CC BY
48
АДАПТАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ОПЫТА ФОРМИРОВАНИЯ ЦЕН НА ГАЗ К ПРАКТИКЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКИХ ЭКСПОРТНО-ОРИЕНТИРОВАННЫХ ГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ
Аннотация. Важным направлением повышения результативности внешнеэкономической деятельности ПАО «Газпром» является совершенствование процесса установления цен с учетом особенностей работы иностранных конкурирующих фирм. В статье исследуется вопрос улучшения ценообразования российской газовой компании на европейском газовом рынке. Предложены способ совершенствования ценовой политики газового предприятия РФ на базе интеграции зарубежного опыта формирования цен на газ и система мер, обеспечивающих равнодоходность экспорта при изменении модели ценообразования. Использование данной методики позволит российской организации повысить гибкость и эффективность ценовой политики с пролонгацией сотрудничества с потребителями без ущерба рентабельности и присутствию на газовом рынке ЕС.
Ключевые слова. Экспорт природного газа, экспортно-ориентированная газовая компания, ПАО «Газпром», газовый рынок ЕС, модель ценообразования с нефтяной индексацией, биржевая модель, международный опыт установления цен на газ, равнодоходность экспорта.
Munasypov A.M.
ADAPTATION THE INTERNATIONAL EXPERIENCE OF FORMING NATURAL GAS PRICES TO PRICING PRACTICE OF THE RUSSIAN EXPORT-ORIENTED GAS COMPANIES
Abstract. Pricing process improvement with taking in account the features of the foreign competing firms work is important direction of rising foreign economic activity effectiveness of the PJSC «Gazprom». In the article issue of pricing development of the Russian natural gas company at the European gas market is studied. The price policy improvement approach of the Russian gas enterprise based on integration the foreign natural gas pricing experience and the steps system providing the equal export profitability in changing pricing model have offered. Using these methods will allow the Russian organization to increase price policy flexibility and performance, to prolong cooperation with the consumers without losses of profitability and share at the EUgas market.
Keywords. Natural gas export, export-oriented gas company, PJSC «Gazprom», EU gas market, oil indexation pricing model, stock exchange pricing model, international experience of forming natural gas prices, equal export profitability.
Введение
Восстановление мировой экономики после снятия ограничений ввиду пандемии соу1^19 обозначило активизацию международной торговли энергетическими товарами. Экспорт энергоресурсов, в частности природного газа, по-прежнему является важнейшим источником дохода бюджета РФ. Российская
ГРНТИ 06.81.45 EDN WTRIIO © Мунасыпов А.М., 2022
Артур Мидхатович Мунасыпов - аспирант кафедры экономики и управления предприятиями и производственными комплексами Санкт-Петербургского государственного экономического университета. Контактные данные для связи с автором: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21 (Russia, St. Petersburg, Sa-dovaya str., 21). E-mail: [email protected]. Статья поступила в редакцию 12.07.2022.
экспортно-ориентированная газовая компания ПАО «Газпром» в 2021 г. реализовала 227,9 м3 газа в страны дальнего зарубежья [3] - на ключевом экспортном сегменте предприятия. Это на 8,9 м3 или на 4,06% больше результата 2020 г. Однако, несмотря на положительную динамику роста продаж, в отношении рентабельной деятельности газовых фирм РФ наблюдаются и определенные риски.
В процессе последовательного развития и либерализации европейского энергетического рынка, важнейшего сектора сбыта продукции российского ТЭК, в 2009 г. был принят Третий энергетический пакет [24], в дальнейшем дополненный сетевыми кодексами, регулирующими область транспортировки и реализации газа посредством стационарной инфраструктуры. Данная группа документов задала целевую модель газового рынка ЕС, в основу которой положен перевод торговли газом на биржевую (спо-товую) модель формирования цен. Биржевая модель призвана заменить ранее успешно использовавшуюся модель ценообразования на газ с индексацией по ценам на нефть.
