CC BY
9
Frost, E. "The Impact of Bitcoin on Central Banks". International Banker. April 11, 2016. https://international-banker.com/banking/impact-bitcoin-central-banks/ Ged, T., and Rozenkreyts, A. Sozday svoy brend [Build Your
Brand]. St. Petersburg: Neva, 2004. Haber, S., and Stornetta, W. S. "How to time-stamp a digital document". Journal of Cryptology, vol. 3, no. 2 (1991): 99-111.
DOI: https://doi.org/10.1007/BF00196791 Hancock, L. "History of Copywriting". https://www.busi-ness2community.com/content-marketing/history-of-copywriting-0178545 Hopper, N. "Six Authors Who Were Copywriters First". http://www.theawl.com/2011/08/six-authors-who-were-copywriters-first
Kennedi, D. S. Prodayushcheyepismo. Kakpravilno napisat reklamnoye pismo, chtoby privlech maksimalnoye chislo kliyentov [Selling Letter. How to Write a Sales Letter in Order to Attract the Maximum Number of Customers]. Moscow: Mann, 2014. Nakamoto, S. "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System". 2008. https://downloads.coindesk.com/re-search/whitepapers/bitcoin.pdf Semyachkov, K. A. "Tsifrovaya ekonomika i yeye rol v up-ravlenii sovremennymi sotsialno-ekonomicheskimi otnosheniyami" [The Digital Economy and Its Role in Managing Modern Socio-economic Relations]. Sovre-mennyye tekhnologii upravleniya. 2017. http://sov-man.ru/article/8001/
УДК 330.322.1:330.341.1(477) JEL: D74; E22; E27; O31; O32
В УКРА1Н1: СУЧАСНИЙ СТАН I ЗМ1НИ В ПОСТКОНФЛ1КТНИЙ ПЕР1ОД
©2020
ПРИЙМАКОВА Ю. А.
УДК 330.322.1:330.341.1(477) JEL: D74; E22; E27; O31; O32
Приймакова Ю. А. 1нвестицшно-шновацшш процеси в УкрашИ сучасний стан i змши в постконфлiктний перюд
Специфiчнi умови економчного розвитку Украши в умовах невиршеного конфл'шту на cxodi краши потребують постйного анал'ву сучасного стану iнвеcтицiйно-iнновацiйниx процеав, можливостей впровадження, перешкод i перспектив розвитку в умовах постконфл'штноi реконструкци еко-номiки. Ц дат можуть бути використаш для прогнозування структурних перетворень национально!економки. При складанш прогнож i розробц сценарИв швестування для р'вних умов конфл'штного та постконфл'штного перюЫв запропоновано застосовувати iнструментарш економко-математичного моделювання. На тдстав'> отриманих результат'¡в стае можливим визначати кнуюч дисбаланси, як! заважають успшному вт'шенню iнвести^йно-шнова^йних процеав, а також встановити тренди iнвестицйно-шнова^йних процеав при р'вних сценар!ях !х розвитку. З'ясовано особливост'> можливих сценарИв розвитку 'швестування в кранах, що мають проблеми невиршених збройних конфл'шт'в на свой те-ритори та яким вдалося подолати перешкоди для залучення швестицй. Наведено кнуюч1 чинники впливу на стан внутршнього та зовшшнього швестування. Встановлено умови зниження ризит швестування в зонi збройного конфл'жту та на тдконтрольних уряду територ'тх. Визначено переваги залучення капталу в реальш активи для розвитку нацональноi економки на вiдмiну вiд кнуючоi тенденци зростання портфельних 'швес-ти^й (зазвичай спекулятивного характеру). Перспективою подальших доМжень е розробка сценарИв розвитку процеав швестування в кра1'ш з метою пожвавлення активност'> бiзнеcу, полпшення стану безпеки та р!вня cтiйкоcтi краш i рег'ттв в постконфл'жтному в'дновленш економки. Кпючов'1 слова: iнвеcтицiйно-iнновацiйнi процеси, постконфл'штний перюд, iнвеcтицiйно-iнновацiйний мехапзм, прямi 'шоземш швестици, кат-тальш швестици, iнновацiйна д'тльшсть, конкурентоспроможшсть нацональноiекономки. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2020-5-117-128 Рис.: 1. Табл.: 3. Вбл.: 22.
Приймакова Юл'т Андривна - астрантка кафедри економ'жи тдприемства, Донбаська державна машинобуд'вна академ'т (вул. Академ'нна, 72,
Краматорськ, 84313, Украша)
E-mail: [email protected]
ORCID: http://orcid.org/0000-0002-9510-3226
SPIN: http://elibrary.ru/2122-2234
УДК 330.322.1:330.341.1(477) Ш: D74; Е22; Е27; 031; 032
Приймакова Ю. А. Инвестиционно-инновационные процессы в Украине: современное состояние и изменения в постконфликтный период
Специфические условия экономического развития Украины в условиях нерешенного конфликта на востоке страны требуют постоянного анализа современного состояния инвестиционно-инновационных процессов, возможностей внедрения, преград и перспектив развития в условиях постконфликтной реконструкции экономики. Эти данные могут быть использованы для прогнозирования структурных изменений национальной экономики. При составлении прогнозов и разработке сценариев инвестирования для различных условий конфликтного и постконфликтного периодов предложено применять инструментарий экономико-математического моделирования. На основании полученных результатов становится возможным определение существующих дисбалансов, мешающих успешному протеканию инвестиционно-инновационных процессов, а также установление трендов инвестиционно-инновационных процессов при различных сценариях их развития. Выяснены особенности возможных сценариев развития инвестирования в странах, имеющих проблемы нерешенных вооруженных конфликтов на своей территории, которым удалось преодолеть препятствия для привлечения инвестиций. Приведены существующие факторы влияния на состояние внутреннего и внешнего инвестирования. Установлены условия снижения рисков инвестирования в зоне вооруженного конфликта и на подконтрольных правительству территориях. Определены преимущества привлечения капитала в реальные активы для развития национальной экономики в отличие от существующей тенденции роста портфельных инвестиций (обычно спекулятивного характера). Перспективой дальнейших ис-
0100013202000000013100010102
следований является разработка сценариев развития процессов инвестирования в стране с целью оживления активности бизнеса, улучшения состояния безопасности и уровня устойчивости страны и регионов в постконфликтном восстановлении экономики. Ключевые слова: инвестиционно-инновационные процессы, постконфликтный период, инвестиционно-инновационный механизм, прямые иностранные инвестиции, капитальные инвестиции, инновационная деятельность, конкурентоспособность национальной экономики. Рис.: 1. Табл.: 3. Библ.: 22.
