CC BY
63
мента международной конвенции о помощи странам, находящимся в состоянии хронической дестабилизации, этот документ в идеале должны подписать все страны - члены ООН.
Возвращаясь к суданской ситуации, стоит еще раз отметить, что ее исход не предрешен. Делая нелегкий выбор между демократией и заведенным порядком жизни рядовых суданцев, мировое сообщество, скорее всего, будет вынуждено взять под опеку Судан, сделав ООН гарантом мира и стабильности в этой африканской стране. Но это станет лишь первым шагом на пути построения сильного, стабильного и независимого Судана, где населению будут обеспечены все его права и свободы. Этот этап неизбежно растянется на десятилетия, будет сопровождаться рецидивами старых «болезней» (региональные конфликты, вспышки сепаратизма и т.д.), но при условии приложения всех сил и средств со стороны как самих суданцев, так и помогающего им мирового сообщества он все-таки сможет завершиться построением настоящего нормального цивилизованного государства. Необходимо, чтобы руководители ООН и ведущих стран мира, заинтересованных в скорейшем урегулировании суданского конфликта, сделали основной упор не на помощи беженцам, содействии в их расселении по другим странам, а на налаживании нормальной жизни у них на родине. И достижение этой цели не находится за гранью политической фантастики.
«Ближний Восток и современность», М., 2008 г., № 35, с. 294-300.
Павел Трунин, Марина Каменских, Маргарита Муфтяхетдинова,
публицисты
ИСЛАМСКАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА: АНАЛИЗ МАСШТАБОВ ЕЕ РАСПРОСТРАНЕНИЯ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ
В последнее десятилетие понятие «исламский банк» прочно закрепилось в лексиконе финансистов во многих развитых странах. Этот финансовый институт, функционирующий в мусульманских странах, постепенно начинает играть все большую роль в традиционных финансовых системах. Причем в таких странах, как Великобритания и США, где число граждан, исповедующих ислам и отка-
147
зывающихся пользоваться услугами традиционных банков, выросло многократно, игнорировать исламские институты более не представляется возможным. В 2000-х годах попытка открытия исламского банка была предпринята и в России. Следовательно, исследование исламских финансовых институтов является достаточно актуальной темой, а также представляет практический интерес в нашей стране и за рубежом. Целью данной работы является описание основных принципов функционирования исламской финансовой системы, а также последствий появления исламских финансовых институтов на традиционных финансовых рынках. В ближайшие годы некоторые из таких институтов могут появиться в России, поэтому отечественные банки, нефинансовые предприятия, органы государственной власти и население должны быть готовы к такому развитию событий и осознавать последствия данной тенденции для экономики страны.
Зачастую то немногое, что известно об исламских финансовых институтах, сводится к запрету получения прибыли за счет получения банковского процента и принятия избыточных рисков, в том числе вследствие использования производных финансовых инструментов. При этом бурное развитие исламских банков диктует необходимость более подробного знакомства с особенностями их функционирования. В частности, представляется интересным изучение основных продуктов, предлагаемых исламскими банками, моделей их балансов, а также способов адаптации исламских финансовых институтов к традиционным финансовым системам.
Развитие исламской банковской системы началось лишь во второй половине XX в. в мусульманских странах, значительная часть жителей которых отказывалась пользоваться услугами традиционных банков. В этой ситуации исламские экономисты предложили создать новую систему банковского дела. Первая исламская финансовая организация появилась в 1960-е годы в Египте. Сберегательный банк «Mit Ghamr», открывшийся в 1963 г., начал проводить операции по привлечению средств физических лиц, а также по инвестированию накопленных ресурсов. По принципам своей работы он больше напоминал сберегательное учреждение, а не коммерческий банк. Первым признанным коммерческим банком, работающим по исламским принципам, считается банк «Nasser Social Bank», основанный в 1971 г. в Египте. В 70-80-х годах исламская банковская система начала развиваться особенно стремительно вследствие нефтяного кризиса 1973 г., когда резкое
148
повышение цен на нефть вызвало большой рост экспортных доходов стран Ближнего Востока. Привлечение средств клиентов из числа религиозных мусульман позволил исламским банкам сформировать значительные пассивы, однако из-за неразвитости исламского рынка капитала эффективно инвестировать средства они не могли. В 80-е годы главной целью исламских банков стала стандартизация финансовых продуктов.
