CC BY
144
Алгоритм расчета эффективности использования оборотных активов
торговых организаций
Algorithm for calculating the efficiency of the use of current assets trade
organizations
Баталова Ирина Александровна
кандидат экономических наук, тьютор кафедры «Финансовый мониторинг», Национальный исследовательский ядерный университет
«МИФИ» г.Москва, e-mail: [email protected]
Batalova Irina, PhD, tutor of the department "Financial Monitoring", National Research Nuclear University " MEPhI ", Moscow, e-mail: [email protected]
Аннотация. Статья посвящена вопросам развития теоретических и методических аспектов экономического анализа эффективности использования оборотных активов торговых организаций в современных условиях.
Abstract. The article deals with the development of theoretical and methodological aspects of the economic analysis of the effectiveness of the use of current assets trade organizations in modern conditions.
Ключевые слова. Оборотные активы, торговые организации, эффективность, оборачиваемость, экономический анализ.
Keywords. Current assets, trade organizations, efficiency, turnover, economic analysis.
Введение
В соответствии с Федеральным Законом от 28.12.2009г. № 381 - ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» торговая деятельность (торговля) - вид предпринимательской деятельности, связанный с приобретением и продажей
товаров [1]. Оборотные активы торговых организаций обеспечивают реализацию социально - экономических целей торговли, отличаются многофункциональностью и преобладанием в составе активов предприятий торговли [2].
В современных условиях к числу основных задач торговой организации относятся: максимизация прибыли, обеспечение инвестиционной привлекательности, оптимизация структуры капитала, обеспечение ее финансовой устойчивости [3].
В процессе хозяйственной деятельности торговых организаций можно наблюдать постоянную трансформацию отдельных элементов оборотных активов. От того, насколько целесообразно и эффективно они трансформируются, зависит финансовое благополучие торговых организаций. Скорость обращения оборотных активов в реальные деньги непосредственно влияет на финансовое положение торговой организации, ее ликвидность и платежеспособность. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота активов связаны:
• минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств;
• потребность в дополнительных источниках финансирования;
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др.
Методика экономического анализа эффективности использования оборотных активов торговых организаций
Эффективное использование оборотных активов торговых организаций подразумевает ускорение оборачиваемости оборотных активов, повышение рентабельности оборотных активов, повышение уровня обеспеченности собственными оборотными активами.
Критерий эффективности использования оборотных активов учитывает принцип их отдачи, он выступает как отношение полученных результатов к среднегодовой стоимости оборотных активов. Но оборотные активы нельзя рассматривать только как направление средств. Для торговых организаций огромное значение имеет состояние оборотных активов, в том числе и собственных оборотных средств, поскольку их наличие и структура определяют финансовое состояние организации.
Необходимо отметить: чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании. Следовательно, управляя оборотными активами, торговые организации получают возможность меньшей зависимости от внешних источников получения денежных средств и повышения ликвидности. Отдельные виды оборотных активов имеют разную скорость оборота.
Средняя продолжительность нахождения средств в обороте зависит от влияния различных внешних и внутренних факторов. К внешним факторам можно отнести следующие: сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов, условия хозяйствования организации. К внутренним факторам относятся: учетная политика организации, принятая методика оценки оборотных активов: оценка по фактической цене заготовления, оценка по методу '' ЛИФО'', оценка по методу ''ФИФО''; объем реализации продукции и темпы его изменения; общая величина оборотных активов и темпы ее изменения; структура оборотных активов по степени ликвидности; оборачиваемость отдельных групп оборотных активов; ценообразование; система расчетов за товары; наличие (отсутствие) стратегии и тактики управления оборотными активами [5].
Прежде всего, отметим, что в экономическом анализе эффективность использования оборотных активов характеризуется их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью принято понимать продолжительность прохождения
активами отдельных стадий обращения [6]. Оборачиваемость оборотных активов исчисляется:
• продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных активов в днях);
• количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).
Здесь уместно рассмотреть продолжительность одного оборота в днях, который представляет собой соотношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:
Соб * Т
К
(1)
где Тоб - оборачиваемость оборотных активов, дни;
Соб - средний остаток оборотных активов за анализируемый период, руб.; Т - число дней анализируемого периода (месяц стандартизуется как 30 дней, квартал - 90,год - 360); N - выручка от продаж без НДС за анализируемый период, руб. Отметим, что средний остаток оборотных активов определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:
1/2Соб1 + С о б2 + ... + 1 /2 Собп
Соб = -, (2)
п - 1
+ 1/2Собп
где Соб1, Соб2, Собп - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;
п - дата.
Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от продаж в расчете на один рубль оборотных активов и рассчитывается по формуле:
К
об
N
/ С
об
(3)
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз;
N - выручка от продаж без НДС за анализируемый период, руб;
Соб - средний остаток оборотных активов за анализируемый период, руб.
Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных активов. Он одновременно показывает число оборотов оборотных активов за анализируемый период и рассчитывается делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:
К
об
= Т / Т
об
(4)
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов, дни;
Т - число дней анализируемого периода (месяц стандартизуется как 30 дней, квартал - 90,год - 360); Тоб - оборачиваемость оборотных активов, дни; Важным показателем эффективности использования оборотных активов яляется также коэффициент загрузки, который рассчитывается по формуле:
Кз = Соб / Кр
* 100 (коп)
(5)
где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
N - выручка от продаж без НДС за анализируемый период, руб.;
Соб - средний остаток оборотных активов за анализируемый период, руб.;
множитель 100 - перевод рублей в копейки.
Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных активов, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации. Он представляет собой затраты оборотных активов (в копейках) для получения 1 рубля выручки. При этом коэффициент загрузки - величина обратная коэффициенту оборачиваемости. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные активы в организации, и улучшается её финансовое положение.
В процессе анализа эффективности использования оборотных активов целесообразно исследовать динамику показателей, представленных в табл. 1 за анализируемый период.
Таблица 1. Показатели, используемые для анализа эффективности использования оборотных активов торговых организаций
№ п/п Показатели Назначение
1. Выручка от продажи товаров Характеризует выручку от продажи товаров за отчетный период
2. Средняя величина оборотных активов Отражает средний остаток оборотных активов за анализируемый период
3. Количество дней анализируемого периода Характеризует число дней анализируемого периода
4. Продолжительность одного оборота, дни,(с.2 * с.3)/с.1 Показывает число оборотов оборотных активов за анализируемый период
5. Коэффициент оборачиваемости активов, обороты (с.1/с.2) Характеризует скорость оборота оборотных активов
6. Коэффициент загрузки средств в обороте, коп. (с.2/с.1)*100(коп) Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продаж
7. Привлечение (высвобождение) средств в оборот Отражает дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, связанное с замедлением (ускорением) оборачиваемости активов
8. Чистая прибыль организации Характеризует чистую прибыль, остающуюся в распоряжении организации
9. Рентабельность продаж, % (с.8 / с.1)*100% Характеризует рентабельность продаж за отчетный период
10. Рентабельность оборотных активов, %, (с.8 / с.2)*100% Характеризует рентабельность оборотных активов за анализируемый период
11. Средняя величина чистых оборотных активов Отражает средний остаток чистых оборотных активов за анализируемый период
12. Рентабельность чистых оборотных активов, %, (с.8 / с.11)*100% Характеризует рентабельность чистых оборотных активов за отчетный период
Анализируя оборачиваемость оборотных активов торговых организаций, следует иметь в виду, что ее изменение вызывает расхождение в полученных финансовых результатах и состоянии денежных средств.
В ходе экономического анализа оценивается оборачиваемость запасов по следующей формуле:
Кр
Оз =----(6)
Сз
где Оз - оборачиваемость запасов, дни;
Сз - средняя величина запасов за анализируемый период, руб.; Кр - выручка от продаж без НДС за анализируемый период, руб.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов торговых организаций способствует их абсолютному или относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных активов в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных активов. В этом случае меньшим объемом оборотных активов обеспечивается больший объем реализации. Таким образом, дополнительное вовлечение оборотных средств, так же как и высвобождение из оборота может быть относительным и абсолютным. Относительный показатель характеризует эффективность использования оборотных активов в соответствии с изменением их оборачиваемости.
Показатель абсолютного высвобождения оборотных средств из оборота или вовлечение их в оборот характеризует, соответственно, уменьшение (или увеличение) среднего за данный период объема оборотных средств. Данный показатель играет важную роль при определении влияния, которое оказывает относительное высвобождение (вовлечение) на рентабельность оборотных активов. Показатель рентабельности оборотных активов показывает, сколько рублей в прибыли приходится на 100 рублей оборотных активов и находится во взаимосвязи с оборачиваемостью оборотных активов торговых организаций.
