CC BY
158
МЕТОДЫ ВЫЯВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
И УСТРАНЕНИЯ ИХ ПОСЛЕДСТВИЙ Лихачева Л.Н. Email: [email protected]
Лихачева Людмила Николаевна - магистрант, кафедра финансов и бизнес-аналитики, Российский государственный университет им. А.Н. Косыгина, г. Москва
Аннотация: при обосновании некоторых финансовых решений тактического и стратегического характера, важно учитывать фактор финансового риска, ведь их осуществление сопряжено с необходимостью общей оптимизации соотношения риска и доходности.
Реализация оценки финансового риска должно сопровождаться обязательным учетом всех условий их осуществления. Тем самым, целесообразно ориентироваться на конкретную систему управления финансовым риском, она отражает главные факторы и обстоятельства реализации финансовых операций.
В условиях современной конкурентной среды большую актуальность приобретает оценка риска финансовых решений. В случае формирования стратегии рыночного поведения важно выделять основные зоны риска. На сегодняшний день сформирован достаточный инструментарий, помогающий исследовать уровень финансового риска по направлениям реализации операций.
Ключевые слова: финансовый риск, методы управления, оценка риска, принципы управления, финансовое положение, устранение рисков.
METHODS TO IDENTIFY FINANCIAL RISKS AND MITIGATION
ACTIONS Likhacheva L.N.
Likhacheva Lyudmila Nikolaevna - Student, DEPARTMENT OF FINANCE AND BUSINESS INTELLIGENCE, RUSSIAN STATE UNIVERSITY NAMED AFTER N.A. KOSYGIN, MOSCOW
Abstract: in justifying some financial decisions of a tactical and strategic nature, it is important to take into account the financial risk factor, because their implementation involves the overall optimization of the risk-return relationship.
Implementation of the financial risk assessment should be accompanied by mandatory consideration of all conditions for their implementation. Thus, it is advisable to focus on a specific financial risk management system, it reflects the main factors and circumstances of the implementation of financial transactions.
In today's competitive environment, the assessment of the risk of financial decisions becomes more relevant. In the case of the formation of a market behavior strategy, it is important to identify the main risk areas. To date, a sufficient toolkit has been created that helps to investigate the level offinancial risk in the areas of implementation of operations. Keywords: financial risk, management methods, risk assessment, management principles, financial position, risk elimination.
УДК 336.64
Решения, которые принимаются при реализации управленческой деятельности, связанные с финансовыми рисками, определяются неотъемлемой частью бизнеса. Все компании должны реализовывать грамотную деятельность, которая связана с управлением финансовым риском. Чтобы оптимально осуществлять данное действие, важно своевременно выявлять, оценивать финансовые риски и устранять их последствия [ 3 , 119 ].
Следует подчеркнуть, что финансовый риск является более емкой категорией, чем понятие финансовых потерь, ибо при возможном благоприятном стечении обстоятельств в рамках определенной экономической системы у отдельной компании имеется возможность повысить финансовый результат, улучшить имеющееся финансовое состояние, укрепить рыночные позиции за счет реализации конкурентных преимуществ.
Для успешного функционирования компании в условиях финансового риска неэффективного использования ресурсов, а также риска взаимодействия, обусловленного внешними факторами, необходимо обоснованно формировать и использовать систему управления финансовым риском.
Управление риском в рамках подобной системы, на наш взгляд, представляет собой процесс формирования и реализации таких элементов, которые обеспечивают снижение опасности принятия ошибочных решений или сокращают возможные негативные последствия нежелательного развития событий.
Основной целью системы управления финансовыми рисками является успешное функционирование хозяйствующих субъектов в условиях риска и неопределенности.
Цель и задачи такой системы целесообразно согласовывать с общей и строить в соответствии с финансовой стратегией определенной компании, а конкретные способы минимизации риска с принципами организации хозяйственной деятельности.
При формировании системы управления финансовыми рисками следует предусмотреть все типовые функции управления, реализация которых должна иметь преимущественно превентивный и в меньшей мере регулирующий характер.