В настоящее время исламский банкинг востребован в первую очередь в мусульманских странах: в Южной, Юго-Восточной и Средней Азии и Африке, где сконцентрирована большая часть потенциальных клиентов данных банков. Однако сейчас помимо стран из указанных регионов такие организации можно встретить и в Европе, США и Австралии. В Иране, Пакистане и Судане финансовая система целиком подчиняется исламским нормам, и все банки этих стран являются исламскими. В таких мусульманских странах, как Малайзия, Индонезия, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия, Бруней, присутствуют банки обоих типов, причем число обычных банков также достаточно велико. Пока клиентами мусульманских финансовых организаций главным образом являются мусульмане, численность которых составляет около 1,6 млрд. человек по всему миру. Однако интерес к инвестициям с Ближнего Востока уже проявляют и представители других религий, как в Старом, так и в Новом Свете. К услугам исламских банков прибегают такие транснациональные гиганты, как «General Motors», «IBM», «Alcatel», «Daewoo» и др. В наши дни исламский финансовый сектор стремительно растет, его средние темпы роста оцениваются в 10-15% в год. При этом рейтинговое агентство «Standart&Poors» относит исламские банки к разряду высокоприбыльных.
Масштабы исламской банковской системы
Одной из серьезных проблем, возникающих при анализе исламской банковской системы, является отсутствие надежной статистической информации обо всей отрасли. В совместной работе «Islamic Research & Training Institute», «Islamic Development Bank» и «Islamic Financial Services Board» обобщаются некоторые выводы, полученные различными исследователями исламской финансовой системы на данный момент. Единственным официальным источником информации относительно исламской банковской сис-
149
темы является «Council for Islamic Banks and Financial Institutions» (CIBAFI). Согласно приведенным в отчете данным, на 2005 г. в 38 странах мира функционировали 284 исламские финансовые организации. Их активы составляли порядка 250 млрд. долл. Однако в приведенной статистике не учитываются операции исламских банковских «окон», открываемых обычными банками, а также операции небанковских финансовых организаций, такафул (исламское страхование) и инвестиционных компаний. В частности, по оценкам CIBAFI, объем операций специализированных исламских «окон» в обычных банках достигал в 2005 г. 200 млрд. долл. В настоящее время бурно развивается рынок исламских ценных бумаг. Согласно данным «The Islamic Banker», в январе 2006 г. в мире функционировало более 250 согласующихся с шариатом взаимных фондов, размер активов которых составляет 11 млрд. долл. Согласно информации «The Liquidity Management Centre of Bahrain», внутренний рынок исламских долговых сертификатов в Малайзии в 2006 г. составлял порядка 17,1 млрд. долл., а в Бахрейне - 2 млрд. долл. Средние темпы роста активов исламских финансовых институтов оцениваются в 10-15% в год. Существенная часть исламских кредитных и страховых организаций концентрируется в Бахрейне, Малайзии и Судане, а большая часть инвестиционных фондов функционирует на рынках Саудовской Аравии и Малайзии.
Хотя активы исламских банков, согласно оценке Федерации арабских банков, достигли 1/3 совокупных активов всех арабских банков, в целом институты исламского типа невелики. В первой сотне арабских банков, в число которых входит значительное количество и обычных банков, в 2001 г., по данным журнала «The Banker», их было всего восемь. При этом крупнейший исламский банк «Al-Rajhi Banking and Investment Corporation» занимал 6-е место, а второй по величине «Kuwait Finance House» - 21-е место по величине активов среди арабских банков. По данным Исламского банка развития (ИБР), в конце 1990-х годов треть обследованных исламских финансовых институтов имела активы, не превышавшие 50 млн. долл., в то время как число институтов с активами, превышающими 1 млрд. долл., было меньше 20. При этом лишь 10% кредитных организаций характеризовались нормальным уровнем достаточности капитала по международным меркам. Преимущественная ориентация исламских банков на внутренний рынок
150
оставляет им весьма ограниченное поле для деятельности в условиях острой конкуренции.
