«Зеленые» проекты энергетических компаний: экономические аспекты Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

8(359) - 2014

Инновации и инвестиции Innovations and investments

УДК 330.341

«ЗЕЛЕНЫЕ» ПРОЕКТЫ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ:

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ*

«GREEN» PROJECTS OF OIL AND GAS COMPANIES:

ECONOMIC ISSUES*

Светлана Валерьевна РАТНЕР,

доктор экономических наук, ведущий научный сотрудник лаборатории экономической динамики и управления инновациями, Институт проблем управления им. В. А. Трапезникова РАН E-mail: [email protected]

В статье анализируется динамика развития проектов в области альтернативных энергетических технологий, реализуемых крупными международными энергетическими концернами, основными направлениями деятельности которых являются добыча, переработка и/или транспортировка углеводородов и генерация электроэнергии. Исследуются социально-экономические и экологические аспекты участия нефтегазовых компаний в реализации таких проектов. Моделируются основные экономические параметры проектов по ветровой энергетике (себестоимость генерируемой энергии без учета стоимости подключения к сети и налогов). Осуществляется прогноз коммерческой эффективности проектов по строительству и эксплуатации ветропарков в России.

Ключевые слова: энергетический концерн, альтернативная энергетика, экологический менеджмент, ветровая энергетика, коммерческая эффективность.

Svetlana V. RATNER,

Doctor of Economics Sciences, Leading Researcher, Laboratory of Economic

Dynamics and Innovation Management, V. A. Trapeznikov Institute of Control Sciences of Russian Academy of Sciences E-mail: [email protected]

The article studies the dynamics of projects development in the field of the alternative-power technologies that are being realized by the major international power concerns (Shell, by Eni S. p. A is analyzed. Chevron, E. ON). The main activities of such companies are production, processing and/or transportation of hydrocarbons and electric-power generation. Social-and-economic and ecological aspects of participation of the oil and gas companies in implementation of such projects are the subject of the present study.. The author models the key economic parameters of projects on wind power (prime cost of generated energy without the cost of connection to a network and taxes) on the basis of methodology of the Boston consulting group and statistical data of the Global Council on wind power (Global Wind Energy Council) on introduction of new capacities during 2000-2012. The author forecasts the commercial efficiency of the projects on construction and use of wind farms in Russia.

Keywords: power concern, alternative power engineering, ecological management, wind power, commercial efficiency.

* Работа выполнена при финансовой поддержке Российского фонда фундаментальных исследований, проект № 13-06-00169 «Моделирование стратегий развития энергетических кластеров в ситуации технологического разрыва».

* Work is performed with financial support of the Russian fund of basic researches, the project no. 13-06-00169 «Modeling of strategy of development of power clusters in a situation of a technological gap».

С начала 2000-х гг. в мировой энергетике наметилась устойчивая тенденция к росту доли возобновляемых источников в общем объеме производства и потребления энергии [4, 11]. Этот рост происходит в основном за счет расширения использования в технологически развитых и быстроразвивающихся экономиках таких возобновляемых источников, как ветер, солнце и биомасса [4]. В качестве основных причин для сохранения и укрепления указанных тенденций в странах Европейского союза и США традиционно выделяют борьбу с глобальными климатическими изменениями, улучшение общей экологической ситуации, создание новых рабочих мест в высокотехнологичных секторах экономики и достижение энергетической независимости от стран -крупнейших экспортеров углеводородов.

Сокращение выбросов парниковых газов и создание так называемой энергетической подушки безопасности заявлены основными целями единой экологической стратегии до 2020 г., получившей название «Стратегия 20-20-20», которая в настоящее время является основным ориентиром для большинства европейских государств в процессе разработки и реализации национальной экономической политики. Стратегия задает также конкретные нормативные параметры, которые могут служить для оценки степени достижения заявленных целей: к 2020 г. получать 20 % выходной мощности от возобновляемых источников энергии, повысить на 20 % эффективность работы существующих энергоустановок и сократить выбросы парниковых газов в Европе на 20 %.

Еще более амбициозные цели обозначил в 2011 г. в ежегодном послании к конгрессу президент США Барак Обама: к 2030 г. 80 % всей вырабатываемой в стране электроэнергии должно производиться из возобновляемых источников. За счет этого планируется сократить выброс диоксида углерода в атмосферу на 50 % к 2030 г. и на 80 % - к 2050 г. [5].