Построение системы выявления риска реализации финансовой стратегии, или отдельной финансовой операции должно быть основано на использовании трех основных методических блоков:
1) оценки уровня риска;
2) формирования обоснованной доходности финансовых операций и рыночных позиций с учетом фактора риска;
3 ) прогнозирования уровня риска использования денежных ресурсов.
Анализ практики оценки уровней финансового риска, как различных финансовых структур, так и предприятий реального сектора экономики России показывает, что среди трех отмеченных методических блоков наиболее содержательно раскрыта первая составляющая, поскольку ее методическое обоснование включает различные экономико-статистические, экспертные, эконометрические и другие методы оценки уровня финансового риска.
Сегодня выделяют несколько инновационных методов для выявления финансовых рисков, среди них:
- адаптивный, который выявляет риски при определении реакции на изменения в окружающей среде;
- активный, локализует риск при опережении рисковых событий и факторов;
- консервативный, показывает основной ущерб от риска, помогает его устранять.
Однако сегодня специалисты выделяют следующие методы управления и
выявления финансовых рисков:
- метод уклонения, заключающийся в отказе от рисковых операций и определении основной идеи всех заключаемых сделок;
- метод переноса рисков (страхование, диверсификация);
- метод хеджирования, который заключается в использовании некоторых видов финансовых инструментов: опционов, фьючерсов, свопов и т.д.
На рисунке 1 отражена организация процесса управления финансовым риском.
Рис. 1. Организация процесса управления финансовым риском
При обосновании некоторых финансовых решений в виде тактического и стратегического характера, важно учитывать фактор риска, ведь их осуществление всегда сопряжено с общей необходимостью оптимизации соотношения риска и доходности.
Реализация выявления и оценки риска финансовых решений всегда должно сопровождаться учетом основных условий их осуществления. Тем самым, можно ориентироваться на систему управления финансовым риском конкретной компании, а также факторы осуществления финансовых организаций.
В условиях конкурентной среды большую актуальность приобрела оценка риска финансовых решений. В случае формирования стратегии рыночного поведения важно выделять зоны риска. Соответственно, обоснование финансовых решений базируется на применении шкалы риска, сформированной при учете классификации поведения лиц, которые принимают на себя риск [4, 17].
Сегодня сформирован достаточно разнообразный инструментарий, который помогает выявить и исследовать финансовый риск по направлениям и масштабности исполнения операций, однако не прослеживается общий метод при измерении уровня риска однообразных финансовых решений. Целесообразно здесь определять универсальные подходы к выявлению уровня риска некоторых вариантов с возможностью уточнения градации уровней риска, используемого к конкретным условиям [6, 13 8].
Создание системы выявления уровня финансового риска должно основываться на следующих методических блоках:
- выявление и оценка уровня риска;
- обоснование наиболее приемлемого уровня доходности финансовых стратегий или операций;
- прогнозирование оптимального уровня риска общности финансовых инструментов.
Приведем типологию финансовых рисков хозяйствующих субъектов на рисунке 2.
Рис. 2. Типология финансовых рисков компаний [6, 139]
Исследование практики оценки уровней финансового риска показывает, что среди данных методических блоков самым содержательным образом раскрыта только первая составляющая, ведь её методическое обоснование может включать конкретные эконометрические, экспертные, экономико-статистические и иные методы исследования уровня финансового риска.
Современные аналоговые методы выявления уровня финансового риска можно использовать при характеристике массовых финансовых операций компании. В зависимости от содержания реализуемых финансовых операций компании может сформироваться необходимость анализа валютного, процентного, налогового и инвестиционного риска, иных видов финансовых рисков [4, 19].
При выявлении самых перспективных операций, которые определяют направления формирования и осуществления финансовой стратегии компании, важно учитывать динамику факторов внешней среды через величину системного риска, а также исследовать достоверность прогноза результирующих финансовых показателей.