География распространения исламского банкинга
В настоящее время в мире функционирует ряд организаций, содействующих развитию исламских финансовых институтов. При этом основным трендом в регулировании исламского банкинга является стандартизация мер управления и контроля. Исламский банк развития играет ключевую роль в разработке международных стандартов и процедур и в развитии сектора в различных странах. Под покровительством ИБР в 1981 г. был создан специальный институт для исследовательской деятельности и подготовки кадров.
Исламский банк развития был создан в качестве межправительственной финансовой организации, членами которой являются страны - участники Организации Исламская конференция (ОИК). Официально свою деятельность банк начал в октябре 1975 г. В настоящее время в ИБР входит 56 государств, благодаря которым сформирован капитал банка в размере 45 млрд. долл. Основными направлениями деятельности ИБР являются содействие сотрудничеству между исламскими странами, борьба с бедностью, повышение уровня образования, поддержка науки и технологии, инвестиции в инфраструктуру банковского и финансового сектора. Банк в своих операциях использует исламские финансовые продукты. Банком были учреждены специальные фонды для финансирования определенных видов деятельности, в том числе фонды для помощи мусульманским сообществам в странах, не являющихся членами организации исламской конференции.
Существует также ряд других организаций, занимающихся разработкой согласующихся с шариатом стандартов исламского банкинга. В их число входят: Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions» (AAOIFI), «The Islamic Finance Service Board» (IFSB), «The International Islamic Financial Market», «Council for Islamic Banks and Financial Institutions» (CIBAFI), «Arbitration and Reconciliation Centre for Islamic Financial Institutions». Кроме того, «Международный центр по управлению ликвидностью» занимается развитием вторичного рынка исламских ценных бумаг и разработкой новых финансовых инструментов для исламского финансирования, а «Международное исламское рейтинговое агентство» - развитием исламского финансового рын-
151
ка, разработкой международных стандартов исламского банкинга и присвоением рейтингов исламским финансовым организациям.
В настоящее время существуют исламские рыночные индексы, которые позволяют оценивать доходность портфеля ценных бумаг, который удовлетворял бы нормам ислама. Это прежде всего индексы, аналогичные индексу Доу-Джонса, рассчитываемые с 1999 г. и охватывающие около 700 компаний, т.е. все крупнейшие мировые компании, деятельность которых удовлетворяет нормам шариата. Фирмы, занимающиеся производством алкоголя, табака, свинины, а также запрещенными видами развлечений, такими как азартные игры, не включаются в расчет подобных индексов.
Рассмотрим состояние исламской банковской системы в отдельных странах.
Мусульманские страны
В 70-80-х годах XX в. в мусульманских странах возникли первые крупные исламские банки, такие как «Dubai Islamic Bank» (ОАЭ), «Faisal Islamic bank of Egypt», «Faisal Islamic Bank of Sudan». Кроме того к крупнейшим исламским банкам мусульманских стран относятся «Abu Dhabi Islamic Bank» (ОАЭ), «Faisal Islamic Bank of Egypt» (Египет), «Al Rajhi Banking & Investment Corp» (Саудовская Аравия, есть филиалы в Малайзии), «Shamil Bank of Bahrain» (Бахрейн). В странах Персидского залива функционируют как местные инвестиционные банки: «First Islamic Investment Bank» (Бахрейн), «The International Investment Bank» (Кувейт), так и международные банки, предлагающие согласующиеся с исламом услуги (так называемые исламские «окна» обычных банков): HSBC, UBS (в основном в Бахрейне и ОАЭ). «Citibank» также на протяжении длительного времени сотрудничает с исламскими банковскими структурами. Заметим, что в некоторых мусульманских странах, таких как Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар, функционируют исламские финансовые институты, однако информации об их деятельности практически нет.
