CC BY
23
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК
ИНСТИТУТ НАУЧНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПО ОБЩЕСТВЕННЫМ НАУКАМ
СОЦИАЛЬНЫЕ И ГУМАНИТАРНЫЕ
НАУКИ
ОТЕЧЕСТВЕННАЯ И ЗАРУБЕЖНАЯ ЛИТЕРАТУРА
РЕФЕРАТИВНЫЙ ЖУРНАЛ СЕРИЯ 2
ЭКОНОМИКА
3
издается с 1991 г.
выходит 4 раза в год
индекс РЖ 2
индекс серии 2.2
рефераты 97.03.001 -97.03.090
МОСКВА 1997
ДЕНЬГИ. ФИНАНСЫ. КРЕДИТ
97.03.022-023. ФРАНЦУЗСКИЕ ЭКСПЕРТЫ О БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ РОССИИ. (Сводный реферат).
1. BOISSIEU Chr. de. COHEN D., PONTBRIAND G. de. Les banques russes, un systeme fragile// Banque. - P., 1996. - N 570. - P. 58-60.
2. FABRE-MAGNAN M., JAC0MIN Chr. Les banques françaises en Russie// Banque. - P., 1996. - N 564. - P. 60-63.
В докладе (1) группы французских специалистов, подготовленном в рамках Центра российско-европейской экономической политики, финансируемого Комиссией ЕС, дается обзор состояния банковской системы России. Авторы отмечают, что острый кризис ликвидности на рынке межбанковских операций, разразившийся в августе 1995 г., продемонстрировал не только крайнюю уязвимость банковской системы России перед лицом системного риска, но и способность Центрального банка (ЦБР) предотвратить системный кризис, не допустив краха крупнейших банков. Тем не менее в связи с утратой взаимного доверия банков и кризисом ликвидности объем ежедневных сделок на межбанковском рынке снизился с 400 млн. долл. в середине до 40-50 млн. в конце 1995 г. (1,с.58). Численность банков, ведущих операции на этом рынке, также резко сократилась, а ведущие крупные банки создали "клубы ликвидности". Сроки предоставления взаимных кредитов были значительно сокращены: наиболее продолжительный срок -неделя, а около 30% кредитов предоставляется на один день. Разрыв между ценами предложения и спроса на кредиты достиг существенной величины, составляя несколько десятков пунктов даже для кредитов, предоставляемых на самые короткие сроки. В этих условиях некоторые банки стали накапливать ликвидные средства, не размещая их, чтобы иметь возможность выплачивать вклады
(депозиты), если начнется их массовое изъятие. Кроме того, российские банки столкнулись с проблемой очень высоких издержек на функционирование (операционных расходов), что наряду с сокращением сроков рефинансирования создает серьезную угрозу усиления рисков ликвидности.
Вместе с тем кризис 1995 г. заставил банки изменить свое отношение к рискам партнеров (контрагентов). В России стали быстро развиваться неофициальные системы рейтинга банков. Процесс начавшейся структурной перестройки банковской системы России нашел свое отражение, в частности, в том, что в 1995 г. было закрыто 200 банков небольшого размера, т.е. столько же, сколько за четыре предшествующих года. Выпуск высокодоходных государственных казначейских обязательств (ГКО) позволил не только решить некоторые проблемы банков, но и улучшить методы финансирования дефицита госбюджета.
Однако общая уязвимость банковской системы не была устранена; в стране сохраняется латентный кризис, обусловленный действием двух главных факторов: сохранением неблагоприятных экономических условий и институциональной слабостью российских банков. Падение объема промышленного производства на 20-25% в год привело к быстрой деградации кредитного портфеля банков как в количественном, так и качественном отношении. Спрос на новые или возобновляемые кредиты поступал главным образом от предприятий, испытывающих серьезные трудности в сфере адаптации к новым экономическим условиям. Либерализация цен в начале 1992 г. вызвала огромные потребности в оборотных средствах, которые не были хотя бы частично удовлетворены за счет банковских кредитов или государственных субсидий, что привело к гигантской взаимной задолженности предприятий.
