CC BY
37
УДК 338.124.4
ЭКОНОМИКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА: ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РЕШЕНИЯ
Г.В. ГЕРМАНОВИЧ1, А.А. МАТЯС2
'«НИИ Белкоопсоюза», г. Минск, Республика Беларусь, 2Белорусский государственный экономический университет, г. Минск, Республика Беларусь
Возникновение мирового финансового кризиса обусловлено чрезмерным потреблением как в отдельных странах (прежде всего США), так и секторах экономики (через доступные кредиты при одновременном сокращении сбережений), гипертрофированным развитием финансовых рынков и другими накопившимися диспропорциями в мировом экономическом развитии. Основным толчком к его возникновению, как известно, явился разразившийся кризис на ипотечном рынке США, который в свою очередь привел к дефициту ликвидности на финансовом рынке и падению индексов акций, снижению валютного курса долл. США при одновременном росте цен на нефть и другие минерально-сырьевые ресурсы. В дальнейшем произошло падение цен на энергоносители и сырье при укреплении доллара США.
В мировой экономике в последние десятилетия накапливались существенные дисбалансы или диспропорции между финансовым и реальным секторами, а внутри финансового сектора наиболее ускоренными темпами нарастали объёмы сделок с применением так называемых производных финансовых инструментов типа различных видов долговых обязательств: ипотечных облигаций, деривативов на энергоносители, опционов, фьючерсов и т.д. В результате объем операций с производными финансовыми инструментами вырос за последнее десятилетие почти в 5 раз (до 450 трлн. долл. США) [1]. При этом ситуация усугублялась ослаблением контроля над финансовыми и ипотечными рынками в США и других странах, излишним вовлечением потребителей и других секторов экономики в процесс кредитования при одновременном сокращении нормы сбережений. В частности, в США возросла доля т.н. субстандартных ипотечных кредитов (т.е. с плохой кредитной историей), предоставляемых на относительно льготных условиях со снижением требований банков к заемщикам (без внесения определенной доли собственных средств заемщика, сокращением необходимых документов при оформлении, уменьшением первоначальной нагрузки на заемщика в части погашения кредита).
Гипертрофированное развитие финансового рынка и перепотребление на уровне секторов экономики сопровождалось соответствующими диспропорциями на макроуровне. Так, в США сложился устойчивый внешнеторговый дефицит (более 800 млрд. долл. США в последние годы), а национальный долг достиг 11 трлн. долл. США [2]. В свою очередь, избыточная эмиссия американского доллара и номинированных в ней финансовых инструментов для решения перечисленных проблем привело к долларовой инфляции. К этому следует еще добавить появление второй мировой резервной валюты (евро) и неустоявшееся ее курсовое соотношение с долларом США.
Усилились и другие дисбалансы в мировой экономике, связанные с перемещением ряда производств из развитых (в том числе США) в развивающиеся страны, что способствовало ускоренному развитию ряда крупных стран: Китая, Индии, Бразилии. В результате у Китая сложилось значительное (более 10% к ВВП) положительное сальдо текущего счета платежного баланса. Имеет место также дисбаланс в мировой торговле между нефтедобывающими и остальными странами.
В конечном счете, разразившийся мировой финансовый кризис в условиях глобализации перерос в экономический, сопровождающийся сжатием инвестиционного и потребительского спроса, сокращением экспортно-импортных потоков и рецессией в большинстве стран. При этом наиболее уязвимыми оказались страны с недостаточно конкурентоспособными и устоявшимися (транзитивными) экономиками, а также экспортоориентированными и зависящими от экспорта определенных видов продукции (сырья, энергоносителей, инвестиционных товаров). Соответственно, пер-
выми и с меньшими потерями из кризиса выйдут те государства, которые имеют более конкурентоспособную и эластичную экономику, существенные ресурсные и финансовые возможности, емкие внутренние рынки, диверсифицированную структуру экспорта, а также принимающие более адекватные антикризисные меры.
Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрирован-ность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансово-экономического кризиса на белорусскую экономику проявилось с некоторым временным лагом по сравнению с другими странами. При этом основное воздействие происходит через колебания мировых резервных валют (доллар, евро), сокращение спроса и снижение цен на отдельные позиции белорусского экспорта (прежде всего нефтепродукты, черные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию), удорожание кредитных ресурсов на внутреннем рынке и внешних займов. Как следствие, начали проявляться негативные тенденции в развитии белоруской экономики в части падения экспорта и валютной выручки, увеличения отрицательного сальдо внешнеторгового оборота, сокращения валютных резервов и роста напряженности на валютном рынке, нарастания государственного и валового внешнего долга, снижения рентабельности и прибыли, замедления темпов экономического роста, сокращения грузоперевозок, роста сверхнормативных запасов готовой продукции на складах и дебиторско-кредиторской задолженности, увеличения вынужденных отпусков и использования неполной рабочей недели.
Достаточно отметить, что падение товарного экспорта только за IV кв. 2008 г. по отношению к сентябрю составило 42,4%. При этом экспорт в страны вне СНГ в основном сократился за счет снижения его средних цен, а в РФ - за счет физических объемов. В свою очередь отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса за последний квартал 2008 г. увеличилось с 2,1 до 4,4 млрд. долл. США. Чистые иностранные активы Нацбанка республики сократились с 5,1 (на 1.01.2008 г.) до 3,2 (на 1.01.2009 г.) и до 2,8 млрд. долл. США (на 1.02.2009 г.). [3] [4]
Одновременно в этих условиях обострилась проблема высокой цены сохранения экономического роста в стране. При резком падении цен и спроса на белорусскую продукцию поддержание положительных темповых показателей (особенно в промышленности, обеспечивающей основную часть товарного экспорта) оборачивается скачкообразным ростом запасов промышленной продукции на складах и ухудшением финансовых показателей с одновременным нарастанием кредиторской и дебиторской задолженности. Если соотношение готовой продукции промышленности на складах и его среднемесячного объема производства на начало октября составило 49,3%, то на начало января - 61,1%, на начало февраля - 84,6%. При этом запасы готовой продукции в машиностроении и металлообработке достигли на 1 февраля 148,6% от их среднемесячного производства, что составило 2,7 трлн. руб. (около 970 млн. долл.) или почти половину всех запасов промышленной продукции.
Проявляется тенденция уменьшения рентабельности реализованной продукции, работ, услуг, которая в целом по экономике с 16,7% за январь-август сократилась до 14,2% за январь - декабрь. В свою очередь рентабельность за октябрь составила 11,5%, за ноябрь - 8,7%, за декабрь - 6,6%, в то время как в августе она достигала 18%. При этом прибыль от реализации в ноябре по отношению к августу уменьшилась на 59,8%, в декабре - на 65,5%. Чистая прибыль в декабре составила к августу только 21,2%.
Аналогичные тенденции имеют место и в промышленности, которая наиболее уязвима из-за неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктуры. В частности, рентабельность реализованной продукции, работ, услуг сократилась с 18,7% в январе-августе до 15,3% в январе-декабре. Более того, рентабельность в ноябре упала до 5,1% и в декабре до 4,5% по сравнению с 19,9% в июле. При этом прибыль от реализации в ноябре составила 20,3% от аналогичного показателя в июле, чистая прибыль - всего 8,2%, в декабре соответственно 19,8% и 3,9%. Одновременно увеличилась убыточность в целом по году на 37,7%.
Увеличение валового внешнего долга в 2008 году (с 12,5 до 14,6 млрд. долл.) сдерживалось благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой, поскольку средние цены экспорта по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выросли на 33,3%, импорта - на 20,1 %. Тем не менее, в конце 2008 года и в начале 2009 года валовой внешний долг ускоренно увеличивался в связи с привлечением дополнительного внешнего финансирования в условиях ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры.
Несмотря на профицит госбюджета за 2008 г., в начале 2009 г. обострились проблемы с форми-
рованием доходной части республиканского и местных бюджетов.
