CC BY
38
ЛИЗИНГ - АНТИКРИЗИСНЫИ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РЕСУРС: ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЙ АСПЕКТ И КОНЦЕПЦИЯ ФОРМИРОВАНИЯ В РЕГИОНЕ
Л. Ю. НИКАНДРОВА,
старший преподаватель кафедры частного права
E-mail: [email protected] Филиал ФГОУВПО «Российский государственный социалъныйуниверситет», г. Чебоксары
В статье обоснована потребность в условиях мирового экономического кризиса и недостатка инвестиционных ресурсов использовать наиболее эффективный инвестиционный инструмент - лизинг. Лизинг в контексте антикризисного инвестиционного ресурса позволяет безболезненно для сырьевой экономики Российской Федерации задействовать наиболее востребованные отрасли производства.
В статье проведен анализ теоретико-методологических аспектов лизинга и предложена концепция его формирования на уровне региона.
Ключевые слова: инвестиции, ресурсы, конвенция, концепция, лизинг, международный, финансы.
В условиях мирового экономического кризиса экономика Российской Федерации (РФ) испытывает потребность использования инвестиционных ресурсов для широкомасштабного перевооружения производства и внедрения на его основе новых технологий.
Основой к решению социально-экономических проблем РФ в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов может стать лизинг.
В свое время именно лизинг был предложен и поддержан Правительством РФ как инструмент, позволяющий решать инвестиционные проблемы реального производства.
Ратификация в начале 1998 г. РФ Конвенции УНИДРУ\ (Международный институт по унификации международного частного права, иМГОЯОТТ —
УНИДРУА) позволила расширить возможности лизинговых компаний за счет привлечения иностранных инвестиций. При этом существующие несоответствия нормы Конвенции УНИДРУА и лизинговой деятельности внутри страны не дает возможности в полной мере воспользоваться преимуществами, заложенными в этой конвенции, повышает риски иностранных инвесторов, что неизбежно влечет за собой удорожание инвестиционных проектов для российского участника.
В РФ пока только говорят об ожидаемом лизинговом буме, но все предпосылки к этому имеются. По крайней мере, динамика объемных и качественных показателей рынка лизинговых услуг позволяет на это надеяться. При этом необходимо указать, что прогнозируемые объемы роста лизинга в РФ полностью не реализовались на практике.
Дальнейшее развитие лизингового бизнеса как в РФ, так ив ее субъектах в значительной степени зависит от общей инвестиционной ситуации в стране и общих налоговых условий ведения бизнеса и развития арендных отношений, нежели от принятия нового и совершенствования уже созданного специального законодательства для лизинга.
Тенденция последних лет такова, что средства частных инвесторов, в том числе и иностранных, стали в большем объеме использоваться для организации лизинговых схем с российскими промышленными предприятиями. При этом положительные результаты развития отечественного лизинга полу-
чены преимущественно при крупномасштабном финансировании лизинговых сделок системообразующих отраслей из бюджетов различных уровней.
Поскольку лизинг является одной из форм инвестиционной деятельности, то известные и общепринятые экономические подходы применимы в анализе и планировании лизингового процесса. Задолгие годы были сформулированы, доказаны в теории и многократно проверены на практике строгие правила, выполнение которых обеспечивает возможность наиболее эффективно использовать преимущества лизинга.
Анализ теоретико-методологических аспектов лизинга
Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит ко временам Аристотеля (1Ув. до н.э.). Именно ему принадлежат слова «богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», т.е., чтобы получить доход, хозяйственнику совсем не обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате получить доход [4, с. 9]. То есть обладание собственностью — это еще не факт обязательного экономического процветания.
Зачастую владения собственности для организации производства недостаточно, для этого нужны и другие показатели, какими могут быть предприимчивость, предвидение ситуации, аналитические способности и др. Арендатор по своей природе обладает этими признаками — он становится арендатором, основываясь на своем решении, своих знаниях. В этом его преимущество перед собственником имущества. Лизинг как разновидность аренды призван помочь предпринимателям при реализации их способностей [4, с. 10 — 12].
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого кредитного инструмента. О трудности этой работы свидетельствует тот факт, что в УНИДРУА почти 15 лет велась разработка унифицированных норм по международному лизингу.