Малайзия. В банковской системе Малайзии работают как обычные, так и исламские финансовые институты. Еще в 1963 г. в Малайзии был основан благотворительный фонд, который привлекал сбережения мусульман, собиравшихся совершить паломничество в Мекку. Впоследствии на его основе возник один из круп-
152
нейших в мире исламских инвестиционных фондов «Tabling Haji». Однако бурное развитие исламского банковского дела в стране началось в 80-х годах, после того как в 1983 г. был основан банк «Islam Malaysia Berhad». Только через десять лет, в 1993 г., была запущена беспроцентная банковская программа, согласно которой обычные банки начали оказывать исламские услуги. После этого достаточно быстро появилось несколько десятков новых игроков, а продуктовая линейка увеличилась до 40 различных видов услуг. Ряд важных нововведений приходится на 90-е годы: учреждение исламского межбанковского денежного рынка в 1994 г.; введение типовой формы отчетности по исламским операциям обычных банков в 1996 г.; создание национального шариатского консультативного совета как органа, дающего единую интерпретацию исламских норм в применении к банковскому и страховому делу, в 1997 г. В октябре 1999 г. в стране открылся второй полностью исламский банк - «Bank Muamalat Malaysia Berhad». По итогам 2002 г. исламские активы малазийских банков составили 18 млрд. долл. По данным ЦБ Малайзии, в 2002 г. исламские банки увеличили свою долю в активах банковской системы страны до 8,9%. В то же время необходимо помнить, что лидирующая роль в исламском сегменте банковского сектора Малайзии по-прежнему принадлежит обычным финансовым институтам, участвующим в беспроцентной банковской программе.
Бахрейн. В Бахрейне в настоящее время также существуют банки обоих типов. Бахрейн является лидером по числу исламских финансовых институтов. Пальму первенства Бахрейн окончательно перенял у Малайзии в 2002 г., когда в его столице Манаме, наряду с ранее зарегистрированными здесь AAOIFI, Исламским рейтинговым агентством (Islamic rating agency) и Всеобщим советом исламских финансовых институтов (CIBFI), разместились секретариаты Международного исламского финансового рынка и Центра управления ликвидностью. В Малайзии расположена лишь штаб-квартира Совета по исламским финансовым услугам (IFSB), хотя она входит в число членов практически всех названных выше организаций.
Египет. После того как в стране был основан первый исламский банк, с 1963 по 1967 г. в Египте была построена целая сеть подобных учреждений. Проект оказался успешным, однако был заморожен до 1971 г. по политическим причинам, так как руководство Египта сочло опасным укрепление позиций исламского
153
финансового сектора из-за роста исламского фундаментализма в стране. «Nasser Social Bank», который был основан в 1971 г., принадлежит государству. Он предоставляет кредиты под небольшие проекты и выполняет социальные функции, например помогает нуждающимся студентам. Хотя Египет по численности мусульман занимает одно из первых мест в мире, исламский банкинг там по сравнению с другими мусульманскими странами не так сильно развит и число исламских банков невелико. В банковской системе страны доминирующее положение занимают государственные банки. При этом политика государства направлена на то, чтобы контролировать в том числе и исламские банковские операции, поэтому получение лицензий частными исламским банками сопряжено со значительными трудностями. Дополнительным поводом для этого послужил скандал 1989 г. вокруг исламских инвестиционных фондов, проводивших махинации со средствами вкладчиков. Тем не менее Египет принимает активное участие в деятельности таких организациях, как IDB, IFSB, AAOIF.
Пакистан. В Пакистане финансовый сектор полностью подчиняется принципам исламского банкинга. Исламизация банковской системы в этой стране началась с 1979 г. К самым известным из банков относятся «Meezan Bank», «Islamic Investment Bank Limited», «Grindlays Modaraba». Шариатского совещательного органа у Центрального банка Пакистана нет, однако Совет по исламской идеологии может осуществлять централизованное управление исламскими финансовыми институтами. Кроме того, в Пакистане существует федеральный шариатский суд, который рассматривает все законы с точки зрения шариата.
Иран. После победы исламской революции в 1979 г. банковская система Ирана подверглась реорганизации и полностью перешла на модель исламского банкинга. Сейчас в стране могут работать только исламские финансовые институты, причем доля частных компаний невелика и основная часть банковской системы принадлежит государству. Одни из самых крупных банков - «Bank Melli», «Bank Saderat», «Bank Mellat». В Иране нет шариатского совещательного органа, однако соответствие нормам шариата контролирует Совет стражей - специальный непарламентский орган власти Ирана, состоящий из 12 членов, половина которых назначается президентом, а половина - парламентом.
