CC BY
47
Дементиенко М.А.
КЛАССИФИКАЦИЯ И СОСТАВЛНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ В ПРОЕКТНО-ОРИЕНТИРОВАННЫХ КОМПАНИЯХ
Аннотация. В статье рассмотрен принцип составления финансовых планов через комбинацию элементов: денежные средства, активы, расходы, доходы, обязательства и капитал. В зависимости от прогнозируемости данных элементов проведено разграничение долго-, средне- и краткосрочного планирования. Предложено объединение активов и расходов в категорию «затраты»; обязательств, доходов и капитала в «источники финансирования». Планирование затрат и источников финансирования позволит эффективнее рассчитывать потребность в финансовых ресурсах.
Ключевые слова. Финансовое планирование, бюджетирование, затраты, источники финансирования, длительный производственный цикл.
Dementienko M.A.
FINANCIAL PLANNING IN PROJECT ORIENTED COMPANIES: CLASSIFICATION AND PREPARATION
Abstract. Financial plans are presented as a combination of following elements: cash, assets, expenses, income, liabilities and capital. Depending on ability to predict amounts of these elements financial planning is determined as long-, medium- and short-term. It is suggested to combine assets and expenses into the term «costs»; income, liabilities and capital - into the term «finance sources». Use of these terms will help to calculate future financial needs in a more efficient way.
Keywords. Financial planning, budgeting, costs, financial sources, long production cycle.
Финансовое планирование в той или иной степени ведется в любой организации. Качественно организованный процесс финансового планирования сам по себе не обеспечит предприятию лидерства, однако его отсутствие способно воспрепятствовать реализации самых перспективных проектов. Проект-но-ориентированные предприятия представляют особый интерес для изучения вопросов финансового планирования. Инновационная активность предприятия требует реализации проектов. Сложная, наукоемкая продукция часто изготавливается единичным, мелкосерийным способом производства, что также подразумевает открытие проекта под каждый заказ или партию. При планировании такие предприятия имеют ограниченную возможность применения расчетно-аналитических методов, поэтому процесс финансового планирования по большей части опирается на систему бюджетов. Всё многообразие финансовых планов требует систематизации и подведения под единую основу.
Прежде чем приступить к решению данной задачи, выясним, каковы цели планирования? Планирование направлено на получение информации о будущем [4]. Сегодня предприятие получает прибыль и генерирует стабильный денежный поток, однако такое положение может не сохраниться в бу-
ГРНТИ 06.81.12 © Дементиенко М.А., 2017
Михаил Андреевич Дементиенко - аспирант кафедры корпоративных финансов и оценки бизнеса Санкт-Петербургского государственного экономического университета.
Контактные данные для связи с автором: 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21 (Russia, St. Petersburg, Sadovaya str., 21). Тел.: +7 950 027-79-86.E-mail: [email protected].
дущем: прибыль, возможно, упадет, а денежные средства, имеющиеся у предприятия, начнут истощаться. Предвидя такое развитие событий, предприятие может вовремя среагировать и предпринять необходимые меры. Именно механизм «предвидения» определяет ценность планирования, итог которого - предпринятое управленческое воздействие.
Эту же цель преследует функция контроля, которая, в отличие от планирования, основана на механизме «обратной связи». Наше гипотетическое предприятие может иметь значительную долю рынка и обширную базу клиентов, однако в прошлом доля рынка была больше, а часть клиентов с тех пор предпочла использовать продукцию конкурентов. Анализируя достигнутые результаты, предприятие имеет возможность выявить нежелательные тенденции и при необходимости повлиять на ситуацию. Несложно заметить, что с данной точки зрения цели функций планирования и контроля совпадают. Планирование и контроль направлены на оценку текущего состояния объекта и выявление необходимости в корректирующем воздействии. В связи этим планирование и контроль нередко рассматриваются в рамках одной концепции - контроллинга.
Обозначив общее место планирования в системе контроллинга, перейдем к частным вопросам планирования в сфере финансов. Прежде всего, отметим, что финансовое планирование может осуществляться на стратегическом и тактическом уровне. На стратегическом уровне финансовое планирование направлено от будущего к настоящему, на тактическом - от настоящего к будущему [1, с. 61]. Помимо этого, тактическое финансовое планирование подразделяется на: долгосрочное (более 3 лет);среднесрочное (1-3 года); краткосрочное (до 1 года).В основе данной классификации лежит понятие горизонта планирования, и оно тесно связано с прогнозируемостью тех или иных финансовых показателей. С увеличением горизонта планирования прогнозируемость показателей будет падать.