Последствия сокращения объема банковских кредитов предприятиям в определенной мере были замаскированы тем, что банки стали развивать новые, поначалу очень прибыльные, формы деятельности, в том числе в области организации расчетов и финансовых рынков. Организуя расчеты и переводы средств, банки получали в форме процентов огромные доходы. Однако в 1994 г. этот источник иссяк в результате проведенной ЦБР реформы платежной системы. Еще один источник высоких доходов банков - операции на валютном рынке в условиях постоянного падения обменного курса
рубля по отношению к доллару и другим твердым валютам. Но и в этой области установление в 1995 г. "валютного коридора" ограничило пределы колебаний курса рубля и соответственно доходы банков.
Главным фактором сохраняющейся уязвимости банковской системы России являются ее институциональные слабости, к числу которых относятся следующие: 1) легкий доступ к сфере банковского бизнеса, приведший к созданию более 2500 коммерческих банков; в конце 1994 г. только 5% из них имели капитал свыше 1 млн. долл.; 2) слишком медленное повышение минимальной суммы собственного капитала банка; в результате многие банки не имеют достаточных средств, что усиливает недоверие к ним со стороны экономических субъектов; 3) сохранение узкой специализации банков, многие из которых являются "карманными банками" крупных клиентов; при этом уровень географической и отраслевой диверсификации банков очень низок: более 50% операций банков контролируют банки московского региона; 4) отсутствие надежной информации о реальном финансовом положении предприятий -клиентов банков; конкуренция на кредитном рынке очень слаба, и большая часть банков остается весьма зависимой от межбанковского рынка; что касается привлечения вкладов физических лиц, то здесь господствующие позиции занимает Сбербанк, на долю которого приходится 70% соответствующих вкладов.
Власти России не сумели вовремя разработать надежные законодательные меры контроля за введением новых финансовых инструментов и других банковских инноваций, за привлечением и использованием сбережений и депозитов. ЦБР обладает весьма ограниченными средствами для осуществления надзора за банковской системой, что позволяет банкам брать на себя неконтролируемые риски и не соблюдать установленных ЦБР правил и норм. Начало проведения политики стабилизации национальной экономики особенно ярко выявило слабости банковской системы России. Установление в четвертом квартале 1994 г. реальных процентных ставок заставило банки создавать значительные резервы для покрытия сомнительных долгов, что существенным образом ухудшило результаты их деятельности в 1995 г. Публикация этих результатов могла бы вызвать новый кризис доверия, поскольку, по имеющимся оценкам, более 50% российских банков закончили 1995 г. с убытками (1, с. 59). Снижение темпов инфляции с более 20% в
январе 1995 г. до 4% в январе 1996 г. позволило значительно снизить уровень номинальной процентной ставки, что привело к падению уровня доходности банковских вкладов и маржи от посредничества. Предполагается, что и в 1996 г. снижение этих показателей продолжится. Несмотря на это, пишут авторы, было бы большой ошибкой отказаться от программы экономической стабилизации и реформы банковской системы под предлогом недопущения усиления уязвимости банков. Сегодня в России необходимо осуществить следующие меры: а) увеличить размер собственных капиталов банка, что позволит не только исправить ошибки прошлого, но и удовлетворить растущие потребности предприятий в кредитах в условиях оживления экономики; б) ограничить выпуск очень выгодных для банков ГКО непродолжительным периодом (несколькими кварталами), чтобы не создавать в будущем непосильную нагрузку на госбюджет; в) не допускать того, чтобы привлечение банками свободных ликвидных средств предприятий привело к созданию мощных финансово-промышленных групп, обладающих монопольной рыночной властью; г) избегать чрезмерного расширения допуска иностранных банков к участию в капитале российских банков, чтобы не пробудить скрытый национализм; д) ввести коэффициенты платежеспособности банков, ориентируясь на действующие на Западе нормы, приспособленные к условиям России; е) в максимально короткие сроки ввести систему гарантии банковских вкладов, чтобы восстановить доверие вкладчиков. Французская система солидарности, действующая в случае банкротства банков, к условиям России пока не подходит; здесь определяющая роль должна принадлежать ЦБР. Авторы предлагают ввести систему предварительных взносов банков в некий гарантийный фонд в зависимости от объема вкладов. На первом этапе норматив (процент от суммы вкладов) этих взносов может быть одинаковым для всех банков, а в последующем он может быть дифференцирован с учетом уровня рисков, но так, чтобы стимулировать деятельность банков в области привлечения депозитов.