В последние 2 — 3 десятилетия в европейских странах и на американском континенте лизинг стал применяться очень широко, что вызвало необходимость в его унификации на международном уровне. Создатели проекта столкнулись со многими трудностями при его выработке. Результатом этой работы стал проект Конвенции о международном финансовом лизинге, который был представлен на дипломатической конференции, и в нем нашел отражение самый распро-
страненный взгляд на лизинг как на тройственный комплекс имущественных отношений.
Согласно ст. 1 Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге», (Оттава, 28.05.1988 г.)в сделке финансового лизинга участвуют три стороны, из которых одна (лизингодатель) в соответствии со спецификацией и условиями, одобренными другой стороной (пользователем), вступает в соглашение (соглашение о поставке) с третьей стороной (поставщиком), в соответствии с которым лизингодатель приобретает промышленную установку, средства производства или иное оборудование и вступает в соглашение, предоставляющее пользователю право использовать оборудование в обмен на периодические платежи.
Европейская федерация национальных ассоциаций по лизингу оборудования трактует лизинг как «договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности».
В РФ в первой половине 1990-х гг. применение лизинга было вызвано желанием выделить новый вид аренды — финансовый (слово «лизинг» является русской транскрипцией соответствующего термина «lease», что в переводе означает «аренда» [1,с. 187]). Не случайно первый нормативный документ — Указ Президента РФ от 17.09.1994 № 1929, касающийся лизинга, называется «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».
Финансовый лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающий в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определенную плату [6, с. 5].
Федеральный закон РФ «О лизинге» [8] в отношении лизинга во многом следует Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге», Оттава, 28.05.1988. Целями данного закона являются развитие форм инвестиций в средства производства на основе операций лизинга, защита прав собственности, прав участников инвестиционного процесса, обеспечение эффективности инвестирования.
В гл. I ст. 2 указывается сфера применения Федерального закона РФ «О лизинге», рассмотрены основные понятия лизинга:
— лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;
— договор лизинга — договор, в соответствии с которым арендодатель (далее — лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее—лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;
— лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
В ст. 3 указывается предмет лизинга:
1) предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности;
2) предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Статья 4 определяет субъекты лизинга:
— лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
— лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на
Лизинговая фирма (арендодатель)
Контракт на покупку оборудования
I
Изготовитель
Договор о лизинге оборудования
_А_
Арендатор
Соглашение по техобслуживанию лизингуемого оборудования
Рис. 1. Упрощенная модель лизинговой операции
определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
— продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.
Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители лизингового имущества — машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.
Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество.
Производитель (продавец) — это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (при оперативном лизинге — лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.
Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг чаще всего выполняют предприятия — изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием.
Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества.
На основе изложенного можно выделить основную модель лизинговой операции (рис. 1) [2,с. 15-17].
1. Изготовитель, или продавец, арендуемого оборудования, который, совершив с арендодателем — лизинговой компанией — сделку купли-продажи, передает последнему право собственности на указанное оборудование.
2. Арендодатель, заключающий две сделки:
а) сделку купли-продажи с изготовителем (продавцом), в соответствии с которой он ста-
новится собственником оборудования;
б) лизинговую сделку с арендатором, в результате которой последний получает право использования оборудования в течение определенного срока.
3. Арендатор, намеревающийся использовать арендованное оборудование в целях, предусмотренных договором о лизинге.
Наряду с потребителем (арендатором), лизинговой фирмой и изготовителем, являющимися обязательными субъектами типовой лизинговой операции, в сделке участвуют страховые компании, банки, государственные и местные учреждения и другие организации, которые составляютинфраструктуру лизингового бизнеса (рис. 2) [2, с. 15 — 17].
Рассмотрим обязательные классификационные признаки наиболее часто встречающихся видовлизинга(табл. 1) [4].