Приймакова Юлия Андреевна - аспирантка кафедри экономики предприятия, Донбасская государственная машиностроительная академия
(ул. Академическая, 12, Краматорск, 84313, Украина)
E-mail: [email protected]
ORCID: http://orcid.org/0000-0002-9510-3226
SPIN: http://elibrary.ru/2122-2234
UDC 330.322.1:330.341.1(411) JEL: D14; E22; E21; O31; O32
Pryimakova Yu. A. Investment and Innovation Processes in Ukraine: the Current Status and Changes in the Post-conflict Period
Specific conditions of Ukraine's economic development in the conditions of unresolved conflict in the east of the country require constant analysis of the current status of investment and innovation processes, opportunities for introduction, obstacles and development prospects in the conditions of post-conflict reconstruction of the economy. This data can be used to forecast structural changes in the national economy. In making forecasts and developing investment scenarios for different conditions of conflict and post-conflict periods, it is proposed to apply the instrumentarium of economic and mathematical modeling. Based on the results, it is possible to identify existing imbalances that hinder the successful development of investment and innovation processes, as well as to set trends in investment and innovation processes under different scenarios of their development. The specifics of possible investment scenarios in the countries with unresolved armed conflicts on their territory that have overcome barriers to attracting investment are specified. Existing factors of influence on the status of both internal and external investment are presented. Conditions of reducing the risks of investment both in the zone of armed conflict and in the territories controlled by the government are determined. The advantages of raising capital in real assets for the development of the national economy are defined, as opposed to the current tendency of growth of portfolio investments (usually speculative). Prospect for further research is to develop scenarios for the development of investment processes in the country in order to revive business activity, improve the security and sustainability of the country and its regions in the post-conflict economic recovery. Keywords: investment and innovation processes, post-conflict period, investment and innovation mechanism, foreign direct investment, capital investment, innovation activity, competitiveness of the national economy. Fig.: 1. Tabl.: 3. Bibl.: 22.
Pryimakova Yuliia A. - Postgraduate Student of the Department of Enterprise Economics, Donbass State Academy of Machine Building (12 Akademichna Str.,
Kramatorsk, 84313, Ukraine)
E-mail: prijmak1980@gmail. com
ORCID: http://orcid.org/0000-0002-9510-3226
SPIN: http://elibrary.ru/2122-2234
1нтерес до дослдження поточного стану швести-цшно-шновацшних процеав краши та оцшювання можливих 1х змш внасл^ок озброеного конфлкту на сходi краши, складання прогнозiв 1х динамки для постконфлктного перюду Украши диктуеться зна-ченням цих процеав для подолання кризових явищ у нацюнальнш економщ та 1х роллю в забезпеченш достатнього конкурентоспроможного рiвня сталого розвитку держави у глобальному простора
Зазвичай постконфлктний перюд - це «перюд, коли масштаб вшськових дш знизився до рiвня, що дозволяе почати роботу з рештеграци та в^дновлен-ня. У багатьох випадках ознакою настання постконфлктного перюду може служити початок повернення бiженцiв i вимушених переселенщв. Пд таке визна-чення шдпадае цкий спектр постконфлктних сценарий - в^д уповкьнених вшськових дш i крихкого перемир'я до повного врегулювання конфлкту» [1].
Сучасш досл^дження закордонних фахiвцiв, що присвячеш оцшюванню сучасного стану, можливос-тей i проблем постконфлктно! реконструкци та в^д-новлення швестування й економки шших краш, яю мають досв^д виршення озброених конфлкпв: Д. Бршкерхофф (Derick Brinkerhoff. Rebuilding governance in failed states and post'conflict societies: Core concepts and cross'cutting themes, 2005); Г. Касткло (Graciana
del Castillo. Rebuilding war'torn states: the challenge of post'conflict economic reconstruction, 2008); П. Кольер (Paul Collier. Breaking the conflict trap: civil war and de' velopmentpolicy, 2003); С. Форман, С. Патрк, В. Сало-монс (Forman S., PatrickS., Salomons D. Recoveringfrom conflict: strategy for an international response, 2000); Дж. Беркович (Jacob Bercovitch. Understanding mediation's role in preventive diplomacy, 1996); У. Зартман (William Zartman. Collapsed states: the disintegration and restoration of legitimate authority, 1995); Р. Фишер и У. Юри (Roger Fisher, William Ury. Getting to yes: negotiating agreement without giving in, 1981), дозволяють вияви-ти найбмьш прийнятш для вичизняних умов напря-ми шдвищення конкурентоспроможносп нацюналь-но'1 економки. Досвк шших краш (Чад, Швшчний i Швденний бмен, Мал^ Таджикистан, Грузiя та ш), яким пею чи шшою мiрою вдалося подолати кризовi явища у постконфлктному перюд^ св^дчить про не-обх^нють створення сприятливих умов насамперед для шоземних iнвесторiв та ефективного державного регулювання шновацшно-швестицшних процеав.
Зазвичай експерти вкзначають, що е два сценарий що не включають у себе руйнацшний ефект в1д конфлкту, в яких рiвень швестицш у кра'шах, що зна-ходяться в конфлкп, буде зменшуватись. За першим з них це вкбуваеться на ™ скорочення державних
прибутйв. Поки громадяни штерпретують конфлiкт як тимчасовий, вони витрачатимуть кошти в спожив-чих цiлях, знижуючи рiвень капiталу, який може бути спрямовано в швестицГГ. У другому випадку приватш iнвестори побоюються ризику попршення ситуацГГ у сферi безпеки та переключаються на iншi привабливi можливостГ, що пропонують б1льший рiвень безпеки. У будь-якому випадку можна стверджувати, що ло-кальш конфлiкти можуть мати обмежений вплив на наявнють швестицш у випадках, коли:
+ iнвестор здатний фiзично захистити Гх на те-
риторГГ конфлiкту; + iнвестицГi спрямовуються на територiю, на яку не поширюеться збройний конфлшт i де iснуe можливiсть Гхнього фiзичного захисту у випадку розширення зони конфлiкту; + на тлГ збройного конфлiкту вiдбуваються по-зитивш змiни в iнвестицiйному клiматi (на-приклад, влада стае лояльною або впустила захГдних iнвесторiв, проводяться реформи, повалено диктаторський або корупцшний режим тощо) [2].
Результати аналiзу наукових праць вГтчизняних i закордонних фахiвцiв дозволяють констату-вати, що усшшний постконфлiктний розвиток будь-яких краГн обов'язково базуеться на ефективно-му залученш iнвестицiй у розвиток краГни, переходi до штелектуалГзацГГ виробництва завдяки збкьшенню впровадження iнновацiй, зростаннi частки наукоем-ноГ продукцГГ з високою доданою вартютю у ВВП краГни. Однак для УкраГни так i залишаеться невирше-ним питанням визначення стратеги подолання кризи в рiзних сферах економiчного життя у постконфлш-тний перiод, у т. ч. завдяки розвитку швестицшно-iнновацiйних процеав в Украiнi, результати якого можуть бути використаш як базис структурних пере-творень нацiональноi економiки.
ДослГдженням стану шновацшно-швестищй-них процесiв у кра'М зi складанням Гх прогнозiв, у т. ч. з використання економшо-математичного моделю-вання з метою ощнювання iснуючих проблем забез-печення сталого розвитку, присвяченi роботи бага-тьох вiтчизняних науковцiв, а саме: ДробишевськоГ Л. Н. [21], Згуровського М. З. [12; 13], ЛатишевоГ О. В. [3; 14-20], ЩешноГ Т. Г. [22] та ш.
Варто зазначити, що специфiчнi умови розвитку iнвестицiйно-iнновацiйних процесiв Укра!ни в склад-них умовах невирiшеного конфлкту на сходi краГни потребують додаткового дослГдження стану та сцена-рГГв i перспектив !х розвитку в державi для Г! устале-ного розвитку.
