CC BY
80
нансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.
1. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб., 2002.
2. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М., 2003.
Поступила в редакцию 7.06.2008 г.
Malyshev D.N., Tolstykh T.N. Enterprise investment appeal evaluation. In the article enterprise investment appeal is determined. Recommendations on financial and economic activity improvement are given.
Key words: investment appeal, financial and economic activity.
ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ БЮДЖЕТНЫХ МЕТОДОВ
А. А. Уманец, М.С.Толстых
Рассмотрены особенности финансового планирования на предприятии. Представлена технология планирования, основанная на использовании бюджетных методов.
Ключевые слова: финансовое планирование, бюджет.
Целью финансового планирования на предприятии является достижение наилучших финансовых результатов, взаимоувязка параметров развития компании с наличными ресурсами, обеспечение способности компании своевременно отвечать по своим обязательствам (перед государством, персоналом, партнерами, финансовыми институтами, акционерами) [1, 2].
В ОАО «ТЭСВ» процесс финансового планирования имеет свои особенности. План на текущий год составляется по модели бюджетирования. Для организации системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии создана современная система управления финансами, основанная на разработке бюджета. Бюджет является неотъемлемым элементом как общего процесса планирования, так и его финансовой части. В бюджет включается система функциональных таблиц, характеризующих доходы и расходы предприятия, показатели развития, прибыль, привлеченные средства, налоги, инвестиции и т. д. Эта система бюджетов полностью охватывает всю базу финансовых расчетов предприятия. Совокупность бюджетов находит отражение в годовом финансовом плане АО, где планируются денежные потоки, прибыли и убытки, состояние баланса предприятия, т. е. отражаются основные финансовые итоги работы предприятия.
Основной целью системы бюджетирования является эффективная организация процесса управления деятельностью Общества и его структурных подразделений (Бюджетных единиц) посредством планирования, контроля статей доходов и расходов и анализа финансово-экономических показателей.
Планированием занимаются следующие подразделения ОАО «ТЭСВ»:
- бюджетно-инвестиционный комитет (БИК) Общества, принимающий решения по бюджетам Общества и его Бюджетных единиц;
- оперативно-бюджетные комиссии (ОБК) БИК Общества, принимающие оперативные решения по вопросам исполнения бюджета Общества в бюджетном процессе;
- центры ответственности (ЦО) и Аналитические центры (АЦ) Общества, ведущие работу по разработке нормативов, контроля и анализа исполнения плана в разрезе отдельных статей;
- финансовая служба (ФС) Общества, осуществляющая оперативный контроль исполнения плана на различных уровнях;
- планово-экономическое подразделение (ПЭП) Общества, осуществляющее основную работу по планированию и консолидации бюджетов Бюджетных единиц в бюджет Общества;
- бюджетные единицы Общества - филиалы и структурные подразделения Обще-
ства, в которых ведется основная работа по планированию и исполнению бюджетов.
Важное значение имеет четкая организация работы по финансированию бюджета предприятия на уровне центров финансового учета. Практически разработка бюджета ведется постоянно в течение года, что является залогом его качества и эффективности планируемых финансовых проектировок. В процессе этой работы выделяют следующие основные этапы: составление бюджета; рассмотрение и утверждение; исполнение бюджета; контроль и анализ исполнения.
Ключевым этапом финансового планирования является первый этап, в процессе которого практически формируется идеология бюджетирования, связанная с разработкой и согласованием форм будущего бюджета и составляющих его параметров.
Рассмотрим составление бюджетного плана.
1. До начала периода планирования годового бюджета, ПЭП Общества получает из ОАО «Связьинвест» список значений внешних прогнозных показателей для макропланирования бюджета Общества. Далее, на основе анализа деятельности Общества за предыдущие периоды, плана развития Общества, а также целей и задач акционеров и самого Общества ПЭП высылает в ОАО «Связьинвест» проект показателей эффективности и выполнения бюджета Общества, который рассматривается, корректируется и утверждается в качестве основы (макроплана) для планирования бюджета Общества на следующий год.
После принятия основных параметров плана на ОБК БИК Общества указанные параметры закладываются в основу формируемого плана Общества и Бюджетных единиц.
На основании макроплана и ретроспективной статистики руководители АЦ Общества совместно с ПЭП определяют и разрабатывают нормативы для всех Бюджетных единиц и Общества по основным статьям плана. После получения утвержденного списка нормативов руководитель каждой Бюджетной единицы начинает процедуру составления проекта бюджета Бюджетной единицы, координируя процесс с соответствующими АЦ.