Судан. В основе работы всех банков страны лежат исламские принципы. Переход к исламской финансовой системе начался с
154
середины 1980-х годов. Центральный банк Судана имеет свой собственный шариатский совещательный орган. Один из самых крупных банков страны, «El Nilein Industrial Development Bank», принадлежит государству. В Судане функционируют как инвестиционные («Financial Investment Bank»), так и коммерческие банки («Bank al Baraka al Sudani», «Faisal Islamic Bank of Sudan», «Bank of Khartoum», «Islamic cooperative development bank» и др.).
Турция. Первым исламским банком Турции стал «Fasial Islamic Bank Kirbis», за ним последовали «Al-Baraka Turkish Finance House», «Fasial Finance Institution», появившиеся еще в 1980-х годах. Сейчас самыми крупными исламскими банками являются «Turkiye Finans», «Al-Baraka Turkish Finance House», «Kuwait Finance House», «Bank Asia». Исламские банковские операции на территории страны проводит также ряд иностранных банков, таких как HSBC, «Dubai Islamic Bank». В 1983 г. в стране был принят закон, в соответствии с которым было разрешено открывать исламские банки. С 1999 г. исламские банки стали рассматриваться в рамках правового поля Закона о банках. Однако до сих пор у исламских банков нет никакой государственной поддержки, так как Турция позиционирует себя как светское государство.
Кувейт. Крупнейший исламский банк Кувейта - «Kuwait Finance House» - был основан в 1977 г.. Это один из крупнейших исламских банков в мире по размеру активов. Банк открывает свои филиалы во многих странах, таких как Турция, Бахрейн и Малайзия. В Кувейте быстро развивается инвестиционный сектор, представленный такими организациями, как «The International Investor», «Gulf Investment Corporation», «The International Investment Group» и др. В настоящее время число исламских финансовых организаций стремительно растет.
Развитые англосаксонские страны
В наши дни наибольшую популярность среди развитых стран исламский банкинг получил в США, в меньшей степени - в Великобритании, Германии и Франции. Известные мировые банки, такие как «HSBC», «DeutscheBank», «Calyon», «Citibank», «Standard Chartered», «BNP Paribas», «ING bank», «Chaise Manhattan Bank», «Goldman Sachs», «The Nomura Securities», «JP Morgan», «Lloyds TSD» и др., открывают в своих структурах исламские подразделения для финансирования клиентов не только в исламских странах,
155
но и в США, Великобритании, Германии, Франции. Первый исламский банк на Западе, «Islamic Banking System» (сейчас - «Islamic Finance House»), появился в 1978 г. в Люксембурге. В Женеве базируется группа «Dar Al-Maal Al-Islami». Во Франции и Германии многие международные и национальные банки открывают исламские отделения. К ним можно отнести «Deutsche Bank AG», «ABN Amro Holding NV», «Societe Generale SA and BNP Paribas», «Bank Sepah», «Iran», «Commerz Bank», «HSBC». Французский «Calyon Corporate and Investment Bank SA» с 80-х годов проводит операции мудараба. «Deutsche Bank» выпускает облигации сукук, работает над созданием исламского хеджевого фонда. В Дании, Австралии, Канаде и др. странах также имеются исламские финансовые учреждения.
США. Развитие исламских услуг обусловлено ростом численности проживающих в стране мусульман. Наибольшая концентрация исламских финансовых институтов наблюдается в районах с высокой долей мусульманского населения - Чикаго, Северной Вирджинии, Мичигане, Миннеаполисе, Южной Калифорнии и Нью-Йорке. Среди финансовых институтов, предлагающих исламские финансовые услуги в США, стоит отметить «HSBC», «Larina Finance House», a также «University Bank in Ann Arbor», «Michigan» и «Devon Bank of Chicago». Также в США существуют небанковские ипотечные и финансовые компании, предлагающие исламские финансовые продукты. Стоит отметить также специальный проект Гарвардского университета (Islamic Finance Project), в рамках которого при юридическом факультете был создан центр для изучения исламских финансовых институтов.