ПАО «Газпром» в рамках экспортной деятельности на европейском направлении длительное время применяла способ установления цен с привязкой к нефтяным котировкам, и такой подход устраивал обе стороны. С момента выхода новой газовой директивы в Европе ускорился рост числа и объемов совершаемых сделок по физической и виртуальной покупке газа по спотовым ценам, проявилось значительное превышение биржевых газовых индексов ценами, рассчитываемыми ПАО «Газпром», более чем на 90 долл./тыс. м3 в отдельные периоды. Также отмечено усиление разногласий между Газпромом и клиентами, активно настаивавшими на пересмотре ценовых условий газовых контрактов и выражавшими желание заместить российский газ более доступными закупками по спотовым ценам у предприятий-конкурентов. В отдельные отрезки следование традиционному подходу к ценообразованию способствует и существенному сокращению прибыли холдинга при экспорте на рынке ЕС [2].
Газовая компания РФ предприняла ряд мер по разрешению противоречий в виде предоставления скидок и частичной интеграции биржевой компоненты в процесс формирования экспортных цен [1]. Однако, несмотря на данные шаги и сближение цен, импортеры продолжили поиск и замену поставщика газа [15, 17]. Подобная картина наблюдалась в период относительной стабильности глобальной экономики в 2009-2019 гг., в течение коронакризисных ограничений 2020 г. и в ситуации преодоления негативных последствий локдауна в 2021-2022 гг., несмотря на включение существенной спотовой составляющей в ценообразование, запуск собственной электронной торговой площадки и ряд рекордных объемов поставок ПАО «Газпром» в Европу. Это демонстрирует высокую вероятность снижения импорта российского газа европейскими покупателями при сохраняющихся различиях в подходах к генерированию цен участников торговых соглашений.
Помимо ценового дисбаланса, на поставки российского газа в страны ЕС негативное воздействие оказывают климатическая повестка, цифровизация мировой экономики, санкционное воздействие на РФ, обострение геополитической обстановки. Данные процессы дополнительно усиливают конкуренцию среди поставщиков газа и трейдеров, сближают цены и ограничивают возможности прибыльных экспортных операций ПАО «Газпром» и др. предприятий.
В сложившихся и перспективных условиях активно изменяющегося глобального нефтегазового кластера особенно востребованным является поиск средств повышения конкурентоспособности российского газа на европейском рынке. С учетом длительно сохраняющихся разногласий с потребителями в ценовом вопросе и др. факторов актуальным направлением роста привлекательности продукции ПАО «Газпром» видится улучшение ценообразования. Важным способом совершенствования ценовой политики представляется интеграция опыта зарубежных нефтегазовых фирм, эффективно адаптирующихся к изменениям требований регуляторов и потребителей, а также динамике международной торговли газом. Необходимы изучение особенностей деятельности и средств ценообразования иностранных организаций и оценка возможности использования их опыта в российской практике.
Цель исследования - анализ и внедрение международного опыта формирования цен в ценообразование газовой компании (ПАО «Газпром»). Объект изучения - финансово-экономические отношения на мировом нефтегазовом рынке. Предметом анализа является процесс определения цен на газ. Гипотеза научной работы заключается в предположении о высоком потенциале улучшения продуктивности ценообразования газовых фирм РФ на базе интеграции зарубежного опыта.
Научная новизна исследования состоит в приращении совокупного научного знания информацией о методике повышения эффективности формирования цен на газ. Элемент новизны проведенного исследования: на основе анализа тенденций развития мирового газового рынка, изучения дея-
тельности и особенностей ценообразования российских и иностранных газовых компаний и рассмотрения научных работ в данной предметной области предложен способ адаптации международного опыта ценообразования на газ в практику установления цен ПАО «Газпром». Подход состоит в переходе ценообразования на газ на биржевую индексацию цен в полном объеме, а также реализации системы мер, обеспечивающих равнодоходность экспорта при снижении спотовых индексов относительно гибридных цен с нефтяной привязкой. Использование предложенной методики может повысить конкурентоспособность российского газа на рынке ЕС и гарантировать продление сотрудничества с потребителями без снижения рентабельности продаж и ущерба потенциалу развития фирмы в условиях энергетического перехода, новой мобильности и цифровой трансформации. Результаты исследования также могут быть применены в дальнейшем изучении направлений улучшения работы российских предприятий ТЭК.