Оперативный лизинг представляет собой передачу имущества во временное пользование на срок, значительно меньший срока полезного использования, т.е. один и тот же предмет лизинга может многократно предоставляться одному или нескольким лизингополучателям. Техническое
Таблица 1
Классификация основных видов лизинга (П — продавец; ЛД — лизингодатель; ЛП — лизингополучатель)
Признак Вид лизинга
Оперативный Финансовый Возвратный
1. Состав П-ЛД-ЛП П-ЛД-ЛП П(ЛП)-ЛД
участников
2. Вид Движимое Любое Недвижимое
имущества
3. Обязаннос- ЛД ЛП ЛП
ти по обслу-
живанию
4. Характер Повышенный Любой Любой
платежа
5. Степень Частичная Полная Полная
окупаемости
6. Обязан- ЛД ЛП ЛП
ности по
страхованию
7. Источник ЛД ЛД ЛД
финансиро-
вания
Рис. 2. Типовая схема лизинговой сделки
обслуживание и страхование имущества принимает на себя лизингодатель как лицо, наиболее заинтересованное в надлежащем его состоянии.
Финансовый лизинг является лизинговой операцией по передаче во временное пользование для предпринимательских целей лизингополучателю имущества, приобретенного в собственность лизинговой компанией по его заказу, на срок, сопоставимый (равный или близкий) со сроком полезного использования имущества.
Возвратный лизинг — лизинговая операция, при которой собственник одновременно продает имущество лизинговой компании и берет это имущество в лизинг. Возвратный лизинг имеет очень большое поле применения. В первую очередь в нем заинтересован лизингополучатель, который обладает оборудованием, но испытывает трудности с оборотными средствами. Продавая имущество лизинговой компании и предусматривая в договоре его выкуп по окончании установленного срока, владелец имущества возвращает его в свою собственность.
В целом особенности лизинга проявляются и в праве пользования имуществом. За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.
В РФ наиболее широкое распространение получил финансовый лизинг (финансовая аренда).
По мнению зарубежных специалистов, для того чтобы отношения финансовой аренды были экономически выгодными для сторон, первоначальный срок аренды должен составлять 50 — 75 % от срока эффективной службы оборудования. Точно так же и в российском законодательстве лизинговые отноше-
ния были привязаны к «нормативному сроку службы» (сроку амортизации), и первоначальный срок лизинга согласно временному положению должен был быть близким к нормативному сроку службы имущества, а сумма лизинговых платежей — близкой к стоимости передаваемого в лизинг имущества в ценах на момент заключения договора лизинга.
Плата за пользование лизинговым имуществом осуществляется лизингополучателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых лизингодателю. Размеры, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются по соглашению сторон. Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает [6, с. 120 — 124]:
— сумму, возмещающую стоимость лизингового имущества;
— плату лизингодателю за использование кредитных ресурсов на приобретение имущества по лизинговому договору;
— комиссионное вознаграждение лизингодателю;
— плату за страхование имущества, если оно застраховано лизингодателем;
— плату за дополнительные услуги лизингодателю, предусмотренные договором;
— сумму налога на лизинговое имущество;
— иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором.
Вся сумма лизинговых платежей у лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую базу.
Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначен-ныхдля возмещения стоимости этого имущества.
Сумма затрат за пользование кредитами для инвестирования лизинговых сделок относится у лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг в пределах ставки рефинансирования Банка России.
Лизинг имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40 % в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.
Как известно, инвестирование, в том числе и через лизинг, во многом зависит от надежности гарантии возврата вложенных средств, страховой защиты от потерь в результате неисполнения обя-
зательств из-за временной или полной неплатежеспособности лизингополучателя.
Каждый инвестор заинтересован в уменьшении риска при инвестировании. При этом считается, что риски арендного и кредитного финансирования примерно одни и те же, поскольку кредиторы и лизингодатели максимально приближают условия аренды к условиям кредита [3, с. 20 — 23].
Таким образом, проведенный анализ теоретико-методологических аспектов лизинга выявил существенные преимущества его применения в условиях фактического отсутствия залоговых средств для получения финансовых ресурсов в целях приобретения необходимых средств труда.