Великобритания. В августе 2004 г. в Лондоне начал работу «Islamic Bank of Britain» - первый полностью исламский банк в Европе. Однако предпосылки для появления подобного финансового учреждения в Великобритании возникли еще раньше. В частности, в 1980-е годы в стране работал исламский банк «Al-Baraka», услугами которого пользовались не только мусульмане, но и представители других религий. Филиалы банка были открыты в крупных городах Великобритании. «Al-Baraka bank» осуществлял свою деятельность в соответствии с банковским законодательством Англии на основе выданной ему Банком Англии лицензии. Однако в начале 1990-х годов в связи с ужесточением требований и стандартов Банка Англии, руководство банка было вынуждено отозвать банковскую лицензию. В 1993 г. банк «Al-Baraka» прекратил оказывать
156
банковские услуги, но продолжил свою деятельность в качестве исламской инвестиционной компании. После 1993 г. исламские финансовые услуги (главным образом, ипотечное кредитование в соответствии с требованиями шариата) в Великобритании оказывались исламскими «окнами» таких всемирно известных банков, как «Citibank», «HSBC» и др., однако самостоятельного банка, который оказывал исключительно исламские банковские услуги, в Великобритании не было. В последние годы отношение властей Великобритании к исламским банкам изменилось в лучшую сторону. После начала работы Управления финансовых услуг (FSA), осуществляющего контроль и надзор за всем финансовым сектором, власти Великобритании в лице FSA стали более конструктивно относиться к идее учреждения самостоятельного исламского банка в Великобритании, который бы действовал в рамках существующего банковского законодательства наряду с традиционными коммерческими банками. Исламский банк Великобритании предоставляет своим клиентам весь спектр банковских продуктов и услуг в соответствии с нормами шариата.
Страны СНГ
В целом исламский банкинг в странах СНГ не получил большого развития, что связано как с исторически сложившимися предпочтениями экономических агентов, так и с невысокой степенью информированности клиентов, банкиров и органов государственной власти об исламской финансовой системе. Одной из причин, препятствующих развитию исламских банков в СНГ, является несоответствие принципов исламского банкинга национальному законодательству. В то же время многие страны СНГ являются членами Исламского банка развития - Азербайджан, Киргизия, Казахстан, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан.
Азербайджан. Азербайджан является членом Исламской корпорации развития, которая предоставляет кредиты для осуществления различных инвестиционных проектов. Один из первых подобных проектов был реализован Международным банком Азербайджана в 2003-2004 гг. Источником финансирования проекта стала кредитная линия в размере 4,5 млн. долл., открытая Исламской корпорацией развития для Международного банка Азербайджана. «Ковсар Банк», созданный в 1989 г., является единственной в Азербайджане кредитной организацией, действующей в соответ-
157
ствии с правилами шариата. С 2003 г. банк является членом Ассоциации исламских банков, в том числе Организации по учету и аудиту операций исламских финансовых институтов. Представительство иранского банка «Мели», который в самом Иране работает согласно предписаниям шариата, в Азербайджане выполняет «обычные» банковские операции, что связано с отсутствием необходимых инструкций Национального банка Азербайджана. Тем самым исламский банкинг поставлен в настоящее время вне правового поля банковской деятельности Азербайджана. В то же время некоторые банки пытаются внедрять исламские банковские продукты.
