CC BY
106
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ КАК УСЛОВИЕ РАЗВИТИЯ РЕГИОНА
Елкина О.С., д.э.н.
Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского
С точки зрения процедуры выбора, инвестиционные решения относятся к числу наиболее сложных. Они основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов и тенденций, зачастую разнонаправленных. Оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в регионе, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата.
Инвестиционный климат — весьма сложное и многомерное понятие. Как правило, под инвестиционным климатом понимают обобщающую характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны (региона).
История сравнительных оценок инвестиционной привлекательности, или инвестиционного климата, стран мира насчитывает более 30 лет. Одним из первых в этой области было исследование, осуществленное сотрудниками Гарвардской школы бизнеса. В основу сопоставления была положена экспертная шкала, включавшая следующие характеристики каждой страны: законодательные условия для иностранных и национальных инвесторов, возможность вывоза капитала, устойчивость национальной валюты, политическая ситуация, уровень инфляции, возможность использования национального капитала.
Данный набор показателей был недостаточно детальным для адекватного отражения всего комплекса условий, принимаемых во внимание инвесторами. Поэтому в дальнейшем развитие методик сравнительной оценки инвестиционной привлекательности различных стран пошло по пути расширения и усложнения системы оцениваемых экспертами параметров и введения количественных (статистических) показателей. Чаще всего использовались следующие параметры и показатели: тип экономической системы; макроэкономические показатели (объем ВНП, структура экономики и др.); обеспеченность природными ресурсами; состояние инфраструктуры; условия развития внешней торговли; участие государства в экономике.
Появление в конце 80-х годов группы стран с переходной экономикой и специфическими условиями инвестирования потребовало разработки особых методических подходов. В начале 90-х годов применительно к этим странам рядом экспертных групп (консультационная фирма «PlanEcon», журналы «Fortune» и «Multinational Business» и др.) независимо друг от друга были подготовлены упрощенные методики сравнительной оценки инвестиционной привлекательности. Они учитывали не только условия, но и результаты инвестирования, близость страны к мировым экономическим центрам, масштабы институциональных преобразований, демократические традиции, состояние и перспективы проводимых реформ, качество трудовых ресурсов.
Методики оценки инвестиционного климата в различных странах весьма разнообразны. Так, в Японии используются описательные характеристики инвестиционного климата без количественных оценок. В США методика оценки инвестиционного климата предполагает определение четырех агрегированных показателей, характеризующих деловую активность, потенциал развития хозяйственной системы, экономическую эффективность инвестиций и основные составляющие налоговой политики, результаты оценок публикуются в «Ежегодной статистической карте».
Наибольшую известность в настоящее время получили комплексные рейтинги инвестиционной привлекательности, публикуемые ведущими экономическими журналами: «Euromoney», «Fortune», «The Economist». В частности, рейтинг журнала «Euromoney» определяется на основе расчета девяти групп показателей: эффективности экономики, уровня политического риска, состояния задолженности, способности к обслуживанию долга, кредитоспособности, доступности банковского кредитования, доступности долгосрочного ссудного капитала, вероятности возникновения форс-мажорных обстоятельств. Значения названных показателей определяются экспертно либо расчетно-аналитическим путем. Они измеряются по 10-балльной шкале и затем взвешиваются в соответствии с важностью того или иного показателя и его вкладом в итоговую оценку. Методические подходы и состав показателей постоянно пересматриваются авторами рейтинга в зависимости от изменения конъюнктуры мирового рынка.
Важными ориентирами для иностранных инвесторов являются оценки экспертов Всемирного
банка, специальные финансовые или кредитные рейтинги (IBCA, Moody's, Standard & Poor's и др.).
Создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны.
Литература
1. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики - 2001
- №7 - С. 104-114.
2. Бирюков В.В. Economy of Omsk region : priorities of development strategy - Omsk, 2007.
3. Гусева К. Ранжирование субъектов Российской Федерации по степени благоприятности инвестиционного климата// Вопросы экономик — 1996 -№ 6-С. 90-99.
4. Елкин С.Е. Вопросы теории управления товарным ассортиментом // Сибирский торгово-экономический журнал. - 2009. - № 9. - С. 48-55.
5. Елкин С.Е. Дистанционное обучение в системе управления человеческими ресурсами // Сибирский торгово-экономический журнал. - 2011. - № 14. - С. 25-32.
6. Елкин С.Е. Достоверность бухгалтерской отчетности как элемент безопасности экономической политики // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. - 2005. - № 1.
- С. 100.