Концепция формирования лизинга в Чувашской Республике
В 1990-хгг. в Чувашии, как и по всей России, начало бурно развиваться малое и среднее предпринимательство. Однако механизмы поддержки малого бизнеса работали в республике не совсем эффективно, поэтому созрела потребность в организации структуры поддержки малого предпринимательства. Идея создания лизинговой компании исходила от министра экономики Чувашии (этот пост в то время занимал Анатолий Геннадьевич Аксаков, ныне депутат Госдумы). В результате в июне 1998 г. была создана и зарегистрирована «Лизинговая компания малого бизнеса Чувашии». Одним из ее учредителей стал республиканский фонд поддержки малого предпринимательства (РФПМП). Компания работала только для лизингополучателей в пределах Чувашской Республики. На это были объективные причины. Во-первых, сама компания была создана именно для того, чтобы поддерживать местный малый бизнес; во-вторых, сказалась определенная ограниченность ресурсов — деятельность велась лишь за счет средств чувашского фонда поддержки малого предпринимательства и коммерческих кредитов местныхпредприятий [5,с.17 — 18].
Однако, несмотря на все трудности и проблемы, лизинг в Чувашии имеет хорошие перспективы. Все возрастающий интерес к лизингу проявляют как потенциальные лизингополучатели, для которых это зачастую единственный способ наладить собственное производство, так и производители оборудования, которые с удовольствием пользуются этой удобной схемой для продажи своей продукции. Лизинг как форма инвестиционной деятельности прочно зарекомендовал себя среди финансовых учреждений. И, наконец, властные
структуры Чувашской Республики убедились, что лизинг — это доступный и эффективный механизм поддержки малого предпринимательства.
Например, в указе Президента Чувашской Республики «Об ускоренном развитии малого предпринимательства в Чувашской Республике» ясно определено, что в целях повышения роли малого предпринимательства в обеспечении динамичного экономического роста, эффективной занятости населения и качественного улучшения уровня жизни населения, создания активной предпринимательской среды необходимо [7, с. 41 — 43]:
— осуществить меры государственной поддержки по обеспечению доступности финансовых ресурсов для субъектов малого предпринимательства через субсидирование субъектов малого предпринимательства в размере двух третей ставки рефинансирования Банка России по кредитам, привлекаемым ими в пределах выкупной цены при приобретении оборудования, технологических линий и модулей нализинговой основе;
— публиковать ежеквартально в средствах массовой информации предложения по взаимодействию с субъектами малого предпринимательства, сведения об оборудовании и помещениях для малого предпринимательства под выкуп, аренду, лизинг;
— рекомендовать банкам, другим кредитным и страховым организациям принимать активное участие в формировании инфраструктуры лизинговой деятельности и кредитовании лизинговых и инвестиционных проектов малого предпринимательства.
Использование такой формы финансирования, как лизинг в Чувашской Республике, имеет ряд преимуществ.
Во-первых, лизинговое соглашение более гибкое, чем банковская ссуда. Следовательно, можно выработать удобный график платежей. Например, договориться о том, что выплаты начнутся после получения выручки от реализации продукции, созданной при помощи объекта лизинга.
Во-вторых, взять оборудование в лизинг намного легче, чем кредит на его приобретение. Срок лизинга дольше, чем кредита. Кроме того, при лизинге залогом выступает объект лизинга, что особенно удобно тем, у кого нет необходимого для банковского кредита залогового имущества.
В-третьих, лизинговая компания в зависимости от условий договора может брать на себя всю работу по получению оборудования, его регистрации, бухгалтерскому учету, техобслуживанию, ремонту, страхованию, администрированию счетов.
На все лизинговые платежи, начиная с авансового, выдаются налоговые накладные, что способствует возмещению НДС. К тому же предприятию-лизингополучателю по истечении договора предоставляется приоритетная возможность выкупить объект лизинга по цене 10 — 20 % от первоначальной стоимости либо договор лизинга может быть продлен.
Главным недостатком лизинга как в Чувашской Республике, так и в РФ является его стоимость. В настоящее время лизинг — слишком дорогое удовольствие. За срок лизинга оборудование способно подорожать в два раза. И чем дольше договор лизинга, тем дороже он получается (в случае банковского кредита удорожание происходит в среднем на 15 % за2года). Предприятие-лизингополучатель по окончании срока договора может выкупить оборудование. Но вполне вероятна и другая ситуация, когда за срок договора оборудование подорожало — и сделка оказалась невыгодной.