Для регулирования оборотных активов торговых организаций и повышения эффективности их использования необходимо оценить значимость мотивации как функции управления. Внутри каждой торговой организации необходим механизм стимулирования работников в ускорении оборачиваемости оборотных активов.
В силу того, что цели работы торговой организации становятся общими не только внутри отдельно взятой группы работников, но и для разных категорий работающих, премирование, должно производиться не за индивидуальные, а за коллективные результаты труда [2]. Каждая группа
работников премируется за осуществление мероприятий, вызвавших ускорение оборачиваемости оборотных активов, на проведение которых данная группа может и должна оказывать наибольшее влияние [2].
Единственным условием должно стать получение дополнительной прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов, а также выполнение плана реализации в целом по организации [2]. Ускорение оборачиваемости оборотных активов торговых организаций складывается из следующих факторов:
1) снижение затрат по хранению. Метод основан на экономии ресурсов, внедрении рационализаторских предложений по комплектации, размещению запасов на складе торговой организации;
2) ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности [4]. Должно стимулироваться отсутствие просроченных долгов. Кроме того, определенное влияние на состояние дебиторской задолженности могут оказывать юристы торговой организации (полнота проработки договора) и работники финансового отдела (точность определения платежеспособности клиента);
3) своевременные поставки товарных запасов, без сверхнормативных запасов, в установленном ассортименте. Предполагается премирование работников отдела снабжения;
4) маркетинговые исследования, которые приведут к увеличению объема реализации на новых рынка. Стимулируются работники маркетинговых служб;
5) внедрение новой техники и технологий. Предполагается единовременное поощрение авторов - разработчиков [2].
Совершенствование системы материального стимулирования в организациях сферы обращения, в частности, в торговле, должно основываться на том, что оборот и товарные запасы, прежде всего, - это результат работы людей, работающих в торговых организациях.
Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов не может быть всеобщим критерием материальным стимулированием труда. Существуют категории работников, чьи полномочия и обязанности прямо не связаны с формированием запасов, интенсивностью продаж и их взаимодействием. Для таких категорий работников основные и дополнительные условия премирования должны формироваться на основе общих результатов деятельности торговой организации в целом и конкретных результатов каждого работника. С другой стороны, значительная часть персонала связана с формированием показателей оборачиваемости оборотных активов должностными обязанностями и соответствующими инструкциями. От эффективности работы товароведов при закупке товаров, сотрудников маркетинговых и торговых подразделений, складских работников, заведующих магазинами, во многом зависит оборачиваемость оборотных активов.
Совершенствование экономической работы в области управления оборотными активами торговых организаций направлено на решение трех основных проблем: минимизации дебиторской задолженности, оптимизации товарных запасов, а также регулирования денежных потоков. Целью любой политики управления оборотными активами является максимизация прибыли. Это означает, что выбранная политика позволяет оптимизировать размер дебиторской задолженности, товарных запасов и наличности в целом.
В ходе анализа оборотных активов торговых организаций целесообразно рассчитать коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия по следующей формуле:
ОА
Ктл = - , (7)
КО
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - стоимость всех оборотных активов организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела II актива баланса);
КО - величина краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует
платежеспособность организации при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности. Следует заметить, что нормальное ограничение, принятое в экономической литературе, равно 2.
В условиях рыночной экономики анализ оборотных активов является неотъемлемой частью системы управления торговой организацией. В ее рамках происходит решение вопросов, связанных с определением величины и оптимальной структуры оборотных активов, источников их формирования, организацией текущего и перспективного управления оборотными активами. Следует отметить, что решения, принимаемые в сфере управления эффективностью использования оборотными активами торговых организаций взаимосвязаны как с маркетингом - в части мероприятий по реализации товарных запасов и способов расчетов с покупателями, так и с управлением торговой деятельностью. Таким образом, осуществляя функции, свойственные всей системе, управление оборотными активами проникает во все сферы управленческой деятельности торговой организации. В результате роль управления оборотными активами многократно возрастает, поскольку требует согласованных действий различных служб организации.
