 гг. Кыргызская Республика занимала 127-е место из 144. Среднее значение темпа экономического роста Кыргызской Республики за последнее десятилетие составило приблизительно 4 %, являясь самым низким в регионе. Динамика поступления прямых иностранных инвестиций в 2011—2016 гг. отражает нестабильность поступления инвестиций в экономику Кыргызской Республики, кроме того, наблюдается тенденция к спаду. Финансовый кризис 2011—2012 и 2013—2015 гг. резко отразился на снижении финансовой активности и вывозе банковского капитала из республики.
Результаты исследования и их обсуждение. Объемы поступления прямых иностранных инвестиций из стран вне СНГ в 2016 г. по сравнению с 2011 г. повысились в 1,36 раза. Основными странами-инвесторами являлись Канада, объемы поступления из которой снизились в 1,27 раза, Китай — на 22,9 %, Германия — на 23,8 %, а также Великобритания, объемы поступления из которой, напротив, возросли на 35,7 %. Инвестиции из Канады в основном вкладывались в предприятия обрабатывающей промышленности (93,7 %, при этом весь объем направлялся в металлургическое производство и производство готовых металлических изделий), из Китая — в предприятия обрабатывающей промышленности (66,7 %, из которых 88,3 % поступало в производство нефтепродуктов) и геологоразведку (23,9 %), из Германии — в обрабатывающую промышленность (94,7 %, из которых 89,5 % поступало в производство
прочих неметаллических минеральных продуктов), из Великобритании — в геологоразведку (95,0 %).
Отмечался рост (на 31,8 %) объемов поступления прямых иностранных инвестиций из стран СНГ. Объемы вложений, осуществленных инвесторами из России, увеличились в 1,4 раза, из Казахстана — на 29,1 %. Инвестиции из России в основном направлялись в предприятия обрабатывающей промышленности (35,8 %, из них 85,1 % — в производство пищевых продуктов, включая напитки и табак), торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (31,5 %), в предприятия торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (41,7 %), а также в сферу финансовой деятельности (39,0 %).
Объемы поступления прямых иностранных инвестиций в 2016 г. по сравнению с 2011 г. повысились на 63 %, составив 964,507 млн долл. Наиболее приоритетными видами экономической деятельности для вложения инвестиций являлись обрабатывающая промышленность (35,2 % поступивших инвестиций), сфера операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг потребителям (40,9 %), финансовый сектор экономики (9,5 %), а также торговля, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования (7,0 %). При этом по сравнению с 2015 г. доля прямых иностранных инвестиций, поступивших в обрабатывающую промышленность, сократилась на 8 %, в торговлю, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования — на 1,4 %, в то время как в сферу операций с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг потребителям и финансовый сектор экономики, напротив, увеличилась соответственно на 4,3 и 2,3 %. В 2016 г., по сравнению с предыдущим годом, объемы поступления прямых иностранных инвестиций снизились по всем видам деятельности, за исключением сельского хозяйства, горнодобывающей промышленности, сферы предоставления коммунальных, социальных и персональных услуг (табл. 1).