Условия ведения хозяйственной деятельности отличаются от отрасли к отрасли, и предприятия могут иметь разное представление о том, какой период считать краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным. В связи с этим в качестве критерия классификации финансовых планов по временному признаку может быть принято понятие прогнозируемости объема продаж, инвестиций и других показателей. Данное уточнение особенно актуально для проектно-ориентированных компаний, у которых возникает необходимость в корректировке финансовых планов по мере появления новых или изменения условий старых заказов, проектов.
Рассмотрим пример предприятия-поставщика оборудования в отрасли судостроения. Предприятие работает по договорам на поставку оборудования для постройки судна или серии судов. Договору предшествует коммерческое предложение. Предприятие направляет коммерческое предложение клиенту и надеется на заключение договора. Выручка на основе активных коммерческих предложений может учитываться в финансовых планах, однако есть риск, что договор не будет заключен.Если клиент принимает коммерческое предложение и желает видеть предприятие своим поставщиком, стороны заключают договор на поставку. Заключенные договоры по времени охватывают промежуток от нескольких недель до года. Отгрузка и получение оплаты по заключенным договорам в высокой степени предсказуемы.
Судостроители со своими поставщиками заключают договоры заранее. Когда приходит время начинать работы по договору, предприятие-поставщик выставляет счет на оплату. Таким образом, имеются договоры, по которым счет на оплату ещё не выставлен. Постройка судна по разным причинам может задерживаться, и чтобы не оплачивать оборудование, в котором в настоящий момент нет необходимости, судостроители откладывают срок поставки, а предприятие, в свою очередь, не выставляет счет. Можно сделать вывод, что прогноз получения оплаты на основе выставленного счета для такого предприятия более надежен, чем на основе заключенного договора. Как показано в табл. 1, для приведенного выше примера финансовый план будет классифицирован в качестве краткосрочного, средне- или долгосрочного в зависимости от документов, на основе которых он составляется.
Выше был рассмотрен пример одного предприятия в отношении прогноза доходов и поступлений. Обобщим сделанные наблюдения, проведем экстраполяцию выводов на другие элементы планирования (расходы, активы, обязательства, капитал) и представим их в виде таблицы 2. Представляется справедливым, что при долгосрочном планировании можно с уверенностью предусмотреть лишь расходы, изменение активов, обязательств и капитала - предприятие обладает достаточным количеством информации для прогноза своих расходов, капитальных вложений, графика погашения обязательств перед кредиторами и распределения прибыли между собственниками. Прогноз доходов в долгосрочном периоде более затруднителен: доходы подвержены влиянию многих факторов. В связи с этим объективный прогноз доходов стоит отнести к среднесрочному планированию.
Таблица 1
Периодизация финансового планирования на основе источников информации
Планирование Краткосрочное Среднесрочное Долгосрочное
Источник информации Выставленный счет на оплату Заключенный договор Коммерческое предложение
Горизонт до 3 месяцев до 1 года свыше 1 года
Таблица 2
Периодизация финансового планирования на основе надежности планирования отдельных статей
Период планирования Надежность планирования
Движения денежных средств Доходов Расходов, ДАктивов, ДОбязательств, ДКапитала
Краткосрочный ^Высокая ^Высокая ^Высокая
Среднесрочный ^Низкая ^Высокая ^Высокая
Долгосрочный ^Низкая ^Низкая ^Высокая
Прогноз движения денежных средств наиболее затруднителен: обладая данными на предстоящий период, непросто сделать прогноз всех выплат и поступлений. Для этого предприятию необходимо иметь мощную систему ERP (Enterprise Resource Planning), дающую точные прогнозы потребности в материалах и комплектующих, и основанную на ней систему FRP (Finance Resource Planning). Система FRP, используя справочники условий платежа, поставщиков, план потребности в материалах из системы ERP, способна рассчитать прогноз движения денежных средств (ДДС) понедельно или помесячно, который учитывает все имеющиеся на текущий момент планы продаж. Такие системы требуют значительных затрат на внедрение, координацию работы участников и поддержку справочников в актуальном состоянии. Таким образом, горизонт прогноза ДДС будет значительно короче горизонта прогноза доходов. В связи с этим прогноз ДДС может быть отнесен лишь к краткосрочному периоду.
Данный подход к финансовому планированию основан на работах В.В. Ковалева, отмечавшего тесную связь финансового менеджмента и бухгалтерского учета [2, с. 285]. Денежные средства, доходы, расходы, активы (за исключением денежных средств), обязательства и капитал представляют собой исчерпывающую совокупность элементов, своего рода «кирпичиков», из которых строится система бюджетов предприятия. Принцип представления бюджетов предприятия в виде сочетания данных элементов показан в таблице 3.