В то же время лизинговая компания не даст вам просчитать, сколько стоят ее дополнительные услуги, так как данная информация является коммерческой тайной. Следовательно, невозможно сравнить стоимость тех же услуг, если бы вы заказали их самостоятельно на стороне.
При этом лизинг выгоден тем предприятиям, для которых обновление или модернизация оборудования принесет большую прибыль. Например, если транспортное предприятие обновит свой парк на 70 %, в ближайшем будущем модернизация увеличит его прибыль в 2 — 3 раза. Но стоимость транспортных средств не позволяет заменить их собственными силами. В подобном случае лизинг является весьма привлекательным. Или, если при имеющихся средствах производства предприятие производит 1 ООО единиц продукции, а модернизация позволит увеличить производство до 10 000 притехже затратах на электроэнергию, водуит. п., предприятие может пойти на лизинг.
Преимущество лизинга в том, что при его использовании оборотные средства не отвлекаются от производства. К тому же лизинговые компании берут на себя поиск оборудования, его оформление, доставку.
Лизинг выгоден также крупным предприятиям с большим оборотом, таким как транспортные предприятия, специализирующиеся на перевозке пассажиров, перерабатывающие предприятия, предприятия пищевой промышленности. А в сфере авиаперевозок без лизинга вообще не обойтись.
Для эффективной реализации лизинга в Чувашской Республике обозначим концепцию
формирования лизинга в регионе в виде ряда принципов:
— принцип иерархии есть тип структурных отношений в лизинге, характеризуемых упорядоченностью, организованностью взаимодействий между отдельными уровнями по вертикали. Иерархические отношения имеют место, как правило, во всех организациях (в том числе и лизинговых компаниях), для которых характерна как структурная, так и функциональная дифференциация, т. е. способность к реализации определенного круга функций. Необходимость иерархического построения функционального взаимодействия в лизинговом процессе обусловлена тем, что управление в них связано с переработкой и использованием больших массивов информации, причем на нижележащих уровнях используется более детальная и конкретная информация, охватывающая лишь отдельные аспекты функционирования организации, а на более высокие уровни поступает обобщенная информация, характеризующая условия функционирования;
— принцип интеграции направлен на изучение интегративных свойств и закономерностей лизингового процесса;
— принцип технологичности лизинга заключается в признании того, что все сделки по лизингу и лизинговые платежи распределены во времени, имеют определенную последовательность своего развития, а следовательно, им присуще свойство технологичности;
— принцип открытости лизинга, т. е. наличия возможности внесения в них каких-либо изменений, выполнения сравнительного анализа процессов трансформации, ситуаций, явлений;
— принцип самодостаточности лизинга означает наличие в нем механизма воспроизводства знаний об управлении в адаптированном к условиям современности виде;
— принцип соответствия функциональных пространств лизинга: права, информации, управления, экономики;
— принцип назначения лизинга заключается в инициативном волевом присвоении какого-либо признака выделяемому субъектом элементу (среды) для включения его в состав лизинговой сделки;
— принцип обусловления лизинга заключается в выборе условий для выделенных из среды единиц функционального пространства в соответствии с выбранными (назначенными) для них признаками;
— принцип различия понятий лизинга, лизинговых сделок, лизинговых платежей заключается в
четком (по возможности) отделении содержания одного понятия от другого, выделения так называемых терминологических формул;
— принцип целенаправленности лизинга определяет наличие цели (целевой установки) в процессе осуществления анализа, некоего прообраза конструкции механизма лизинга, который необходимо выстроить;
— принцип аналитичности лизинга заключается в ориентации на выявление и анализ содержания его свойств как объекта управления, возможностей их использования в реальной практике, способов совместного проявления;
— принцип ресурсного самообеспечения лизинга предполагает определение состава и поиска источников возникновения ресурсов, необходимых для обеспечения его жизнедеятельности, в том числе и самоуправления.
Для эффективной реализации лизингового процесса в Чувашской Республики существует необходимость формирования неизменного набора показателей и регулярной оценки на их основе состояния инфраструктуры лизинга и его привлекательности для предпринимателей. При этом необходимо прослеживать динамику хозяйственных, экономических, социальных и иных региональных процессов на основании неизменного набора критериев. Очевидной трудностью является подбор и обоснование эффективности использования конкретного набора критериев оценки. Также представляет известную сложность интерпретация результатов, полученных в результате оценки. Не всегда за итоговым интегральным значением можно увидеть причинно-следственные связи и тенденции развития лизинга в Чувашской Республике.