Казахстан. В стране пока не существует соответствующей законодательной и регулирующей основы для работы исламских финансовых институтов. В Казахстане нет специальной организации, способной компетентно трактовать нормы шариата и осуществлять грамотный контроль над исламскими финансовыми операциями. Если говорить о препятствиях внедрению исламского банкинга в Казахстане, то это, прежде всего, вопрос регулирования и учета исламских транзакций. В 2003 г. казахский банк «ТуранАлем» привлек первый в Казахстане исламский кредит, а через два года совершил первую публичную сделку на принципах исламского финансирования в размере 50 млн. долл. В мае 2007 г. банк «ТуранАлем» и «Emirates Islamic Bank» из Объединенных Арабских Эмиратов подписали меморандум о сотрудничестве, который предусматривает меры по развитию исламского финансирования в Казахстане. В том числе стороны договорились о создании в Казахстане банка, который будет работать по принципам шариата. В марте 2007 г. казахский «Альянс Банк» подписал соглашение о привлечении кредита при содействии «Calyon Corporate and Investment Bank SA» и «Abu Dhabi Islamic Bank» по системе «мура-баха». Сумма сделки составила 150 млн. долл., в ней приняли участие банки-кредиторы из стран Ближнего Востока. Отметим, что «Альянс Банк» является третьим по размеру активов банком Казахстана. В 2006 г. активы банка достигли 7,1 млрд. долл. На данный момент мурабаха является единственным видом исламского финансирования, используемым в стране. Напомним, что согласно принципам мурабаха банк покупает от имени клиента определенный товар (комплектующие, сырье и т.д.), а затем продает его клиенту с наценкой. Величина наценки заранее оговаривается сторонами и выплачивается в течение определенного срока. Особый
158
интерес участники казахского рынка проявляют к облигациям су-кук. Расширение спектра предлагаемых ценных бумаг, основанных на исламских правилах, могло бы существенно увеличить казахский фондовый рынок, а также содействовать диверсификации инструментов инвестирования финансовых институтов. Казахстан является членом Исламского банка развития и с 1995 г. получил финансирование на сумму более 60 млн. долл. Так, в феврале 2006 г. банк «ЦентрКредит» подписал соглашение о привлечении исламского финансирования мурабаха на сумму 38 млн. долл. сроком на один год. Банк «ЦентрКредит» стал первым в Казахстане банком, который использовал данную структуру для пополнения своей базы фондирования. В состав сделки вошли десять исламских финансовых институтов, среди которых «Abu Dhabi Islamic Bank», «Commercial Bank of Qatar», «Boubyan Bank», «Dubai Bank PJSC», «Habib Bank» и др.
Узбекистан. Узбекистан является членом Исламского банка развития. В июле 2007 г. Исламский банк развития одобрил выделение финансирования в размере 15 млн. долл. трем коммерческим банкам Узбекистана. Государственно-акционерному коммерческому банку «Асака» планируется выделение кредитной линии в размере 8 млн. долл., акционерной компании «Узпромстройбанк» - в размере 4 млн. долл. и акционерно-коммерческому ипотечному банку «Ипотека-банк» - в размере 3 млн. долл. Целью кредитной линии является финансирование субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства в промышленности и сельском секторе. По условиям контракта данные средства не должны использоваться в производстве табачных изделий и в лотерейном бизнесе.
Киргизия. Киргизия также является членом Исламского банка развития. Однако сейчас исламская банковская деятельность в стране неразвита, поскольку не было необходимой законодательной и правовой базы. Только 6 марта 2007 г. Национальный банк Киргизии принял положение «О реализации исламских принципов финансирования в Киргизской Республике». Пилотный проект реализуется на базе ОАО «Экобанк». Данное положение устанавливает порядок осуществления разрешенных видов деятельности в соответствии с исламскими принципами финансирования.
Россия. В настоящее время деятельность полностью исламских банков в России не ведется. В России пока нет соответствующего законодательства, что делает функционирование исламских банков практически невозможным. Банк «Бадр-Форте» был един-
159
ственным российским банком, пытавшимся работать на принципах исламского финансирования, но в декабре 2006 г. ЦБ РФ отозвал у него лицензию на осуществление банковских операций. На 30 сентября 2006 г. активы банка «Бадр-Форте» составляли всего 703,4 млн. руб. (0,006% активов всей банковской системы), и он занимал 596-е место по величине активов в российской банковской системе. При этом собственный капитал банка равнялся 517,1 млн. руб. Основную часть активов составляли кредиты небанковскому сектору (77%), а обязательства - средства небанковского сектора в виде расчетных счетов и депозитов юридических лиц (71%). По сообщению департамента внешних и общественных связей Банка России, лицензия была отозвана в связи с неисполнением банком федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, и нарушением требований, предусмотренных Законом «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».
Особый интерес для исламских финансовых институтов в России представляет Татарстан. 21 июня 2006 г. был подписан протокол о намерениях между Министерством торговли и внешнеэкономического сотрудничества Республики Татарстан, Международным образовательным центром по исламским финансам (Малайзия) и инвестиционной финансовой компанией «Ьтоуа» о создании в Татарстане финансовых институтов - банков и страховых компаний, которые могли бы действовать в соответствии с исламскими принципами. В столице Татарстана также функционирует филиал казахстанского банка - «БТА Казань», но из-за отсутствия необходимого законодательства он не оказывает исламских финансовых услуг.
