CC BY
18
2003.02.023-027. ПЕРЕСТРОЙКА БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ЕС. (Сводный реферат).
1. MELUL F. Un pole bancaire respectueux des specificites culturelles // Banque magazine. — P., 2002. — № 636. — P.23-25.
2. THE VAN N. Les transformations de l’indusrtrie bancaire en Europe // Banque magazine. — P., 2002. — № 636. — P.28—30.
3. MAROIS B. Radiographie d’un changement // Banque magazine. — P., 2002. — № 636. — P.31—33.
4. LARNAUDIE-EIFFEL X. La banque europeene de detail // Banque magazine. — P., 2002. — № 636. — P.37.
5. AVADI R., LIMA P. DE., PUJALS G. L’Europe bancaire se restructure // Banque magazine. — P., 2002. — № 637. — P.36—39.
В статьях французских авторов рассматриваются факторы и направления структурной перестройки банков в рамках ЕС. Структурная перестройка банковского сектора стран ЕС ведется с начала 90-х годов ХХ в., сопровождаясь сокращением численности банков в целом по ЕС с 12 378 в 1990 г. до 8395 в 1999 г., или на 32%. При этом численность банковских отделений на 1 млн. жителей уменьшилась в среднем по ЕС с 517 до 481 (на 7%). В США численность банков в рассматриваемый период сократилась на 34% — с 15 304 до 10 070, тогда как число банковских агентств на 1 млн. жителей несколько увеличилось — с 254 до 264 (на 4%), хотя по-прежнему было значительно ниже, чем в ЕС (1, с.25). В большинстве стран ЕС процесс концентрации банков привел к значительному сокращению их численности, в том числе в Швеции на 75%, в Испании — на 45, во Франции — на 44% и т.д. При этом процесс концентрации банков в странах ЕС особенно ускорился с 1997 г. — в преддверии введения единой валюты евро. Более 80% всех операций по концентрации происходило в национальных рамках. Что касается трансграничных слияний, то они осуществлялись главными образом банками, действующими в соседних странах, близких по культуре и языку, например в Скандинавских странах («Nordea»), в Германии и Австрии (HVB + «Bank Austria»), Франции и Бельгии («Dexia»), Испании и Португалии (ESCH + «Banko Totta & Acores»). Слияния европейских банков с банками третьих стран были более многочисленными, чем в границах ЕС. Многие европейские банки стремились расширить свое присутствие в США, странах Латинской Америки и Восточной Европы. Стоимость операций по слиянию и приобретению банков в ЕС воз-
росла с 20 млрд. долл. в 1990 г. до 140 млрд. в 2000 г. Это привело к повышению уровня концентрации в банковском секторе ведущих стран ЕС: в Нидерландах доля пяти крупнейших банков в общей сумме выданных кредитов составляет почти 83%, в Бельгии — 75,8, в Испании — 50,8% и т.д. Высокий уровень концентрации банковского сектора в некоторых странах ЕС свидетельствует о том, что будущие операции по концентрации банков этих стран будут иметь транснациональный характер. Несмотря на некоторые общие тенденции развития (например, к сокращению численности банков), банковские системы стран ЕС остаются до сих пор весьма разнородными. Во Франции и Германии большое место занимают кооперативные банки, сберегательные кассы, общества взаимного кредита и т.д. Но если во Франции эти учреждения претерпевают существенные изменения, то в Германии земельные банки по-прежнему сохраняют свои позиции и пользуются существенной поддержкой со стороны государства. По решению органов ЕС, с 19 июля 2005 г. немецкие земельные банки и сберкассы должны прекратить получать помощь со стороны государства, поскольку такая поддержка несовместима с законодательством ЕС о конкуренции. Большие различия между странами существуют в области банковского регулирования, правилах бухучета, тарификации банковских услуг, в социальном и налоговом законодательстве, организации деятельности бирж, пенсионном обеспечении и политике занятости. Все эти факторы, к которым следует добавить культурные и языковые различия, объясняют тот факт, что трансграничные слияния между банками стран ЕС не столь многочисленны, как в национальных рамках или за пределами ЕС.