Краткий анализ литературы
В процессе исследования для достижения поставленной цели был рассмотрен российский и зарубежный опыт изучения анализируемой проблематики. Необходимость совершенствования процесса расчета цен газовых фирм РФ обоснована в [5, 6, 9, 12, 20]. Зарубежные ученые Дж. Стерн и Х. Роджерс пришли к выводу о последующем увеличении газового трейдинга в ЕС с использованием конкурентной биржевой модели ценообразования [23]. В работах [4, 7, 14] поддержан тезис о приоритетности направления улучшения положений экспортеров российского газа в страны Европы наращиванием биржевой компоненты в ценообразовании.
В исследовании [11] сделан вывод о том, что в условиях общего снижения потребления ископаемого топлива, санкционных ограничений российской экономики, геополитической напряженности и намерения ЕС отказаться от значительной части импорта газа из РФ уже к концу 2022 г. средством сглаживания противоречий между ПАО «Газпром» и европейскими клиентами, а также нахождения компромисса и гарантии продления взаимовыгодной кооперации сторон является оптимизация ценообразования. В статье [8] предложена методика совершенствования ценообразования российских газовых фирм на базе синтеза наиболее результативных моделей формирования цен.
Наличие публикаций по рассматриваемой теме и существующие ценовые решения в практике внешнеэкономической активности не позволяют в полной мере раскрыть потенциал конкурентоспособности российского газа. Поэтому требуется дальнейшее изучение и совершенствование ценообразования газовых фирм РФ с акцентом на привлечение более продолжительного и насыщенного зарубежного опыта формирования цен в динамичной среде международной торговли газом.
Методология исследования
Работа направлена на анализ и реализацию возможностей повышения эффективности ценообразования газовых предприятий РФ с адаптацией опыта иностранных нефтегазовых компаний. В статье использованы общенаучные и специальные методы исследования. Применены электронные цифровые инструменты сбора, анализа данных и моделирования. Использованы информация мировой статистики о ценах на газ и сведения о доле моделей расчета цен на глобальном газовом рынке. В исследовании анализировалось соотношение цен на газ на отдельных сегментах, определяемых по различным методам ц нообразования. Изучались особенности формирования цен иностранных газовых фирм. Рассматривались точки зрения российских и зарубежных авторов по данной теме.
По результатам изучения предложен способ повышения продуктивности ценообразования ПАО «Газпром» с адаптацией международного опыта установления цен на газ. Также предложена система шагов, обеспечивающих снижение риска недополучения прибыли при изменении ценообразования. На основе анализа динамики и соотношения цен проводилась симуляция экспорта ПАО «Газпром» при использовании разработанного подхода к ценообразованию. В завершение подведены итоги исследования, а также определены направления дальнейшей работы по рассматриваемой теме. Результаты и их обсуждение
Анализ экспортной деятельности ПАО «Газпром», тенденций развития мирового газового рынка и научных публикаций российских и зарубежных ученых установил сохранение актуальности улучшения ценообразования газового предприятия РФ на европейском направлении. Исследование динамики цен на региональных газовых рынках показывает усиление конвергенции цен в отдельных рыночных обла-
стях. Это подтверждается графиком, приведенным на рисунке. Изучение соотношения цен, определяемых посредством различных моделей ценообразования, подтверждает дальнейший рост доли рыночных принципов формирования цен в мировой торговле. По информации Международного газового союза, по итогам 2020 г. 49,3% от глобального потребления газа было реализовано по спотовой модели генерирования цен [25].
