CC BY
113
6. Шнайдер О.В., Смагина А.Ю. Реальные проблемы оптимизации налогообложения современной экономики // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44). С. 84-89.
Мартынов С.В.
ИНВЕСТИРОВАНИЕ В РИСКОВЫЕ АКТИВЫ
Воронежский экономико-правовой институт
Ключевые слова: фьючерс, форвард, опцион, бинарный опцион, FOREX, BITCOIN.
Аннотация: В статье представлены анализ, положительные и отрицательные стороны использования разных рисковых активов в качестве объекта инвестирования.
Keywords: futures, forwards, options, binary option, FOREX, BITCOIN.
Abstract: The article presents the analysis of the positive and negative sides of using different risky assets as an investment object.
В данной статье рассматриваются высокорисковые активы и финансовые инструменты с высокой доходностью.
Начнем со срочного рынка. Срочный рынок - это совокупность всех видов сделок, реализация по которым происходит по истечению определенного срока времени. На срочном рынке существуют три вида контрактов: форварды, фьючерсы и опционы. Форварды и фьючерсы -это контракты, в которых заранее оговаривается цена базового актива (акции, облигации, нефть, золото и многое другое).
Форвардные контракты заключаются на индивидуальных условиях и могут иметь произвольные условия соглашения, тогда как фьючерсы можно свободно продавать и покупать. Главная цель форвардного контракта - это фиксация цены базового актива на будущее. Приведу классический пример: рыночные цены на сельскохозяйственную продукцию могут значительно меняться в течение года. Для фермера важно, чтобы цены на пшеницу были зафиксированы на год вперед покрытия своих затрат за этот период. Производителю муки важно, чтобы цена была как можно меньше.
В этом случае производители могут заключить форвардный контракт на поставку базового актива (т.е. пшеницы) за определенный срок (через год). Эти два лица могут даже не встречаться, а просто зайти на биржу и производитель муки купит фьючерс, а фермер его продаст. Когда одна из сторон занимает длинную позицию, а другая
короткую - это означает то же самое, что они заключили форвардный контракт индивидуально друг с другом.
Третьим инструментом выступает опцион. При покупке опциона продавец получает некую плату и становится обязанным поставить базовый актив в определенный срок. Покупатель получает право на покупку этого базового актива.
Теперь необходимо отметить положительные и отрицательные стороны торговли на срочном рынке.
Первым плюсом является возможность купить любое сырье, драгоценный метал, товар, индекс, ценную бумагу. Если правильно прогнозировать движение базового актива, то и доход будет сопоставим.
Вторым плюсом является возможность фиксировать цену базисного актива. Мы можем приобрести контракт на покупку зерна, опираясь только на то, что цена на зерно растет ежегодно от лета к осени. При правильном расчете один из контрактов принесет прибыль в долгосрочной перспективе. Также наличие долгосрочного актива снижает риски всего портфеля, то есть хеджирует их. Если в вашем портфеле есть инструменты, рассчитанные на меньший период, то срочный контракт снижает риски по этим инструментам. Это означает, что если в краткосрочной перспективе убыток, то прибыль по долгосрочному контракту перекрывает этот убыток или его уменьшит.
На сегодняшний день самым популярным на рынке активом является фьючерс на нефть марки BRENT.
Следующим финансовым инструментом является рынок FOREX. FOREX - рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам, на котором котировки формируются без ограничений и фиксированных значений. Это означает, что независим от сегодняшнего курса Центрального Банка РФ, можно купить доллар намного дешевле и продать намного дороже. Торговать на FOREX можно открыв счет у FOREX-брокера. Единственным товаром на этом рынке является валюта разных стран. Основный особенностью торговли на рынке FOREX является то, что, как правило, брокер предлагает кредитное плечо. Плечо может быть разных уровней: 1/20, 1/50, 1/100, 1/500 или 1/1000. Плечо позволяет торговать большими деньгами, чем у вас есть на счету, беря кредит у брокера. Это может помочь увеличить прибыть или убыток, в том случае если цена идет против вашей позиции.
Плюсом FOREX является быстрое движение котировок и, как следствие, быстрая возможность получить высокую прибыль.
