CC BY
161
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10/2015 ISSN 2410-700Х_
УДК 339.722
Ляменков Андрей Константинович
канд. экон. наук, доцент кафедры мировой экономики, экономического факультета Московского
государственного университета имени М.В. Ломоносова, г. Москва, РФ
E-mail: [email protected] Ляменкова Елена Андреевна
студентка Финансово-экономического факультета Финансового университета при Правительстве
Российской Федерации, г. Москва, РФ E-mail: [email protected]
ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ ВАЛЮТ В СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
Аннотация
В статье обоснованы различия в содержании понятий "деньги" и "валюта". Рассматривается процесс интернационализации национальных денег, приведена классификация валют по данному признаку. Определено место рубля РФ и основных валют в рамках современной мировой валютной системы.
Ключевые слова
Национальные деньги, функции денег, международная валюта, мировая валюта, мировой валютный рынок,
официальные валютные резервы.
Для того, чтобы проанализировать процесс интернационализации национальных денег в мировой экономике, определимся сначала с содержанием такого базового понятия как валюта. Что такое валюта? Можно ли поставить знак равенства между валютой и деньгами? В специализированной отечественной литературе иногда можно встретить утверждение, что валюта и деньги - понятия-синонимы. Так ли это? Интересно, что и в английском языке существуют два различных слова для обозначения валюты и денег (currency и money).
Традиционно, еще со времен классической школы экономической теории, выделяют функции денег, в первую очередь - функции меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления (сбережения). Если какой-либо товар или актив выполняет приведенные выше 4 функции, его с полным правом можно назвать деньгами. Например, советские рубли на территории СССР выполняли эти функции, и их вполне можно было назвать деньгами данного государства. (Речь идет именно о "внутренних" рублях, а не о так называемых инвалютных - средствах на счетах во Внешэкономбанке, и не о переводных рублях, используемых в операциях со странами СЭВ, или клиринговых - в операциях с Индией.) Однако были ли советские рубли валютой? Вспоминается статья в Уголовном кодексе РСФСР, строго карающая граждан за валютные операции, но не за обладание какой-либо суммой в рублях. На самом деле советский рубль не выполнял пятую функцию, делающую национальные деньги валютой, - не мог быть использован, хотя бы частично, в международных экономических операциях. Российский рубль можно для этого использовать, обменяв на иностранную валюту, и он является национальной валютой России.
Национальные деньги любого государства, в том числе России, могут использоваться в международных экономических операциях в большей или в меньшей степени. Говоря по-другому, национальные деньги в разной степени интернационализированы. Как зарубежные [ 1, с. 21-25; 2, с. 13-19], так и отечественные эксперты по валютно-финансовым вопросам [3, с. 130-135] предложили следующую градацию денежных средств по тому признаку, в какой мере они используются в международных операциях: замкнутая национальная денежная единица ^ внутренняя валюта ^ международная валюта ^ мировая валюта (в англоязычных источниках часто обозначена как key currency) ^ доминирующая мировая валюта.
Замкнутые национальные деньги - это те деньги, которые не являются валютой, не используются, хотя бы частично, в международных операциях. Следующая стадия трансформации денег - стадия внутренней валюты. Национальные деньги могут быть использованы для международных сделок, становятся валютой, однако только на территории государства-эмитента данной денежной единицы. За рубежом национальная валюта этого государства не торгуется на валютном рынке, не принимается на депозиты в банках, не
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10/2015 ISSN 2410-700Х_
используется в качестве средства платежа по сделкам. То есть на национальные деньги данной страны нет спроса для их использования в каких-либо целях за границей. В 1990-е гг. российский рубль был такой внутренней валютой. Имея рубли, можно было на внутреннем рынке обменять их на иностранную валюту и использовать, например, для оплаты импортных контрактов. Однако за границей рубли обычно не выполняли никаких функций денег.
Стадия международной валюты означает дальнейшую интернационализацию национальных денег, когда они начинают выполнять денежные функции и за пределами государства-эмитента. Является ли в настоящее время рубль РФ в приведенном выше смысле международной валютой? Во-первых, вспоминается, что значительная часть внешнеторговых контрактов, например, с партнерами из Белоруссии и Казахстана номинирована в российских рублях с оплатой также в рублях. Растет использование рубля как валюты платежа во внешнеторговых операциях и с рядом других стран. Появилось такое понятие, как рублевые еврооблигации. В 2007 г. был зафиксирован первый выпуск еврооблигаций российского банка (размещаемых на зарубежных рынках) с расчетами в рублях. Это означает, что покупатели данных бумаг были согласны получать по ним рублевые выплаты. Некоторые торговые системы за границей (в Лондоне, Чикаго), на которые приходится часть организованного рынка валютообменных операций, включили рубль в перечень валют, с которыми их клиенты могут совершать сделки, а значит, там открыты рублевые счета в банках. Таким образом, рубль РФ вполне может считаться международной валютой (используется в качестве валюты за пределами Российской Федерации). Хотя, конечно, масштабы его зарубежного использования невелики, например, по сравнению с долларом США или евро.