* * *
Исламские финансовые институты получили достаточно широкое распространение в мире, как вследствие роста спроса, так и в результате накопления некоторыми мусульманскими странами значительных финансовых ресурсов. Очевидно, что существующие тенденции в развитии исламских банков сохранятся, так как страны - экспортеры нефти продолжают получать значительные доходы, финансовые рынки исламских государств продолжают развиваться, а западные компании конкурируют за привлечение иностранных инвесторов. Все это создает предпосылки для тща-
160
тельного изучения особенностей функционирования исламских банков и их выхода на традиционные финансовые рынки. Понимание принципов функционирования исламского банкинга также важно для обеспечения финансовой стабильности. Во-первых, исламские банки приобретают все большую значимость по мере своего развития и расширения взаимодействия с традиционными банками. Во-вторых, недостаток инструментов хеджирования обусловливает концентрацию рисков в исламских финансовых институтах. Следовательно, нерегулируемое развитие исламских финансовых институтов в рамках традиционной финансовой системы чревато снижением ее устойчивости и ростом финансовой нестабильности.
Особенности большинства исламских финансовых контрактов являются не экономическими, а обусловлены необходимостью их соответствия исламу. По всей видимости, практически любой исламский финансовый инструмент имеет традиционный аналог, реализация которого является более простой и связанной с меньшими транзакционными издержками. В такой ситуации возникает серьезный вопрос о целесообразности появления исламских финансовых институтов в традиционных финансовых системах. В то же время в странах с большой долей мусульманского населения, не готового доверять свои сбережения традиционным банкам, а также со значительным количеством предпринимателей-мусульман, не пользующихся услугами традиционных банков, формирование исламских финансовых институтов позволяет повысить эффективность финансового рынка и ускорить его развитие. В последние годы были созданы международные финансовые организации, предназначенные для оказания поддержки правительствам в решении вопросов, связанных с деятельностью исламских банков, а также для выработки стандартов и публикации лучшей практики применения тех или иных исламских финансовых инструментов. Взаимодействие с данными организациями может помочь органам государственной власти проводить адекватную политику, направленную на интеграцию исламских финансовых институтов в экономику стран с традиционными финансовыми системами.
Что касается России, то в настоящее время медленное развитие исламских финансовых институтов в нашей стране объясняется тремя основными факторами.
161
Во-первых, быстрому росту исламской финансовой индустрии препятствует законодательство, не предусматривающее функционирование подобных организаций в РФ.
Во-вторых, успешная работа таких институтов практически невозможна без создания специального органа, который бы давал заключение о соответствии различных финансовых продуктов шариату.
Наконец, серьезным препятствием для развития исламского банкинга в РФ является сложившаяся практика применения законодательства о борьбе с терроризмом и о легализации доходов, полученных преступным путем.
В завершение отметим, что перед принятием решения о стимулирования развития исламских финансовых институтов в России необходимо тщательно взвесить все последствия данного шага. В частности, важно учитывать, что появления исламских финансовых услуг может не столько вовлечь в финансовый сектор тех потребителей, которые раньше не пользовались финансовыми услугами, сколько привести к перетоку потребителей из обычных финансовых институтов в исламские.
«Исламская финансовая система: Современное состояние и перспективы развития»,
М., 2009 г., с. 3-79.
Г. Прозорова,
востоковед
РОССИЯ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ БЛИЖНЕГО ВОСТОКА И МУСУЛЬМАНСКОГО МИРА
В контексте проводимой многовекторной внешней политики Россия заинтересована в развитии отношений с авторитетными региональными межгосударственными организациями (РМО), которые играют все более заметную роль в мировой политике. Это отвечает ее долговременным национально-государственным интересам, поскольку способствует формированию сбалансированной системы международных отношений, урегулированию сложных и затяжных конфликтов, многие из которых не имеют решения вне поля многосторонней дипломатии, поддержанию международной стабильности и расширению политического и экономического
162