Таблица 1 / Table 1
Структура поступления прямых иностранных инвестиций по видам деятельности в 2011-2016 гг., % / Structure of foreign direct investment inflow by types of activity
in 2011-2016, %*
Наименование показателей / Name of indicators 2011 r. / 2011 year 2012 r. / 2012 year 2013 r. / 2013 year 2014 r. / 2014 year 2015 r. / 2015 year 2016 r. / 2016 year
Всего / Total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство / Agriculture, hunting and forestry 0,07 0,00 0,00 0,00 0,33 0,00
Горнодобывающая промышленность / Mining industry 0,87 1 0,2 3,2 4,7 2,7
Обрабатывающая промышленность / Manufacturing industry 27,84 25,20 49,75 57,67 43,2 35,2
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды / Production and distribution of electricity, gas and water - 0,14 0,00 - 0,00 1,6
Строительство / Building 5,65 3,24 0,76 0,60 0,5 1,1
Торговля, ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования / Trade, repair of cars, household goods and personal items 6,49 8,0 8,0 7,6 5,6 7,0
Гостиницы и рестораны / Hotels and restaurants 0,28 0,72 1,22 0,47 0,31 0,1
Транспорт и связь / Transport and communication 2,03 3,38 1,97 4,68 1,06 1,3
Финансовая деятельность / Financial activities 39,79 35,79 5,24 5,67 7,2 9,5
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям / Operations with real estate, renting and provision of services to consumers 16,94 22,39 32,87 20,02 36,6 40,9
Образование / Education 0,00 0,02 0,00 0,00 0,5
Здравоохранение и предоставление социальных услуг / Health and social services 0,05 0,06 - 0,00 0,00 -
Предоставление коммунальных, социальных и персональных услуг / Provision of communal, social and personal services 0,00 0,1 0,00 0,00 0,00 0,1
* Источник: составлено автором по данным Нацстаткома КР.
В общем объеме наибольший удельный сти — 37 %, Чуйской области — 12 % и
вес поступивших прямых иностранных территории без областного деления — 6 %
инвестиций приходится на предприятия (табл. 2) [1]. г. Бишкек — 34 %, Иссык-Кульской обла-
Таблица 2 / Table 2
Структура поступления прямых иностранных инвестиций по территории в 2011 -2016 гг., % / Structure of foreign direct investment inflow through the territory in 2011-2016, %*
Наименование показателей / Name of indicators Удельный вес
2011 г. / 2011 year 2012 г. / 2012 year 2013 г. / 2013 year 2014 г. / 2014 year 2015 г. / 2015 year 2016 г. / 2016 year
Баткенская область / Batken region 0 2,30 0,60 1,57 0,90 1
Джалал-Абадская область / Jalal-Abad region 4 5,09 9,46 2,94 3,58 4
Иссык-Кульская область / Issyk-Kul region 28 37,08 42,12 52,91 34,46 37
Нарынская область / Naryn region 0 0,01 0,05 0,11 0,05 0
Ошская область / Osh region 1 1,65 1,56 1,11 0,99 1
Таласская область / Talas region 1 0,80 2,38 0,48 0,88 0
Чуйская область / Chuy region 8 6,94 6,35 6,27 9,08 12
Город Бишкек / Bishkek city 53 42,50 29,92 26,60 42,83 34
Город Ош / Osh city 1 0,62 1,10 0,86 2,82 5
Территория без областного деления / Territory without regional division 4 3,01 6,46 7,16 4,42 6
Всего / Total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
* Источник: составлено автором по данным Нацстаткома КР.
Как видно из табл. 2, наиболее высо- Среднее значение поступления прямых
кий уровень инвестиций приходится на иностранных инвестиций по территории в г. Бишкек — около 34 %, наименьший по- 2011—2016 гг. представлено на рисунке. казатель — в Талаской области — около 1 %.
Территория без областного деления
г. Ош г.Бишкек Чуйская область Таласская область Ошская область Нарынская область Иссык-Кульская область Джапал-Абадская область Баткенская область
□ 1,9
5/
{,11
] 0,92 ] 1,22 0,04
4,8
П 1,06
5
¡18,1
$8,6
Среднее значение поступления прямых иностранных инвестиций по территории в 2011-2016 гг. / Average value of foreign direct investment in the territory in 2011-2016
0
10
20
30
40
50
Прямые иностранные инвестиции в Кыргызстан в 2016 г. составили 590,733 млн. долл. из них 573158,40 млн долл. — из Канады и Китая.
Самый крупный приток инвестиций поступил из Китая — 468,336 млн долл., Канады — 104,821 млн долл. [2].