Цена газ долл./ть 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00 а с к и; 1 ................. GASPOOL -------NCG
л 1 ¡1 1 / /
-V / / л \ /' / i к А \ \ \ V j л __ \ iy \ / / / / 1/ / --------- пь ----ZTP Henry Hub -----Цена на границе Германии ----- Japan LNG
( а \ л / ч J / л V \ с (\ V / V J % ч \ \ V 1 / / Л V V / J / i /
N V. ■¡а .46 л г л \ V А ч % А / ) г л Ч * / j / г J / 1 А [ / / / У
ч \ / / / ч/ J L
в Г4
Г- я я « г- i S г-1 К г— я и и t— к о я 00 и я « 00 I S 00 1 ОС к 00 X о о > ноя.18 sa 0\ и я « ЛИЗ С\ i S "Р: g май. 19 1 С\ | ий о\ я о iepi о ноя.19 о (Ч Я Я « о (N £ S 0 (N 1 с (N С О (Ч Я и О О (N К О я (N cd я « (N & S (N (N S i Jj4iVI <4 Я U о
Примечания: GASPOOL, NCG, TTF, ZTP, Henry Hub - региональные торговые хабы; Japan LNG - среднемесячная спотовая цена импортного СПГ в Японии; JKM - стандартизированный газовый индекс, охватывающий рыночную зону Японии и Кореи.
Рис. Динамика цен на различных сегментах глобального газового рынка (составлено автором по данным Trading Hub Europe, European Energy Exchange, Energy Information Administration, International Monetary
Fund, World Bank, Platts)
Обобщение и систематизация проанализированной теоретико-методологической основы, трендов развития современной торговли газом и особенностей участия в ней российских предприятий позволяют сделать вывод, что для сохранения перспектив высокодоходной экспортной деятельности ПАО «Газпром» на европейском направлении эффективным решением представляется использование большей доли спотовых цен в ценовой политике. Степень биржевой привязки в долгосрочных контрактах и разовых сделках может иметь различную величину: 5%, 10%, 15% и т.д. Величина этого показателя зависит от требований регуляторов, покупателей, ценовой политики конкурентов и определяется на переговорах между участниками газовой торговли.
На современном этапе ценообразование российской фирмы уже включает высокую долю спотовой индексации цен. Согласно отчетным данным холдинга, в 2020 г. 87% газа, реализованного в страны дальнего зарубежья, непосредственно связаны с биржевыми котировками. Однако анализ кейсов продолжающегося даже в условиях пандемии отказа клиентов из Европы от российского газа в пользу более доступных и гибких в ценовом аспекте поставок конкурирующих организаций [15, 17] свидетельствует о недостаточности принятых мер. Иностранные предприятия уже в течение продолжительного периода используют практически полную биржевую индексацию при продаже газа по долгосрочным контрактам и спотовым сделкам на рынке ЕС [19].
В связи с вышеизложенным в исследовании предложен новый способ улучшения ценообразования ПАО «Газпром». Подход заключается в переходе газовой компании на 100%-ную биржевую индексацию экспортных цен при реализации газа по долгосрочным договоренностям, краткосрочным трансакциям и в электронной торговле. Подобная смена модели ценообразования может гарантировать пролонгацию сотрудничества с импортерами российского газа, поскольку приведет методику формирования цен Газпрома в соответствие с текущими и перспективными нормами европейского энергетического рынка.
Изменение способа ценообразования запрашивает анализ последствий принятия данного управленческого решения. Исследование динамики и соотношения цен на газ, рассчитываемых по различным моделям ценообразования, демонстрирует периодическое продолжительное и значительное превышение ценами с нефтяной привязкой биржевых газовых индексов на рынке ЕС. При пересмотре условий контрактов на фоне недовольства потребителей ценовой дисбаланс уменьшился до 3 долл./тыс. м3 в отдельные интервалы. Однако разница в ценах присутствует и на текущем этапе с сильным сближением цен различных рыночных кластеров. Кроме того, биржевые цены подвержены более широкой дисперсии и значительной подвижности по сравнению с ценами, определяемыми по затратному методу и на базе нефтяной индексации.