Весной 2002 г. на заседании Европейского совета ЕС было принято решение о создании к 2005 г. единого финансового рынка, что неизбежно ускорит процесс структурной перестройки банковского сектора стран-членов. Введение единой валюты евро и начало функционирования Европейского центрального банка (ЕЦБ) являются важной основой для формирования единого финансового рынка, однако для ликвидации сохраняющихся различий предстоит сделать еще немало. Специалисты считают, что введение евро в наличный оборот с начала 2002 г. станет мощным катализатором для роста численности панъевропейских сделок по концентрации банков. Процессы консолидации европейских банков в последние годы характеризовались следующими чертами.
Во-первых, постоянно возрастает численность операций по слиянию и приобретению банков на уровне ЕС: в 1994—2001 гг. она достигла 151. Правда, в 2001 г. в связи с ухудшением экономической ситуации и трудностями на биржах этот процесс несколько замедлился, и в первой половине 2001 г. было осуществлено всего 7 трансграничных операций против 12 за соответствующий период 2000 г. (5, с.36).
Во-вторых, доля трансграничных слияний постоянно растет: если в 1994—1999 гг. в целом доля операций по концентрации банков, осуществлявшихся в национальных границах, составляла 87% по числу операций и 90% по их стоимости, то в 2000 г. их доля снизилась соответственно до 58 и 70%.
В-третьих, процесс концентрации постепенно приводит к формированию европейских многоотраслевых финансовых групп. Хотя сближения банков, занимающихся одинаковыми типами операций, преобладают, за последние три года наблюдается рост числа операций по сближению банков со страховыми компаниями и брокерами, работающими в онлайновом режиме.
К основным факторам перестройки банковского сектора относятся: 1) факторы, касающиеся среды, в которой действуют банки, — это дерегулирование деятельности банков, финансовая глобализация и интеграция рынков капитала, ослабление посреднических функций банков; 2) технологические факторы: новейшая информационнокоммуникационная технология (ИКТ) требует от банков очень высоких начальных инвестиций, которые могут окупаться только при значительном расширении банковской деятельности; именно поэтому ИКТ заставляет банки расширять свою клиентуру и масштабы производства банковских продуктов и услуг за счет проникновения на внешние рынки; 3) экономические факторы: необходимость увеличения добавленной стоимости, участие банков в управлении активами пенсионных, взаимных и других фондов, расширение операций на финансовых рынках и т.д. К большей консолидации банки подталкивает и такой фактор, как растущая конкуренция со стороны небанковских учреждений, расширяющих предоставление финансовых услуг в области управления активами, потребительских кредитов и т.д. Наиболее острые схватки ожидаются в сфере управления активами, поскольку, по оценкам, в ближайшие пять лет объем управляе-
мых активов в ЕС составит колоссальную сумму в 5 трлн. евро (3, с.ЗЗ).
Чтобы использовать эти факторы, банки могут действовать двумя главными способами: либо увеличивать свои размеры до так называемого «критического» уровня, либо оптимизировать свою структуру и тем самым повышать рентабельность своей деятельности. На практике оба эти способа действий не противоречат друг другу и могут осуществляться одновременно. На перестройку банков могут влиять и стремление банковских менеджеров расширять свое господство, эффект подражания другим банкам, оборонительная реакция в ответ на угрозу недружественного захвата и т.д.
По данным исследования, проведенного «Bain & Company», из более 40 операций по слиянию и приобретению банков на мировом уровне только треть привела к увеличению создания добавленной стоимости. Это объясняется тем, что такие операции очень сложны и их результаты часто труднопрогнозируемы. Провалы подобных операций, как правило, связаны со слишком высокой ценой приобретения банка, с отсутствием эффекта синергии, низким качеством активов, высокими издержками интегрирования информационных систем и систем управления рисками банков-партнеров, культурными различиями, потерями клиентов, саботажем со стороны части персонала. Последний фактор особенно важен для инвестиционных банков. Чаще всего достигают успеха банки, которые могут дополнять друг друга, поскольку в этом случае возникает эффект синергии. Что касается приобретения одним банком сбытовой сети иностранного банка, то такие попытки в ЕС пока редки и безуспешны, что объясняется сохранением социокультурных различий, привязанностью населения к «своим» банкам и отсутствием действительно европейских финансовых продуктов. В результате на сегодня единственным «европейским» банком, обладающим сетью во многих европейских странах, является американский «Citibank».