Согласно оценкам экспертов достижение указанных целей позволит значительно сократить общий мировой объем эмиссии парниковых газов в атмосферу, так как США и страны ЕС, несмотря на широкое распространение энергоэффективных технологий и альтернативной энергетики, по-прежнему остаются самыми крупными потребителями энергии в расчете на душу населения [8]. Кроме того, сокращение объемов выбросов СО2 при сохранении темпов экономического роста позволяет

технологически развитым странам активно продвигать на международной арене механизмы торговли квотами, «зеленых» инвестиций, «чистого» развития, а также механизмы добровольной и принудительной стандартизации в сфере экологического и энергоменеджмента, которые позволяют закрепить их позиции в мировой экономике как стран - технологических лидеров.

Таким образом, еще одной важной причиной развития альтернативной энергетики, о которой не так часто говорится в официальных документах, несомненно, является завоевание устойчивого технологического лидерства в условиях формирования нового технологического уклада. Именно эта причина побуждает такие мощные транснациональные энергетические концерны, как Shell, Eni S. p. A., E. ON и другие, активно инвестировать средства в разработку новых технологий возобновляемой энергетики и диверсифицировать свои проектные портфели. Так, нефтегазовый гигант Shell является членом MIT Energy Initiative - исследовательской программы по энергетике, проводимой в Масачу-сетском технологическом университете. Кроме того, компания проводит исследования в партнерстве с университетом Delft (Голландия) и Imperial College (Великобритания) по более энергоэффективным видам топлива. Итальянский энергетический концерн Eni S. p. A. также является членом MIT Energy Initiative, в рамках которой в основном вкладывет средства в разработку технологий солнечной энергетики, которую использует в пилотных и демонстрационных проектах для повышения эффективности основных технологических процессов. В 2011-2014 гг. Eni S. p. A. инвестирует в исследовательские проекты по альтернативной энергетике 106 млн евро, из которых 50 % - в проекты по солнечной энергетике [7]. Американский нефтяной гигант Chevron также является членом MIT Energy Initiative на протяжении более 5 лет. В 2012 г. Chevron инвестировал в эту исследовательскую программу 2 млн долл. [7].

Одновременно с инвестициями в исследования и разработки западные энергетические концерны активно наращивают долю возобновляемых источников энергии в своем бизнес-портфеле, что позволяет им не только иметь новые технологии «про запас», на случай, когда (или если) они станут более коммерчески выгодными, нежели технологии традиционной энергетики [1, 4], но и получать прибыль уже в настоящее время.

Таблица 1

Ветровые проекты компании Shell (США)

Проект Начало эксплуатации Мощность, вид турбин Форма собственности

Brasol (Техас, США) Декабрь 2003 г. 160 МВт; 160 турбин Mitsubishi мощностью 1 МВт Собственность 50/50 с Mitsui Wind

Rock River (Вайоминг, США) Октябрь 2001 г. 50 МВт; 50 турбин Mitsubishi мощностью 1 МВт Собственность 50/50 с Goldman Sachs

White Deer (Техас, США) Январь 2002 г. 80 МВт; 80 турбин Mitsubishi мощностью 1 МВт Совместная собственность с Entergy

Top of Iowa (Айова, США) Июль 2004 г. 80,1 МВт; 89 турбин NEG Micon мощностью 900 кВт Совместная собственность с Entergy

NedPower Mount Storm (Западная Вирджиния, США) 2006 г. 260 МВт; 130 турбин NEG Micon мощностью 2 МВт Совместная собственность с Dominion

Colorado Green (Колорадо, США) Декабрь 2003 г. 162 МВт; 108 турбин GE Wind Energy мощностью 1,5 МВт. Совместная собственность с Iberdrola Renewables

Whitewater Hill (Калифорния, США) Середина 1980-х гг. (реконструкция -сентябрь 2002 г) 61,5 МВт; 41 турбина GE Wind Energy мощностью 1,5 МВт Совместная собственность с Goldman Sachs

Cabazon (Калифорния, США) Сентябрь 2002 г 40 МВт; 62 турбины Vestas V47 мощностью 660 кВт Совместная собственность с Goldman Sachs

Так, Shell через совместные предприятия с другими компаниями уже владеет 10 ветропарками суммарной мощностью 1 100 МВт, из которых 8 расположены в США (табл. 1) и 2 - в Европе1.

Одним из признанных лидеров ветровой энергетики является концерн Е. ON. Например, в Великобритании он имеет 20 наземных и 3 офшорных (шельфовых) ветропарков общей мощностью 474,30 МВт и две крупные биогазовые станции мощностью 44 МВт (табл. 2). И хотя на настоящий момент доля возобновляемых источников энергии в портфеле компании составляет 10,29 % от генерируемой электрической энергии и 3,07 % от тепловой, она постоянно увеличивается, что отражено в стратегии развития компании2.