Чтобы устранять последствия финансовых рисков, важно реализовывать цепочку действий, состоящую из пяти этапов:
- формирование цели устранения финансового риска. Здесь компания решает проблемы возможного и желаемого. Основным результатом данного этапа является определение степени угрозы финансового риска, возможности устранения его последствий;
- определение вида риска, качественный его анализ и идентификация для формирования стратегии устранения последствий;
- количественный анализ риска для принятия целесообразности об осуществлении конкретной операции, выявление коррективов в выявленные риски;
- осуществление методов управления рисками, создание комплексной стратегии устранения последствий финансового риска;
- контроль реализации, анализ успешности устранения последствия финансового риска. Здесь формируется отчетность по выявленному и устраненному финансовому риску, базируясь на ней, оценивается успешность работы риск-менеджмента [8, 6 ].
В целом, оценка рисков реализуется для определения вероятности и размера потерь, которые характеризуют величину риска. При этом от корректности данной оценки зависит осуществление оперативных планов деятельности компании, стратегических планов. Неверная оценка финансовых рисков компании может в будущем привести к банкротству или существенному снижению финансовых показателей.
При осуществлении выявления и оценки финансового риска, специалисты указывают на важность расчета показателей:
- величина ущерба, понесенного компанией при реализации финансовых операций;
- вероятность возникновения финансового риска в исследуемом периоде [ , 121].
Среди наиболее результативных и популярных инновационных методов оценки
финансовых рисков компании, стоит выделить:
- метод применения аналогов, используемый при отсутствии доступа к иным методам, он отличается субъективизмом, ведь большее значение имеет риск-менеджмент и знания;
- метод экспертных оценок, используемый при решении нестандартных и сложных ситуаций, когда отсутствует важная информация для количественной оценки рисков, при этом мнение эксперта является определяющим [7, 55].
Сегодня управление финансовыми рисками является одной из основных задач современного финансового менеджера, ведь финансовые риски характеризуются обязательной часть бизнеса. Управление финансовыми рисками характеризуется многогранным процессом, помогающим увеличить финансовую устойчивость компании, показатели прибыльности, конкурентоспособность и рентабельность.
Тем самым, стоит выделить основные методы выявления и устранения финансовых рисков:
- избежание риска;
- лимитирование концентрации риска;
- диверсификация;
- распределение рисков;
- резервирование.
Таким образом, мы рассмотрели основные типы финансовых рисков, инновационные методы их выявления и основные направления устранения их последствий.
Список литературы /References
1. Андреев В.Д.Риски финансовой отчетности, методы их выявления и предупреждения в ходе аудита // Потребительская кооперация. № 4, 2017. 18-24 с.
2. Воронкова Т.А. Финансовые риски в системе управления финансовой безопасностью предприятия // От научных идей к стратегии бизнес-развития. № 2, 2018. 66-76 с.
3. Кокорева Н.В. Принципы управления финансовым риском // Актуальные проблемы финансирования и налогообложения АПК в условиях глобализации экономики. Сборник статей всероссийской научно-практической конференции. Сборник статей всероссийской научно-практической конференции, 2018. 119-121 с.
4. Коршунова Г.В. Обоснование финансовых решений в условиях риска их реализации // Известия тульского государственного университета. № 2, 2017. 16-21 с.
5. Коршунова Г.В. Романова Л.Е. Коршунова Д.МФормирование системы управления финансовыми рисками // Вестник тульского филиала финуниверситета. № 1, 2018. 122-12 с.
6. Окунева Е.А. Гареева Г.А. Григорьева Д.Р. Основные методы управления финансовыми рисками предприятия// Инновационные научные исследования: теория, методология, практика. Сборник статей международной научно-практической конференции, 2018. 137-140 с.
7. Пионткевич Н.С. Методический подход к оценке финансовых рисков хозяйствующего субъекта// Известия уральского государственного экономического университета. № 2, 2016. 48-57 с.
8. Сидорова А.О. Управление финансовыми рисками компаний// Вестник российского нового университета. № 1, 2018. 62-64 с.