Таблица 3
Бюджеты предприятия в виде сочетания элементов планирования
Элементы планирования
Бюджет Денежные Доходы Расхо- Ак- Обяза- Капи-
средства ды тивы тельства тал
Бюджет движения денежных средств +
План продаж +
Бюджет операционных расходов +
Бюджет капитальных вложений +
Кредитный план +
План выплаты дивидендов +
Бюджет доходов и расходов + +
Бюджет распределения чистой прибыли + + +
Во время разработки бюджетов, на какие показатели обратит внимание предприятие, заинтересованное в развитии своей деятельности? Прибыльное предприятие может столкнуться с нехваткой денежных средств, и, наоборот, убыточное - иметь возможность рассчитываться по своим обязательствам. С точки зрения финансов, можно выделить два показателя, в достаточной мере характеризующих состояние предприятия: платежеспособность и эффективность. Контролируя будущую платежеспособность и эффективность, предприятие способно ориентироваться в настоящем и корректировать
при необходимости свои действия. Классификация финансовых планов по отношению к данным двум категориям представлена на рис. 1.
Рис. 1. Принадлежность финансовых планов к контролю будущей эффективности и платежеспособности
Инструментом контроля будущей платежеспособности в среднесрочном и долгосрочном периоде является прогноз по балансовому листу, который строится в два этапа. На первом этапе составляется бюджет доходов и расходов и планируется чистая прибыль. На втором этапе ожидаемая чистая прибыль корректируется на изменение статей баланса: чистого оборотного капитала, основных средств, заемного финансирования и собственного капитала. Следуя такой схеме, можно столкнуться с ситуацией, когда в бюджете определенные суммы были предусмотрены в составе расходов, а фактически, согласно действующим правилам бухгалтерского учета, вошли в состав основных средств. Возникает определенная зависимость модели финансового планирования от правил ведения бухгалтерского учета. Напрашивается необходимость в самостоятельных определениях, которые в целях финансового планирования позволят комбинировать расходы, активы, обязательства, доходы и капитал.
На место данных определений претендуют понятия «затраты» и «источники финансирования». Прогноз по балансу, который строится в два этапа, может быть преобразован в прогноз затрат и источников финансирования, который строится в один этап и исключает проблемы, связанные с разграничением активов и расходов. Обратим внимание на содержание данных понятий. В отечественной литературе, по мнению автора, нет единого мнения относительно трактовки понятий «расходы», «затраты», «издержки». Считаем обоснованным взять за основу работы М.И. Кутера, который относит к затратам все активы, за исключением денежных ресурсов, и большую часть расходов [3, с. 197-201].
Итак, затраты представляют собой стоимость ресурсов, направленных на определенные цели. Затраты признаются в момент их возникновения, могут учитываться как активы или списываться на расходы. Расходы, в свою очередь, направлены на исчисление прибыли текущего периода и сопровождаются выбытием активов или увеличением обязательств. Затраты связаны с обменом одного актива на другой. Аналогичная трактовка понятия «затраты» [5, с. 24] прослеживается в положениях МСФО.
Согласно М.И. Кутеру, в затраты не включаются потери и расходы на благотворительность [3, с. 203]. Для целей финансового планирования уместно включить в понятие затрат все расходы и именовать такие затраты «произведенными». Взаимосвязь активов, расходов, затрат согласно М.И. Кутеру, а также затрат для целей финансового планирования представлена на рис. 2. Цифровые обозначения на рис. 2: 1 - денежные средства в кассе; 2 - на банковских счетах; 3 - в финансовых вложениях; 4 - в расчетах (задолженность покупателей); 5 - незавершенное строительство; 6 - неустановленное оборудование; 7 - создание нематериальных активов; 8 - основные средства; 9 - нематериальные активы; 10 - авансы выданные; 11 - сырье, материалы; 12 - полуфабрикаты и незавер-
Контроль
Контроль платежеспособности
шенное производство; 13 - готовая продукция; 14 - производственная себестоимость продаж; 15 - на продажу (коммерческие); 16 - управленческие; 17 - товарно-материальные ценности, потерявшие потребительские (эксплуатационные или реализационные) качества; 18 - выплаты на благотворительные и социальные цели; 19 - потери.
денежные ресурсы
произведенные затраты (для целей финансового планирования)
затраты согласно М.И. Кутеру
капитальные текущие
неамортизиру-емые амортизируемые по фазам кругооборота затраты периода
5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
затраты в наличии, обещающие будущие выгоды
17
затраты исходящие, не обещающие выгод
18
19
АКТИВЫ
РАСХОДЫ
Рис. 2. Взаимосвязь активов, расходов и затрат для целей финансового планирования [3, с. 203]
В источники финансирования включаются доходы, изменение обязательств и собственного капитала. В сумме затраты и источники финансирования дают изменение денежных средств. Данное соотношение проиллюстрировано на рис. 3.