У роботах вГтчизняних вчених, зокрема Латишево! О. В. [3; 14-20], шдшмалися питання забезпечення конкурентоспроможностi провГдних галузей i умов сталого розвитку краГни у свiтовiй системi господа-рювання [14; 15; 17-20], спостеркався специфiчний
взаемозвязок iнвестицiй та економiчних процесiв на макроекономiчному рiвнi [3], визначалися фактори, як формують сприйняття УкраГни порiвняно з шши-ми краГнами свiту, що знаходить вГдображення у свi-тових рейтингах краГн за рiзними iндикаторами [3].
Необх^шсть дослiдження iнвестицiйно-iн-новацiйних процесiв у специфiчних умовах невирiшеного збройного конфлшту на сходi краГни визначаеться Гх значною роллю в забезпечен-ш сталого розвитку держави, а також можливостями шдвищення iнвестицiйного та макроекономiчного потенцiалу краГни в цiлому.
У цих умовах держава повинна активно тдтри-мувати та стимулювати здшснення шновацшно-ш-вестицiйноi дiяльностi, насамперед у галузях нацiо-нальноГ економiки, визначених прюритетними.
Складну природу та загальну картину сучасного стану iнновацiйно-iнвестицiйноi дiяльностi в краiнi доц1льно визначати, досл^дивши змiни, що вiдбува-лися в умовно доконфлштний i конфлiктний перюди (з прогнозом Гх стану на постконфлктний перiод).
Зазвичай постконфлiктний перюд характе-ризуеться «переосмисленням своГх i чужих iнтер-есiв, оцiнкою полiтичного та соцiально-економiчного збитку, можливою змшою лiдерiв обох сторiн, усвi-домленням неможливосп ворогуючих таборiв здо-лати один одного; цей перюд характеризуеться лшвь дащею основних видiв напруженосп, коли стосунки мiж сторонами остаточно нормалiзуються та посту-пово починають переважати ствпраця i довiра» [4].
Експерти, що дослiджували досвiд краГн у до-конфлiктному та постконфлштному перiодах, свiд-чать, що початок збройних сутичок негативно впли-вае одразу як на фшансов^ так i на реальш iнвести-цГГ, що пов'язано з тим, що фондовi ринки та ринки цшних паперiв у кра'М конфлшту миттево реагують на конфлшт, а вкладання коштiв у каштальне будiвни-цтво призупиняеться через висош ризики, особливо у випадку знаходження об'ектiв таких iнвестицiй у зош бойових д1й. Аналiз змш в обсягах iнвестування краГн, яш опинялися в зонi окупацГГ чи конфлшту, доводять прямий зв'язок мiж збройним конфлiктом i знижен-ням внутршнк iнвестицiй. Збройний конфлiкт впли-вае як на внутрiшнiх, так i на iноземних iнвесторiв, при цьому, залежно вiд iнтенсивностi конфлшту, iнвесто-ри виводять капiтал за кордон або переносять вироб-ничi потужностi в iншi регiони краГни для збереження капiталу (чим бкьшою е ймовiрнiсть поширення зони бойових дш та/або зовнiшньоГ агресГГ, тим бкьшим е страхування iнвестицiйного катталу за кордоном) г утримуються вгд вкладання коштГв у розвиток виробництва через невпевнешсть у майбутньому.
Зазвичай збкьшення негативного впливу на об-сяги внутрГшнГх ГнвестицГй вГдбуваеться внаслГдок окупацГГ чи захоплення певноГ територГГ, що розривае економГчнГ та швестицшш зв'язки мГж територГями
в рамках одше! держави, та вкображаеться в нащо-нальнiй статистицi. Особливо це помиго у випадках, коли безпосереднш iнвестор опиняеться в зош оку-паци чи конфлiкту та змушений припинити швести-цiйну дiяльнiсть або змiнити 11 географiю. Водночас у випадку, коли швестор залишаеться на шдконтр-ольнiй уряду територи, негативний ефект значно зни-жуеться, осккьки вiдбуваеться змiна об'ектiв чи гео-графи iнвестування всерединi кра'ши, а кошти про-довжують враховуватися в нащональнш статистицi внутрiшнiх швестицш.
Наприклад, у Чадi територiальна концентращя бойових дiй не зачiпала базових регюшв швестуван-ня та економiчноI активностi.
В еменському ж конфлкп об'еднання Швшчно-го та Швденного бмену з лiквiдацiею сощалктично-го укладу економки на пiвднi стало поштовхом для розвитку економiки об'еднано! кра1ни, а перехiд до катталштично! форми суспiльного ладу мав такий сильний ефект, що громадянська вшна (квiтень - ли-пень 1994 р.) не змогла суттево позначитися на обся-гах внутршнк швестицш, осккьки полiтичнi змiни, що вкбулися пiсля придушення «Пiвдня» у другш по-ловинi 1994 р., лквкацш соцiалiстичноI парти дозволили розширити доступ до iнвестицiйних проектiв та об'екпв. Саме це пояснюе вкмшшсть еменського кейсу вiд загально1 тенденци скорочення рiвня вну-трiшнiх швестицш внаслкок збройних конфлiктiв.
У Малi падiння внутрiшнiх iнвестицiй станови-ло на наступний рк пiсля завершення конфлiкту 11%, у Таджикистанi - 27,1%, у Грузи - 57,6%.
Слк зазначити, що мiждержавнi конфлкти та вiйни призводять до зниження обсяпв швес-тицiй, що удвiчi перевищують аналогiчний ефект вiд громадянського конфлкту. Втiм, аналiз свiдчить про те, що в деяких випадках збройне проти-стояння не приводить до згортання швестицш (На-виь в Укра'М, незважаючи на скорочення швестицш у 2014 р. (послковне скорочення вкбувалося з 2012 р.), уже у 2015 р. було продемонстровано зростання по-казника П11 з 0,85 млрд дол. до 3,05 млрд дол.)
На пiдставi аналiзу економiчного стану кра1н у до- та постконфлктний перiоди можна зробити ви-сновок про те, що, як правило, скорочення припливу прямих шоземних iнвестицiй вiдбуваеться на наступний рк шсля конфлкту. Саме в перший рк проти-стояння вкбуваеться оцiнка майбутн1х перспектив ринку, активносп сторiн, безпеки функщонування бiзнесу, можливостей фiзичного забезпечення його захисту. Варто зауважити, що внутршш та зовнш-нi конфлiкти завжди мають ризик перекидання на суадш кра'ши, i навiть якщо громадянська вшна е винятково результатом внутршнк процеав, на-цiональнi iнвестори можуть боятися 11 поширення. У результат швестори часто вдаються до виведення сво1х iнвестицiй як з кра1ни, де ведеться вiйна, так i з сусiднiх держав [2].
Варто зазначити, що зараз, в умовах уповкь-нених вшськових дiй i крихкого перемир'я, в УкраМ вкбуваються neBHi змiни макроеконо-мiчних показнишв, що впливае й на змши в позицiях держави у глобальному вимiрi й теоретично мае позитивно вплинути i на припливи швестицш та стан ш-новацшно-швестицшно! дiяльностi в УкраМ в цкому.