Эффективное использование оборотных активов крайне важно для управления торговыми организациями в условиях жесткой конкуренции [3]. Наиболее реальными становятся следующие пути повышения эффективности использования оборотных активов торговых организаций для принятия оперативных управленческих решений:
- обеспечение сохранности оборотных активов;
- оптимизация состояния оборотных активов (с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса);
- квалифицированное управление оборотными активами;
- создание программы по рациональному использованию запасов;
- синхронизация потоков за счет ужесточения контроля;
- использование современных финансовых инструментов с целью повышения ликвидности оборотных активов;
- систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств;
- систематическое планирование и прогнозирование необходимого размера ликвидных средств путем учета предстоящих платежей (заработная плата, проценты, налоги, инвестиции, закупка товаров, погашение долгов) и учета денежных притоков (от реализации товаров, имущества, полученных процентов, целевого финансирования);
- ускорение оборачиваемости товарных запасов, за счет применения стимулирования продаж (введение в обращение индивидуальных дисконтных карт, которые дают право на скидки; расширение практики закупки товаров с рассрочкой платежа, проведение розыгрышей, лотерей, дегустаций, поощрительных продаж) [3].
Результаты анализа свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес (более 70 %) в оборотных активах торговых организаций занимают запасы, анализ которых приобретает особую значимость [3].
Заключение
Управление оборотными активами торговых организаций должно основываться на многообразии приемов, методов и способов управления, на использовании различных экономических рычагов и инструментов. В системе управления оборотными активами выделяют управляющую и управляемую подсистему, которые соответственно представлены субъектами и объектами управления. К объектам следует отнести непосредственно оборотные активы, источники их формирования, а также все разнообразие экономических отношений, возникающих в процессе кругооборота оборотных активов торговых организаций. В управляющей подсистеме
выделяют соответствующие субъекты управления - службы и органы управления торговой организацией, которые используют специфические методы целенаправленного воздействия на оборотные активы.
В периоды экономического спада именно торговая отрасль становится движущей силой развития экономики: торговые предприятия первыми выходят из кризиса и начинают накапливать капитал, который затем инвестируется в производство и другие сферы деятельности [7].
Таким образом, всесторонний анализ эффективности использования оборотных активов должен способствовать успешной деятельности торговых организаций, максимальным использованием преимуществ торговых организаций, нивелированием и скрытием недостатков.
Библиографический список
1. Федеральный закон от 28.12.2009г. № 381 - ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации» (с учетом изменений и дополнений).
2. Баталова И.А. Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2014. - № 4 (64). - С. 30 - 40.
3. Баталова И.А. Значение комплексного экономического анализа оборотных активов для управления торговыми организациями // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2015. - № 1 (73). - С. 20 - 30.
4. Зайцева О.П., Шахманова Б.А. Формирование релевантной информации о дебиторской задолженности взаимосвязанных торговых организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2014.-№12.- С. 57 - 66.
5. Зайцева О.П., Бука Л.Ф., Усачева О.В., Жукова Т.В. Финансовый анализ в потребительской кооперации: Учебное пособие. Новосибирск: СибУПК, 2002. - 162 с.
6. Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: Монография.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013 . - 543 с.
7. Халезов В. Н. Повышение конкурентоспособности торгового предприятия на основе метода бенчмаркинга //Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2011. -№6.- С. 20 - 30.
References
1. Federal Law of 28.12.2009. № 381 - FZ "On the basis of state regulation of commercial activities in the Russian Federation" (as amended).
2. Batalova I.A. Methodological aspects of complex economic analysis of current assets trade organizations // Management of economic systems: electronic scientific journal. - 2014. - № 4 (64). - S. 30 - 40.
3. Batalova I.A. The role of complex economic analysis of current assets to manage trade organizations // Management of economic systems: electronic scientific journal. - 2015. - № 1 (73). - S. 20 - 30.
4. Zaitseva O.P., Shahmanova B.A. Formation of the relevant information on trade receivables of related organizations / / Economic Analysis: Theory and Practice. - 2014. - № .12. - S. 57 - 66.
5. Zaitseva OP, Buka LF, Usachyov OV Zhukova TV Financial Analysis in Consumer Cooperatives: A Tutorial. Novosibirsk SibUPK, 2002. - 162 p.
6. Kogdenko V.G. Methodology and methods of economic analysis in the management of a commercial organization : Monograph . - Moscow: UNITY - DANA, 2013. - 543 p.
7. Khalezov V.N. Improving the competitiveness of commercial enterprise on the basis of benchmarking / / Management of economic systems: electronic scientific journal. - 2011. - № 6. - S. 20 - 30.