Оценка возможности применения различных подходов к ценообразованию при продаже газа в ЕС свидетельствует о наибольшем риске при использовании биржевой модели расчета цен и указывает на высокую вероятность недополучения экспортного дохода по сравнению с продолжением применения цен с нефтяной индексацией [10], несмотря на отдельные периоды ценовых шоков, таких как проявившиеся с середины 2021 г. и в начале 2022 г., когда биржевые цены значительно превышали гибридные (среднегодовой уровень цен на европейских газовых хабах за 2021 г. на 76,52% выше аналогичного показателя гибридных цен с нефтепродуктовой привязкой). В связи с этим в исследовании была разработана система мер, обеспечивающих сохранение равнодоходности внешнеэкономической активности ПАО «Газпром» при смене модели ценообразования на биржевую. Данная система включает следующие компенсирующие шаги:
• увеличение продаж газа в натуральном выражении. Мера направлена на получение эквивалентного дохода при снижении ценовой ренты. В данном случае требуется учитывать последовательное сжатие емкости газового рынка ЕС вследствие активной политики стран ОЭСР по достижению углеродной нейтральности и устойчивому развитию;
• снижение затрат. Уровень себестоимости производства и реализации продукции непосредственно влияет на рентабельность внешнеэкономической деятельности газовой фирмы. Поставки российского газа в ЕС отличаются высокой полной себестоимостью, обусловленной затратностью получения газа на менее благоприятных для разработки месторождениях и большей протяженностью транспортных коридоров по сравнению с конкурентами из Норвегии и др. стран. Так, удельная полная себестоимость российского газа на границе ФРГ выросла с 1598,33 руб./тыс. м3 в 2005 г. до 6042,68 руб./тыс. м3 в 2021 г. Поэтому предлагается осуществлять последовательное сокращение расходов компании на основе интенсификации НИОКР по созданию, апробации, внедрению и коммерциализации новых технологических решений в сфере производства и транспортировки газа, особенно с учетом программ импортозамещения и инновационного развития российской экономики;
• проведение переговоров с Правительством РФ по дифференциации таможенной пошлины и налоговой нагрузки при продаже газа на европейском рынке. Согласно постановлению Правительства РФ от 19 августа 2003 г. № 507, ставка вывозной таможенной пошлины при экспорте сетевого газа составляет 30% от цены его реализации (таможенной стоимости). В ситуации сильного сближения биржевых цен такая нагрузка нивелирует значительную часть экспортного дохода и вызывает необходимость увеличивать ценовую ренту с продаж при постоянных объемах реализации, что может привести к прекращению сделок с потребителями. При сохранении цен на сопоставимом со среднерыночными спотовыми котировками уровне для повышения выручки потребовалось бы использовать меру дотационного ценообразования с поставкой значительных объемов газа по сниженным ценам, что противоречит естественной логике деятельности в сфере торговли невозобновляемыми энергоресурсами и коммерческим целям ПАО «Газпром». В связи с этим для получения желаемой рентабельности предприятию важно проведение переговоров по вопросу коррекции ставки экспорт-