В стране принят ряд мер по минимизации негативных последствий мирового финансово-экономического кризиса по следующим направлениям: привлечение дополнительного внешнего финансирования, стабилизация ситуации в банковском секторе и на валютном рынке, сокращение расходов госбюджета, либерализация экономики, поддержка реального сектора и валообразующих предприятий, селективная поддержка уязвимых категорий населения.
В последнее время предпринят ряд мер по трансформации нормативно-правовой базы, регламентирующей и регулирующей прежде всего процессы акционирования, приватизации и использования госсобственности, развитие фондового и финансового рынков, условия функционирования бизнеса и предпринимательства. В результате были отменены институт «золотой акции» и ряд существующих ограничений на обращение акций предприятий, улучшена система налогообложения доходов от ценных бумаг (в частности, сокращены ставки налогообложения доходов от акций с 40 до 24%), расширено участие коммерческих банков на рынке ценных бумаг, сокращены административные барьеры для малого предпринимательства.
После начала мирового финансового кризиса в Республике Беларусь были приняты отдельные меры в областях монетарной и финансовой политики, направленные на недопущение дестабилизации макроэкономической ситуации в стране. В частности, были уменьшены нормы обязательного резервирования (в отношении вкладов физических лиц отменены), оказана поддержка в части повышения ресурсной базы отдельных банков, увеличена ставка рефинансирования и процентные ставки по депозитам и кредитам, приняты решения по гарантированию вкладов в банковской системе страны, введены определенные ограничения на покупку валюты юридическими лицами, осуществляется контроль курсовой разницы между покупкой и продажей валюты, расширены возможности коммерческих банков по оперативному регулированию, проведена одноразовая девальвация (на 20%) и производится дальнейшее постепенное снижение обменного курса белорусского рубля к доллару США в рамках заданных на 2009 г. параметров. Получены кредиты Российской Федерации и МВФ. Приняты меры по недопущению роста заработной платы в бюджетной сфере и на государственных предприятиях. Проводится существенное сокращение бюджетных расходов в 2009 г. С целью пополнения оборотных средств предприятий и сокращения запасов готовой продукции на складах принято специальное постановление о порядке реализации продукции на экспорт с учетом конъюнктуры рынка, допускающее и продажу продукции ниже ее себестоимости. В качестве положительного момента в условиях мирового финансового кризиса следует также отметить проводимую в последние годы Республикой Беларусь внешнеэкономическую политику, направленную на региональную и страновую диверсификацию экспорта и внешних заимствований.
Однако реализация вышеперечисленных мер в недостаточной степени учитывает масштабность и затяжной характер кризиса. Поэтому необходимо более существенные корректировки экономической политики в части отказа от нереальных целевых параметров и производства продукции на склад, продолжения финансирования масштабных и низкоэффективных госпрограмм и строительства объектов непервоочередной важности, более существенного сокращения и рационализации расходов секторов экономики (прежде всего государственного), поддержки и сохранения наиболее конкурентоспособных предприятий и производств, трансформации докризисных методов управления в направлении формирования адаптационных механизмов с учетом динамичных изменений в мировой экономике.
На потребительскую кооперацию основное влияние мировой финансово-экономический кризис оказывает прежде всего через сокращение потребительского спроса (из-за снижения доходов и заработной платы населения) и удорожание кредитных ресурсов в условиях недостаточности собственных оборотных средств. В результате в конце 2008 - начале 2009 гг. по Белкоопсоюзу замедлились объемы товарооборота и ухудшились финансовые показатели. Если рост розничного товарооборота за 2008 г. по Белкоопсоюзу составил 113,4%, то в четвертом квартале 2008 г. и первом квартале 2009 г. проявилась тенденция его замедления. В частности в декабре 2008 г. он составил 105,1%, в январе - феврале 2009 г. 101,5% к соответствующему периоду прошлого года. За 2008 г. недостаток собственных оборотных средств возрос на 92,7 млрд.руб. Прибыль в январе 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократилась на 1,3 млрд. руб. и составила 184 млн. руб.
Поэтому важнейшими направлениями антикризисных мер являются, с одной стороны, поддер-
жание потребительского спроса в стране, с другой стороны, сокращение издержек в системе Бел-коопсоюза и повышение в целом эффективности функционирования потребительской кооперации.