Стадия мировой валюты достигается национальной денежной единицей тогда, когда она начинает использоваться в качестве валюты за пределами государства-эмитента в масштабах, отличных от статистически незначимых (то есть когда доля этой валюты в соответствующих операциях начинает превышать один-два процентов от общемирового показателя). Например, по последним официальным данным Банка международных расчетов и МВФ, доли основных валют, а также рубля РФ, в операциях мирового валютного рынка и в официальных валютных резервах выглядят следующим образом [4, 5]:
Таблица 1
Роль отдельных валют в мировой экономике
Доля в операциях мирового валютного рынка (Банк международных расчетов, 2013) Доля в официальных валютных резервах стран мира (МВФ, 2015)
Доллар США 43,5 % 64,1 %
Евро 16,7 % 20,7 %
Японская иена 11,5 % 4,2 %
Фунт стерлингов 5,9 % 3,9 %
Австралийский доллар 4,3 % 1,9 %
Швейцарский франк 2,6 % 0,3 %
Канадский доллар 2,3 % 1,9 %
Рубль РФ 0,8 %
Итак, согласно данным таблицы 1, к мировым валютам можно отнести доллар США, евро, фунт стерлингов, японскую иену, с меньшим основанием - австралийский доллар, швейцарский франк и канадский доллар. Российский рубль, очевидно, пока не может претендовать на подобный статус. Интересно, что в последние годы расширяется сфера использования в международных операциях и юаня КНР, МВФ при ближайшем - в конце 2015 г. - пересмотре "корзины" валют SDR (резервное и платежное средство Фонда, в настоящее время формируется из доллара США, евро, иены и фунта стерлингов) намерен рассмотреть вопрос о его включении в данную "корзину".
Доминирующая мировая валюта сегодня - это все еще доллар США. Хотя евро и удалось потеснить доллар в данном качестве: например, доля американской валюты в официальных валютных резервах стран мира за 2001-2011 гг. сократилась на 9,3 процентных пункта, а доля евро возросла на 5,8 процентных пунктов [5]. В то же время в течение двух последних лет (2014-2015 гг.) доля доллара США вновь, хоть и не намного, но увеличивалась.
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №10/2015 ISSN 2410-700Х_
Список использованной литературы:
1. Bergsten F.C. The Impact of the Euro on Exchange Rates and International Policy Cooperation. In: Masson P.R., Krueger T.H., Turtelboom B.G. (eds.) EMU and the International Monetary System / International Monetary Fund. - Wash., 1997.
2. Hartmann P. Currency Competition and Foreign Exchange Markets: The Dollar, the Yen and the Euro. -Cambridge: Cambridge Univ. Press, 1998.
3. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. - М.: Издательский Дом "Деловая литература", 2003. - 368 с.
4. Bank for International Settlements. Triennial Central Bank Survey of foreign exchange and derivatives market activity in 2013. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.bis.org/publ/rpfx13.htm - (дата обращения: 17.10.2015).
5. International Monetary Fund. Data. Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/index.htm - (дата обращения: 17.10.2015).
© А.К. Ляменков, Е.А. Ляменкова, 2015
УДК 328.161
Магомадова Мадина Мовсаровна
старший преподаватель кафедры банковского дела Чеченского государственного университета, г. Грозный, РФ
E-mail: [email protected]
КУДА ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ В ПЕРИОДЫ ФИНАНСОВОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ
Аннотация
Экономический кризис, который продолжается с 2008 года, уже стал для граждан страны привычным явлением. Даже домохозяйки, пенсионеры свободно оперируют такими понятиями, как изменение цены за баррель нефти. Однако резкий скачок курса валют заставил людей призадуматься, куда вложить деньги, чтобы они совсем не обесценились? Не всякое расходование денежных средств является инвестированием, например, покупка автомобилей, смартфонов, бытовой техники и т.д. Смысл инвестирования заключается в четком осмысленном процессе их вложения в определенные активы с целью получения возможной прибыли в дальнейшем. Какую прибыль может принести очередной телефон или иномарка, не совсем понятно
Ключевые слова
инвестиции, процент, кризис, курс рубля, вклад, недвижимость, ценные бумаги.
Главное условие, позволяющее удачно вложить деньги - не только приобрести активы, но и получать в дальнейшем прибыль от использования этих активов. Куда вкладывать деньги сегодня? 2015 год идет, а курс рубля не отличается стабильностью. Рассмотрим несколько вариантов:
1. Классический пример вложить собственные деньги, который используется в периоды финансовой нестабильности: приобретение недвижимости. Если вы купили правильный объект недвижимости, то ручеек финансовых поступлений вам обеспечен. В чем заключается правильное приобретение? Помните, что сегодня на рынке наблюдается спад деловой активности, предприятия малого бизнеса просто вымирают, средний бизнес еще держится, но объемы работ сокращаются.
Те коммерсанты, которые не занимались производством товаров, а оказывали услуги населению (юристы, посредники, компании по подбору персонала) просто исчезают с рынка [ 1, 132]. Вывод: не стоит приобретать коммерческую недвижимость (офисы, торговые площади или цеха под производство). Вы просто не сможете сдать их в аренду и прогорите на выплате коммунальных услуг. Поэтому в период кризиса