ной пошлины. Также необходимо обсуждение с правительством вопроса замораживания либо снижения налога на прибыль и НДПИ на газ, планируемый к продаже в странах ЕС, поскольку НДПИ составляет значительную часть от полной себестоимости продукции ПАО «Газпром» (налог на добычу газа, экспортируемого из РФ в Германию, увеличился со 135 руб./тыс. м3 в 2005 г. до 1136 руб./тыс. м3 в 2021 г., ожидается дальнейшее плавающее повышение ставки). Компенсацию недополученных платежей в бюджет в данном случае целесообразно извлекать из дохода от реализации газа на более премиальных сегментах рынка АТР [13]; • оптимизация инвестиционной политики. В условиях современной климатической повестки [21], зеленого курса ЕС и декарбонизации [18, 22], ускоряющих снижение общего спроса на газ, имеющиеся стационарные газотранспортные мощности для поставки газа из РФ в Европу представляются достаточными с сохранением резерва для сценария резкого увеличения потребления и возможного в связи с этим повышения востребованности маршрутов. Суммарная годовая пропускная способность российских газопроводов в европейские страны без учета санкций, остановок на техническое обслуживание и ограничений в виде разрешения лишь 50%-ного использования инфраструктуры одним поставщиком равна 205 млрд м3 («Ямал - Европа» - 34 млрд м3, украинский коридор -116 млрд м3, «Северный поток» - 55 млрд м3). Остается неопределенность с сертификацией и введением в эксплуатацию «Северного потока - 2» мощностью 55 млрд м3 в год, а также сохраняется возможность частичного задействования транспортных маршрутов в Турцию для доставки газа в европейские страны. При этом, по данным Международного энергетического агентства, в 2021 г. импорт газа в Европу из РФ составил 155 млрд м3 (140 млрд м3 трубопроводного газа и 15 млрд м3 в виде СПГ) при суммарном импорте ЕС 344,44 млрд м3 и общем потреблении 387,5 млрд м3. Поэтому актуально замещение строительства и использования новых стационарных транспортных коридоров с высокими CAPEX и OPEX развитием и применением средств для производства и доставки продукции в форме СПГ с расширением использования Северного морского пути, включая арендуемые танкеры, а также плавучие СПГ-заводы и регазификационные терминалы. Комплекс предложенных мер позволяет снизить нижнюю границу инвестиционной цены, приемлемой для российского предприятия, оставаясь в зоне положительной рентабельности в ситуациях, аналогичных началу и середине 2020 г., когда среднерыночный уровень цен на европейских хабах фиксировался ниже значения безубыточности ПАО «Газпром» в 105 долл./тыс. м3 [16], а также создает задел финансовой прочности газовой фирмы для плавной адаптации финансово-экономической деятельности к предстоящим условиям дополнительного сближения биржевых цен и более интенсивного отказа мирового сообщества от использования газа.
Исследование динамики цен на газ выявило появление у организации РФ при использовании биржевых цен дополнительного варианта роста экспортного дохода. Как видно из рисунка, с середины 2021 г. международный газовый рынок подвергся резкому повышению цен на различных сегментах, особенно в секторе европейского энергетического рынка. В таких условиях ПАО «Газпром» при смене подхода к ценообразованию получает возможность увеличить выручку при торговле как сетевым газом по долгосрочным контрактам, так и посредством точечных поставок партий СПГ на наиболее доходные части рынка Европы. Выполненная имитация сценария экспорта газа в ЕС за 2021 г. по полностью биржевым ценам и сравнение деятельности компании при торговле по реальным гибридным ценам со спо-товой составляющей и нефтяной привязкой в портфеле контрактов показала, что даже 5%-ный дисконт к биржевым газовым индексам позволяет повысить рентабельность продаж ПАО «Газпром» на 17,1% по сравнению с поставками по действующей схеме ценообразования.
При этом, в процессе моделирования использован реалистичный сценарий, согласно которому результат экспорта оценивался без изменения опций «take-or-pay» и «price cap», а также перемещения периода отбора газа на более выгодные для сторон отрезки и увеличения продаж российской фирмы по дополнительным трансакциям. Данное допущение свидетельствует о наличии резерва роста эффективности продаж посредством тонкой настройки ценовой стратегии.