Степень технологической диверсификации проектных портфелей других крупных нефтегазовых концернов пока не настолько высокая, как у Shell или E. ON, но они постоянно наращивают долю возобновляемых источников в генерации энергии. Так, итальянский концерн Eni S. p. A. с конца 2012 г. реализует инновационный проект по производству биотоплива (Honeywell Green Diesel) на рафинировочном заводе в Венеции совместно с компанией UOP LLC (разработчик и владелец технологии UOP/Eni Ecofining). Производство биотоплива в

1 По данным официального сайта компании (http://www. shell. com).

2 По данным официального сайта компании (http://www.

eonenergy. com).

промышленном масштабе начнется в 2014 г. и составит при выходе завода на проектную мощность 100 млн галлонов ежегодно3. Chevron уже имеет 128 инсталлированных солнечных панелей общей мощностью 22 МВт в различных городах и районах Калифорнии и действующую биогазовую станцию мощностью 900 кВт в Риалто (Калифорния). Кроме того, компания ведет активные поиски новых возможностей инвестировать в проекты по запуску геотермальных станций высокой мощности [6].

Крупнейшие российские энергетические компании также начинают уделять внимание развитию технологий альтернативной энергетики. Одним из примеров компании с диверсифицированным проектным портфелем может быть ОАО «ЛУКОЙЛ». В 2010 г. компания создала с итальянской ERG Renew совместное предприятие LUKERG Renew, которое в июне 2012 г. приобрело ветропарк «Черга» (Болгария) мощностью 40 МВт, а с января 2013 г. работает над строительством в Румынии ветропарка Inergia мощностью 84 МВт. Однако таких примеров успешной диверсификации проектных портфелей пока единицы [1]. Частично это объясняется трудностью выбора между долгосрочными и среднесрочными стратегическими целями в условиях ограниченности ресурсов, а также неопределенностью относительно будущего развития технологий нового уклада. Частично - отсутствием стимулирующих

3 По данным официального сайта компании (http://www. uop. com).

Таблица 2

Возобновляемые проекты компании Е. ON в Великобритании

Проект Начало эксплуатации Мощность, вид турбин Форма собственности

Askam (Камбрия, Англия) 1999 г Ветровой наземный; 7 турбин общей мощностью 4,62 МВт Собственность Е. ON

Bowbeat (Шотландия) 2002 г Ветровой наземный; 24 турбины общей мощностью 31,2 МВт Собственность Е. ON

Butterwick Moor (Дурхам, Англия) 2007 г Ветровой наземный; 10 турбин общей мощностью 20 МВт Собственность Е. ON

Camster (Кейтнесс, Шотландия) Июль 2013 г Ветровой наземный; 25 турбин общей мощностью 50 МВт Собственность Е. ON

Deucheran Hill (Кинтайр, Шотландия) Декабрь 2001 г Ветровой наземный; 9 турбин общей мощностью 15,75 МВт Собственность Е. ON

Great Eppleton (Сандерленд, Англия) 1997 г (модернизация в 2007 г.) Ветровой наземный; 4 турбины общей мощностью 8,2 МВт Собственность Е. ON

Harehill Wind (Дурхам, Англия) 2004 г Ветровой наземный; 2 турбины общей мощностью 5 МВт Собственность Е. ON

Haswell Moor (Дурхам, Англия), 2010 г Ветровой наземный; 5 турбин общей мощностью 10 МВт Собственность Е. ON

High Volts (Дурхам, Англия) 2004 г Ветровой наземный; 3 турбины общей мощностью 7,82 МВт Собственность Е. ON

Holmside (Дурхам, Англия) 2004 г Ветровой наземный; 2 турбины общей мощностью 5 МВт Собственность Е. ON

Lowca (Камбрия, Англия) 2000 г Ветровой наземный; 7 турбин общей мощностью 4,62 МВт Собственность Е. ON

Oldside (Камбрия, Англия) 1996 г Ветровой наземный; 9 турбин общей мощностью 5,4 МВт Собственность Е. ON

Out Newton (Восточный Йоркшир, Англия) 2002 г Ветровой наземный; 7 турбин общей мощностью 9,1 МВт Собственность Е. ON

Ovenden Moor (Западный Йоркшир, Англия) 1993 г Ветровой наземный; 23 турбины общей мощностью 9,2 МВт Совместная собственность (50/50) с Energy Power Resources Limited