Слiд констатувати, що в останньому опублкова-ному рейтингу глобально! конкурентоспроможносп Всесвiтнього економiчного форуму (ВЕФ) «The Global Competitiveness Report 2019» [5] за 12 складовими Укра!на зайняла 85 мксце серед 141 кра!н свiту i роз-ташувалася мiж Шрi-Ланкою та Молдовою, хоча при цьому достатньо позитивно вiдмiчаються ii ресурси (насамперед трудовi та iнтелектуальнi) та потенщ-ал для розвитку. Недарма за окремими показниками кра!на отримала бкьш високi оцiнки, наприклад: + освiта - 44 мiсце; f споживчий ринок - 73 мшце; f стан iнфраструктури - 57 мшце; f ринок пращ - 66 мкце; f рiвень сучасних технологiй - 78 мкце; f розмiр внутрiшнього ринку - 47 мкце; f здатнiсть до шновацш - 60 мiсце; f динамiка розвитку бiзнесу - 85 мкце.
Ще один рейтинг глобально! конкурентоспро-можностi складае iнститут IMD, там аналiзуеться вже 333 критери. У рейтингу всього близько 60 кра!н, вище 49 мiсця Укра!на поки не пiднiмалася. У 2019 р. ми поски 54 мкце [6].
Вiдповiдно до всесвiтнього шновацшного рейтингу («Global Innovation Index 2019») Украша посла 47 позицш (у минулому роцi - 43), отримавши 41,5 зi 100 балiв за 80 параметрами, що складають повну картину шновацшного розвитку [7], при цьому субш-декс, який характеризуе наявшсть достатнього рiвня шновацшного потенщалу для розвитку, перевищуе показник загального шдексу.
Наприкiнцi жовтня 2019 р. стало ведомо, що Укра!на i в загальному рейтингу швестицшно! при-вабливостi («Doing business 2019») [8] поска 64 по-зицш серед 190 кра!н, однак найбкьш ситуацiя попр-шилася за показниками, що характеризують легшсть ведення бiзнесу, зокрема щодо розв'язання проблем у системi законодавчого регулювання процесiв ведення шдприемницько! дiяльностi, проблем неплато-спроможностi бiзнесу та недолiкiв оподаткування.
За результатами дослкження компани BDO i Гамбурзького гнституту свгтово! економки (HWWI), Укра!на у 2018 р. займала 131 мшце в рейтингу швестицшно! привабливост кра!н свиу «BDO International Business Compass (IBC)» [9].
Останнi п'ять рокгв Укра!на щоргчно показуе прогрес у до^дженш рейтингу iнвестицiйно! прива-6ливостг Свиового банку за пiдсумками дослiдження стану реформ у кожнш кра!нi за 10 ключовими показниками. Теоретично це дуже важливий фактор для
швесторш при ухваленш рiшення про швестування в економжу краГни. Ще у 2014 р. Украша посiдала лише 112 мшце, але noTiM поступово стала шдшматися: у 2015 р. - 96, у 2016 р. - 83, у 2017 р. - 80, у 2018 р. - 76, у 2019 р. - 71.
Нестабкьним було мкцезнаходження УкраГни останшми роками в глобальному рейтингу ш-новацш (аналiзyються 80 показнишв для по-вноГ картини шновацшного розвитку, зокрема рiвень oсвiти, пoлiтична ситyацiя, рiвень розвитку шфра-структури). У 2014 р. ми поадали 63 мiсце, у 2015 р. -64, у 2016 р. - 56, у 2017 р. - 50, у 2018 р. - 43, а у 2019 р. опинилися на 47 мшщ (3i 129). У 2019 р. серед лiдерiв рейтингу - Швейцарiя, Швещя та США.
Також Украша фкуруе у двох рейтингах глобально! конкурентоспроможносп. Один Í3 них, за вераею Всесвпнього екoнoмiчнoгo форуму, ощнюе 12 пoказникiв, серед яких: стан iнфрастрyктyри, ри-нок пращ, рiвень oсвiти, макрoекoнoмiчна стабкь-нiсть, здатнiсть до iннoвацiй. У 2014 р. Украша поа-дала 76 мкце (зi 141), у 2015 р. - 79, у 2016 р. - 85, у 2017 р. - 81, у 2018 р. - 83, у 2019 р. - 85. На жаль, хоча останшми роками спостеркалося зростання, проте зараз ми вккотилися до показника трирiчнoí давнини. Першi мГсця 2019 р. поски Сшгапур, США i Гонконг, а останне - Чад.
Стабкьносп в УкраГни немае i в рейтингу шфра-структури Свитого екoнoмiчнoгo форуму. У 2014 р. Украша поска 68 мкце, у 2017 р. опустилася на 78, а останш два роки займае 57 рядок.
У свитому рейтингу свободи ЗМ1 в УкраГни був прорив у 2016 р. - зi 129 мГсця на 107 (зГ 180). Про-тягом останн1х трьох рoкiв Украша перемщаеться зi 101 на 102 мшця [6].
Хоча позицГГ УкраГни в мiжнарoдних рейтингах не повинш викликати занепокоення в iнвестoрiв, на практищ суттевих змГн у припливах швестицш не вiдбyваеться. Такий стан речей може бути пов'язаний не ткьки з об'ективними проблемами внаслкок конфлкту на Дoнбасi, але й з певними недолшами роботи уряду стосовно стратегй' залучення швесто-рГв. Достатньо згадати прикрий випадок вГдмови вГд створення свого нового мультибрендового заводу в УкраМ вГд потенцшного iнвестoра - «Skoda Auto», дочГрньоГ компанГГ «Volkswagen Group», якоГ Украша (на вкмшу вГд БолгарГГ, ПольщГ, ЧехГГ) так i не змогла запропонувати сприятливГ для бГзнесу умови.
КрГм того, як справедливо вГдмГчае в1домий укра-Гнський економГст Павло Вершвський [10], дуже часто ми чуемо думки експертав з екрану телевГзора або читаемо зГ сторГнок газет або колонок блогерГв, якГ зазви-чай просто повторюють думки зарубГжних фахГвцГв про важлившть збереження довГри Гноземних ГнвесторГв. При цьому мова йде не про ГнвесторГв, що вГдкрива-ють тут виробництво або створюють реальний бГзнес, а про Гнших ГнвесторГв - портфельних, тобто тих, якГ
вкладають своГ грошГ виключно в цшш папери - акцГГ, облГгацГГ, шшГ фГнансовГ Гнструменти. ЦГ Гнвестори, а по суй фГнансовГ спекулянти, не вГдкривають заводи, не створюють робочГ мГсця, вони навГть нГчим не керують. Так Гсторично склалося, що основш фГнансовГ потоки в цьому напрямГ йдуть тальки в борговий каттал. I тальки 10% таких швестицш трансформуеться в акцГГ. Осккьки в УкраГнГ нерозвинений фондовий ринок, а единим ви-соколГквГдним шструментом е облГгацГГ, то фактично ва портфельнГ ГнвестицГГ йдуть саме в цей вид державних боргових цшних паперГв. Так само треба тдкреслити, що, окрГм своеГ лГквГдностГ, нашГ держоблГгацГГ забез-печують дуже високу дохГдшсть. Особливо за мГрками захГдного свГту. Фактично, чим бГльше наша заборгова-нГсть, тим бкьше Гх прибутки. I тут виходить, що вся до-вГра Гноземних ГнвесторГв, про яку так багато говорять нашГ полГтики й експерти, це не бкьше нГж довГра цих портфельних ГнвесторГв, у яких УкраГна бере в борг. Аб-сурдшсть такоГ ситуацГГ в краГнГ, особливо за останш 5 роив, полягае в тому, що ва реформи були фактично нацкеш саме на цих ГнвесторГв. Нашш краМ потрГбш зовсГм ГншГ Гнвестори, яких цкавлять абсолютно 1ншГ реформи й абсолютно шшГ стимули. Маються на увазГ прямГ ГноземнГ ГнвестицГГ, якГ створюють виробництва Г робочГ мГсця. А оскГльки в цьому напрямку робота не ведеться зовам, то рГвень фактичних ГнвестицГй зараз навГть нижче, нГж до 2013 р. [10].