Проведенное исследование показало, что совершенствование ценообразования на базе адаптации иностранного опыта в виде перехода на полностью биржевую индексацию устанавливаемых цен с комплексом предложенных мер по сохранению равнодоходности предоставит ПАО «Газпром» возможность разрешить ценовые противоречия с потребителями в ЕС, продлить экспортные соглашения и избежать снижения эффективности внешнеэкономической деятельности. Также новый подход позволяет
в отдельные периоды повысить экспортный доход без значительного наращивания физических объемов поставок и нагрузки на транспортную инфраструктуру с сохранением продукции для продажи на более премиальных сегментах.
Заключение
Восстановление мировой экономики и нефтегазового сектора от последствий пандемии ^¥¡^19 создает новые варианты и вызовы для экспортной активности ПАО «Газпром». В течение длительного отрезка у компании РФ сохраняются ценовые разногласия с клиентами, вызванные различиями в подходах к ценообразованию. Подобные противоречия в комплексе с мерами глобального сообщества по реализации дорожных карт энергетического перехода, декарбонизации и развития новой мобильности, а также торговыми войнами, санкциями и возрастанием геополитической нестабильности усиливают риски и неопределенности для устойчивого и рентабельного экспорта на европейском энергетическом рынке.
Результативным средством нахождения компромисса с покупателями и пролонгации торговых соглашений является улучшение ценовой политики российского газового предприятия. Важным направлением реализации данной меры представляется адаптация международного опыта ценообразования в практику формирования экспортных цен РФ. Предложенный в работе способ интеграции опыта иностранных газовых компаний в ценообразование ПАО «Газпром», состоящий в переходе на полностью биржевую модель генерирования цен, а также разработанная система мер по сохранению равнодоход-ности экспорта обеспечат продление сотрудничества с европейскими потребителями на основе синхронизации ценовой политики предприятия с новыми нормами на либерализованном энергетическом рынке ЕС.
Симуляция действия созданных мер в текущих условиях международной торговли газом показала наличие потенциала увеличения доходности продаж ПАО «Газпром» на 17,1% по сравнению с используемой схемой ценообразования. Оценка предложенного подхода и компенсирующих шагов подтверждает их эффективность в различных сценариях и соотношениях цен. Адаптация зарубежного опыта установления цен позволит российской газовой компании пролонгировать соглашения с импортерами в Европе без снижения результативности коммерческой деятельности.
Перспективы дальнейших исследований
Последующая научная работа в анализируемой области должна быть ориентирована на формирование и анализ системы ценовых стратегий, гарантирующих оптимальные сочетания цен и объемов продаж газа, адекватных различным условиям целевых рынков. Также необходимо создание инновационных инструментов для управления ценообразованием, основанным на биржевой модели, и ценовым риском, обусловленным широкой дисперсией и значительной волатильностью спотовых индексов. Оптимизация ценовой политики, базирующейся на применении биржевых цен, с интеграцией результатов перспективных исследований может позволить российским газовым предприятиям поддерживать долгосрочную кооперацию с зарубежными покупателями и своевременно реагировать на активную динамику ценовой конъюнктуры. Это, по мнению автора, обеспечит сохранение желаемого уровня рентабельности внешнеэкономической деятельности ПАО «Газпром», дохода акционеров и инвесторов, а также высокие темпы экономического роста РФ.
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
1. «Газпром» выходит из корзины нефтепродуктов. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/2963025 (дата обращения 19.06.2022).
2. «Газпром» начал продавать газ в Европе на 20% дешевле рынка. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.rbc.ru/economics/09/06/2016/575973bc9a7947c723a9d3ae (дата обращения 23.06.2022).
3. Годовой отчет ПАО «Газпром» за 2021 г. М., 2022. 158 с.
4. Еремин С.В. Рынки природного газа в условиях международной экономической интеграции: направления трансформации, ключевые факторы и вызовы: дис. ... д-ра экон. наук. М, 2018. 353 с.