Rhyd-y-Groes (Северный Уэльс, Англия) 1992 г Ветровой наземный; 24 турбины общей мощностью 7,2 МВт Совместное предприятие с Eurus Energy Europe BV

Rosehall (Шотландия) Январь 2013 г Ветровой наземный; 19 турбин общей мощностью 24,7 МВт Собственность Е. ON

Royd Moor (Южный Йоркшир, Англия) 1993 г Ветровой наземный; 13 турбин общей мощностью 6,5 МВт Совместное предприятие с Energy Power Resources Limited

Siddick (Кумбрия, Англия) 1996 г Ветровой наземный; 7 турбин общей мощностью 4,2 МВт Собственность Е. ON

Stag's Holt (Кембридж, Англия) 2007 г Ветровой наземный; 9 турбин общей мощностью 18 МВт Собственность Е. ON

Tween Bridge (Донкастер, Англия) 2004 г Ветровой наземный; 22 турбины общей мощностью 44 МВт Собственность Е. ON

Blyth (Англия) 2000 г Ветровой офшорный; 2 турбины общей мощностью 4 МВт Совместное предприятие Shell Renewables, Nuon UK и AMEC Wind

Robin Rigg (Шотландия) 2010 г Ветровой офшорный; 60 турбин общей мощностью 180 МВт Собственность Е. ON

London Array (Англия) Декабрь 2012 г Ветровой офшорный; 175 турбин общей мощностью 630 МВт Совместный проект с DONG Energy и Masdar

Steven's Croft (Шотландия) 2007 г Биогазовая станция; мощность 44 МВт Собственность Е. ON

Ironbridge (бывшая угольная ТЭЦ) - - Собственность Е. ON

10-

8 •

6-

4-

2-

0

мер со стороны государства, таких 12-как бонусные тарифы на электроэнергию, полученную из возобновляемых источников, налоговые льготы для производителей возобновляемой энергии, инвестиционные кредиты или ускоренная амортизация [2]. Эти меры, доказавшие свою эффективность во многих странах мира и в различных социально-экономических условиях, пока являются необходимым условием развития капиталоемких проектов возобновляемой энергетики.

Так, ветроэнергетические установки являются гораздо более капиталоемкими по сравнению с традиционными энергообъектами, работающими на углеводородных источниках: от 75 до 80 % стоимости производства энергии приходится на турбину, фундамент, электросистемы и подключение к сети по сравнению с 40-60 %, которые приходятся на аналогичные капитальные затраты энергообъектов, работающих на природном газе. Поэтому цена капитала (процентная ставка и ставка дисконтирования) являются особо важными факторами, которые влияют на стоимость произведенной энергии.

Общая стоимость произведенной энергии ветровым генератором представлена как функция ветрового режима и ставки дисконтирования (рис. 1).

Как видно из анализа данных, представленных на рис. 1, увеличение ставки дисконтирования в 2 раза приводит к повышению цены энергии на 2 евроцента за 1 кВт-ч (около 20 %) в зоне средних ветров и практически на 3 евроцента в зоне слабых ветров (более 35 %). В зоне сильных ветров это увеличение меньше, но при более низкой стоимости 1 кВт-ч остается весьма существенным (примерно на 1,5-1,8 евроцента, что составляет около 30 %). Для российских компаний при прочих равных условиях (стоимости подключения к сети, стоимости покупки, инсталляции и эксплуатации ветровых турбин) и минимальной ставке дисконтирования 15-20 %, возможной при существующей цене капитала (процентной ставке по кредиту), стоимость генерируемой энергии за 1 кВт-ч может составить около 13 евроцентов в зоне слабых ветров (5,72 руб.) и 7-8 евроцентов в зоне сильных ветров

1

ч. 2

.................... 3 •••.У .............. /

Зоны слабого ветра Зоны средних ветров Прибрежные зоны

1 500 1 700 1 900 2100 2300

2 500 2 700 2 900 Полная загрузка в год, ч

Источник: по данным DEWI (Датская ассоциация производителей ветровой энергии) за 1997-2001 гг.

Рис. 1. Зависимость стоимости произведенной энергии от ветрового

режима и ставки дисконтирования, евроцент/кВт-ч: 1 - ставка дисконтирования 10 %; 2 - ставка дисконтирования 7,5 %; 3 - ставка дисконтирования 5 %

(3,3 руб.). Очевидно, что такая цена генерации не является конкурентоспособной при нынешних тарифах, распределительной и передающей системе и отсутствии льгот.