В целях повышения эффективности процесса лизинга в Чувашской Республике необходимо проводить их экспертизу (табл. 2).
В рамках оптимизации прохождения лизинговых проектов процесс заключения лизинговых сделок должен проводиться на основе принципа «пять шагов лизинга».
Первый шаг — выбор лизинговой компании.
Второй шаг — необходимо подать заявку с указанием спецификации, производителя или продавца. Для рассмотрения вопроса о предоставлении основных средств в лизинг необходимо предоставить лизинговой компании ряд документов, на основании которых принимается решение о дальнейшем сотрудничестве.
Третий шаг — заключение договора лизинга.
Таблица 2
Процедура экспертизы лизинговых проектов в Чувашской Республике
Перечень аспектов проекта, подлежащих оценке Методы и формы экспертизы Приложение, документальный итог рассмотрения или обоснование
Вводная часть. Основание для проведения экспертизы. Инвестиционная идея, история проекта, этап реализации Договор на экспертизу и задание на проведение экспертизы
Оценка лизингополучателя. Полнота предынвестиционной стадии разработки проекта Экспертиза проекта Экспертное заключение
Финансовая состоятельность лизингополучателя Аудиторская проверка. Справка банка (банков). Справка налоговой инспекции Соответствующие документы. Заключение
Удельный вес вклада собственных или корпоративных средств Анализ балансов и платежей. Аудиторская проверка Соответствующие документы. Заключение
Опыт в сфере заявленного инвестиционного предложения и профессиональная подготовка руководителей проекта Анализ исполненных проектов. Отзыв потенциальных лизингодателей Приложение анализируемых документов. Заключение
Финансовая экспертиза: анализ финансового плана проекта; окупаемость Экспертиза проекта Расчетные материалы с выводами. Экспертное заключение
Экономическая экспертиза: прибыльность будущих периодов; продолжительность реализации; срок жизни проекта Анализ организационной схемы. Экспертиза финансовой схемы проекта и прогнозы. Анализ возможностей льгот, субвенций Заключение о размере бюджетных налоговых поступлений на период жизни проекта. Заключение о размере льгот, субвенций и влиянии на экономику региона
Анализ рисков проекта: риски капитальных затрат; риски эксплуатационных затрат; анализ чувствительности проекта Экспертиза проекта Расчетные материалы с выводами. Соответствующие таблицы, графики, их анализ
Выводы Итоговое заключение
Четвертый шаг — внесение авансового платежа, что является необходимым условием договора лизинга. Размер авансового платежа составляет примерно 20 — 25 % от стоимости оборудования. Остаток выплачивается равными долями на протяжении срока действия договора.
Пятый шаг — выбранная лизинговая компания приобретает оборудование, доставляет, проводит монтаж и наладку и оформляет необходимые документы.
Применение процедуры экспертизы лизинговых проектов в рамках принципа «пять шагов лизинга» обеспечит эффективный рост инвестиций в реальный сектор экономики Чувашской Республики.
Данный подход необходим для определения стратегических направлений развития лизинга в Чувашской Республике, который способен вызвать как прямое, так и косвенное воздействие на регион в плане подъема не только уровня лизинговых услуг, но и других обслуживающих и вспомогательных сфер деятельности. Такое косвенное влияние, вызывающее аналогичный рост в сопутствующих
сферах, позволит сэкономить ограниченные ресурсы Чувашской Республики.
Определение приоритетных направлений лизинга есть стратегическая задача Чувашской Республики и выражается в идентификации эффективного направления, определении прямого и косвенного эффекта роста, вызванного увеличением регионального производства.
При определении приоритетов в процессе развития региональной лизинговой инфраструктуры необходимо в первую очередь учитывать стратегию промышленной политики Чувашской Республики и ее конечную цель — обеспечение благосостояния членов общества.