Касаясь перспектив развития банковского сектора ЕС, большинство специалистов отмечают, что процесс его структурной перестройки только начинается. В среднесрочном плане должна завершиться консолидация банков в национальных границах отдельных стран ЕС и продолжиться консолидация на уровне ЕС. Процесс концентрации в отдельных странах ЕС привел к появлению настоящих «мастодонтов», которые, безусловно, будут укреплять свои позиции
на европейском рынке и участвовать в формировании нескольких банковских групп-лидеров. Помимо общих прогнозов специалисты пытаются наметить перспективы развития отдельных типов банков. Ф.Мелюль, ответственный сотрудник банка «Credit Lyonnais», считает, что розничные банки, обслуживающие главным образом население, по-прежнему сохранят свое «национальное своеобразие», так как для успеха их деятельности очень важна географическая близость к клиентам. Однако по мере постарения населения, перехода от распределительных пенсионных систем к накопительным и расширения деятельности пенсионных фондов банки будут все активнее участвовать в управлении пенсионными активами и распространять различные инструменты сбережений и на европейском уровне.
Банки, обслуживающие корпоративных клиентов, будут опережать розничные банки в осуществлении операций на уровне ЕС. Дело в том, что они должны следовать за своими клиентами — компаниями, деятельность которых выходит за пределы Национальных рынков. Банки должны не только обслуживать эти компании, но и помогать им в поиске зарубежных партнеров, а также развивать способы управления их наличностью (cash management) на европейском уровне. Что касается инвестиционных банков, то они, вероятно, будут разделены на две группы: в первую войдут так называемые «глобальные игроки» (global player), а во вторую — специализированные банки. Но даже последние должны будут создавать сбытовые сети на европейском уровне, так что уже в ближайшее время следует ожидать слияний и развития различных форм партнерства между инвестиционными банками на европейском уровне.
К.Ларноди-Эйфель, вице-президент «Solving International», считает, что создание розничных банков европейского масштаба возможно уже сегодня. Если же прислушиваться к тем, кто рассматривает этот процесс как отдаленный, то можно только потерять время и отстать от конкурентов — как европейских, так и неевропейских, которые расширяют свою сеть в Европе. Примеры розничных банков европейского масштаба уже существуют: «Den Nordiske Bank» в Скандинавских странах, «Fortis» — в Бенилюксе и т.д. Развитию европейских розничных банков способствуют три фактора:
1) формирование единого рынка финансовых услуг, стимулируемое введением евро и способов трансграничного перевода небольших сумм; предоставление трансграничных финансовых услуг облегчается
также тем, что молодое поколение европейских граждан гораздо легче преодолевает существующие социокультурные различия между странами, а их образ жизни становится все более однородным;
2) комбинирование различных розничных услуг, что даст возможность европейским банкам развивать различные формы совместного предпринимательства, позволяющие партнерам получать значительную экономию на масштабах; 3) доля самых крупных банков на рынке ЕС не превышает 3%; это означает, что для европейских банков существуют значительные возможности для повышения уровня концентрации. В этом отношении банки должны следовать примеру американских банков, где, по оценкам, через пять лет на долю 25 банков будет приходиться 80% розничных услуг (4, с.37). Таким образом, розничные банки стран ЕС должны рассматривать европейский рынок как естественную сферу своей деятельности, что позволит им комбинировать финансовую мощь, стратегическую проницательность и новые способы повышения конкурентоспособности.
Обсуждая вопрос о будущих моделях европейских банков, Ф.Мелюль отмечает, что выбор предпочтительных моделей часто следует определенной моде: когда-то были в моде универсальные банки, затем учреждения банкострахования, теперь — глобальные инвестиционные банки. Однако каждая из этих моделей продемонстрировала свои границы. Как показывает пример США, в крупных универсальных банках могут возникать конфликты интересов между различными сферами деятельности банка. Глобальные инвестиционные банки в последние годы часто сталкиваются с повышением издержек, связанных со снижением доходов от операций с ценными бумагами и обслуживания сделок по слиянию и поглощению.