Поддержание потребительского спроса будет в первую очередь определяться результативностью принимаемых на уровне государства мер по замедлению снижения доходов и заработной платы (особенно в проблемных регионах, сельской местности, малых и средних городах, где преимущественно расположены организации потребительской кооперации), усилению социальной защиты населения (прежде всего уязвимых категорий и групп). Важное значение для системы Белкоопсоюза имеют меры, направленные на стимулирование распродажи накопленных запасов потребительских товаров на складах посредством уценки, продажи в рассрочку, частичное возмещение процентов по потребительским кредитам на покупку отечественных товаров длительного пользования и др.
В свою очередь на уровне потребительской кооперации в качестве важнейших первоочередных антикризисных мер предлагаются следующие:
- проведение акций снижения цен и распродаж, реализации товаров в рассрочку;
- сокращение нормативов товарных запасов в розничной сети;
- исключение из ассортиментного перечня медленно оборачивающихся товаров, переход на ассортиментные матрицы товаров первой необходимости;
- усиление мониторинга цен реализации у конкурентов;
- пересмотр контрактов с поставщиками на предмет снижения цен поставки и увеличения сроков реализации;
- сокращение затрат на производство и реализацию товаров (работ, услуг), в т.ч. по статье «накладные расходы»;
- создание уполномоченной организации (в т.ч. с выделением ей оборотного капитала) для проведения взаимозачетов между организациями системы;
- повышение заработной платы организациями с темпом, не превышающим рост производительности труда;
- создание фонда за счет средств инновационного фонда Белкоопсоюза по компенсации организациям потребительской кооперации части процентов по банковским кредитам;
- создание системы привлечения средств пайщиков на инвестиции и пополнение оборотных средств через гарантирование возврата средств с фиксированным доходом по истечении установленного срока;
- организация совместно с поставщиками продажи товаров на условиях оплаты по мере реализации с выделение отдельного учета - поступления, реализации и остатков товаров (забалансовый счет);
- с учетом нарастания складских запасов потребительских товаров в промышленности использовать возможности потребительской кооперации в части получения продукции от товаропроизводителей на ответственное хранение;
- освоение и развитие новых прибыльных видов деятельности;
- создание на областных оптовых базах логистических центров с приданием им функций по проведению акций стимулирования продаж, управления товарными ресурсами и транспортом;
- оперативное проведение аукционов по распродаже неэксплуатируемых объектов собственности и по передаче невостребованных объектов пайщикам за минимальную базовую величину для организации новых рабочих мест и бизнеса.
Принятие адекватных антикризисных мер позволит в определенной степени минимизировать негативные последствия для белорусской экономики и отдельных ее секторов мирового финансово-экономического кризиса.
ЛИТЕРАТУРА
1. Перепелица, В. Кризис в США: зарождение и развитие / В. Перепелица // Банковский вестник. - 2008 - № 31 -С.16-21. - № 34. - С. 5-9.
2. Ковалев, М. Уроки кризиса / М. Ковалев, С. Пасеко // Беларуская думка. - 2008. - №11. - С. 12 - 19.
3. Социально-экономическое положение Республики Беларусь. Январь 2009. - Минск: Национальный статистический комитет. - С.295.
4. Бюллетень банковской статистики. Минск: Национальный банк Республики Беларусь. - 2009- №2 - С.201
ECONOMICS OF REPUBLIC OF BELARUS AND CONSUMER COOPERATION IN THE CONDITIONS OF WORLD FINANCIAL ECONOMIC CRISIS: PROBLEMS AND SOLUTIONS
G. V. GERMANOVICH, A.A. MATJAS Summary
Whence of global crisis and its influence on the world economy is founded out in the article. Peculiarities of backlashes for the Republic of Belarus and their dimension are considered. Special priority is given to impact analysis of financial and economic crisis on banking and real sector of republican economics, and also to actions, taken by the State for their overcoming. Consequences of current decline for consumer cooperation are analyzed and primary anti-recessionary measures are represented.
Поступила в редакцию 13 мая 2009г.