В целях развития региональных процессов, повышающих адаптивные свойства лизинга в условиях нестабильной экономики, необходимо:
— для сокращения потребности в дотационных вливаниях необходимо стимулировать развитие региональной лизинговой инфраструктуры, позволяющей обеспечить условия для пополнения бюджетных средств, тем самым повышения уровня конкурентоспособности Чувашской Республики;
— если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизинговыми компаниями от реализации договоров по лизингу со сроками действия от трех и более лет;
— стимулировать (покрывать часть процентных ставок за счет федеральных и региональных инвестиционных программ) банки г. Чебоксары и г. Новочебоксарска для предоставления кредитных ресурсов лизинговым компаниям;
— рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию Чувашской Республики, которые являются объектами международного лизинга;
— для эффективного развития лизинговых компаний необходимо принятие корректного закона «О содействии развитию лизинга в промышленности Чувашской Республики» и в качестве обеспечения залоговых требований создать при Правительстве Чувашской Республики своеобразный залоговый фонд, где предметом залога могут служить имущественные и другие объекты;
— развить систему страхования лизинговых операций в Чувашской Республике. Основной проблемой развития лизинговых операций в Чувашской Республике как вида инвестиционной деятельности остается отсутствие полноценных гарантий возврата инвестиций;
— пересмотреть ряд налоговых аспектов, связанных с федеральным законодательством, по-прежнему затрудняющих эффективное использование весьма привлекательных экспортных кредитов под поставку оборудования иностранного производства;
— активное предоставление лизинговых услуг по принципу «Лизинг под ключ».
Безусловно, перечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций в регионе, и можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в Чувашской Республике будет более доступным для предпринимателя любого уровня.
Выводы. В период мирового финансового кризиса в РФ возникла огромная потребность в инвестиционных вложениях в основные средства производства. Устаревший парк машин и оборудования требует реконструкции и замены. Сделать это в короткие сроки возможно, используя современные инвестиционные инструменты, одним из которыхявляется лизинг.
При ограниченности финансовых ресурсов (как собственных, так и привлеченных) предприятия реального сектора экономики вынуждены вместо замены физически и морально устаревшего оборудования отвлекать средства на его капитальный ремонт за счет собственных средств.
В этих условиях лизинг является одним из наиболее привлекательных и перспективных способов приобретения основных средств производства. К числу экономических преимуществ лизинга относятся:
— доступность приобретения эффективного, производительного и соответственно дорогостоящего оборудования для всех предприятий независимо от их размеров и форм собственности без первоначальных капитальных вложений;
— высокая гибкость, позволяющая оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке оборудования;
— широкий спектр услуг и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок, что обеспечивает эффективную адаптацию объектов лизинга потребностям лизингополучателя;
— фиксированные лизинговые платежи, способствующие стабильности финансовых планов лизингополучателя и частично снижающие последствия инфляционных процессов;
— многочисленные налоговые преимущества.
Таким образом, лизинг — это практический
инвестиционный инструмент, который должен в условиях экономического кризиса активно применяться во всех отраслях не только национальной, но и региональной экономики.
Список литературы
1. Англо-русский и русско-английский словарь/Под ред. О. С. Ахмановой, А. М. Уилсон. Бишкек: КФМЦ «ТКИСО», 1995. 672 с.
2. Вахитов Д. Р. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика / Д. Р. Вахитов, И. В. Тазиев, В. Г. Тимирясов. Казань: Изд-во «Таглимат» Инс-та экономики, управления и права, 2000. 92 с.
3. Лелецкий Д. Банковское финансирование лизинга... и Кредитная структура займа и аренды // Лизинг-ревю. 1998. № 9-10.
4. Лещенко М. И. Основы лизинга: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. 336 с.
5. Николаев O.A. Лизинговая компания малого бизнеса Чувашии // Лизинг-Курьер, 2000. №3 — 4.
6. Прилуцкий Л. Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: Изд-во «Ось-89», 1997. 272 с.
7. Об ускоренном развитии малого предпринимательства в Чувашской Республике: Указ Президента Чувашской Республики от03.03.2003 № 19 // СобраниезаконодательстваЧувашской Республики, 2003. № 3.
8. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.01.2002 №10-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 №176-ФЗ, от 23.12.2003. №186-ФЗ).