АналГз прямих Гноземних ГнвестицГй в УкраГнГ з 2002 по 2019 рр. за даними Мшфшу УкраГни (рис. 1) дозволяе констатувати, що спостерГга-еться досить негативна тенденщя в Гх динамщи Таких низьких обсяпв швестування економша краГни не знала з 2005 р. Достатньо тривалий перГод (з 2004 р. до 2013 р.) швестицшних припливГв не було нижче рГвня у 4,5-4,8 млрд дол. (при цьому щ антирекорди спостерГгалися в найкризовГ 2009 та 2014 рр.), однак останнГ три роки не вдаеться досягнути й навГть цьо-го рГвня (див. рис. 1).
Вважаемо, що таке оцГнювання (див. рис. 1) ко-рисно для отримання наочноГ картини ситуацГГ в кра-ГнГ для подальшого складання прогнозу та програми дГй щодо покращення Гнвестування, для можливостГ надалГ встановити ГснуючГ недолГки та проблеми (як на конфлГктний, так Г постконфлГктний перГоди).
Варто додатково вГдмГтити, що в УкраГнГ фГ-нансування капГтальних довгострокових ГнвестицГй (табл. 1) шдприемства вимушеш здшснювати пере-важно за власнГ кошти (Гх частка в загальному обсязГ складала 61,7% у 2010 р., 70,5% у 2014 р. Г 70,8% у 2018 р.), обсяг залучених Г запозичених кошпв (кредити бан-кГв та ГншГ позики) хоча й поступово зростають, од-нак Гх незначна частка вГд усГх каштальних ГнвестицГй (7,7% у 2018 р., для порГвняння - 12,7% у 2010 р.), як Г незначна частка кошпв Гноземних ГнвесторГв Г державного бюджету, не здатна вГдГгравати значну роль у забезпеченнГ сталого ГнновацГйного розвитку.
П11,
млн дол. США
12000
10913
7808 ! 9891 \ 8401
\ \ 7207 \ 6495
5604 4816 4499
3284
1424__ —^1715 2202
693 \Лю 1074
10000
8000
6000
4000
2000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 201
Р1к
Рис. 1. Прямi шоземш швестицп в Украшу з 2002 по 2019 рр., млн дол. США Примака: з 2014 р. - без урахування тимчасово окупованих територм АР Крим, м. Севастополя, частини Донбасу. Джерело: складено за https://index.minfin.com.ua/ua/economy/fdi/
Для подальшого складання прогнозу стану 1н-вестування в краМ та моделювання трендiв змш ш-новацiйно-iнвестицiйноi дiяльностi на постконфлш-тний перiод необхiдно систематизувати та проаналь зувати показники, що характеризують фiнансування iнновацiйноI дiяльностi промислових шдприемств за останнi роки (табл. 2).
Можна зауважити, що участь державних i рин-кових iнститутiв у цих процесах знаходиться на вкрай низькому рiвнi, спостеркаеться (див. табл. 1) дуже пов1льне зростання тдтримки фiнансування 1н-новацiйноi дiяльностi за рахунок кошт1в державного та мкцевого бюджетiв (в1д ~1% у 2013 р. до ~5% вiд загального обсягу фшансування).
Результати проведеного анал!зу структури та зм1н фiнансування шновацшно! д1яльност1 промислових пiдприемств (див. табл. 1) св1д-чать, що саме власний каштал пiдприемства про-тягом останшх рок1в залишаеться основою впрова-дження iнновацiй (!х загальна сума шсля кризового 2014 р. постшно пiдвищуеться, при цьому 1х частка в загальному обсяз! фiнансування шновацш у 2015 р. досягла рекордного р!вня у ~97% з повкьним зни-женням у 2018 р. до ~88%, тод1 як ще у 2010 р. ця частка була на р1вн1 ~59%).
При цьому варто констатувати негативну тенденцш скорочення обсяпв фшансуван-ня шновацшно! д1яльност1 i за рахунок шо-земних iнвесторiв (якщо ще в 2010 р. цей показник був на р1вн1 ~30%, то вже у 2014 р. вш скоротився до 1,8%, а у 2018 р. - до 0,9% на фош скорочення обсяпв фшансування шновацшно! д1яльност1 за рахунок кредитних кошт1в, у 2010 р. - 7,8%, у 2014 р. - 7,3%, у 2018 р. - 3,9% з максимумом у 2011 р. на р1вн1 38,3%), осккьки немае достатньо! гарант!! збереження та примноження швестицш. Це пов'язано, насамперед, з шнуючою недов1рою iнвесторiв до довгострокового швестування в реальний сектор економши кра!ни на фош державно! пол1тики надання 61льш сприятливих умов швестування (з меншими ризиками) в облкаци внутр1шнього державного займу (ОВДЗ).
Вичизняш пiдприемства зазвичай волготь вкладати кошти в реальнi активи (у структур! розпо-д1лу загального обсягу витрат на шновацшну дшль-н1сть частка витрат на придбання машин, обладнан-ня та програмного забезпечення складала у 2018 р. 68,1%), значно менше кошт1в видкяеться на науково-досл1дницьк1 роботи (26,3% ус1х витрат) 1 придбання нових технологш та 1нших зовн1шн1х знань - 0,4%, що частково пояснюеться тривалим перюдом окупност1 цих витрат (табл. 3).
0
€ от
и
сг с X
¥2.
=5' а> $ о
3' X
о1 Р е о
Ь а> ■о
ю
СП
м
о
м
о
Кап ¡тал ьш ¡нвестици за джерелами фшансування, млн грн
Таблиця 1
Джерело фшансування Рш
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Усього 180575,5 241286,0 273256,0 249873,4 219419,9 273116,4 359216,1 448461,5 578726,4
у т.ч. за рахунок:
коштв державного бюджету 10223,3 17376,7 15288,3 6174,9 2738,7 6919,5 9264,1 15295,2 22814,1
коштв мкцевого бюджету 5730,8 7746,9 8555,7 6796,8 5918,2 14260,0 26817,1 41565,5 50355,5
вяасних кошлв пщприемств \ органвацм 111371,0 147569,6 171176,6 165786,7 154629,5 184351,3 248769,4 310061,7 409585,5
кредит^ банш та ¡нших позик 22888,1 36651,9 39724,7 34734,7 21739,3 20740,1 27106,0 29588,9 44825,4
коштв
¡ноземнихшвесторгё 3723,9 5038,9 4904,3 4271,3 5639,8 8185,4 9831,4 6206,4 1795,5
коштв населения на будвництво житла 18885,9 17589,2 22575,5 24072,3 22064,2 31985,4 29932,6 32802,5 34645,7
¡нших джерел фшансування 7752,5 9312,8 10030,9 8036,7 6690,2 6674,7 7495,5 12941,3 14704,7
Прикнтка:безурахуваннятимчасовоокупованоТтеритори АРКрим \ М.Севастополя,за 2014-2018 рр.такожбезчастинизони проведения антитерористичноТопераци. Джерело:узагальнено автором на основ1 систематизацм статистичних даних [11].