Затраты Источники финансирования
ДАктивов Расходы Доходы Д Обязательств Д Капитала
ДДенежных средств
Рис. 3. Взаимосвязь затрат, источников финансирования и изменения денежных средств
Затраты для целей финансового планирования должны оцениваться исходя из денежных средств, которые были или могли быть потрачены на момент поступления ресурсов в организацию. Затраты не изменяются в результате таких операций, как переоценка активов и обязательств, начисление или списание резервов. Затраты предполагают использование ресурсов. Ресурсы могут быть использованы, но не оплачены: возникли затраты и одновременно возникла кредиторская задолженность. В связи с этим, если имеется возможность объединения затрат и связанной с ними задолженности, в финансовом плане могут учитываться только оплаченные затраты. Произведенные затраты со стороны финансирования могут быть обеспечены такими источниками, как безвозмездные поступления или государственные субсидии. Логика объединения затрат и связанных с ними источников финансирования представлена в таблице 4.
Таблица 4
Объединение затрат и связанных источников финансирования
Затраты в финансовом планировании Д Активов Расходы Д Обязательств Доходы и Д капитала
Произведенные + +
Оплаченные + + +
За вычетом безвозмездных поступлений, субсидий + + +
Определение «оплаченных затрат» позволят гибко использовать их как в прогнозе ДДС, так и в прогнозе затрат и источников финансирования. Предприятие имеет возможность уточнить свой прогноз ДДС на сумму планируемых оплаченных затрат (см. рис. 4). Согласование платежей и затрат предприятия становится особенно важным в условиях действия нового закона, регулирующего отношения в сфере гособоронзаказа. Под каждый договор с поставщиками, входящими в кооперацию, от-
крывается отдельный счет в банке. Банк контролирует движение денежных средств по счету, что со стороны предприятия требует контроля, какие затраты оплачиваются с отдельного счета, а какие осуществляются за счет созданного ранее задела товарно-материальных ценностей [6].
Затраты
Назначение
Произведены
-Ж
Уменьшение Увеличение активов
активов
±_
Расходы
Капитализированы
Расходы -►
1
Финансирование
Обеспечены За счет субсидий
Доходы обязательств Уменьшение X обязательств
Не оплачены Оплачены
Рис. 4. Диаграмма переходов категории «затраты»
Затраты со стороны финансирования могут переходить из состояния оплаченных в состояние обеспеченных за счет субсидий, если предприятию удается получить соответствующую государственную поддержку. Объединение затрат, доходов и увеличения капитала от государственных субсидий позволит предприятию анализировать затраты за вычетом данных субсидий. Разделение будет означать, что субсидии окажутся в источниках финансирования, а затраты будут отражены «брутто». Сделаем краткие выводы.
Во-первых, цель финансового планирования - выявить необходимость корректирующих действий на основе прогноза будущей платежеспособности и эффективности.
Во-вторых, тактическое финансовое планирование осуществляется на кратко-, средне- и долгосрочном периоде. Длительность периода для каждого предприятия определяется возможностью прогнозирования тех или иных данных: движения денежных средств, доходов, расходов, изменения активов, обязательств и капитала.
В-третьих, разграничение активов и расходов в финансовых планах ведет к тому, что предметом планирования начинает выступать бухгалтерская отчетность. В финансовом планировании целесообразно объединение понятий «активы» и «расходы» в одно - «затраты». Для определения будущей платежеспособности важна сумма затрат, ане их распределение между активами и расходами.
В-четвертых, объединение затрат и связанных с их формированием обязательств позволит учитывать в финансовом плане только оплаченные затраты. Планируемые суммы оплаченных затрат могут также учитываться в прогнозе движения денежных средств, что особенно актуально для проектно-ориентированных предприятий, в частности, в отрасли судостроения.
Выражаем надежду, что описанный в статье подход к классификации и составлению финансовых планов был интересен читателю.
ЛИТЕРАТУРА
1. Иванов В.В., Цытович Н.Н. Корпоративное финансовое планирование. СПб.: БАН, Нестор-История, 2010.
2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Проспект, 2014.
3. Кутер М.И. Теория бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Otley D. Performance management: a framework for management control systems research // Management Accounting Research. 1999. № 10.
5. Концептуальные основы финансовой отчетности. Официальный перевод. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/accounting/mej_standart_fo/kons_msfo (дата обращения 02.11.2016).
6. Дементиенко М.А. Особенности внешнего и внутреннего финансового контроля на предприятиях при исполнении гособоронзаказа // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. 2016. № 4.