Из поступивших иностранных инвестиций в горнодобывающую отрасль самым крупным инвестором в Кыргызстане является Канада, вложения которой составляют 48 % («Кумтор»), а также Китай — 14 %, Великобритании — 7 %, Германия и Казахстан — по 5 %, Россия и Швейцария — по 4 %, США — 3 % и т.д. В целом, за 2011—2016 гг. Кыргызстан привлек более 24 млрд долл. иностранных инвестиций. Прямые инвестиции состав-
Именно горнодобывающий комплекс является одной из самых привлекательных сфер для иностранных инвесторов. Проведенный анализ показал, что объемы инвестиций частных компаний и акционерных обществ в геологоразведочные ра-
ляют 3,9 млрд долл., или 16,25 %, портфельные — 40 млн долл., или 0,17 %, прочие — 19,8 млрд долл., или 82 %, гранты, техническая помощь — 703,4 млн долл., или 2,9 % [4].
Из общего объема привлеченных в экономику республики инвестиций на долю горнодобывающей промышленности 2016 г. приходится 23200 тыс. долл., или 2,7 % от совокупного объема иностранных инвестиций. Если сравнить темпы роста 2011 и 2016 гг., то можно заключить, что в 2016 г. поступление иностранных инвестиций по сравнению 2011 г. превысило на 309 %, а если сравнить 2016 г. с 2015 г., то можно отметить, что поступление инвестиций в горнодобывающую промышленность снизилось на 17 % (табл. 3) [2].
боты в горнодобывающем комплексе Кыргызской Республики 2016 г. составили 33,05 млн долл., или 96 % от всех инвестиций. Только 1,416 млн долл., или 4 % объема поступивших инвестиций охватывает отечественных инвесторов.
Таблица 3 / Table 3
Поступление прямых иностранных инвестиций в горнодобывающую промышленность / Foreign direct investment in the mining industry*
Инвестиции в горнодобывающую промышленность / Investments in the mining industry
s ts □ X 1 £ з m l-o 1 Темпы роста, 2008/2007 гг., % Rates of growth, 2008/2007, % 1 CM izS о o> см о 1 CO t o> о 0> о о CM Ь— се & Jo Jro О с\| о 1 1Л LJ 4 ч— о ц ^ 5 см EiS ъ— со ss. со см Я о со t§
§1 ф CD i§ Sz о z: CD 2 s ca 1С о CM LJ О CM о CM lJ CM о CM CD CM ^ if 9. | » S-O IS ю с « E to ^ ОС о CM lJ CO о CM 1— CM О -CM J= ii 0 o> с « 1 о см 1-1 о см ем 5 j£ О О) 8. О ^OJ ОС о см 1-1 LO о см СМ см 5 _cf см ^ я g О О) О _ CL О 25 и CD 1— -4—' 6 ОС о см 1-1 со о см «ем О s£ см ^ я g О О) S-O ^СЦ ОС Я| 1® о-о л из с .22 Е to ,а> ос
Горнодобы-
вающая промыш- 7,5 14 6,4 85 1 16 27,4 2740 27,8 101 23,2 83 309
ленность
/ Mining industry
* Источник: составлено автором по данным Нацстаткома КР.
Из всех поступивших в геологоразведку иностранных и отечественных инвестиций на первом месте стоят инвестиции в золото. В 2016 г. 85 % из всех инвестиций
вложено на разведку золота. На втором месте — нефть и газ. Кроме того, в разведку вложено 3,508 млн долл. США, или 10 % от всех поступлений (табл. 4).