5. КонопляникА.А. Газовый рынок в ожидании постреволюционной борьбы. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.opec.ru/1465590.html (дата обращения 16.06.2022).
6. Конопляник А.А. Газовый рынок Европы: однообразие или многообразие ценообразования? // Нефтегазовая вертикаль. 2013. № 15-16. С. 16-24.
7. Кулагин В.А., Мельникова С.И., Галкина А.А. и др. Перспективы российского газа на европейском рынке в контексте изменения рыночных условий, регуляторной среды и энергетической политики ЕС // Вестник международных организаций. 2016. Т. 11, № 1. С. 28-47.
8. МунасыповА.М. Инновационная система методов ценообразования экспортно-ориентированной газовой компании в конкурентной среде цифровой глобальной экономики // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2021. № 5 (131). С. 191-197.
9. Мунасыпов А.М. Отечественный и зарубежный опыт исследования механизма ценообразования // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 34 (172). С. 39-47.
10. Мунасыпов А.М. Оценка ценового риска во внешнеэкономической деятельности экспортно-ориентированной газовой компании // Газовая промышленность. 2016. № 3 (735). С. 51-55.
11. Мунасыпов А.М. Перспективы экспорта российского газа на рынке ФРГ в условиях преодоления последствий Covid-19, зеленого курса ЕС и цифровой трансформации // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2022. № 2 (134). С. 169-176.
12. Мунасыпов А.М. Проблемы развития и эффективного функционирования газовых компаний в посткризисный период // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2013. № 4 (114). С.118-121.
13. Мунасыпов А.М., Ковальская Ю.В. Оптимизация налогообложения как составной элемент совершенствования механизма ценообразования экспортно-ориентированной газовой компании // Газовая промышленность. 2014. № 6 (707). С. 10-14.
14. Пономарев Д.А. Внешнеэкономические интересы России на рынках сжиженного природного газа: дис. ... канд. экон. наук. М., 2018. 183 с.
15. Турецкий истек. Как и почему «Газпром» теряет один из крупнейших рынков. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/4476830 (дата обращения 18.06.2022).
16. Экспортная выручка «Газпрома» в январе рухнула на 40%. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/03/11/824983-viruchka-gazproma (дата обращения 15.06.2022).
17. PGNiG на обочине: каковы последствия тяжбы с «Газпромом». [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://iz.ru/1104435/sofia-smirnova/pgnig-na-obochine-kakovy-posledstviia-tiazhby-s-gazpromom (дата обращения 28.06.2022).
18. A European green deal. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ec.europa.eu/info/strategy/priorities-2019-2024/european-green-deal_en (дата обращения 19.05.2022).
19. Adomaitis N. Norway challenges Russia with new gas pricing in Europe. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.reuters.com/article/2012/! 1/20/statoil-wintershall-idUSL5E8MK0W320121120 (дата обращения 17.01.2022).
20. MunasypovA.M. Improvement of the mechanism of pricing as basis of effective financial policy of the export-oriented gas company // Research Journal of International Studies. 2013. № 6-2 (13), part 2. P. 66-68.
21. Paris agreement. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://unfccc.int/files/essential_background/ conven-tion/application/pdf/english_paris_agreement.pdf (дата обращения 26.02.2022).
22. Powering a climate-neutral economy: an EU strategy for energy system integration. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ec.europa.eu/energy/sites/ener/files/energy_system_integration_strategy_.pdf (дата обращения 19.02.2022).
23. Stern J., Rogers H. The transition to hub-based gas pricing in continental Europe. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.oxfordenergy.org/wpcms/wp-content/uploads/2011/03/NG49.pdf (дата обращения 24.06.2022).
24. Third energy package. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://ec.europa.eu/energy/gas_electricity/ legisla-tion/legislation_en.htm (дата обращения 17.06.2022).
1. Wholesale gas price survey 2021. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.igu.org/resources/global-wholesale-gas-price-survey-2021 (дата обращения 23.06.2022).