Однако стоимость возобновляемой энергии, в частности, стоимость ветровой энергии имеет тенденцию к снижению. Европейские исследования [9] свидетельсвуют о том, что тренд снижения стоимости ветровой энергии обусловлен в первую очередь увеличением мощности устанавливаемых ветровых турбин4 (рис. 2).

Отправной точкой для анализа послужили ветровые установки мощностью 95 кВт, которые были распространены в Дании в середине 1980-х гг. В последующие годы мощность устанавливаемых ветрогенераторов постоянно увеличивалась и к 2003 г. достигла 2 МВт. Производители энергии

4 Предполагается, что жизненный цикл турбины равен 20 годам. Расчеты проведены в ценах 2006 г. При этом расчеты для более новых турбин проведены с меньшей точностью, так как часть статистических данных для них пока отсутствует, стоимость энергии на более поздних стадиях жизненного цикла может быть только спрогнозирована.

1 000 2 000 Мощность, кВт

Офшорные

Наземные

Рис. 2. Зависимость стоимости ветровой энергии от увеличения мощности устанавливаемых ветровых турбин в 1985-2006 гг, евроцент/кВт-ч

обычно ожидают снижения стоимости на 3-5 % от каждого нового поколения ветрогенераторов. Таким образом, снижение стоимости энергии за 20 лет составило в среднем около 40 %.

Прогнозирование динамики себестоимости различных видов возобновляемой энергии является важной научно-практической задачей, так как ее решение позволяет энергетическим компаниям определить оптимальное время для того, чтобы направить свои инвестиционные ресурсы на диверсификацию проектного портфеля [3]. Особенно эта задача актуальна для российских компаний, которые в отсутствие существенной государственной поддержки вынуждены принимать на себя все риски технологической диверсификации. В связи с тем, что потенциальные социально-экономические эффекты развития возобновляемой энергетики в России пока не являются предметом исследования экономического мейнстрима, работ, посвященных прогнозированию себестоимости различных видов возобновляемой энергии, практически нет в научной литературе. Поэтому в качестве отправной точки для прогнозирования динамики себестоимости ветровой энергии автором был использован подход, предложенный в исследовании [9] на основе кривой обучения, развитый в 1970-х гг. Бостонской консалтинговой группой. Этот подход связывает кумулятивное накопление опыта производства определенного продукта со снижением удельных издержек. Прогнозы, полученные на основе данной мето-

дологии, не учитывают рыночных колебаний цен и внезапных технологических прорывов. В расчетах может быть принята простейшая модель кривой обучения

С (д) = Cl (1 -Я)^2д, где д - накопленный выпуск;

С - исходные удельные издержки;

X - темп обучения. Оценки некоторых кривых обучения были получены в исследовании [9] на основе данных европейских проектов, согласно которым оцениваемое значение темпа обучения колеблется в пределах от 0,17 до 0,09. То есть с увеличением общей мощности инсталлированных установок в два раза себестоимость произведенной энергии снижается на 9-17 %.

Полученные данные были использованы в исследовании [9] для построения прогноза динамики себестоимости ветровой энергии до 2015 г. в предположении об удвоении кумулятивной мощности ветроустановок каждые 3 года (рис. 3). В данных предположениях стоимость 1 кВтч ветровой энергии, вырабатываемой офшорными ветрогенерато-рами мощностью 2 МВт, в 2015 г. будет составлять примерно 4,3 евроцента (1,9 руб.), наземными - около 5 евроцентов (2,2 руб.). Пологий участок кривой в 2006-2010 гг. объясняется тем, что ограниченные производственные мощности производителей комплектующих для ветровых турбин в данный период, по оценкам экспертов, не могли справиться с возрастающим спросом на ветрогенераторы.

Однако реальный рост кумулятивной мощности ветровых парков, произошедший со времени выхода в свет исследований [9], превзошел самые смелые ожидания и прогнозы экспертов (рис. 4). Удвоение кумулятивной мощности с 2009 по 2012 г. происходило примерно за 2,5 года.

Поэтому снижение себестоимости ветровой энергии к 2015 г. может составить до 3,9 евроцента (1,71 руб.) за кВт-ч для офшорных проектов и 4,6 евроцента (2,02 руб.) за кВт-ч - для наземных. Такая стоимость генерации ветровой энергии может сделать конкурентоспособными ветровые проекты в России даже в условиях отсутствия системной государственной поддержки.