Минусом является статистически крайне низкая вероятность успеха. Этому есть две причины: низкая осведомлённость и технические аспекты (уменьшение стоимости портфеля).
Следующим финансовым инструментом являются бинарные опционы. Это самый быстрый способ получить как огромные прибыли, так и огромные убытки. Бинарный опцион - это ставка на актив, т.е. на его рост или падение. Порог входа на этот инструмент всего 10 долларов. Срок исполнения ставки - от 60 секунд до нескольких дней. Прибыль всегда фиксированная - часто это 65-85%, выше которых подняться невозможно. Убыток же всегда 100%.
Теперь немного о компаниях, предлагающих бинарные опционы. Российские брокеры бинарными опционами не занимаются. Выход осуществляется через иностранные компании разных налоговых юрисдикций и не имеющих лицензии в РФ, что означает высокий уровень риска, связанный с возможным банкротством компании и т.д.
Очень популярным финансовым инструментом является ЫТСОШ. ЫТСОГЫ- это валюта свободного обращения в сети Интернет. Он используется в интернете для покупок, взаиморасчетов или, как инструмент накопления капитала. Монетизация ЫТСОШ происходит путем решения сложным алгоритмов вычислительным машинами. С 2009 года стоимость 1 ЫТСОШ выросла до 1400 долларов.
bitcoin price / SourceForge Total Downloads
Öl/Öl Ú1/Ú7 Öl/Öl 01/07 Öl/Öl 01/07 01/01 01/07 01/01 01/07 01/01
2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 2015 2015 2016
Monetarism.Ru 2015-08-04
Рисунок 1 - График изменения цена на ЫТСОШ
На текущий момент стоимость составляет 395 долларов. ЫТСОШ пережил свой тренд в 2013 году. Сейчас же он является конвертируемой валютой, которой можно разбавить инвестиционный портфель. Это долгосрочный актив и вкладывать в него
спекулятивный смысл, инвестирую на 3-6 месяцев, на наш взгляд, бессмысленно. При этом в долгосрочной перспективе этот инструмент может дать очень хорошую прибыль, но в том случае, если останется существовать. Аналитики выделяют некую иммиграцию спекулянтов из BITCOIN в более быстрорастущие активы.
Так, в 2014 году был выявлен массовый выход из криптовалюты спекулянтами после анонсирования компании Alibaba новости о ее выходе на рынок ценных бумаг. Основным фактором стал спекулятивный: фактическое количество операций с BITCOIN с 2014 года сильно уменьшилось.
Все это подводит к главному фактору против этой валюты: криптовалюта наносит ущерб всей общемировой банковской системе. Эта валюта свободная от налогов и инфляции, имеющая возможность анонимного вывода и внесения средств, уже запрещена в ряде стран. Например, правоохранительные органы стран Европейского союза порекомендовали наложить такой запрет после парижских терактов. По их мнению, риск финансирования с помощью криптовалюты терроризма весьма велик. Исходя из всего вышесказанного, инвестиции в BITCOIN связаны с крайне высокой степенью риска.
Список литературы
1. Волков И.В., Суслов С.А. Экономические расчеты при условии риска в отраслях АПК: пролегомены. Княгинино, 2012. 54 с.
2. Курилова А.А. Теоретические основы управления кредитными рисками в коммерческом банке // Вестник НГИЭИ. 2015. № 7 (50). С. 43-50.
3. Павлова Е.В. Паевые инвестиционные фонды: анализ доходности и преимущества деятельности // Вестник НГИЭИ. 2015. № 3 (46). С. 74-82.
4. Смирнов Н.А., Суслов С.А., Игошин А.Н. Экономика отрасли: учебно-методическое пособие. Княгинино, 2016. 104 с.
5. Снарская А.В. Влияние финансовых институтов на развитие инвестиционного процесса в России // Успехи современной науки. 2016. Т. 1. № 6. С. 51-57.
6. Шнайдер В.В., Атаулов Р.Р. К актуальным вопросам инвестиционной привлекательности коммерческой организации в современных условиях ведения бизнеса // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44). С. 79-83.