7. Елкин С.Е., Елкина О.С. О функциях управления // Сибирский торгово-экономический журнал. - 2006. - № 3. - С. 7-10.
8. Елкин С.Е., Калинина Н.М.. Чижик В.П. Модернизация системы экономического образования в России в условиях институциональной трансформации научно-образовательных комплексов // Омск. Изд-во Омского института (филиала) РГТЭУ. 2010. С.257.
9. Елкин С.Е., Метелев С.Е. Корпоративный менеджмент и управление процессом изменений // Человек и труд, № 2, 2010. - С.62-63.
10. Елкина О.С. О критериях оценки эффективности рынка труда // Человек и труд. - 2005. - № 10.
11. Завгородняя Т.В., Метелев С.Е. Влияние экономических кризисов на развитие банковской системы России. - Омск, 2008.
12. Завгородняя Т.В., Метелев С.Е. Деньги, кредит, банки. - Омск, 2007.
13. Завгородняя Т.В., Метелев С.Е. Современный инновационный менеджмент. - Омск, 2014.
14. Идченко Н.В., Елкин С.Е. Эффективные методы оценки интеллектуального капитала // Современные проблемы науки и образования. - 2013. - № 3. URL: http://www.science-education.ru/109-9566 (дата обращения: 05.07.2013).
15. Инвестиционный климат в России: Экспертный институт. — М.: Издательство «Экзамен», 1999. — 217с.
16. Инновационные подходы к развитию предприятий, отраслей, комплексов /Фадеева И.Г., Куликов А.В., Метелев И.С., Нужнова Ю.А., Фирсова С.Ю.: Монография в двух книгах -Одесса, 2015. Том Книга 1.
17. Косьмин А.Д., Метелев С.Е., Дубенская Е.С. Мировая экономика и внешнеэкономическая деятельность. - Москва, 2006.
18. Марченко Ф., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики — 1999 - № 9 -С. 69-79.
19. Метелев И.С. Организационно-экономические особенности функционирования субъекта малого предпринимательства в системе государственного и муниципального заказа // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. 2011. № 3. С. 80-85.
20. Метелев С.Е., Косьмин А.Д. Природа и основные направления минимизации коррупции //Региональные проблемы преобразования экономики. 2016. № 1 (63). С. 136-144.
21. Метелев С.Е. Менеджмент экономической безопасности - Омск, 2010.
22. Метелев С.Е. Трансформационные преобразования в России и криминальные явления на современном этапе развития общества // Криминологический журнал Байкальского государственного университета экономики и права. 2014. № 1. С. 69-76.
23. Метелев С.Е. Финансовый менеджмент - Омск, 2011.
24. Метелев С.Е., Метелев А.Е. Теоретические основы инновационно-кластерного развития //Проблемы современной экономики. 2008. № 3. С. 368-375.
25. Метелев С.Е., Чижик В.П., Елкин С.Е., Калинина Н.М. Инвестиционный менеджмент. - Омск,
2013.
26. Метелев С.Е., Чижик В.П., Елкин С.Е., Калинина Н.М. Инвестиционный менеджмент. -Москва, 2015.
27. Научные ответы на вызовы современности: экономика /Загорная Т.О., Елкина О.С., Круглов В.Н., Клепиков Н.В., Суханова И.В., Довготько Н.А., Елкин С.Е., Логинова В.А., Ломакин Н.И., Луппол Е.М., Максимова О.Н., Медведева Л.И., Мурашова Е.В., Рыхтикова Н.А., Скиперская Е.В., Лизяева В.В., Панова В.Л., Экова В.А., Попова Я.А., Вагина В.Е. и др.-Одесса, 2016. Том Книга 2.
28. Новые подходы к развитию экономики и корректировки современных хозяйственных систем / Гагарина Г.Ю., Зульфугарзаде Т.Э., Антипина Е.В., Бондаренко Н.Е., Валентей С.Д., Громыко В.В., Дзарасов Р.С., Евсюков С.Г., Забелина М.И., Казаринова Е.Б., Комарова И.П., Сигарев
A.В., Скрыль Т.В., Устюжанина Е.В., Мунчаев Ш.М., Хасбулатов Р.И., Жигун Л.А., Гришин
B.И., Журавлева Г.П., Смагина В.В. и др. - Тамбов, 2014. Сер. Выпуск 9 Университетские научные школы
29. Строкова И.В. Государственное регулирование малого предпринимательства (на примере Омского региона) - Омск, 2009.
30. Шахназаров А., Ройзман И. Инвестиционная привлекательность регионов // Инвестиции в России - 1996. - № 9.