Таблица 4 / Table 4
Объемы инвестиций частных компаний и акционерных обществ в геологоразведочные работы, млн долл. США / Volumes of investments of private companies and joint-stock companies in exploration, USD million*
Отрасль / Industry 2011 г./2011 year Удельный вес, % / Specific gravity, % 2012 г./2012 year Удельный вес, % / Specific gravity, % 2013/2013 year Удельный вес, % / Specific gravity, % 2014 г./2014 year Удельный вес, % / Specific gravity, % 2015 г./2015 year Удельный вес, % / Specific gravity, % 2016 г. /2016 year Удельный вес, % / Specific gravity, %
Нефть и газ / Oil and gas 20,824 22 21,72 31 3,725 8 18,388 72 10,416 16 3,508 10
Уголь / Coal 0 0,382 1 - - 0,1 0 -
Золото / Gold 64,607 70 39,92 63 37,48 82 6,816 27 41,138 64 29,19 85
Уран / Uranium 6,514 7 0,605 1 0,407 1 - 9,077 14 0,097 -
Прочие полезные ископаемые / Other minerals 0,906 1 3,223 4 2,625 6 0,297 1 3,246 5 1,667 5
Иностранные инвестиции / Foreign investments 92,097 99 71,55 96 1,271 3 23,012 90 62,909 98 33,05 96
Внутренние инвестиции /Internal investments 0,754 1 2,032 4 44,24 97 2,49 10 1,067 2 1,416 4
Итого / Total 92,852 100 75,88 100 45,515 100% 25,502 100% 63,976 100% 34,47 100%
Госбюджет / State budget 0,849 0,839 0,835 0,726 0,919 0,754
* Источник: составлено автором по данным Нацстаткома KP.
Из числа отечественных и иностранных компаний, проявляющих инвестиционный интерес, можно назвать следующие: ЗАО
«Кумтор оперейтинг компании», ОАО «Кы-ргызнефтегаз», ОсОО «Фул Голд Майнинг» (Full Gold Mining), ОсОО Vertex Gold
Company, «Вертекс Голд Компани», ОсОО «Пэрити Коал», ЗАО Charbon («Шарбон»), ОсОО Yiyang Industrial Company («И Ян Индастриал Компани») [5; 6].
Выводы.
1. Кыргызская Республика характеризуется весьма высокими перспективами для инвестиционных вложений в выявление, разведку и освоение различных видов полезных ископаемых.
2. Большое значение для дальнейшего улучшения экономики республики и перевода его на новую ступень экономического развития имеет освоение топливно-энергетической базы, составляющей основную долю ценности минерально-сырьевых ресурсов республики.
3. Перспективы для инвесторов в Кыргызской Республике в настоящее время являются весьма многообещающими. Отсутствие существенной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления, высокий процент прибыли, который во много раз превышает среднюю прибыль в странах со зрелой рыночной эко-
Список литературы_
номикой, делают отечественную экономику привлекательной для иностранных инвесторов [1; 3].
Наибольший интерес инвесторов представляют многочисленные месторождения золота, которые приобрели экономическое значение в результате стремительного роста мировых цен. Балансовые запасы золота следует считать большими для страны с пятимиллионным населением. По прогнозам аналитиков, рост цен продолжится по мере разрастания и углубления мирового финансового кризиса, но рано или поздно они пойдут на спад [7—10].
Кроме месторождений, учтенных Государственным балансом запасов, имеется значительное количество предварительно оцененных месторождений, которые являются потенциальным резервом для прироста запасов практически по всем видам минерального сырья. Многие из них по объему запасов и прогнозных ресурсов или по качеству сырья в настоящее время не отвечают требованиям рынка, однако в связи с общим истощением запасов в мире будут востребованы в будущем. Для их оценки необходимы крупные инвестиции.
1. Абышов И. С., Асанбекова А. А. Проблемы бюджетного финансирования горнорудной промышленности в Кыргызской Республике // Вестник Кыргызского экономического университета. 2011. № 2 (18). С. 111-113.
2. Арский Ю. М., Зыков В. М., Косукин Р. 3. Организация, планирование и управление природопользованием в горной промышленности. М.: Недра, 1990. 280 с.
3. Архипов Н А., Ельчанинов Е.А., Горбачев Д. Т. Добыча угля и рациональное природопользование. М.: Недра, 1987. 197 с.
4. Васильева И. Н. Экономические основы технологического развития. М.: ЮНИТИ, 1995. 224 с.
5. Зарайский В. Н., Стрельцов В. И. Рациональное использование и охрана недр на горнодобывающих предприятиях. М.: Недра, 1987. 184 с.
6. Игонина М. Инвестиции. М., 2008. 478 с.