м
ЕКОНОМ1КА 1НВЕСТИЦ1ЙН1 ПРОЦЕСИ
1Эи'1ШО)и!-55Эи!5Г^7\ЛММ
огог^бМ шоФН1ЭЭН£19
1721
Хэ
£ п>
■о
ф
о тз о
¡ншихджерея "О ф ш* х x го О а> и> о а> з 1 ■д. 1 ш x — ш 5 2 ф # 2 ¡5 1.1 га ^ x позабюджетних фондю 3 о* .с ф ш ^ x ст> 5 За * ф —^ га* державного бюджету власних у тому числ1 за рахунок кошлв: Усього Джерело фшансування
108,2 626,1 2411,4 ЦО о о ю р 00 о 4775,2 8045,5 Млн грн 2010 р.
00 о о о о о о - чо о о У вщсотках до загального обсягу
994,6 5489,5 1л сг\ 00 4^ (-п 4^ р Тл го цо 149,2 7585,6 14333,9 Млн грн 2011 р.
о 00 о 4^ о цо о о р о 1л го чо о о У вщсотках до загального обсягу
345,7 2407,8 994,7 154,4 р ии сг\ 224,3 7335,8 11480,6 Млн грн 2012 р.
о к> о 00 ^4 р о о го о сг\ р чо о о У вщсотках до загального обсягу
397,6 630,3 1253,2 123,7 _го о 157,7 к> 6973,4 9562,6 Млн грн 2013 р.
4^ То сг\ сг\ ЦО р о сг\ о цо го чо о о У вщсотках до загального обсягу
сг\ ю 561,1 138,7 00 То _го чо р 344,1 6540,3 7695,9 Млн грн 2014 р.
о 00 00 р р V о 4^ Тл 00 р о о о У вщсотках до загального обсягу
4^ 113,7 1л 00 сг\ цо V цо ю V 1л р 13427,0 13813,6 Млн грн 2015 р.
о цо о 00 о о сг\ о о о цо о 4^ То о о У вщсотках до загального обсягу
131,6 626,0 к> цо V 134,4 чо р 178,9 22035,9 23229,5 Млн грн 2016 р.
р Тл ¿о ^4 р о сг\ о о 00 о о У вщсотках до загального обсягу
115,2 594,4 107,8 273,1 ю р сг\ 227,3 7704,1 9117,5 Млн грн 2017 р.
цо р Тл То о о ¿о Тл 00 Тл о о У вщсотках до загального обсягу
чо о 473,9 о о о р цо 4^ 639,1 10742,0 12180,1 Млн грн 2018 р.
р 00 о-> р чо о чо о р То 00 00 То о о У вщсотках до загального обсягу
тз ><
ж
"и
0)
о а 0)
о.
а' ь
О" I
о
"и
о
о ш
13
"и
т
5
>
го т
о
О
О
0) а\
д. 5 Таблиця 3
Розподш загального обсягу витрат промислових тдприсмств за напрямами ¡нноващйноУ д1яльност1
Напрям витрат 2010 р. 2011 р. 2012 р. 2013 р. 2014 р. 2015 р. 2016 р. 2017 р. 2018 р.
Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу Млн грн У вщсотках до загального обсягу
Усього 8045,5 100 14333,9 100 11480,6 100 9562,6 100 7695,9 100 13813,7 100 23229,5 100 9117,5 100 12180,1 100
у тому числ1 на:
внутршш НДР 818,5 10,2 833,3 5,8 965,2 8,4 1312,0 13,7 1221,5 15,9 1834,1 13,3 2063,8 8,9 1941,3 21,3 2706,2 22,2
зовшшш НДР 177,9 2,2 246,6 1,7 231,1 2,0 326,4 3,4 533,1 6,9 205,4 1,5 394,1 1,7 228,5 2,5 502,6 4,1
придбання машин, обладнання та програмного забезпечення 5051,7 62,8 10489,1 73,2 8051,8 70,1 5546,3 58,0 5115,3 66,5 11141,3 80,6 19829,0 85,3 5898,8 80,6 8291,3 68,1
придбання ¡нших зовшшшхзнань 141,6 1,8 324,7 2,3 47,0 0,4 87,0 0,9 47,2 0,6 84,9 0,6 64,2 0,3 21,8 0,6 46,1 0,4
¡нше 1855,8 23,0 2440,2 17,0 2185,5 19,1 2290,9 24,0 778,8 10,1 548,0 4,0 878,4 3,8 1027,1 4,0 633,9 5,2
Примака:безурахуваннятимчасовоокупованоТтеритори АРКрим \ М.Севастополя,за 2014-2018 рр.також безчастинизони проведения антитерористичноТопераци. Джерело:узагальнено автором на основ1 систематизацм статистичних даних [11].
м
СП
ЕКОНОМ1КА 1НВЕСТИЦ1ЙН1 ПРОЦЕСИ
Аналiз стану фгнансування iнновацiйних про-цесгв в УкраМ виявив перманентну нестачу власних фгнансових коштiв для забезпечення шновацшного сталого розвитку пiдприeмств i створення умов для пiдвищення рiвня Тх конкурентоспроможностi.
Отже, для подолання негативних явищ в еконо-мiчному середовищi в УкраМ необхiдно забезпечити приплив гноземних iнвестицiй, насамперед завдяки створенню сприятливих умов для iнвесторiв, переду-сiм у прiоритетних галузях нацiональноi економiки.
Для вирiшення цих питань необхгдно мати ре-тельно розробленг програми дiй з урахуванням усгх сценарйв можливих змiн зовнгшнього та внутргшньо-го середовища, а також гснуючих i потенцгйних ризи-кгв ргзномангтного характеру, що притаманнг краМ в конфлгктному та постконфлгктному пергодах.
Вважаемо, що так сценари варто розробляти та оцгнювати !х результати з використанням сучасного гнструментаргю теорй гри та економгко-математич-ного моделювання.
Сьогоднг гснують готовг алгоритми викорис-тання економгко-математичного моделювання для такого оцгнювання. Наприклад, у наукових роботах Згуровського М. З. [12; 13] та Латишево! О. В. уже було оцгнено ргвень сталостг розвитку нацгонально! економгки у глобальному вимгрг [14; 15; 17-20]; в гн-ших дослгдженнях встановлено ргвень усталеностг та конкурентоспроможностг li провгдних галузей [16; 18; 19] на основг моделей обробки статистичних да-них за попереднг роки.
Вважаемо, що для обрання оптимального сце-наргю дгй для покращення гнвестування кра!ни та прогнозгв для конфлгктного та постконфлгк-тного пергодгв варто використовувати результати економгко-математичних моделей, якг було запропо-новано в роботах Згуровського М. З. [12; 13] та Латишево! О. В. [14-20] для оцгнювання ргвня забезпечення сталостг розвитку кра!ни або окремо! територГ! з урахуванням швестицшно-шновацшно! складово! економгчно! компоненти сталого розвитку, що дозво-ляе оцгнити ступгнь забезпечення сталого (збалансо-ваного) розвитку для краши та визначити дисбалан-си, якг впливають на и розвиток г ргвень конкурентоспроможностг по кожному компоненту в динамгцг на кожному вгдргзку часу.