По мнению авторов, важно, чтобы реформа банковской системы России была нацелена не только на улучшение банковского обслуживания национальной экономики, но и на обеспечение интеграции российских банков в международное финансовое
сообщество. О том, что крупнейшие российские банки уже сегодня стремятся к этому, свидетельствуют создание ими своих бюро за границей и открытие рынка ГКО для иностранных инвесторов.
В статье о деятельности французских банков в России (2) отмечается, что лицензии на создание филиалов иностранных банков в России выдаются весьма скупо, что объясняется действием мощного лобби в лице Ассоциации российских банков. В отношении иностранных банков в России используются два типа ограничений: 1) по решению ЦБ доля иностранных участников в совокупном капитале российских банков не должна превышать 12% (сегодня эта доля составляет 7%); 2) отделения иностранных банков, созданные после 15 ноября 1993 г., не могли до 1 января 1996 г. вести операции с российскими резидентами (исключение составляли отделения банков стран ЕС) (2, с. 61).
Сегодня в России действуют отделения трех крупнейших французских банков - "Сосьете женераль", "Креди лионне" и "Банк насьональ де Пари" (БНП), которые выполняют функции классических коммерческих банков. Они обслуживают в основном иностранные фирмы, причем не только французские, но и немецкие, финские, американские, японские и др. В будущем французские банки намерены расширить свою клиентуру за счет российских предприятий. С этой Целью они создали в России довольно надежную и эффективную корреспондентскую сеть. Однако ее развитию, отмечают авторы, препятствует тот факт, что, например, только в Москве почти 25% банков не соблюдают предписаний и правил ЦБ.
Французские банки предоставляют своим клиентам кредиты двух типов - краткосрочные и документарные. Ставки по краткосрочным кредитам на 1,5-3 процентных пункта превышают ставку ЛИБОР для западных предприятий и 6-8 пунктов - для российских предприятий (2, с. 62). Западные клиенты получают кредиты под гарантии материнских компаний. Документарные кредиты связаны в основном с операциями по экспорту важнейших сырьевых товаров - нефти, газа, алюминия, цветных металлов и леса. Расширение кредитной деятельности французских банков в России зависит от решения проблемы гарантий.
Весьма перспективной сферой деятельности французских банков в России являются операции на финансовом рынки, объем которого растет высокими темпами. Это объясняется растущим
9-2372
выпуском ценных бумаг приватизированных предприятий, центральных и местных органов власти, а также созданием взаимных фондов коллективных размещений, которые, по оценке экспертов, могут привлечь сбережения населения на сумму в 20-30 млрд. долл. и затем разместить их в приобретение ценных бумаг (2, с. 63). В будущем российские филиалы французских банков намерены осуществлять функции не только коммерческих, но и деловых (инвестиционных) банков, обслуживая операции по слиянию и поглощению предприятий, принимая участие в капитале предприятий и в эмиссии корпоративных ценных бумаг и т.д. Первым шагом в этом направлении является участие французского банка "Париба" совместно с "КС Ферст Бостон" и российским банком "Империал" в эмиссии конвертируемых облигаций крупнейшей нефтяной компании России "Лукойл". Несмотря на неустойчивость экономического и политического положения в России, пишут в заключение авторы, французские банки в целом положительно оценивают результаты своей деятельности в стране, надеясь в будущем увеличить свой вклад в развитие российской экономики.
Л.А. Зубченко
97.03.024. ВЕЙЯН И., АМУРЬЕ Ж. УПРАВЛЕНИЕ БАНКОВСКИМ КРИЗИСОМ В ВЕДУЩИХ СТРАНАХ ЗАПАДА. VAILLANT I., AMOURIAUX G. La gestion des crises bancaires a l'etranger// Banque. - P., 1996,- N 570. - P. 62 - 64.
В статье сотрудниц отдела экономики зарубежных стран Банка Франции отмечается, что в преодолении недавнего банковского кризиса в США, Японии и странах Северной Европы определяющую роль сыграли органы государственной власти. При этом государство использовало как традиционные, так и новые формы участия в судьбе банков, которым угрожало банкротство. Центральные банки (ЦБ) некоторых стран сыграли важную роль в финансировании банков. В Финляндии в 1993-1995 гг. выделенные ЦБ средства для терпящих бедствие банков превысили 5 млрд. финских марок. В Скандинавских странах государство традиционно играет существенную роль в деятельности банковской системы: в 1988-1992 гг. государственные расходы на приобретение участий в капитале банков и на гарантирование банковских займов составляли в Норвегии 3% ВВП, в