7. Rafati M.R. An econometric model of the World Nickel Industry / / Kiel Working Paper. Kiel, 1982. No. 160.
8. Statistical Yearbook / United Nations. New York, 1999-2010.
9. Wagenhals G. The impact of Copper Production from Manganese Nodules / / Kiel Working Paper. Kiel, 2003. No. 199.
10. World Economic Ontlook. Washington, 2014.
References_
1. Abishov I. S., Asanbekova A. A. Vestnik Kyrgyzskogo ekonomicheskogo universiteta (Bulletin of the Kyrgyz Economic University), 2011, no. 2 (18), pp. 111—113.
2. Arsky Yu. M., Zykov V. M, Kosukin R. Z. Organizaiya, planirovanie i upravlenie prirodopolzovaniem v gornoy promyshlennosti (Organization, planning and management of nature management in mining industry). Moscow: Nedra, 1990. 280 p.
3. Arkhipov N. A., Elchaninov E. A., Gorbachev D. T. Dobycha uglya i ratsionalnoe prirodopolzovanie (Coal mining and rational nature management). Moscow: Nedra, 1987. 197 p.
4. Vasilieva I. N. Ekonomicheskie osnovy tekhnologicheskogo razvitiya (Economic bases of technological development). Moscow: UNITY, 1995. 224 p.
5. Zaraysky V. N., Streltsov V. I. Ratsionalnoe ispolzovanie i ohrana nedr na gornodobyvayuschih pred-priyatiyah (Rational use and protection of mineral resources in mining enterprises). Moscow: Nedra, 1987. 184 p.
6. Igonina M. Investitsii (Investments). Moscow, 2008. 478 p.
7. Rafati M.R. Kiel Working Paper (Kiel Working Paper). Kiel, 1982. No. 160.
8. Statistical Yearbook / United Nations (Statistical Yearbook / United Nations). New York, 1999—2010.
9. Wagenhals G. Kiel Working Paper (Kiel Working Paper). Kiel, 2003. No. 199.
10. World Economic Ontlook (World Economic Ontlook). Washington, 2014.
Коротко об авторах_
Жапаров Гурас Дурболонович, д-р экон. наук, Кыргызский экономический университет им. М. Рыскулбекова,
г. Бишкек, Кыргызская Республика. Область научных интересов: иностранные инвестиции
Артыкбаев Осмонбек Мамбетжанович, канд. экон. наук, Кыргызский технологический университет им. И. Разако-ва, г. Бишкек, Кыргызская Республика; депутат Жогорку Кенеша (Парламент) Кыргызской Республики VI созыва. Область научных интересов: иностранные инвестиции
Briefly about the authors_
Guras Zhaparov, doctor of economic sciences, Kyrgyz Economic University named after M. Ryskulbekov, Bishkek, Kyrgyz Republic. Sphere of scientific interests: foreign investment
Osmonbek Artykbaev, candidate of economic sciences, Kyrgyz Technological University named after I. Razakov, Bishkek, Kyrgyz Republic; Deputy of the Jogorku Kenesh (Parliament) of the Kyrgyz Republic of the VI convocation. Sphere of scientific interests: foreign investment
Образец цитирования _
Жапаров Г. Д., Артыкбаев О. М. Основные механизмы и инструменты стимулирования прямых иностранных инвестиций в золотодобывающую отрасль Кыргызской Республики // Вестн. Забайкал. гос. ун-та. 2018. Т. 24. № 1. С. 116-123. DOI: 10.21209/2227-9245-2018-24-1-116-123.
Zhaparov G., Artykbaev O. Basic mechanisms and tools to stimulate foreign direct investment in the gold mining industry of the Kyrgyz Republic // Transbaikal State University Journal, 2018, vol. 24, no. 1, pp. 116--123. DOI: 10.21209/2227-9245-2018-24-1-116-123.
Статья поступила в редакцию: 10.01.2018 г. Статья принята к публикации: 30.01.2018 г.