Для прогнозування можливих змгн гнвестицгй-но-гнновацгйних процесгв в постконфлгктному перго-дг в майбутнгй моделг варто, на наш погляд, врахову-вати г визначати ргзнг гндикатори забезпечення ста-лого розвитку пгдприемств Укра!ни [14-17]; особли-востг ключових характеристик галузей Украши [18], а також гснуючий стан безпеки та ргвня сталостг кра!ни та реггонгв [18; 19], у т. ч. екологгчно! безпеки [20]; дослгдити вплив ргвня безпеки (ргзномангтних Г! видгв) на ргвень гнвестування в кра!нг, а також вра-хувати фактори пожвавлення активностг бгзнесу, якг
притаманнг для постконфлгктного вгдновлення еко-номгки.
ВИСНОВКИ
Постконфлгктне вгдновлення економгки, як по-казуе досвгд гнших кра!н свгту, починаеться з пожвав-лення активностг бгзнесу в умовах незначного ргвня бюрократизацг! в усгх сферах господарювання; сфор-мованих прозорих механгзмгв фондового ринку; дг-ючих у кра'М грамотних податково! та кредитно-бан-кгвсько! систем г ефективно! гнвестицгйно! полгтики; впроваджено! широко! державно! пгдтримки гнвес-тицгйно-гнновацгйно! дгяльностг та ретельно проду-маного гнструментаргю державного регулювання та гн. Подолання кризових явищ конфлгктного пергоду в економгцг Укра!ни та перехгд и на шлях сталого розвитку потребуе виргшення щло! низки проблем: формування швестицшно привабливого середовища в ключових галузях нацгонально! економгки; стиму-лювання промисловостг, !! пргоритетних секторгв, АПК та 1Т-сектора як основних драйвергв сталого економгчного розвитку; створення потужних структур фгнансування гнновацгй (розробка нових гнстру-ментгв кредитування та фгнансування бгзнесу), що потребуе значних структурних перетворень для ста-лого розвитку економгки. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Forman S., Patrick S., Salomons D. Recovering from Conflict: Strategy for an International Response, Paying for Essentials, Policy Paper Series. NY : Center on International Cooperation, New York University, 2000.
2. Баронш А. Як BMCbKOBi конфл^ти впливають на еко-HOMiKy // Mind.ua. 30.06.2017. URL: https://mind.ua/ openmind/20173685-yak-vijskovi-konflikti-vplivayut-na-ekonomiku
3. Latysheva O. V., Chemerys Y. T. Investigation of the State of Investment Support of Sustainable Development of the Leading Branches of the National Economy of Ukraine. Економiчний вкник Донбасу. 2018. № 4. С. 94-99.
4. Буртовая Е. В. Конфликтология: учебное пособие. М. : ЮНИТИ, 2002. 342 с.
5. The Global Competitiveness Report 2019 / Klaus Schwab (ed.) URL: http://www3.weforum.org/docs/ WEF_TheGlobalCompetitivenessReport2019.pdf
6. Украша в рейтингах: як змшювалися позицп краши в 2014-2019 роках // Слово i дто. 01.11.2019. URL: https://www.slovoidilo.ua/2019/11/01/infografika/ ekonomika/ukrayina-rejtynhax-yak-zminyuvalysya-pozycziyi-krayiny-2014-2019-rokax
7. Global Innovation Index (GII) 2019 // WIPO. URL: https://www.wipo.int/global_innovation_index/ en/2019/
8. Doing Business // The World Bank. URL: http://www. doingbusiness.org
9. Friederiszich Th., Stapke M., Wolf A. BDO international business compass 2018. URL: https://www.bdo.global/
en-gb/insights/bdo-germany/bdo-international-business-compass-2018
10. Вернiвський П. Як швестори noTpi6Hi УкраТш? // Ка-пiтал. 25.04.2019 р. URL: https://www.capital.ua/ru/ publication/126975-kakie-investory-nuzhny-ukraine
11. Наукова та шновацмна дiяльнiсть в УкраТш : статис-тичнi збiрники за 2010-2018 рр. / Державна служба статистики УкраТни. URL: http://www.ukrstat.gov.ua
12. Аналiз сталого розвитку: глобальний i регiональний контексти. 2011-2012. Ч. 2. УкраТна в шдикаторах сталого розвитку / Згуровський М. З., Болдак А. О., Ефремов К. В. та iH. Ки'в : НТУУ «КП1», 2012. 240 с.
13. Згуровський М. З., Болдак А. О., Ефремов К. В. Мо-делювання процеав сталого розвитку в глобальному та регюнальному контекстах // Свтовий центр даних з геоiнформатики та сталого розвитку. 2013. URL: http://wdc.org.ua/sites/default/files/Zgurovsky_ Boldak_Yefremov_MODELING_OF_SD_PROCESSES_ UA.pdf
14. Латишева О. В. Аналiз рiвня сталого розвитку УкраТни в глобальному вимiрi // Управлiння економiкою: теорiя та практика. П'ят Чумаченкiвськi читання / НАН УкраТни, 1н-т економiки пром-стi. Ки'в, 2016. С. 221-233.
15. Латишева О. В. Аналiз стану економiчно''' складово''' сталого розвитку промислових пщприемств Укра'ни. Теоретичнi i практичнi аспекти економiки та ш-телектуально''' власностi. 2016. Вип. 14. С. 95-103.
16. Латишева О. В. Основы тенденцп розвитку, пер-спективи та можливост забезпечення сталого розвитку машинобу^вних пiдприeмств в УкраТш. Еко-номмний вкник Донбасу. 2017. № 1. С. 82-88. URL: https://core.ac.uk/reader/87412157
17. Латишева О. В., Мтявський М. Ю. Перспективи економiчного розвитку Укра'ни в контекст нових свiтових викликiв. EKOHOMiKa i Фiнанси. 2018. № 3. С. 14-24.
18. Латишева О. В., Мтявський М. Ю. Дослщження стану та перспектив розвитку IT-галузi для забезпечення сталого розвитку нацюнальноТ економш Укра'ни. EKOHOMiKa i Фiнaнси. 2018. № 4. С. 56-66.
19. Латишева О. В. Застосування кластерного аналiзу для оцшки визначальних характеристик сталого розвитку галузей Укра'ни. EKOHOMiKa i Фiнaнси. 2016. Спецвипуск. С. 36-42.
20. Латишева О. В., Касьянюк С. В., Мтявський М. Ю. Дослщження стану еколопчноТ безпеки та рiвня еколопчноТ сталост регюшв Укра'ни. EKOHOMiKa i Фнанси. 2018. № 6. С. 50-61.