Рис. 3. Оценочные и прогнозные значения стоимости ветровой энергии, вырабатываемой турбиной мощностью 2 МВт, полученные на основе кривой обучения, с 1985 по 2015 г, евроцент/кВт-ч

1985 1987 1990 *1993' 1996' 199^2001' 2004' 2006 '2010 ' ' ^015

Офшорные

Наземные

300 000'

250 000-

200 000

150 000-

100 000

50 000

——^-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Фактический кумулятивный рост

Рост при удвоении кумулятивной мощности за три года

Источник: составлено автором по данным [10].

Рис. 4. Прогнозный и фактический рост кумулятивной инсталлированной мощности ветрогенераторов

в 1996-2012 гг, кВт

Список литературы

1. Михайлов В. О. Оценка необходимого уровня технологической диверсификации проектного портфеля нефтегазовой корпорации // Защита окружающей среды в нефтегазовом комплексе. 2013. № 3. С. 44-48.

2. Ратнер С. В., Дира Д. В. Методические подходы к разработке механизмов налогового сти-

мулирования развития альтернативной энергетики // Финансы и кредит. 2012. № 20. С. 27-36.

3. Ратнер С. В., Михайлов В. О. Управление развитием энергетических компаний в ситуации технологического разрыва // Управление большими системами. 2012. Вып. 37. С. 180-207.

4. Ратнер С. В., Нарижная О.Ю. Трансформация структуры мирового энергетического рынка //

0

Защита окружающей среды в нефтегазовом комплексе. № 11. 2012. С. 57-64.

5. A National Offshore Wind Strategy: Creating an Offshore Wind Energy Industry in United States. EERE Information Center, 2011, February, 52 p.

6. Chevron Renewable Power // Chevron. URL: www.chevronenergy.com/renewable_energy/riu. asp.

7. Energy Futures. MIT Energy Initiative, Autumn, 2012.

8. Global Wind Report 2012 - Annual market update, GWEC, URL: http://www.gwec.net/publications/ global-wind-report-2/global-wind-report-2012/.

9. State and Trends on the Carbon Market 2012. Carbon Finance at the World Bank, Washington DC, 138 p.

10. Wind Energy - The Facts. URL: http://www. wind-energy-the-facts. org/.

11. 2011 Renewable Energy Data Book. U. S. Department of Energy, 2011. 128 p.

References

1. Mikhailov V. O. Estimation of the Required Level of Technological Diversification Project Portfolio of Oil&Gas Corporation [Otsenka neobkhodimogo urovnia tekhnologicheskoi diversifikatsii proektno-go portfelia neftegazovoi korporatsii], Zashchita okruzhaiushchei sredy v neftegazovom komplekse -Environmental protection in the oil and gas sector, 2013, no. 3, pp. 44-48.

2. Ratner S. V., Dira D. V. Methodological issues of tax incentives elaboration for alternative energy development [Metodicheskie podkhody k razrabotke mekhanizmov nalogovogo stimulirovaniia razvitiia al'ternativnoi energetiki], Finansy i kredit - Finance and credit, 2012, no. 20, pp. 27-36.

3. Ratner S. V., Mikhailov V. O. Managing the development of energy technology companies in an open [Upravlenie razvitiem energeticheskikh kompanii v situatsii tekhnologicheskogo razryva], Upravlenie bol'shimi sistemami - Managing large systems, 2012, vol. 37, pp. 180-207.

4. Ratner S. V., Narizhnaia O. Iu. Structure transformation of the global energy market [Transformatsiia

struktury mirovogo energeticheskogo rynka], Zashchita okruzhaiushchei sredy v neftegazovom komplekse - Environmental protection in the oil and gas sector, 2012, no. 11, pp. 57-64.

5. A National Offshore Wind Strategy: Creating an Offshore Wind Energy Industry in United States. EERE Information Center, 2011, February, 52 p.

6. Chevron Renewable Power, Chevron, Available at: www.chevronenergy.com/renewable_energy/riu. asp.

7. Energy Futures. MIT Energy Initiative. Autumn, 2012.

8. State and Trends on the Carbon Market 2012, Carbon Finance at the World Bank. Washington DC. 138 p.

9. Wind Energy - The Facts, Available at: http:// www. wind-energy-the-facts. org/.

10. Wind Report 2012 - Annual market update, GWEC, Available at: http://www.gwec.net/publica-tions/global-wind-report-2/global-wind-report-2012/.

11. 2011 Renewable Energy Data Book. U. S. Department of Energy, 2011. 128 p.