Годовой проект бюджета составляется с разбивкой поквартально. Доходы и расходы,
подлежащие нормированию, планируются на основании утвержденных нормативов; не подлежащие нормированию - на основании обоснованных и разумных потребностей Бюджетных единиц.
Финансовая деятельность Бюджетных единиц планируется на основании информации о существующих прямых финансовых обязательствах Бюджетной единицы и расходов по обслуживанию долгового капитала. Годовой бюджет направляется в ПЭП Общества до 15 сентября.
Сотрудники ПЭП готовят поквартальные отчеты по планируемым статьям бюджета, которые рассылаются руководителям АЦ Общества. Руководители АЦ Общества рассматривают полученные отчеты на предмет:
- соответствия общей суммы доходов / затрат по статье основным параметрам плана Общества;
- соответствия запланированных нормируемых статей утвержденным нормативам;
- отклонения статей бюджетов Бюджетных единиц от нормативов и обоснования таких отклонений;
- соответствия ненормируемых статей бюджетов Бюджетных единиц разумным потребностям и их обоснование;
- необходимость коррекции запланированных статей.
В случае необходимости Финансовый директор инициирует более детальную проверку адекватности составления бюджетов Бюджетных единиц.
Руководитель ЦО направляет в адрес ПЭП письменные согласования (указания об изменениях) бюджета. ПЭП Общества вносит соответствующие изменения в проекты бюджетов Бюджетных единиц в срок до 15 октября. Далее ПЭП Общества производит консолидацию проектов бюджетов Бюджетных единиц в проект бюджета Общества. Указанная консолидация должна быть завершена до 30 октября. После этого бюджет Общества проверяется на общую адекватность в следующих подразделениях Аппарата управления Общества: Бухгалтерия, ПЭП и ФС. Данные подразделения подытоживают результаты проделанной работы в трех основных документах: плановом балансе, плановом отчете о прибылях и убытках, плане движения денежных средств. Эти плановые документы концентрируют в себе результаты
всех предыдущих расчетов, подводят финансовые итоги разработки плана.
Консолидированный бюджет Общества выносится на рассмотрение БИК до 1 ноября года, предшествующего году планирования.
2. Рассмотрение и утверждение бюджета Общества на следующий бюджетный год осуществляет Совет директоров Общества в срок до 30 ноября года, предшествующего бюджетному периоду.
3. С целью текущего контроля поступления денежных средств на счета Бюджетных единиц руководители Бюджетных единиц на регулярной основе предоставляют в ПЭП Общества информацию о плановых и фактических показателях поступления денежных средств (накопительным итогом) на текущие счета Бюджетных единиц.
В случае возникновения существенных отклонений фактических данных от запланированных ПЭП связывается с руководителем Бюджетной единицы для выяснения причин отклонений и принятия соответствующих мер. Отклонения считаются существенными, если их величина превышает процентный уровень, определенный для данной статьи (по умолчанию 5 %). В случае крайней и обоснованной необходимости дополнительные и незапланированные расходы Бюджетных единиц могут быть профинансированы Обществом.
4. Контроль и анализ исполнения бюджета осуществляется по окончании бюджетного периода и года. Организацию и выполнение процедур контроля и анализа бюджета координирует Генеральный директор Общества.
Процедура пересмотра (корректировки) бюджета осуществляется в течение бюджетного года. Пересмотр бюджета осуществляется не чаще одного раза в квартал. Заявки на пересмотр бюджета на следующий квартал должны быть отправлены в ФС не позже, чем
за 30 дней до окончания предшествующего квартала. Пересмотренный бюджет должен быть утвержден БИК. Пересмотр бюджета на текущий квартал не производится. Все вносимые и утверждаемые изменения могут относиться только к последующим кварталам. В случае непредвиденного дефицита бюджета, который не может быть покрыт, порядок секвестра статей бюджета определяется на БИК
В процессе выполнения каждого этапа важно четкое соблюдение бюджетного регламента (документа, определяющего организацию работы по корректировке плановых параметров бюджета).
Таким образом, финансовое планирование в ОАО «ТЭСВ» представляет собой особую технологию планирования, основанную на использовании бюджетных методов, включающую организацию учета и контроля движения финансовых средств и резервов. Бюджет является важным элементом финансового планирования деятельности ОАО «ТЭСВ».
Результаты финансового планирования формируются в конкретных документах: плане прибылей и убытков, движения денежных средств и т. д.
1. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М., 2000.
2. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. К., 2003.
Поступила в редакцию 7.06.2008 г.
Umanetz A.A., Tolstykh M.S. Financial planning on the basis of budget methods. The article examined features of financial planning at enterprises. The technology of planning, based on budget methods use was presented.
Key words: financial planning, budget.