Модель «универсального банка», представленного на всех рынках и во всех сферах банковской деятельности, не является единственным стратегическим выбором для европейских банков. Вполне жизнеспособна и модель специализированного банка, действующего в определенной нише финансового рынка. Стратегия «крупное — это прекрасно» не является единственным ответом на вызовы XXI в., которые требуют от банков способности к адаптации и быстрой реакции на меняющиеся условия и требования рынка. Таким образом, увеличение размера банка не должно быть самоцелью. Как показывает опыт, подобная политика может привести к отрицательным результатам, и некоторые европейские банки уже заплатили высокую
цену за такую политику. Главной целью перестройки банка должно быть сочетание преимуществ диверсификации, присущих универсальным банкам, и поиски наилучшей специализации, являющейся фактором повышения эффективности (5, с.38).
Попытки уже сегодня найти какую-то единую модель европейского банка часто приводят к разочарованию. Спорным является также вопрос об оптимальном размере банка. Как показывают результаты недавних исследований, экономия на масштабах может быть получена от расширения масштабов таких видов деятельности банка, как хранение ценных бумаг, биржевая торговля, отраслевой финансовый анализ. В то же время для таких сфер деятельности, как продажа ценных бумаг физическим лицам, консультации по вопросам слияний и поглощений и другие розничные услуги, эффект размера банка не имеет значения. Напротив, децентрализация этих сфер деятельности приносит больший результат. Таким образом, курс на повышение рентабельности, ставший в последние годы лейтмотивом банковской деятельности, требует от банков тщательного анализа направлений деятельности и стратегического выбора модели универсального («глобального игрока») или специализированного («игрока в отдельной нише») банка.
Альтернативой политики консолидации банков может быть развитие их партнерства с банками и предприятиями других отраслей — страховыми компаниями, предприятиями, участвующими в реализации крупных проектов, и т.д. Хотя примеров подобного трансграничного партнерства в ЕС можно привести немало, пока далеко не все они удачны. Главной целью стратегии развития партнерства является повышение рентабельности и создание большей добавленной стоимости для акционеров банков.
Еще недавно многие исследователи банковского дела предсказывали бум в развитии интернет-банков и «эрозию» традиционных банков, а также закрытие от 25 до 33% банковских отделений. Однако опыт показывает, что именно традиционные банки стали главными промоутерами в развитии интернет-банкинга. Так, по данным на апрель 2001 г., на долю семи крупнейших банковских групп Франции приходилось 99% счетов, открытых в онлайновом режиме. Сегодня успех приносит многоканальный сбыт банковских продуктов и услуг, основанный на разумном сочетании обычных отделений с дистанционным обслуживанием и интернет-услугами. Традиционные банки
хорошо понимают, что интернет-банкинг — это не просто мода, а одно из стратегических направлений развития банковского сектора, позволяющее прежде всего сокращать операционные издержки: интернет-услуги обходятся в среднем в 10 раз дешевле, чем операции обычных банковских отделений. В свою очередь, «кибербанки» вынуждены считаться с тем, что широкая публика пока предпочитает иметь дело с традиционными банковскими отделениями. Многие «кибербанки», испытывая последствия таких недостатков, как отсутствие авторитета и известности, достаточной клиентской базы, высокие начальные издержки по привлечению клиентов и т.д., вынуждены присоединяться к ведущим банковским или финансовым группам, что позволяет им не только обслуживать уже привлеченных клиентов, но и значительно расширить гамму предлагаемых продуктов и услуг.
Процесс перестройки банковского сектора ЕС еще далек от завершения. Высока вероятность того, что банковские системы стран ЕС будут структурироваться вокруг ограниченного числа крупных банковских групп, имеющих различный статус. При этом крупные банки, претендующие на роль лидеров, должны быть представлены не только на европейском рынке, но и в других регионах мира. Эта эволюция будет вписываться в более широкий процесс формирования всемирной банковской индустрии (2, с.30).
Л.А.Зубченко