21. Дробышевская Л. Н. Система взаимосвязи ини новаций и инвестиций в процессе экономического роста. Известия Южного федерaльного университета. Серия «Техничеси науш>. 2005. № 8. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-vzaimosvyazi-innovatsiy-i-investitsiy-v-protsesse-ekonomicheskogo-rosta
22. Щепша Т. Г. Проблеми формування сприятливого швестицмного шмату в УкраМ Проблеми тдви-щення ефекmивносmi iнфрaструктури. 2014. № 38. C. 109-114. URL: http://jrnl.nau.edu.ua/index.php/ PPEI/article/viewFile/7256/8145
Науковий керiвник - Рекова Н. Ю., доктор економ1чних наук, професор, завщувачка кафедри «Економ1ка тдприемства» Дон-басько! державно! машинобуд1вноТ академп (м. Краматорськ)
REFERENCES
Baronin, A. "Yak viiskovi konflikty vplyvaiut na ekonomiku" [How Military Conflicts Affect the Economy]. Mind.ua. 30.06.2017. https://mind.ua/openmind/20173685-yak-vijskovi-konflikti-vplivayut-na-ekonomiku Burtovaya, Ye. V. Konfliktologiya [Conflictology]. Moscow: YuNITI, 2002.
"Doing Business". The World Bank. http://www.doingbusi-ness.org/
Drobyshevskaya, L. N. "Sistema vzaimosvyazi innovatsiy i investitsiy v protsesse ekonomicheskogo rosta" [The System of the Relationship of Innovation and Investment in the Process of Economic Growth]. Izvestiya Yu-zhnogo federalnogo universiteta. Seriya «Tekhniches-kiye nauki». 2005. https://cyberleninka.ru/article/n/ sistema-vzaimosvyazi-innovatsiy-i-investitsiy-v-protsesse-ekonomicheskogo-rosta Forman, S., Patrick, S., and Salomons, D. Recovering from Conflict: Strategy for an International Response. Paying for Essentials. Policy Paper Series. New York: Center on International Cooperation; New York University, 2000. Friederiszich, Th., Stapke, M., and Wolf, A. "BDO international business compass 2018". https://www.bdo.glob-al/en-gb/insights/bdo-germany/bdo-international-business-compass-2018 "Global Innovation Index (GII) 2019". WIPO. https://www.
wipo.int/global_innovation_index/en/2019/ Latysheva, O. V. "Analiz rivnia staloho rozvytku Ukrainy v hlobalnomu vymiri" [Analysis of the Level of Sustainable Development of Ukraine in the Global Dimension]. In Upravlinnia ekonomikoiu: teoriia ta praktyka. Piati Chumachenkivski chytannia, 221-233. Kyiv: NAN Ukrainy, In-t ekonomiky prom-sti, 2016. Latysheva, O. V. "Analiz stanu ekonomichnoi skladovoi staloho rozvytku promyslovykh pidpryiemstv Ukrainy" [Analysis of the State of the Economic Component of Sustainable Development of Industrial Enterprises of Ukraine]. Teoretychni i praktychni aspekty ekonomiky ta intelektualnoi vlasnosti, no. 14 (2016): 95-103. Latysheva, O. V. "Osnovni tendentsii rozvytku, perspektyvy ta mozhlyvosti zabezpechennia staloho rozvytku mashynobudivnykh pidpryiemstv v Ukraini" [Basic Tendencies of Development, Prospects and Possibilities of Providing of Steady Development of MachineBuilding Enterprises in Ukraine]. Ekonomichnyi visnyk Donbasu. 2017. https://core.ac.uk/reader/87412157 Latysheva, O. V. "Zastosuvannia klasternoho analizu dlia otsinky vyznachalnykh kharakterystyk staloho roz-vytku haluzei Ukrainy" [Application of Cluster Analysis to Assess the Defining Characteristics of Sustainable Development of Ukrainian Industries]. Ekonomika i Fi-nansy, special issue (2016): 36-42. Latysheva, O. V., and Chemerys, Y. T. "Investigation of the State of Investment Support of Sustainable Development of the Leading Branches of the National Economy of Ukraine". Ekonomichnyi visnykDonbasu, no. 4 (2018): 94-99.
Latysheva, O. V., and Miliavskyi, M. Yu. "Doslidzhennia sta-nu ta perspektyv rozvytku IT-haluzi dlia zabezpechen-nia staloho rozvytku natsionalnoi ekonomiky Ukrainy" [Research of the State and Prospects of Development of the IT Industry to Ensure Sustainable Development of the National Economy of Ukraine]. Ekonomika i Fi-nansy, no. 4 (2018): 56-66. Latysheva, O. V., and Miliavskyi, M. Yu. "Perspektyvy eko-nomichnoho rozvytku Ukrainy v konteksti novykh svitovykh vyklykiv" [Prospects for Ukraine's Economic Development in the Context of New Global Challenges]. Ekonomika i Finansy, no. 3 (2018): 14-24. Latysheva, O. V., Kasianiuk, S. V., and Miliavskyi, M. Yu. "Doslidzhennia stanu ekolohichnoi bezpeky ta rivnia ekolohichnoi stalosti rehioniv Ukrainy" [Research of the State of Ecological Safety and the Level of Ecological Sustainability of the Regions of Ukraine]. Ekonomika i Finansy, no. 6 (2018): 50-61. "Naukova ta innovatsiina diialnist v Ukraini : statystychni zbirnyky za 2010-2018 rr." [Research and Innovation in Ukraine: Statistical Collections for 2010-2018]. Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy. http://www. ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2016/zd/str_eip_kv/ str_eip_kv_u/str_eip2015_u.htm Shchepina, T. H. "Problemy formuvannia spryiatlyvoho in-vestytsiinoho klimatu v Ukraini" [Problems of Forming a Favorable Investment Climate in Ukraine]. Problemy pidvyshchennia efektyvnosti infrastruktury. 2014.
http://jrnl.nau.edu.ua/index.php/PPEI/article/view-File/7256/8145 "The Global Competitiveness Report 2019". http://www3. weforum.org/docs/WEF_TheGlobalCompetitiveness-Report2019.pdf "Ukraina v reitynhakh: yak zminiuvalysia pozytsii krainy v 2014-2019 rokakh" [Ukraine in the Rankings: How the Country's Position Changed in 2014-2019]. Slovo i dilo. 01.11.2019. https://www.slovoidilo.ua/2019/11/01/in-fografika/ekonomika/ukrayina-rejtynhax-yak-zminyu-valysya-pozycziyi-krayiny-2014-2019-rokax Vernivskyi, P. "Yaki investory potribni Ukraini?" [What Investors Does Ukraine Need?]. Kapital. 25.04.2019. https://www.capital.ua/ru/publicationZ126975-kakie-investory-nuzhny-ukraine Zhurovskyi, M. Z. et al. Analiz staloho rozvytku: hlobalnyi i rehionalnyi konteksty. 2011-2012. Ch. 2. Ukraina v indy-katorakh staloho rozvytku [Analysis of Sustainable Development: Global and Regional Contexts. 2011-2012. Part 2. Ukraine in Indicators of Sustainable Development]. Kyiv: NTUU «KPI», 2012. Zhurovskyi, M. Z., Boldak, A. O., and Yefremov, K. V. "Mod-eliuvannia protsesiv staloho rozvytku v hlobalnomu ta rehionalnomu kontekstakh" [Modeling of Sustainable Development Processes in Global and Regional Contexts]. Svitovyi tsentr danykh z heoinformatyky ta staloho rozvytku. 2013. http://wdc.org.ua/sites/ default/files/Zgurovsky_Boldak_Yefremov_MODEL-ING_OF_SD_PROCESSES_UA.pdf
<
S
u
128 BI3HECIHQOPM № 5 '2020
www.business-inform.net
